The historical financial information of the Company provided in ... - Elia

Keizerslaan 20 Tel.: +32 (0)2 546 70 11
Boulevard de l'Empereur, 20 Fax: +32 (0)2 546 70 10
B-1000 Brussels
De acquisitieprijs voor alle aandelen van 50Hertz bedraagt 464,6 miljoen EUR. Ingeval dat de acquisitie bekrachtigd
wordt, zal de Vennootschap voor haar belang van 60%, via Eurogrid GmbH, 278,8 miljoen EUR (464,6 miljoen
EUR x 60%) betalen aan Vattenfall Europe . Dit bedrag van 278,8 miljoen EUR zal betaald worden door middel van
de totale opbrengst van de kapitaalverhoging van maximaal 300 miljoen EUR. De Vennootschap heeft gezorgd voor
een overbruggingsfinanciering vanaf de datum waarop de acquisitie zal worden afgesloten en de afsluitdatum van de
kapitaalverhoging (“bridge to equity – tijdelijke overbruggingsfinanciering van eigen vermogen”). Voor de
opstelling van deze niet-geauditeerde pro forma geconsolideerde financiële informatie werd als datum van afsluiting
van de acquisitie en als datum van afsluiting van de kapitaalverhoging 1 januari 2009 gehanteerd, waardoor de
“bridge to equity”, met uitzondering van de vooraf betaalde vergoeding van 0,25% op de financiering (0,4 miljoen
EUR), geen impact heeft op de niet-geauditeerde pro forma geconsolideerde financiële informatie.
Bereidstellingsprovisies op de “bridge to equity” kredietlijn worden niet opgenomen in de pro forma correcties
gezien de Vennootschap uitging van de veronderstelling van een succesvolle plaatsing van de emissie en bijgevolg
van een terugbetaling van de lening en een vroegtijdige beëindiging van het financieringskrediet. De financiële
impact voor het gebruik van de “bridge to equity” kredietlijn werd ingeschat door de Vennootschap en werd als niet
materieel beschouwd. De door IFM verschuldigde cash inbreng zal door IFM volledig betaald worden op de datum
van afsluiting van de acquisitie.
Eurogrid GmbH heeft met vier banken (Royal Bank of Scotland, BNP Paribas Fortis, ING en Dexia) een
bankfinanciering op lange termijn afgesloten (tot 3 jaar) van 850 miljoen EUR. Ongeveer 320 miljoen EUR zal
onmiddellijk gebruikt worden om een bestaande aandeelhouderslening tussen 50Hertz en Vattenfall Europe terug te
betalen. Het resterende bedrag van de financiering zal gebruikt worden voor het financieren van toekomstige
investeringen en behoeften aan bedrijfskapitaal van Eurogrid GmbH en haar dochterondernemingen (“bridge to
bonds”). Eurogrid GmbH overweegt de bankfinanciering te vervangen door obligatieleningen op lange termijn. Voor
de opstelling van deze niet-geauditeerde pro forma geconsolideerde financiële informatie werd uitgegaan van de
veronderstelling dat:
• de “bridge to bonds”-financieringskredieten gebruikt werden voor een bedrag van 320 miljoen EUR en dat
de resterende 530 miljoen EUR ongebruikt blijft gedurende de periode van 1 januari tot 31 december 2009;
• de transactiekosten van 6,3 miljoen EUR bestaan uit regelings- en structureringsvergoedingen (5,5 miljoen
EUR) en een voorafbetaalde vergoeding van 0,8 miljoen EUR. Voor de opstelling van de niet-geauditeerde
pro forma geconsolideerde financiële informatie werd uitgegaan van de veronderstelling dat deze
transactiekosten volledig betaald werden door Eurogrid GmbH.
(3) PRO FORMA CORRECTIES
Volgende pro forma correcties zijn opgenomen in de niet-geauditeerde pro forma geconsolideerde balans:
A. (Kolom Consolidatie & Consistente presentatie) Voor de consolidatie van 50Hertz Transmission en
50Hertz Offshore volgens Duitse boekhoudnormen (volgens Duits boekhoudrecht is 50Hertz niet
verplicht om te consolideren) en herclassificatie van bepaalde activa en passiva met het oog op
consistentie met de voorstelling van de balans van de Vennootschap.
B. (Kolom Aanpassingen omzetting German GAAP naar IFRS (Elia)) Zoals vereist in de Prospectus
Richtlijn heeft de Vennootschap de statutaire jaarrekening van 50Hertz die werd opgesteld volgens HBI
gecorrigeerd naar IFRS. De Vennootschap heeft de mogelijke correcties vastgesteld en heeft de impact
op het eigen vermogen geraamd op grond van beschikbare informatie. Een aantal van deze correcties
(activa en passiva – zie 3,7,9) zijn op dit ogenblik bijzonder moeilijk in te schatten omwille van het
relatief nieuwe regulatoir kader in Duitsland en diverse toepassingen onder IFRS. Voor de opstelling
van de niet-geauditeerde pro forma geconsolideerde financiële informatie heeft de Vennootschap, na
zorgvuldige overweging van alle beschikbare informatie, besloten dat in overeenstemming met haar
eigen boekhoudmethodes de regulatoire principes die van toepassing zijn op 50Hertz vanuit wettelijk
oogpunt of vanuit de gevestigde praktijk bedoeld zijn om opbrengsten in toekomstige periodes te
corrigeren op grond van in het heden en verleden aanvaarde uitgaven. Als gevolg hiervan, en
behoudens eventuele wijzigingen, heeft de Vennootschap besloten dat het boekhoudkundige verwerken
van een overschot of een tekort, dat onderworpen is aan het toezicht door de regelgever, en dat
voortvloeit uit het verrekeningsmechanisme, een geschikte en verdedigbare pro forma correctie is.
Page 7 11/05/2010