Theta Legends Fund Unieke toegang tot legendarische ...

Recommendations

Info

Neerwaartse bescherming Door een optimale spreiding van long/short posities in regio’s, markten, beleggingsinstrumenten en beleggingsstrategieën, kan Theta Legends Fund het neerwaartse risico in moeilijke periodes voor aandelen aanzienlijk beperken. Grafiek 3 laat zien dat in de 10 slechtste maanden voor de aandelenmarkt sinds 1995, de startportefeuille van Theta Legends Fund het belegd vermogen grotendeels wist te beschermen. In enkele maanden behaalden de “Legends” zelfs een positief rendement. Grafiek 3 Bescherming in moeilijke maanden voor aandelen * Maandrendement % 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% Bron: Bloomberg, Theta Capital Management. Theta Legends Fund MSCI World Index Oct 2008 Aug 1998 Sep 2008 Sep 2002 Feb 2009 Sep 2011 Jan 2009 Feb 2001 Jul 2002 May 2010 Slechts 10 maanden voor MSCI World Index sinds mei 1995 Toegevoegde waarde in traditionele beleggingsportefeuille Door het combineren van de verschillende rendementsbronnen van aandelen, obligaties en alternatieve beleggingsstrategieën zoals Theta Legends Fund, worden spreidingsvoordelen behaald. De voordelen zijn met name een vermindering van risico en stabilisatie van rendementen. In onderstaande simulatie wordt dit geïllustreerd aan de hand van het toevoegen van 20% Theta Legends Fund aan een “neutrale” modelportefeuille: 45% aandelen, 40% obligaties en 15% liquiditeiten. Neutraal modelportefeuille Cash 15% Obligaties wereldwijd 40% Aandelen wereldwijd 45% Neutraal met 20% Theta Legends Fund Theta Legends Fund 20% Cash 12% Obligaties wereldwijd 32% Aandelen wereldwijd 36%
In tabel 2 worden de resultaten van een belegging van 100% in de modelportefeuille vergeleken met die van 80% in de modelportefeuille en 20% in het Theta Legends Fund. Een voorbeeld met de neutrale modelportefeuille is hiernaast afgebeeld. Hoewel er duidelijk voordelen te behalen zijn door een hoger jaarlijks rendement, zit de grootste toegevoegde waarde in het beperken van het neerwaartse risico van de traditionele beleggingsportefeuille. Deze forse verbetering van het risico-rendementsprofiel is het gevolg van een hoger rendement, een lager neerwaarts risico alsmede een fors lagere correlatie met traditionele beleggingscategorieën als aandelen en obligaties. Tabel 2 Theta Legends Fund in een traditionele portefeuille (mei 1995 t/m dec 2010) * Modelportefeuille: Neutraal 0% Theta Legends Fund 20% Theta Legends Fund Jaarlijks rendement 3.5% 9.5% Totaal rendement 43% 159% 2010 rendement 9.9% 10.0% 2009 rendement 15.5% 11.2% 2008 rendement -19.1% -11.4% Jaarlijkse volatiliteit 8.8% 7.2% Grootste verlies -24.6% -15.4% Bron: Bloomberg, Theta Capital Management. Gespreide portefeuille van strategieën Theta Legends Fund geeft toegang tot een goed gespreide portefeuille van maximaal 10 verschillende beleggingsfondsen. Deze fondsen volgen elk een eigen alternatieve beleggingsstrategie en bieden een ruime spreiding over long en short posities in regio’s, markten, beleggingsinstrumenten en tijdshorizon. Deze diversificatie draagt bij aan het stabiele geprognotiseerde risicorendementsprofiel van Theta Legends Fund. Long/Short Equity CTA/ Managed Futures Theta Legends Global Macro Long/Short Credit Event- Driven Long/Short Equity Long/Short Equity
Page 1 and 2: Theta Legends Fund Unieke toegang t
Page 3: Grafiek 1 Gemiddeld jaarrendement v
Page 7 and 8: Additionele informatie De beheerder

Theta Legends Fund Unieke toegang tot legendarische ...

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?