Beleggingsfondsen - De Pers
Beleggingsfondsen - De Pers
Beleggingsfondsen - De Pers
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Funds of Fonz: 30% in één jaar<br />
Het fondsbeheerders van Funds of Fonz sloten hun eerste jaar met een<br />
keurige 30% rendement af. Op basis van welke achterliggende ideeën<br />
is deze modelportefeuille op IEX.nl samengesteld? Of hebben de<br />
Fonzen gewoon veel geluk gehad?<br />
<strong>De</strong> modelportefeuille Funds<br />
of Fonz sloot op 25 juli 2007<br />
zijn eerste volledige jaar<br />
af met een rendement van<br />
30%. Dat is een mooi rendement maar<br />
zegt op zichzelf helemaal niets. Te veel<br />
beleggers zijn trots op hun prestaties,<br />
terwijl die voor de volle 100% te danken<br />
zijn aan een gunstig beursklimaat.<br />
‘Don’t confuse brains with a bullmarket’<br />
Het eerste jaar van Funds of Fonz<br />
is niet voor niets één van de bekendste<br />
beurswijsheden. Het rendement van<br />
de beleggingsportefeuille wordt een<br />
stuk indrukwekkender als het afgezet<br />
wordt tegenover de wereldindex. <strong>De</strong><br />
msci World realiseerde over dezelfde<br />
periode een rendement van 15%.<br />
En weer zeggen we, zo’n outperformance<br />
is knap maar zegt nog niet alles.<br />
Die kan bijvoorbeeld tot stand zijn ge-<br />
advertorial<br />
Beleggers die niet<br />
van verliezen houden<br />
Met de Postbank Express Garant kunnen beleggers<br />
inspelen op een mogelijke stijging van de AEX zonder<br />
dat zij het risico lopen op de einddatum hun inleg te<br />
verliezen.<br />
komen door het nemen van onverantwoorde<br />
risico’s en brute onevenwichtigheden<br />
in een portefeuille die tijdelijk<br />
extra renderen, maar vroeg of laat<br />
in de klappen resulteren.<br />
Gelukkig en kundig<br />
Toegegeven, de modelportefeuille is<br />
een stuk agressiever ingericht dan de<br />
wereldindex. Het grootste verschil is<br />
dat Funds of Fonz over de afgelopen<br />
jaren gemiddeld een slordige 30% in<br />
opkomende markten investeerde. Dat<br />
is veel meer dan de wereldindex. Maar<br />
meer dan dat werd de outperformance<br />
behaald door een gelukkige of kundige<br />
hand bij het selecteren van fondsen.<br />
Zo bestaat de strategie van Fonz<br />
uit het zogenaamde core-satelliteprincipe,<br />
waarbij één fonds, in dit geval<br />
Fortis Obam, het zwaarst weegt en<br />
als vlaggenschip dienst doet. Juist dat<br />
fonds beleeft hoogtijdagen in 2007<br />
en is na ruim zeven maanden het beste<br />
wereldwijd beleggende fonds uit de<br />
heel Morningstar-database. Daarnaast<br />
gokte Fonz met succes op een land als<br />
Brazilië, dat ook flink bijdroeg aan het<br />
succes van het eerste jaar. En voor de<br />
sceptici die denken dat Funds of Fonz<br />
een product van de bullmarkt is: ook<br />
tijdens scherpe dalingen bleef de voorsprong<br />
op de msci World keurig intact.<br />
Door de problemen op de kredietmarkt<br />
was de beurs de afgelopen weken behoorlijk<br />
volatieler. En het lijkt erop dat<br />
de onrust op de beurs voorlopig nog niet voorbij<br />
is. Eén van de manieren om toch te beleggen<br />
zonder al te veel risico te lopen, is het kopen van<br />
een garantieproduct. Dit gestructureerde product<br />
biedt beleggers opwaarts potentieel én tegelijkertijd<br />
gehele of gedeeltelijke bescherming<br />
tegen een beursdaling.<br />
Arnold Jensema, director Structured Product<br />
Sales bij ING Financial Markets, heeft samen<br />
met zijn team de Postbank Express Garant ontwikkeld.<br />
<strong>De</strong>ze note op de AEX zorgt ervoor dat<br />
beleggers profiteren van een mogelijke stijging<br />
van de index, en biedt tegelijkertijd een hoge zekerheid<br />
door de inleg op einddatum te garanderen.<br />
Ten opzichte van de traditionele garan-<br />
tieproducten biedt de Postbank Express Garant<br />
een extra voordeel: bij een bepaalde stijging gedurende<br />
de looptijd wordt automatisch winst<br />
genomen voor de belegger. <strong>De</strong> looptijd wordt<br />
verkort en de belegger krijgt direct 100% van<br />
zijn inleg terug plus het rendement. “Dit is typisch<br />
een voorbeeld van de ontwikkelingen die<br />
structured products doormaken. Wij zijn steeds<br />
op zoek naar nieuwe modellen om beleggers een<br />
product te bieden dat het dichtst in de buurt van<br />
hun wensen komt,” aldus Jensema.<br />
“Samen met de Postbank hebben we een product<br />
ontwikkeld met een grote zekerheid en een<br />
link met de Nederlandse aandelenmarkt. Beleggers<br />
kijken toch altijd naar de AEX. Ondanks<br />
de mondialisering van de beurshandel toch dé<br />
thuisbasis van de Nederlandse belegger.”<br />
Overigens ontwikkelen we tegelijkertijd producten<br />
met hele andere kenmerken voor beleggers<br />
met andere wensen. Sommige beleggers<br />
willen met garantie beleggen in China, anderen<br />
juist met extra risico in Amerikaanse aandelen.<br />
Wat dat betreft lijken we op een autofabriek: de<br />
één wil een sportauto, de ander een terreinwagen.”<br />
En de Postbank Express Garant? “Dat is<br />
een degelijke middenklasser, met ABS, airbags<br />
en een kreukelzone.”<br />
<strong>De</strong> waarde van uw belegging kan fluctueren. In<br />
het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie<br />
voor de toekomst.<br />
Bij dit beleggingsproduct treedt ING Groep N.V., of aan haar gelieerde ondernemingen, op als structureerder en uitgever van het product, bewaarder, distributeur, garantsteller en marktonderhoudende partij, Voor meer informatie<br />
over de verschillende rollen en belangen van ING Groep N.V. verwijzen wij u naar het prospectus.<br />
Een aanbod van Postbank Express Garant vindt uitsluitend plaats op basis van het prospectus. <strong>De</strong> beslissing het product te kopen dient op basis van het prospectus te geschieden, welke gratis verkrijgbaar is bij de kantoren<br />
van Postbank of aan te vragen via 0900-0664 (5 cent p/m). U kunt het prospectus tevens vinden op www.postbank.nl. Dit interview of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de Verenigde Staten van Amerika, het<br />
Verenigd Koninkrijk, Canada of aan ingezetenen in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk en Canada. Ook in andere jurisdicties kunnen dwingende beperkingen gelden. Postbank N.V. is geregistreerd<br />
bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam.<br />
11