Beleggingsfondsen - De Pers
Beleggingsfondsen - De Pers
Beleggingsfondsen - De Pers
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Duurzaam beleggen<br />
biedt kansen<br />
Groen, ecologisch of duurzaam beleggen is populair op het moment. Fortis<br />
Investments is een pionier op dit gebied en heeft inmiddels ruim tien jaar ervaring<br />
én succes met duurzaam beleggen.<br />
R<br />
endement maken én duurzaam<br />
beleggen. Het kan, dat bewijst het<br />
SRI-beleggingsteam van Fortis<br />
Investments in Frankfurt. SRI staat voor<br />
Sustainable & Responsible Investments. Dit<br />
team van tien analisten en fondsmanagers<br />
heeft in totaal 1,2 miljard euro belegd<br />
in duurzame beleggingen. Onder meer<br />
via FutureVision en het Fortis Equity<br />
Environmental Sustainability World. Beide<br />
fondsen wisten in de afgelopen jaren de<br />
benchmark MSCI World Index te verslaan.<br />
Hoe dat mogelijk is, vertelt Rositsa<br />
Shivacheva. Zij is Senior Product Specialist<br />
Sustainable & Responsible Investments bij<br />
Fortis Investments. “In het verleden moesten<br />
beleggers rendement opofferen als zij<br />
duurzaam wilden investeren. Dat hoeft nu niet<br />
meer, maar wij denken dat de meerderheid van<br />
de beleggers toch nog onvoldoende profiteert<br />
van het duurzame thema. Zij missen soms<br />
kansen en overdrijven risico’s.”<br />
Het SRI-team van Fortis Investments gaat<br />
dieper op de materie in en stelt bijvoorbeeld bij<br />
elke belegging de vraag hoe het bedrijf omgaat<br />
met duurzaam investeren. Creëren zij nieuwe<br />
producten om bijvoorbeeld de vervuiling<br />
tegen te gaan of proberen zij een oplossing<br />
te verzinnen voor het energieprobleem?<br />
“Wij kijken naar bedrijven die bijvoorbeeld<br />
oplossingen bieden voor schone energie, maar<br />
ook naar bedrijven die willen transformeren<br />
naar een duurzame onderneming.” Dat<br />
kunnen dus ook chemiebedrijven zijn die<br />
proberen hun vieze uitstoot te reduceren en<br />
klimaatneutraal willen produceren.<br />
Geen nichemarkt<br />
Nederlandse particuliere beleggers hebben<br />
in 2006 in totaal 11 miljard euro geïnvesteerd<br />
in duurzame beleggingen. Nog steeds veel<br />
minder dan in reguliere beleggingen, maar<br />
duurzaam beleggen is volgens Rositsa<br />
Shivacheva geen niche. “Het raakt iedereen.<br />
Niemand wil leven met luchtvervuiling.<br />
Duurzaam beleggen betekent omgaan met<br />
consumentenvoorkeuren en -belangen, regels<br />
en overheden. En een aanscherping van<br />
milieu- en maatschappelijke regels betekent<br />
kansen voor bedrijven die hier op tijd op<br />
inspelen. Bovendien vormt niet-duurzaam<br />
beleggen op termijn een risico. Winsten van<br />
bedrijven kunnen onder druk komen te staan<br />
door potentiële aansprakelijkheid bij milieu<br />
en maatschappelijke kwesties. Analisten en<br />
fondsmanagers die aandelen alleen vanuit een<br />
traditionele, financiële hoek bekijken, gaan<br />
daar nu aan voorbij.”<br />
Beleggers die willen inspelen op het<br />
duurzame thema kunnen bij Fortis<br />
Investments kiezen uit twee duurzame<br />
beleggingsfondsen.<br />
FutureVision<br />
FutureVision is een bijzonder fonds.<br />
Het is namelijk het eerste duurzame<br />
beleggingsfonds van Fortis Investments<br />
en bestaat inmiddels een imposante tien<br />
jaar. Ruim voordat duurzaam beleggen<br />
onder de aandacht kwam van een breed<br />
beleggingspubliek. Het doel van het fonds<br />
is het creëren van ethische en financiële<br />
waarde. Dus zowel winst voor het milieu als<br />
voor de portefeuille. <strong>De</strong> negentig tot honderd<br />
aandelen die het fonds in portefeuille heeft<br />
worden zorgvuldig geselecteerd. Allereerst<br />
zoeken analisten naar aandelen die mogelijk<br />
de ethische toets kunnen doorstaan.<br />
“<strong>De</strong>ze aandelen leggen zij voor aan een<br />
speciale duurzame commissie die bestaat<br />
uit elf specialisten uit de wetenschap en het<br />
bedrijfsleven. Zij bepalen door middel van<br />
positieve en negatieve uitsluitingcriteria<br />
of een aandeel opgenomen kan worden in<br />
FutureVision”, aldus Rositsa Shivacheva.<br />
Positieve criteria zijn bijvoorbeeld<br />
milieu- of maatschappelijk verantwoorde<br />
technologieën of organisch geproduceerd<br />
voedsel. Negatieve criteria zijn wapenhandel,<br />
kinderarbeid, dierproeven en kernenergie.<br />
“Bedrijven die zich hiermee bezighouden<br />
krijgen een veto van de commissie.” Na<br />
deze duurzaamheidfilter blijft er een aantal<br />
aandelen over. Zij worden opgenomen in<br />
het beleggingsuniversum van ongeveer<br />
driehonderd aandelen. Daarbij wordt er wel<br />
rekening meegehouden dat de aandelen<br />
verspreid zijn over alle duurzame thema’s.<br />
Dat vermindert de volatiliteit van het fonds.<br />
Bedrijfsbezoeken<br />
<strong>De</strong> fondsbeheerder van FutureVision<br />
selecteert uit deze driehonderd die aandelen<br />
die sterke financiële prestaties laten zien en<br />
waarvan de verwachtingen uitstekend zijn.<br />
Hij hanteert hierbij een bottom-up strategie.<br />
<strong>De</strong> beheerder neemt uit het oogpunt van<br />
spreiding geen belangen van meer dan 4<br />
procent van het fondsvermogen en zorgt dat<br />
de portefeuille geografisch goed gespreid is.<br />
In het huidige onzekere beursklimaat opereert<br />
het fonds wat voorzichtiger. Dit betekent dat<br />
nu 60 procent uit liquide largecaps bestaat.<br />
In principe zijn de small- en midcaps in de<br />
meerderheid in de portefeuille.<br />
Om op de hoogte te blijven bezoeken de<br />
<strong>De</strong>ze risico-indicator geldt uitdrukkelijk<br />
voor beide beleggingsfondsen.<br />
analisten van het SRI-team van Fortis<br />
Investments de bedrijven minimaal twee<br />
keer per jaar. “Elke onderneming geeft weer<br />
op een andere manier invulling aan het<br />
begrip duurzaam. Wij willen met onze eigen<br />
ogen zien wat en hoe zij dat doen en welke<br />
vorderingen zij maken.”<br />
Fortis Equity Environmental<br />
Sustainability World<br />
<strong>De</strong> fondsbeheerder van het Fortis Equity<br />
Environmental Sustainability World, dat ook<br />
wordt beheerd door het gespecialiseerde SRIteam<br />
in Frankfurt, selecteert voornamelijk<br />
bedrijven die zich bezighouden met<br />
oplossingen voor milieuproblemen op<br />
het gebied van energie, water en afval. Dit<br />
betekent dat er vooral bedrijven in zitten die<br />
zich richten op alternatieve energie zoals<br />
zonne-energie, waterfiltering, recycling van<br />
afvalstoffen en verbrandingstechnologieën.<br />
<strong>De</strong> selectie van de aandelen vindt op dezelfde<br />
manier plaats als bij FutureVision. <strong>De</strong> MSCI<br />
World Index is gekozen als benchmark. Al<br />
hoeft de fondsbeheerder zich hier niet aan te<br />
houden. Rositsa Shivacheva spreekt daarom<br />
ook liever niet van een benchmark, maar<br />
van een referentie-index. Expres is hierbij<br />
gekozen voor een wereldwijde aandelenindex<br />
en niet voor een duurzame index zoals de Dow<br />
Jones Sustainability Index. “Ons doel is het<br />
verslaan van de MSCI World met duurzame<br />
beleggingen. Daarom hebben wij gekozen<br />
voor een wereldindex. Bovendien, in de<br />
duurzame index zitten ook aandelen die wij<br />
helemaal niet in portefeuille hebben. Dus<br />
dat werkt niet.” <strong>De</strong> toekomst van duurzaam<br />
beleggen ligt volgens Shivacheva in Azië.<br />
“In China sterven bijvoorbeeld per jaar<br />
vijfhonderdduizend mensen door vervuiling.<br />
<strong>De</strong> Chinese regering zal hier een oplossing<br />
voor willen vinden en er geld aan uitgeven.<br />
Bedrijven die methoden aanbieden om<br />
vervuiling tegen te gaan, kunnen hiervan<br />
profiteren.”<br />
Netto rendement (per 31-7-2007) 1 jaar 2 jaar 3 jaar<br />
FutureVision 24,28% 19,97% 20,38%<br />
Fortis Equity Environmental<br />
Sustainability World<br />
33,33% - -<br />
Referentie-index MSCI World 11,97% 10,07% 12,24%<br />
<strong>De</strong> waarde van de beleggingen fluctueert met de koerswijzigingen van de effecten waarin wordt belegd. <strong>De</strong> ongelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt; het is echter ook<br />
mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. Dit document dient enkel ter informatie<br />
en is 1) geen voorstel of aanbod tot het aankopen of verhandelen van de financiële instrumenten hierin beschreven en 2) geen beleggingsadvies. Fortis Investments* biedt geen enkele<br />
garantie of waarborg, uitdrukkelijk of impliciet, met betrekking tot de juistheid en volledigheid van deze informatie en weigert iedere aansprakelijkheid hieromtrent. <strong>De</strong> hierin vervatte<br />
informatie en opinies kunnen worden gewijzigd zonder voorafgaand bericht. Fortis Investments heeft geen verplichting om hierin vervatte informatie en opinies te actualiseren of te<br />
wijzigen. Het in dit document beschreven FutureVision en Fortis L Fund Equity Environmental Sustainability World dat een subfonds is van Fortis L Fund, zijn als beleggingsinstelling<br />
geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten. FutureVision is een handelsnaam van OekoVision en kan dagelijks rechtstreeks bij het Fonds in Luxemburg worden aangekocht en<br />
verkocht. Het (vereenvoudigd) prospectus is kosteloos verkrijgbaar bij Fortis Investments, Postbus 23400, 1100 DX Amsterdam Zuid-Oost, tel 020-527 5222 en is eveneens te raadplegen<br />
via de website: www.fortisinvestments.com. * Fortis Investments is de handelsnaam voor alle entiteiten van de Fortis Investment Management groep.<br />
21