Informatiebrochure financiële instrumenten - BNP Paribas Fortis

2.4. Met aandelen gelijkgestelde
beleggingen
2.4.1. Aandelen-ICB’s
A. Omschrijving
Hier worden de ICB’s bedoeld die in hun statuten voorzien te
beleggen in aandelen, rechtstreeks door de aankoop van
individuele waarden of via de aankoop van derivaten met
aandelen als onderliggende waarden.
De ICB’s die aan deze criteria voldoen, samen met de ICB’s
met gewaarborgd kapitaal en de gestructureerde producten
waarvan het uiteindelijke rendement afhankelijk is van de
evolutie van de aandelen of aandelenindexen, kunnen
gelijkgesteld worden met aandelen, ongeacht hun juridische
aard of hun beleid inzake de uitkering van inkomsten.
Het spreekt voor zich dat ook ICB’s die beleggen in de
hierboven genoemde ICB’s (dakfondsen) hieronder vallen, net
als trackers met beursindexen als referentie-index.
Wij verwijzen naar punten 1.1.1 tot 1.1.3. voor de
omschrijving, voordelen, nadelen en risico’s van ICB’s en naar
2.1 en 2.2 voor de omschrijving, voordelen, nadelen en risico’s
van aandelen.
B. Voordelen, nadelen en risico’s eigen aan
aandelen-ICB’s
1. Voordelen
Het aantal aandelen-ICB’s is zeer gevarieerd. De belegger die
dat wenst kan zo kiezen uit bijvoorbeeld aandelen van een
specifieke regio of een specifiek land, van één of meerdere
specifieke sectoren (financiën, farmaceutica, …), van een
specifieke stijl (groeiaandelen of ‘growth’, laag gewaardeerde
bedrijven of ‘value’, of een combinatie van deze stijlen
(‘blend’)).
2. Nadelen
Aan beleggingen in aandelen-ICB’s zijn geen specifieke
nadelen verbonden.
3. Risico’s
Aan beleggingen in aandelen-ICB’s zijn geen specifieke risico’s
verbonden.
De eraan verbonden risico’s zijn die van de eerder beschreven
onderliggende financiële instrumenten waarop ze gebaseerd
zijn.
2.4.2. Aandelenderivaten (Equity derivatives)
Zoals aangekondigd in de inleiding kunnen financiële
producten met aandelen of beursindexen als onderliggende
activa, gelijkgesteld worden met aandelen.
A. Aandelenopties (stock options)
Een belangrijke categorie aandelenderivaten zijn
aandelenopties.
Opties worden doorgaans verhandeld op de financiële markt
van de plaats van de voornaamste notering van het
onderliggende aandeel.
Wij verwijzen naar 1.2.1 en 1.2.2 voor de omschrijving,
voordelen, nadelen en risico’s van derivaten, naar 1.2.3.A voor
de omschrijving, voordelen, nadelen en risico’s van opties, en
naar 2.1 en 2.2 voor de omschrijving, voordelen, nadelen en
risico’s van aandelen.
B. Indexopties
Indexopties worden ook zeer vaak gebruikt. Ze laten toe snel
een positie in te nemen op de markt, zowel bij een stijging als
bij een daling, zonder verder te zoeken in termen van
sectorale diversificatie. Ze bieden ook de mogelijkheid om een
deel van de portefeuille te beschermen tegen een negatieve
evolutie van een markt of om snel te genieten van de positieve
dynamiek van een markt.
Wij verwijzen naar 1.2.1 en 1.2.2 voor de omschrijving,
voordelen, nadelen en risico’s van derivaten, naar 1.2.3.A voor
de omschrijving, voordelen, nadelen en risico’s van opties, en
naar 2.1 en 2.2 voor de omschrijving, voordelen, nadelen en
risico’s van aandelen.
C. Aandelenfutures (single stock futures)
Een aandelenfuture is een gestandaardiseerd termijncontract
met als onderliggende waarde één individueel aandeel. Het
vertegenwoordigt meestal een pakket van 100 stuks van het
aandeel.
Aandelenfutures hebben het specifieke voordeel dat ze het
mogelijk maken te handelen in veel van ‘s werelds grootste
aandelen via één beurs met één reeks van regels.
Wij verwijzen naar 1.2.1 en 1.2.2 voor de omschrijving,
voordelen, nadelen en risico’s van derivaten, 1.2.3.B voor de
omschrijving, voordelen, nadelen en risico’s van futures, en
2.1 en 2.2 voor de omschrijving, voordelen, nadelen en risico’s
van aandelen.
Informatiebrochure financiële instrumenten
19