Prospectus - Aedificium Retail

64
13. Fiscale aspecten
13.1 INLEIDING
Dit hoofdstuk geeft een algemeen overzicht van de belangrijkste Nederlandse fiscale aspecten voor de Obligatiehouders
ten aanzien van de door hen gehouden Obligaties verstrekt door Aedificium Retail. Uitgangspunt is dat de Obligatiehouders
in Nederland woonachtige particulieren dan wel normaal aan de Nederlandse vennootschapsbelasting onderworpen
rechtspersonen zijn. Op eventuele buitenlandse fiscale aspecten van Aedificium Retail wordt niet ingegaan.
Deze paragraaf is geschreven naar de stand van wet- en regelgeving en jurisprudentie op de datum van dit Prospectus.
De Nederlandse belastingheffing is dynamisch en dus dient de Obligatiehouder rekening te houden met wijzigingen in
belastingwetgeving, jurisprudentie en de dagelijkse (fiscale) praktijk, eventueel met terugwerkende kracht.
De informatie in deze paragraaf is van algemene aard en niet bedoeld om een compleet beeld te verschaffen van alle
aspecten van het Nederlandse belastingrecht die relevant zijn en/of kunnen zijn voor een Obligatiehouder. De paragraaf
vormt geen advies over een specifieke situatie. Potentiële Obligatiehouders wordt daarom geadviseerd de eigen fiscaal
adviseur, die op de hoogte is van zijn of haar specifieke fiscale positie, (periodiek) te raadplegen.
Deze paragraaf is opgesteld op verzoek van en gericht aan Aedificium Retail en wordt beheerst door de algemene
voorwaarden van Deloitte Belastingadviseurs BV.
13.2 BELAstINGposItIE VAN oBLIGAtIEHouDERs
De Obligaties die Aedificium Retail uitreikt, zullen in de markt worden geplaatst bij natuurlijke personen en rechtspersonen.
13.2.1 NAtuuRLIJkE pERsoNEN
In de Wet inkomstenbelasting 2001 vindt de belastingheffing van natuurlijke personen plaats door middel van een
boxenstelsel. Box 1 bevat het inkomen uit werk en woning, box 2 bevat het inkomen uit aanmerkelijk belang en box 3 het
inkomen uit sparen en beleggen. Box 2 is in casu niet van toepassing, omdat sprake is van een obligatielening en niet van
(rechten op) aandelen, winstbewijzen of stemrecht in de algemene vergadering van Aedificium Retail.
13.2.1.1 INkomEN uIt WERk EN WoNING (Box 1)
Indien een Obligatie tot het ondernemingsvermogen behoort van in Nederland woonachtige ondernemers, valt het
daarmee behaalde resultaat in box 1. Dit is ook het geval voor natuurlijke personen die met betrekking tot hun Obligaties
inkomsten uit overige werkzaamheden genieten. Het belastbaar inkomen wordt dan bepaald met inachtneming van ‘goed
koopmansgebruik’. Een positief resultaat uit een Obligatie is progressief belast tegen (maximaal) 52% inkomstenbelasting
(tarief 2011). Een negatief resultaat is in beginsel aftrekbaar.
13.2.1.2 INkomEN uIt spAREN EN BELEGGEN (Box 3)
In box 3 wordt een Obligatie in de heffing van inkomstenbelasting betrokken als inkomen uit sparen en beleggen (ook wel
vermogensrendementsheffing genoemd). Het inkomen wordt dan bepaald op basis van een forfaitair rendement.
De rendementsgrondslag is de gemiddelde waarde van de tot box 3 te rekenen bezittingen minus de gemiddelde waarde
van bepaalde schulden (voor zover een drempel van EUR 2.600,- wordt overschreden, dan wel EUR 5.200,- indien sprake is
van een fiscale partner) aan het begin en einde van het kalenderjaar. Vanaf 2011 is er nog maar één peildatum, te weten 1
januari van elk jaar.
Het forfaitaire rendement is vastgesteld op 4% van de rendementsgrondslag en het belastingtarief daarover bedraagt
30%. De effectieve heffing bedraagt derhalve 1,2% over het gemiddelde vermogen. De rente-uitkeringen zelf zijn voor de
belastingheffing in box 3 dus niet van belang. In box 3 geldt een heffingsvrij vermogen (een soort belastingvrije som) van
EUR 20.661,-. Dit bedrag wordt verhoogd met EUR 20.661,- voor de “fiscale partner” en EUR 2.762,- per minderjarig kind.
Genoemde bedragen zijn van toepassing in 2011.
13.2.1.3 HANDLEIDING VooR DE AANGIftE INkomstENBELAstING