Jaarverslag - Actium
Jaarverslag - Actium
Jaarverslag - Actium
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Financieel beleid<br />
Algemeen<br />
Het doel van het fi nanciële beleid en beheer van <strong>Actium</strong> is het waarborgen van de fi nanciële continuïteit om de<br />
gestelde doelen te bereiken en blijvend onze maatschappelijke taken uit te voeren. Ter ondersteuning maken we<br />
gebruik van een fi nanciële meerjarenprognose voor een periode van vijf jaar, een jaarbegroting en een managementinformatie<br />
systeem. De pijlers van het fi nanciële beleid zijn:<br />
■ Het aanhouden van een fi nanciële buffer: solvabiliteit van 8% op basis van de minimum waarderingsregel;<br />
solvabiliteit op basis van bedrijfswaarde is tenminste 20%;<br />
■ Loan to value: verhouding tussen vreemd vermogen en de bedrijfswaarde van het bezit van <strong>Actium</strong>: maximaal 75%;<br />
■ De grootte van de leningportefeuille mag maximaal 50% van de WOZ waarde van het bezit bedragen;<br />
■ Tegen goede voorwaarden toegang houden tot de kapitaalmarkt: positieve kasstroom in de meerjarenbegroting<br />
met de interne interest dekkingsratio tussen 1 en 1,3, een positieve faciliteringsruimte te verkrijgen bij het WSW en<br />
daarbij voldoen aan de minimum solvabiliteitseis van het Centraal Fonds voor de Volkshuisvesting;<br />
■ Beheersing van beïnvloedbare risico’s;<br />
■ Het waarborgen van de continuïteit van <strong>Actium</strong> zodat we onze werkzaamheden kunnen uitvoeren op een kwalitatief<br />
zo hoog mogelijk niveau, met de daarvoor beschikbare fi nanciële en materiële middelen.<br />
Financiële positie<br />
De fi nanciële positie wordt weergegeven door middel van een aantal kengetallen:<br />
Kengetallen 2011 2010 2009<br />
Solvabiliteit<br />
1 eigen vermogen + voorzieningen / totaal vermogen 20,7% 20,4% 20,9%<br />
2 eigen vermogen / totaal vermogen 16,1% 15,8% 14,6%<br />
Liquiditeitsratio<br />
1 Quick ratio = vlottende activa–voorraden/ kortlopende schulden 0,39 0,25 0,49<br />
2 Current ratio = vlottende zctiva / kortlopende schulden 0,50 0,55 0,92<br />
Rentabiliteit<br />
1 REV = resultaat na belasting / EV + VZ 5,51% 6,08% -1,94%<br />
2 RTV = resultaat na belasting + betaalde rente / TV 4,18% 4,56% 2,83%<br />
Rentedekking (conform WSW) ICR 1.62% 1.64% 1.67%<br />
Loan to value (verhouding vreemd vermogen t.o.v. bedrijfswaarde, incl. RW correctie) 56,9% 56,0% 57,3%<br />
Grootte leningportefeuille t.o.v. WOZ waarde (max. 50%) 20,7% 19,1% 18,7%<br />
Noot: In 2011 zijn in de balans een aantal posten verschoven. Dit is ook doorgevoerd in de balans 2010 voor vergelijkingsdoeleinden.<br />
De gemeenten hebben de waarde van het bezit voor de onroerend zaak belasting in 2012 getaxeerd op € 2.032 miljoen<br />
(prijspeil 1-1-2011). In 2011 was dit € 2.048 miljoen (prijspeil 1-1-2010).<br />
De totale bedrijfswaarde (incl. rentabiliteitswaardecorrectie van 28,5 miljoen en een grondwaarde van 77 miljoen) van<br />
het bezit bedraagt per 31 december 2011 € 738 miljoen. Ultimo 2010 bedroeg de totale bedrijfswaarde € 699 miljoen,<br />
een stijging van € 39 miljoen. De stijging wordt veroorzaakt door:<br />
Autonome ontwikkelingen 2,3 miljoen<br />
Voorraadmutaties 19,2 miljoen<br />
Parameterwijzigingen -1,0 miljoen<br />
Niveauwijzigingen 13,6 miljoen<br />
Mutatie rentabiliteitswaardecorrectie 4,9 miljoen<br />
Totaal 39,0 miljoen<br />
P 35