Zeggen hoe het is - Windesheim

centrale banken dringen aan op het reduceren van de schuldposities van consumenten
(afname van overkreditering is hiervan een positief gevolg). Tegelijkertijd constateren
we dat er voor financiële instellingen ook nieuwe marktkansen ontstaan. De geplande
hervormingen in de bedrijfskolom van de gezondheidszorg, de problematiek bij de
pensioenfondsen, het toenemend aantal ondernemers en zzp’ers en het toenemend
aantal flexibele arbeidscontracten zijn maatschappelijke verschijnselen waaruit (naast
bedreigingen) kansen gedestilleerd kunnen worden. Verzekeraars kunnen een wezenlijke
bijdrage leveren aan het beheersbaar maken van de kosten in de gezondheidszorg. Banken
en verzekeraars kunnen een bijzonder nuttige rol gaan vervullen op de markt voor
duurzaam ondernemen.
De ontwikkeling op het gebied van informatie- en communicatietechnologie heeft grote
invloed op de relatie tussen klant en financiële dienstverlener. Een verdere groei van het
internet als distributie/communicatiekanaal richting klanten zal invloed hebben op zowel
de afzetontwikkeling als ook op de marktverhoudingen tussen de verschillende aanbieders
van financiële diensten. Financiële instellingen gaan steeds meer segmentatie aanbrengen
in hun klantenportefeuilles. Standaardproducten worden verkocht via het internet of via
call-centers. Het upgraden van de kwaliteit van de medewerkers van call-centers richting
hoogwaardige financiële dienstverleners past in het streven om meer advies uit te brengen
en minder productgericht bezig te zijn.
Ook de invloed van de social media op de financiële sector respectievelijk de individuele
financiële instelling is een relatief nieuw fenomeen en zal invloed hebben op de verwachte
rendementsontwikkeling.
Concluderend kunnen we stellen dat bepaalde marktsegmenten structureel onder
neerwaartse druk staan en zo de winstgevendheid drukken. Tegelijkertijd ontstaan er ook
nieuwe marktkansen voor banken en verzekeraars.
5.3 Mogelijke aandachtsgebieden voor onderzoek
De in paragraaf 5.2 beschreven trends en ontwikkelingen geven aan dat er voor financiële
instellingen momenteel veel bedreigingen zijn, maar ook dat er kansen worden geboden.
De uitgangspositie van de individuele financiële instellingen is verschillend. De
ondernemingsvorm van de financiële instelling speelt waarschijnlijk een rol in de
perceptie van het publiek wat betreft de soliditeit van de instelling. Zo is bijvoorbeeld
de Rabobank zonder meer financieel gezond te noemen, terwijl de beurswaarde van het
aandeel ING momenteel lager is dan de boekwaarde. Beide instellingen voldoen echter
aan de solvabiliteitseisen van de toezichthouders. Daarnaast is er in zijn algemeenheid
veel onrust over de toekomstige concurrentieverhoudingen in de financiële sector,
mede ingegeven door uitlatingen van autoriteiten. Zo vraagt Herman Wijffels zich af
of het verstandig is dat een financiële instelling beursgenoteerd is. Moeten we ABN
AMRO wel terug naar de beurs brengen? Is het bijvoorbeeld niet beter dat Nederlandse
43
De financiële instelling van de toekomst