Prospectus - Aedificium Retail

Jaarlijks ontvangen de Obligatiehouders een handleiding voor het invullen van de aangifte inkomstenbelasting, waarbij
het uitgangspunt is dat de Obligatie tot het inkomen uit sparen en beleggen (box 3) wordt gerekend. Aan de handleiding
kunnen geen rechten worden ontleend.
13.2.1.4 ERfBELAstING EN scHENkBELAstING
Ingeval van overlijden van een Obligatiehouder, of schenking van een Obligatie, is in beginsel de waarde in het economische
verkeer van de Obligatie onderworpen aan erf- respectievelijk schenkbelasting. De hoogte van het tarief (10%-40%) en de
eventuele toepassing van een vrijstelling, is daarbij onder meer afhankelijk van de mate van verwantschap.
13.2.1.5 oVERDRAcHtsBELAstING
Over de aan- en verkoop van een Obligatie is geen Nederlandse overdrachtsbelasting verschuldigd.
13.2.1.6 omzEtBELAstING
Over de aan- en verkoop van een Obligatie is geen Nederlandse omzetbelasting verschuldigd.
13.2.2 REcHtspERsoNEN
In Nederland gevestigde, aan Nederlandse vennootschapsbelasting onderworpen, rechtspersonen (uitgezonderd
lichamen die de status van ‘beleggingsinstelling’ hebben in de zin van artikel 28 Wet op de vennootschapsbelasting 1969
en pensioenfondsen en andere entiteiten die (volledig) zijn vrijgesteld van de Nederlandse vennootschapsbelasting) zijn
onderworpen aan 25% vennootschapsbelasting over het belastbare bedrag, zij het dat over de eerste EUR 200.000,- het
tarief 20% bedraagt (tarieven 2011).
Voor de in Nederland gevestigde lichamen, alsmede beperkt vennootschapsbelastingplichtige Obligatiehouders die een
Obligatie tot hun ondernemingsvermogen dienen te rekenen, geldt dat het resultaat op de Obligatie onderdeel vormt van
de belastbare winst. Dit betekent onder meer dat de rente alsmede eventuele waardemutaties van de Obligatie alsdan tot
de belastbare winst behoren.
13.3 fIscALE posItIE VAN AEDIfIcIum REtAIL
WT Vastgoed BV is enig aandeelhouder in Aedificium BV die op haar beurt enig aandeelhouder is in Aedificium Retail.
WT Vastgoed BV, Aedificium BV en Aedificium Retail zullen voor de heffing van Nederlandse vennootschapsbelasting een
fiscale eenheid vormen met WT Vastgoed BV als moedermaatschappij van de fiscale eenheid.
De fiscale eenheid houdt onder meer in dat de werkzaamheden en het vermogen van Aedificium Retail en Aedificium BV
deel uitmaken van de werkzaamheden en het vermogen van WT Vastgoed BV en dat (resultaten op) onderlinge transacties
tussen de tot de fiscale eenheid behorende maatschappijen worden genegeerd. De winst op een onderlinge transactie
zou alsnog belast kunnen worden indien de fiscale eenheid binnen 6 jaar na genoemde transactie wordt verbroken. De
vennootschapsbelasting wordt geheven bij de moedermaatschappij naar een tarief van 25% over het belastbaar bedrag,
zij het dat over de eerste EUR 200.000,- het tarief 20% bedraagt (tarieven 2011). Afschrijven op vastgoed is alleen mogelijk
indien en voor zover de fiscale boekwaarde hoger is dan de bodemwaarde. Doordat de bodemwaarde voor een gebouw dat
ter belegging wordt gehouden in principe gelijk is aan de WOZ-waarde van het gebouw, zal de afschrijvingsmogelijkheid
voor Aedificium Retail in de praktijk beperkt blijken.
Aedificium Retail zal het Vastgoedproject als volgt financieren: deels met eigen vermogen, deels met (een) Hypothecaire
financiering en deels met een Obligatielening. De Obligaties hebben een vaste rente en een winstdeling. Het is de
intentie van Aedificium Retail om de vaste rente na afloop van elk kwartaal uit te keren aan de Obligatiehouders. De door
Aedificium Retail op de Obligaties verschuldigde rente is bij het bepalen van de winst van de fiscale eenheid in beginsel
aftrekbaar. Aan de Belastingdienst is gevraagd dit te bevestigen.
oVERDRAcHtsBELAstING
Aedificium Retail is bij aankoop van het Vastgoedproject in beginsel 6% overdrachtsbelasting verschuldigd. Het economisch
eigendom van het Vastgoedproject wordt doorgeleverd door WT Vastgoed BV aan Aedificium Retail. Aedificium Retail doet
bij de aankoop van dit deel een beroep op de vrijstelling ex artikel 15 lid 1 onder h Wet op belastingen van rechtsverkeer. De
65