Jaarverslag 2010 (Nederlands) - Belfius

Bank verwerkt in zijn waarderingsmodellen, zijn ofwel rechtstreeks
waarneembare gegevens (prijzen), onrechtstreeks
waarneembare gegevens (spreads) of eigen ramingen van nietwaarneembare
marktgegevens. Metingen van de reële waarde
die in aanzienlijke mate berusten op eigen ramingen, komen in
aanmerking om als niveau 3 toegelicht te worden.
Obligaties waarvoor geen liquide markt bestaat, worden
gewaardeerd met gebruikmaking van de mark-to-model-
benadering van Dexia Bank. De waarderingsprijs bestaat uit een
marktprijscomponent en een modelprijscomponent. Het gewicht
dat wordt toegekend aan de modelprijscomponent geeft een
beoordeling van de liquiditeit van de markt over de obligatiekenmerken.
Voor zijn mark-to-modelprijs maakt Dexia Bank gebruik van een
discountcashflowmodel, dat gebaseerd is op een lagere spread
die rekening houdt met zowel het krediet- als het liquiditeitsrisico.
De kredietspread wordt geraamd op basis van specifieke
veiligheidskenmerken (sector, rating, Loss Given Default …) en
van het niveau van bepaalde liquide CDS-indexen. Er wordt een
liquiditeitscomponent toegevoegd aan de kredietcomponent
om te komen tot de spread van het instrument. De weging van
de liquiditeitscomponent hangt af van de mate waarin het
instrument beantwoordt aan de in aanmerking komende
criteria van de centrale bank.
Als gevolg van de financiële crisis van 2008 werden vele activa
en verplichtingen waarvoor genoteerde prijzen beschikbaar
waren illiquide. Het Risicobeheer werkte in 2008 modellen uit
om een waardering te geven aan die illiquide financiële instrumenten.
Het Risicobeheer stuurde zijn classificatie tussen niveaus
van reële waarde in 2009 bij op basis van de aanbevelingen
opgenomen in de aangepaste IFRS 7, gepubliceerd in maart
2009 en opgenomen in de Exposure Draft “Reële Waarde” die
werd gepubliceerd in mei 2009.
Met betrekking tot de gestructureerde afgeleide producten,
blijft het Risicobeheer samen met het team Modelling, gefocust
op de ontwikkeling van interne waarderingsmodellen, de uitvoering
van een omvangrijk extern reconciliatieproces en het
gebruik van kwalitatieve marktgegevens voor de waarderingen.
7.2. financiële instrumenten gemeten tegen
afgeschreven kostprijs (waarderingen tegen
reële waarde in ifRs-toelichtingen)
7.2.1. Financiële instrumenten die werden
geherclassificeerd van aangehouden voor
handelsdoeleinden of beschikbaar voor verkoop
naar Leningen en Vorderingen
In antwoord op de financiële crisis vaardigde de IASB op
13 oktober 2008 een aanpassing uit van IAS 39 waarmee
bepaalde illiquide financiële activa konden worden geherclassificeerd.
Dexia Bank besloot van die gelegenheid gebruik te
maken voor het herclassificeren van activa waarvoor er niet
langer nog een actieve markt of betrouwbare genoteerde
prijzen beschikbaar waren.
Het team Modelling ontwikkelde en implementeerde nieuwe
modellen van instrumenten die illiquide werden en bleven.
7.3. financiële instrumenten die werden
ondergebracht in aangehouden tot einde
looptijd en leningen en vorderingen sinds hun
uitgifte
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
7.3.1. Leningen en vorderingen, inclusief
hypothecaire kredieten, worden gewaardeerd op
basis van de volgende waarderingsprincipes
algemene principes
●● De boekwaarde van kredieten die vervallen binnen twaalf
maanden, wordt verondersteld hun reële waarde te
benaderen;
●● voor obligaties in aangehouden tot einde looptijd en
leningen en vorderingen sinds hun uitgifte, gebeurt de
waardering zoals voor obligaties die worden ondergebracht
in beschikbaar voor verkoop.
Rentegedeelte
●● De reële waarde van vastrentende kredieten en hypotheken
weerspiegelt de rente-evolutie sinds hun uitgifte;
●● in contracten besloten derivaten, zoals caps, floors en opties
tot vervroegde terugbetaling, worden mee in aanmerking
genomen voor het bepalen van de reële waarde van leningen
en vorderingen;
●● van de reële waarde van de niet-vastrentende financiële
instrumenten wordt aangenomen dat ze de boekwaarden
benaderen.
Kredietrisicogedeelte
Voor portefeuilles van bedrijfskredieten en social profitportefeuilles,
wordt de evolutie van de credit spread sinds
hun ontstaan weergegeven in de reële waarde. Voor andere
sectoren, voornamelijk de retail- en de openbare sector, blijft
de spread ongewijzigd aangezien er geen betrouwbare informatie
voorhanden is voor kmo’s en er geen kredietverliezen
werden geboekt op de openbare sector waar Dexia Bank
aanwezig is.
8. Renteopbrengsten en -kosten
Renteopbrengsten en -kosten worden voor alle rentedragende
instrumenten in de resultatenrekening geboekt volgens het
toerekeningsbeginsel met behulp van de effectieve-rentemethode,
gebaseerd op de initiële boekwaarde inclusief
transactiekosten voor financiële instrumenten die niet worden
gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening.
Transactiekosten zijn extra kosten die direct zijn toe te rekenen
aan de verwerving van een financieel actief of verplichting, en
ze worden opgenomen bij de berekening van de effectieve
rente. Extra kosten zijn kosten die niet zouden zijn gemaakt
indien de entiteit het financieel instrument niet had verworven.
De gelopen rente wordt in de balans gerapporteerd in dezelfde
rubriek als het daarmee verband houdende financieel actief of
de daarmee verband houdende financiële verplichting.
Nadat een financieel rentedragend actief is afgeschreven tot
zijn geschatte realiseerbare waarde, worden renteopbrengsten
geboekt tegen de rentevoet op basis waarvan de toekomstige
kasstromen zijn gedisconteerd voor het bepalen van de realiseerbare
waarde.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 79
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening