Jaarverslag 2010 (Nederlands) - Belfius

dewelke de risicostrategie en de risicobereidheid worden
samengebracht en aan de verschillende entiteiten en sectoren
worden meegedeeld.
Een duurzaam controlesysteem is de basis van een efficiënt
risicobeleid. Een efficiënte risicocontrole garandeert dat elke
limietoverschrijding de aandacht van het management trekt en
leidt tot een reeks acties die wederom limieten gaan invoeren.
Een van de voornaamste controles in het kader van kapitaaloptimalisering
van DIS is de risicobegrenzing. Bijgevolg worden
de ondernomen acties in duidelijke procedures gegoten die een
gedisciplineerde toepassing vereisen en een strikte opvolging
vragen.
Dexia Insurance Belgium (DIB) is modellen aan het ontwikkelen
voor de volledige activa- en passivaportefeuille. Voor de Levensverzekeringsproducten
worden alle modellen in het bijzonder
in één omgeving ontwikkeld die de volledige cash flows
van de portefeuille Leven behelst. Bovendien bestaat er een
ALM-module die, gekoppeld aan een scenariogenerator, het
mogelijk maakt om stochastische simulaties te maken.
Ter evaluatie van het reserve- en premierisico voor de hoofdtakken
van de portefeuille niet-Leven werd een model ontwikkeld.
Het rampenrisico is, volgens de Technical Specifications van de
QIS V ook geëvalueerd.
De modellen en modelleringomgeving zijn onderhevig aan
regelmatige updates, onder andere in antwoord op de bestaande
aanbevelingen en te formuleren in het kader van
toekomstige validatieoefeningen.
De risicomodellen zullen steeds meer gebruikt worden om
toepassingen te ontwikkelen die waken over de verzekeringsentiteiten
van de groep Dexia, teneinde meer aandeelhouderswaarde
te creëren.
De toepassingen zijn bijvoorbeeld de volgende:
●● De berekening van de rentabiliteit a posteriori van specifieke
portefeuilles die het rendement op vereist kapitaal
in aanmerking nemen.
●● Evaluatieoefeningen zoals de berekening van “market
consistent embedded value”.
●● Hulptools met betrekking tot herverzekeringsprogramma’s.
●● De tarifering van verzekeringspolissen met inbegrip van het
rendement op het economische kapitaal teneinde waarde-
creatie a priori te kunnen ramen.
●● De allocatie van het kapitaal te optimaliseren tijdens de
begrotingsoefeningen.
Bovendien zullen deze modellen gebruikt worden bij interne
en externe bevragingen (namelijk om de adviezen van de
aangewezen actuaris te onderbouwen, om te rapporteren
aan de interne en externe auditors, aan de regelgever en aan
kredietbeoordelingsbureaus).
In het kader van de Europese Richtlijn “Solvency II”, werd er
beslist om de technische specificaties van de standaard formule
te gebruiken om het reglementair kapitaal te berekenen.
3. Herverzekeringsbeleid
De verzekeraars die behoren tot de groep Dexia, Dexia Insurance
Services (DIS), gebruiken herverzekering vooral als een belangrijk
instrument van risk management met het oog op risicodiversificatie
en een meer efficiënt gebruik van kapitaal en de
daaraan verbonden voordelen.
Gepaste herverzekeringsprotectie wordt aangekocht (grotendeels
met tussenkomst van de grote herverzekeringsmakelaars)
bij een selectie van kwalitatieve herverzekeraars (met minstens
een S&P A- (A minus) rating voor long tail-zaken).
Herverzekeringstransacties moeten meehelpen om de vooropgestelde
returnverwachtingen te behalen. Door risico’s over te
dragen naar de herverzekeraars wordt de beschikbare kapitaalbasis
van de verzekeringsentiteiten DIS van de groep Dexia
verruimd, wat belangrijk is zowel op het vlak van de statutaire
rekeningen, als op het vlak van de financiële sterkte of het
kapitaalmanagement van de verzekeringsentiteiten DIS binnen
de groep Dexia.
3.1. herverzekeringsanalyse vanuit een
risicoperspectief
Voor alle verzekeringsentiteiten (DIS) binnen de groep Dexia
wordt aan de hand van risicoanalyses de nood aan herverzekering
bepaald, dit zowel op het vlak van de afzonderlijke
verzekeringsentiteiten als op groepsniveau.
Het management heeft bijzondere aandacht voor stressscenario’s
(soms strenger dan het 99,5 % betrouwbaarheidsinterval)
en berekeningen van de kapitaalbehoefte (rekening
houdend met mogelijke uitzonderlijke schade, mogelijke faling
in de herverzekeringssector en waardeverminderingen in de
investeringsportefeuilles).
3.2. Risk management en richtlijnen met
betrekking tot herverzekering
Richtlijnen en te volgen procedures aangaande de herverzekeringsactiviteit
(zowel wat de afgestane als de aangenomen
herverzekering betreft) worden meegedeeld door de Reinsurance
Risk Manager aan alle verzekeraars en herverzekeraars van de
groep Dexia.
Zo heeft het management voor een aantal aspecten een
werkingskader met speciale aandacht voor het toezicht op de
processen en op de marktconformiteit van de transacties m.b.t.
de dekking, de herverzekeringstarieven, de schadeafhandeling
van de transacties, de traktaten alsook m.b.t. ander dienstverleners
(zoals makelaars en consultants).
Vergeleken met andere verzekeraars, maken sommige verzekeringsentiteiten
(DIS) van de groep Dexia op dit moment meer
gebruik van de herverzekeringsmogelijkheden die er bestaan
bij de herverzekeraars van de eigen groep. Dankzij deze interne
herverzekering beschikken de verzekeringsentiteiten (DIS)
van de groep Dexia op statutair vlak over een grotere onderschrijvingscapaciteit.
De voorwaarden en bepalingen van de herverzekeringsovereenkomsten
zijn in lijn met de op dit ogenblik geldende
lokale regelgeving en met de aanbevelingen van de groep Dexia.
Risicobeheer
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 49
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening