Beleggingsfondsen - De Pers

More documents

Recommendations

Info

Duurzaam beleggen biedt kansen Groen, ecologisch of duurzaam beleggen is populair op het moment. Fortis Investments is een pionier op dit gebied en heeft inmiddels ruim tien jaar ervaring én succes met duurzaam beleggen. R endement maken én duurzaam beleggen. Het kan, dat bewijst het SRI-beleggingsteam van Fortis Investments in Frankfurt. SRI staat voor Sustainable & Responsible Investments. Dit team van tien analisten en fondsmanagers heeft in totaal 1,2 miljard euro belegd in duurzame beleggingen. Onder meer via FutureVision en het Fortis Equity Environmental Sustainability World. Beide fondsen wisten in de afgelopen jaren de benchmark MSCI World Index te verslaan. Hoe dat mogelijk is, vertelt Rositsa Shivacheva. Zij is Senior Product Specialist Sustainable & Responsible Investments bij Fortis Investments. “In het verleden moesten beleggers rendement opofferen als zij duurzaam wilden investeren. Dat hoeft nu niet meer, maar wij denken dat de meerderheid van de beleggers toch nog onvoldoende profiteert van het duurzame thema. Zij missen soms kansen en overdrijven risico’s.” Het SRI-team van Fortis Investments gaat dieper op de materie in en stelt bijvoorbeeld bij elke belegging de vraag hoe het bedrijf omgaat met duurzaam investeren. Creëren zij nieuwe producten om bijvoorbeeld de vervuiling tegen te gaan of proberen zij een oplossing te verzinnen voor het energieprobleem? “Wij kijken naar bedrijven die bijvoorbeeld oplossingen bieden voor schone energie, maar ook naar bedrijven die willen transformeren naar een duurzame onderneming.” Dat kunnen dus ook chemiebedrijven zijn die proberen hun vieze uitstoot te reduceren en klimaatneutraal willen produceren. Geen nichemarkt Nederlandse particuliere beleggers hebben in 2006 in totaal 11 miljard euro geïnvesteerd in duurzame beleggingen. Nog steeds veel minder dan in reguliere beleggingen, maar duurzaam beleggen is volgens Rositsa Shivacheva geen niche. “Het raakt iedereen. Niemand wil leven met luchtvervuiling. Duurzaam beleggen betekent omgaan met consumentenvoorkeuren en -belangen, regels en overheden. En een aanscherping van milieu- en maatschappelijke regels betekent kansen voor bedrijven die hier op tijd op inspelen. Bovendien vormt niet-duurzaam beleggen op termijn een risico. Winsten van bedrijven kunnen onder druk komen te staan door potentiële aansprakelijkheid bij milieu en maatschappelijke kwesties. Analisten en fondsmanagers die aandelen alleen vanuit een traditionele, financiële hoek bekijken, gaan daar nu aan voorbij.” Beleggers die willen inspelen op het duurzame thema kunnen bij Fortis Investments kiezen uit twee duurzame beleggingsfondsen. FutureVision FutureVision is een bijzonder fonds. Het is namelijk het eerste duurzame beleggingsfonds van Fortis Investments en bestaat inmiddels een imposante tien jaar. Ruim voordat duurzaam beleggen onder de aandacht kwam van een breed beleggingspubliek. Het doel van het fonds is het creëren van ethische en financiële waarde. Dus zowel winst voor het milieu als voor de portefeuille. De negentig tot honderd aandelen die het fonds in portefeuille heeft worden zorgvuldig geselecteerd. Allereerst zoeken analisten naar aandelen die mogelijk de ethische toets kunnen doorstaan. “Deze aandelen leggen zij voor aan een speciale duurzame commissie die bestaat uit elf specialisten uit de wetenschap en het bedrijfsleven. Zij bepalen door middel van positieve en negatieve uitsluitingcriteria of een aandeel opgenomen kan worden in FutureVision”, aldus Rositsa Shivacheva. Positieve criteria zijn bijvoorbeeld milieu- of maatschappelijk verantwoorde technologieën of organisch geproduceerd voedsel. Negatieve criteria zijn wapenhandel, kinderarbeid, dierproeven en kernenergie. “Bedrijven die zich hiermee bezighouden krijgen een veto van de commissie.” Na deze duurzaamheidfilter blijft er een aantal aandelen over. Zij worden opgenomen in het beleggingsuniversum van ongeveer driehonderd aandelen. Daarbij wordt er wel rekening meegehouden dat de aandelen verspreid zijn over alle duurzame thema’s. Dat vermindert de volatiliteit van het fonds. Bedrijfsbezoeken De fondsbeheerder van FutureVision selecteert uit deze driehonderd die aandelen die sterke financiële prestaties laten zien en waarvan de verwachtingen uitstekend zijn. Hij hanteert hierbij een bottom-up strategie. De beheerder neemt uit het oogpunt van spreiding geen belangen van meer dan 4 procent van het fondsvermogen en zorgt dat de portefeuille geografisch goed gespreid is. In het huidige onzekere beursklimaat opereert het fonds wat voorzichtiger. Dit betekent dat nu 60 procent uit liquide largecaps bestaat. In principe zijn de small- en midcaps in de meerderheid in de portefeuille. Om op de hoogte te blijven bezoeken de Deze risico-indicator geldt uitdrukkelijk voor beide beleggingsfondsen. analisten van het SRI-team van Fortis Investments de bedrijven minimaal twee keer per jaar. “Elke onderneming geeft weer op een andere manier invulling aan het begrip duurzaam. Wij willen met onze eigen ogen zien wat en hoe zij dat doen en welke vorderingen zij maken.” Fortis Equity Environmental Sustainability World De fondsbeheerder van het Fortis Equity Environmental Sustainability World, dat ook wordt beheerd door het gespecialiseerde SRIteam in Frankfurt, selecteert voornamelijk bedrijven die zich bezighouden met oplossingen voor milieuproblemen op het gebied van energie, water en afval. Dit betekent dat er vooral bedrijven in zitten die zich richten op alternatieve energie zoals zonne-energie, waterfiltering, recycling van afvalstoffen en verbrandingstechnologieën. De selectie van de aandelen vindt op dezelfde manier plaats als bij FutureVision. De MSCI World Index is gekozen als benchmark. Al hoeft de fondsbeheerder zich hier niet aan te houden. Rositsa Shivacheva spreekt daarom ook liever niet van een benchmark, maar van een referentie-index. Expres is hierbij gekozen voor een wereldwijde aandelenindex en niet voor een duurzame index zoals de Dow Jones Sustainability Index. “Ons doel is het verslaan van de MSCI World met duurzame beleggingen. Daarom hebben wij gekozen voor een wereldindex. Bovendien, in de duurzame index zitten ook aandelen die wij helemaal niet in portefeuille hebben. Dus dat werkt niet.” De toekomst van duurzaam beleggen ligt volgens Shivacheva in Azië. “In China sterven bijvoorbeeld per jaar vijfhonderdduizend mensen door vervuiling. De Chinese regering zal hier een oplossing voor willen vinden en er geld aan uitgeven. Bedrijven die methoden aanbieden om vervuiling tegen te gaan, kunnen hiervan profiteren.” Netto rendement (per 31-7-2007) 1 jaar 2 jaar 3 jaar FutureVision 24,28% 19,97% 20,38% Fortis Equity Environmental Sustainability World 33,33% - - Referentie-index MSCI World 11,97% 10,07% 12,24% De waarde van de beleggingen fluctueert met de koerswijzigingen van de effecten waarin wordt belegd. De ongelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt; het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. Dit document dient enkel ter informatie en is 1) geen voorstel of aanbod tot het aankopen of verhandelen van de financiële instrumenten hierin beschreven en 2) geen beleggingsadvies. Fortis Investments* biedt geen enkele garantie of waarborg, uitdrukkelijk of impliciet, met betrekking tot de juistheid en volledigheid van deze informatie en weigert iedere aansprakelijkheid hieromtrent. De hierin vervatte informatie en opinies kunnen worden gewijzigd zonder voorafgaand bericht. Fortis Investments heeft geen verplichting om hierin vervatte informatie en opinies te actualiseren of te wijzigen. Het in dit document beschreven FutureVision en Fortis L Fund Equity Environmental Sustainability World dat een subfonds is van Fortis L Fund, zijn als beleggingsinstelling geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten. FutureVision is een handelsnaam van OekoVision en kan dagelijks rechtstreeks bij het Fonds in Luxemburg worden aangekocht en verkocht. Het (vereenvoudigd) prospectus is kosteloos verkrijgbaar bij Fortis Investments, Postbus 23400, 1100 DX Amsterdam Zuid-Oost, tel 020-527 5222 en is eveneens te raadplegen via de website: www.fortisinvestments.com. * Fortis Investments is de handelsnaam voor alle entiteiten van de Fortis Investment Management groep. 21
Leve de levensloopfondsen Voor een comfortabele oude dag moeten steeds meer mensen gaan beleggen. Zelf een beleggingsfondsenporteuille samenstellen is een mogelijkheid, maar dat is tijdrovend en vraagt om expertise. Een Target Fonds kan een goede oplossing zijn. Steeds meer Nederlanders moeten zelf iets doen aan hun pensioen. Misschien hebt u om precies deze reden al een Alex- of Binck-account geopend. En beleggen is dan met een langetermijnrendement op de aandelenmarkten van een slordige 7% een betere optie dan een spaarrekening bij Yapi Kredi of een bundeltje bankbiljetten onder uw matras of in grootmoeders sok. Omdat steeds meer beleggers ‘moeten’ beleggen voor een comfortabele oudedagvoorziening, was het een kwestie van tijd voordat de financiële instellingen op die trend gingen inspelen. Natuurlijk kunt u zelf uw beleggingsportefeuille samenstellen, maar dat vraagt niet alleen kennis en tijd voor de beste keuze van dit moment, maar ook voortdurende aandacht, revisie en herwegingen. Want naarmate uw pensioendatum dichterbij komt, verandert uw risicoprofiel. Dertig jaar voor die einddatum incasseert u een beurscorrectie van 15% met een brede glimlach, maar als u er bijna bent, dan doet elke procent pijn. Het is daarom niet meer dan logisch, tenminste vanuit het oogpunt van capital preserva- “U pikt eenvoudig weg de einddatum waar u naar streeft (het jaar van uw pensionering of het jaar dat de studie van Junior begint) en de fondsbeheerder doet de rest” tion, dat u naarmate de einddatum naderbij komt, defensiever gaat beleggen, waarbij de switch van aandelen naar obligaties het meest voor de hand ligt. Kies uw einddatum Dat kunt u zelf doen, maar zoals gezegd vraagt dat veel aandacht en kennis. Er zijn ook mixfondsen die het voor u doen. Met name Fidelity en Doordacht beleggen Beleggen in beleggingsfondsen van Fidelity betekent beleggen op basis van uitstekende research die zo’n 300 beleggingsprofessionals zelf dagelijks vergaren. Aandacht voor detail, daar draait het om bij Fidelity. Dit van oorsprong Amerikaanse fondsenhuis, opgericht in 1946 in Boston, hanteert een beleggingsstrategie die berust op de selectie van individuele ondernemingen, het zogenaamde bottom-up stockpicking. Dit houdt in dat duizenden ondernemingen over de hele wereld stuk voor stuk minutieus worden geanalyseerd om juist die aandelen te vinden die de beste perspectieven bieden. Daarbij wordt ieder denkbaar aspect van een onderneming onderzocht: van de financiële verslaglegging tot de efficiency op de werkvloer. Dit geeft de fondsmanagers en analisten bij Fidelity de mogelijkheid om over iedere onderneming een eigen mening te vormen. Zij blijven daarvoor niet de hele dag achter hun bureau zitten. Cijfers analyseren, participeren in conference calls en rapporten schrijven, dat kan allemaal vanuit kantoor worden gedaan. Maar om echt een idee te krijgen wat een onderneming nu doet, hoe zij gepositioneerd zijn in de markt, wat de visie is van de directeur, ABN Amro hebben een hele reeks fondsen, die op die manier naar een vooraf bepaalde einddatum toewerken, zogenoemde Target Click Fondsen (TCF), waarvan de einddatum in de fondsnaam is opgenomen. Zo heb je het ABN Amro Target Click Fund 2010, maar ook het ABN Amro Target Click Fund 2039. U pikt eenvoudig weg de einddatum waar u naar streeft (het jaar van uw pensionering of het jaar dat de studie van Junior begint) en de fondsbeheerder doet de rest. De levensloopfondsen beleggen in een mix van liquiditeiten (kaspositie), vastrentende waarden (obligaties) en leveraged equities (dat zijn derivaten op internationaal gespreide aandelenindices). In de bullmarkt van de afgelopen vier jaar deden de fondsen met een langere horizon het uiteraard beter, omdat zij een hoger aandelenweging hadden. Het 2039-fonds behaalde over de afgelopen drie jaar een geannualiseerd rendement van 11,3%, het 2010-fonds dat heel dicht bij de einddatum zit, bleef steken op 2,8% geannualiseerd over die periode. Iets extra Het verschil tussen de fondsen van Fidelity en ABN Amro zit in de ‘Click’. advertorial wie de concurrenten zijn, daarvoor gaan zij de deur uit. Om even een idee te geven: Fidelity heeft wereldwijd bijna 300 beleggingsprofessionals, die gemiddeld elk half uur van een werkdag contact hebben met een onderneming waarin Fidelity belegt of mogelijk gaat beleggen. Niet te evenaren Het wereldwijde researchteam van Fidelity werkt onderling nauw samen. Op deze wijze krijgen de analisten een beter beeld van wat zich in en rondom ondernemingen afspeelt. Fidelity is van mening dat alleen een werkelijk internationaal team, waarbinnen continu wordt gecommuniceerd, in staat is ervaringen van over de hele wereld extra meerwaarde te verschaffen en tot unieke inzichten (lees: beleggingsmogelijkheden) te komen. En in het bijzonder in economisch turbulente tijden is het van doorslaggevende betekenis om nauw contact met de ondernemingen te kunnen onderhouden Door het intensieve contact en de vele bedrijfsbezoeken krijgen de professionals van Fidelity toegang tot informatiebronnen die van onschatbare waarde zijn. Deze informatie wordt nauwgezet geanalyseerd en wereldwijd onder alle Fidelity fondsmanagers verspreid. Zoals ABN Amro het zelf uitlegt: “aan het einde van de looptijd bieden TCF’s een gegarandeerde waarde die in de loop der tijd kan toenemen als de koerswinst wordt vastgeclickt telkens wanneer de maandultimokoers de bestaande gegarandeerde waarde overstijgt.” Voor die garantie betaalt de belegger wel wat extra. Te defensief Het effect van een Target Fund wordt natuurlijk tenietgedaan als het in een portefeuille verzeild raakt met andere fondsen, maar dat hoeft geen enkel probleem te zijn. Het is bij de verschillende fondsensupermarkten (SNS Fundcoach en Fundix) mogelijk om meerdere portefeuilles aan te maken. Voor kleinere beleggers doemt er wel een ander niet te veronachtzamen probleem op, namelijk voor de middelaars. Als u, voor die studie of 65+ cruise maandelijks een paar honderd euro opzij legt, zijn de Target Funds van Fidelity en ABN Amro plotseling een stuk minder interessant. U bouwt Het resultaat van dit zeer intensieve proces is dat tot 95% van de aandelenselectie gebaseerd is op interne research - en dat kunnen maar zeer weinig andere vermogensbeheerders evenaren. Awards Dankzij de expertise van zijn researchteams is Fidelity in staat meer dan 80 beleggingsfondsen aan te bieden in Nederland. Deze fondsen bieden de mogelijkheid te beleggen in alle beleggingscategorieën, geografische regio’s en economische sectoren. Dat de aanpak van Fidelity werkt, blijkt uit de consistent goede performancecijfers. Bovendien zijn de beleggingsfondsen talloze malen onderscheiden door de internationale financiële pers en door enkele toonaangevende onderzoeksinstellingen zoals bijvoorbeeld de Reuters Awards, Lipper Awards en de Standard & Poor’s Awards. Meer informatie over de verschillende fondsen van Fidelity staat op www.fidelity.nl dan immers langzaam vermogen op en heeft het minste geld in het fonds zit- “De mixportefeuille krijgt daardoor een veel te defensief karakter en kan aan het eind van de rit wel eens verrekte weinig opleveren” ten op het moment dat het meeste risico wordt genomen en er – in de regel – ook het meeste rendement wordt behaald. En hoe meer geld uw maandelijks in het fonds stopt, hoe meer er naar obligaties en kas vloeit. De mixportefeuille krijgt daardoor een veel te defensief karakter en kan aan het eind van de rit wel eens verrekte weinig opleveren. Voor middelaars is Yapi Kredi daarom een beter alternatief. De oplossing De ideale behandeling voor de Target Funds is bij aanvang een flinke inleg om voldoende van de aandelencomponent te kunnen genieten en dan maandelijks bijstorten in de geruststellende zekerheid dat naarmate uw belegd vermogen toeneemt, uw risicoprofiel defensiever wordt en dat terwijl u in de beginjaren toch een aandelenrendement maakt. Een daling van 10 of 15% in een natte julimaand lacht u dan simpel weg. Fidelity / Fidelity International wordt gebruikt voor Fidelity International Limited (FIL), gevestigd in Bermuda, en haar dochterondernemingen. Alle gegevens betreffen Fidelity International Limited (FIL) per 30.06.2007. De cijfers zijn niet door een accountant geverifieerd. Fidelity verstrekt uitsluitend informatie over haar eigen producten en diensten en geeft geen beleggingsadviezen die gebaseerd zijn op persoonlijke omstandigheden. Fidelity, Fidelity International en het Pyramid Logo zijn handelsmerken van Fidelity International Limited. Fidelity Funds is een “open-ended” beleggingsmaatschappij gevestigd in Luxemburg, met verschillende aandelenklassen. Wij raden u aan uitgebreide informatie aan te vragen alvorens te besluiten tot enige belegging. Beleggingen in Fidelity Funds dienen te geschieden op basis van het op dit moment geldige prospectus dat kosteloos verkrijgbaar is tezamen met het laatste jaarverslag en halfjaar verslag bij onze distributeurs, ons Europese Service Centre in Luxemburg, Kansallis House, Place de l’Etoile, BP 2174, L-1021 Luxemburg (tel. 0800 - 022 47 09) en in Nederland: Fidelity Investments International, Netherlands Branch (geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten als Europees paspoorthouder), World Trade Center, Toren H 6e etage, Zuidplein 52, 1077 XV Amsterdam (tel. 020 - 797 7100). Fidelity Funds is gerechtigd deelnemingsrechten aan te bieden in Nederland op grond van artikel 17 Wet Toezicht Beleggingsinstellingen. Uitgegeven door Fidelity Investments International, in het Verenigd Koninkrijk geautoriseerd en gereguleerd door de Financial Services Authority. 23
Page 1 and 2: Lipper Leaders Een introductie in d
Page 3 and 4: Follow the Lipper leader De één g
Page 5 and 6: Oosters beleggen Beleggen in emergi
Page 7 and 8: Equity Singapore Equity Brazil Equi
Page 9 and 10: Overzeese gebieden veroveren Belegg
Page 11 and 12: Heeft de fondsbeheerder nog toekoms
Page 13: Dividendbeleggen in Azië Beleggers

Beleggingsfondsen - De Pers

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?