Jaarverslag 2010 (Nederlands) - Belfius

1.2. Risicometing
Om zijn kredietrisico te meten, baseert Dexia zich vooral op
de interne ratingsystemen die werden ingevoerd in het kader
van Bazel II. Elke tegenpartij krijgt een ratingniveau toegekend
door de analisten die belast zijn met het kredietrisico of door
specifieke scoringsystemen. Dat niveau stemt overeen met het
risico op een wanbetaling van de tegenpartij, dat wordt uitgedrukt
op basis van een interne ratingschaal, en dat een
essentieel element vormt in het krediettoekenningsproces door
het kredietcomité of door de systemen voor een geautomatiseerde
toekenning. De ratings worden op zijn minst jaarlijks
herzien, wat een proactieve identificatie mogelijk maakt van
de tegenpartijen waarvoor een intensievere opvolging nodig is
door het Watchlist Committee.
Om het algemene kredietrisicoprofiel van Dexia Bank en de
Groep in haar totaliteit te beheren en de risicoconcentraties te
beperken, worden voor elke tegenpartij kredietrisicolimieten
vastgelegd. Deze limiet is het maximale kredietrisico dat Dexia
wil aanvaarden op een tegenpartij. Daarbovenop kunnen nog
limieten worden bepaald per economische sector of per product.
De directie Risk Management kan op elk ogenblik die limieten
proactief en specifiek opvolgen, afhankelijk van de perceptie
van de risico’s die de bank loopt. Om rekening te houden met
de meest recente gebeurtenissen, kan de directie Risk op elk
ogenblik specifieke limieten vastleggen.
In het kader van het risicobeheer van derivaten houdt de bank
toezicht op de juridische clausules van de nettingakkoorden en
uitwisselingen van cash collateral.
1.3. fundamentals van het kredietrisico van
dexia Bank in 2010
Op macro-economisch vlak verbeterde het economische klimaat
in 2010 in de meeste Europese landen geleidelijk. Toch werd
het jaar eveneens gekenmerkt door een vertrouwenscrisis over
het vermogen van bepaalde Europese landen om te voldoen
aan hun financiële verplichtingen, waardoor er spanningen
ontstonden op de financiële markten en de landen problemen
ondervonden om zich te financieren. Door die crisis hebben alle
Europese landen budgettaire besparingsmaatregelen genomen
om hun overheidsschuld terug te dringen.
In dat complex en volatiel macro-economisch klimaat, maakte
België als belangrijkste interne markt van Dexia Bank uiteindelijk
een tamelijk stabiele evolutie door. De regeringsmaatregelen
in 2008 en 2009 verzachtten immers ten dele de
gevolgen van de crisis die de economie in 2009 zeer zwaar had
getroffen. Daarna slaagde België er als open economie in de
vruchten te plukken van het opmerkelijke herstel van de wereldwijde
economische conjunctuur, meer bepaald in Duitsland.
Ondanks de gunstige evolutie is het evenwel duidelijk dat België
niet lang meer mag wachten met de invoering van structurele
maatregelen in verband met de overheidsfinanciën teneinde
het vertrouwen van de internationale financiële gemeenschap
te kunnen blijven genieten.
Alle metiers waarin Dexia Bank actief is, ondergaan uiteraard
de invloed van dat macro-economisch klimaat.
De kredietportefeuilles van het metier Retail and Commercial
Banking blijven eind 2010 gunstig georiënteerd voor de voornaamste
risico-indicatoren, ondanks de nog altijd ongunstige
macro-economische omgeving tijdens het eerste halfjaar van
2010 en de onzekerheid over de evolutie in 2011. Er werd
een daling vastgesteld van het aantal nieuwe defaults bij de
kredieten aan particulieren en een stagnatie bij de kredieten
aan zelfstandigen. Toch worden de zeer lage defaultniveaus
van vóór de crisis van 2008 niet meer gehaald. De ratio’s van
de zogenaamde non-performing loans en de risicokost blijven
zeer aanvaardbaar en vallen beter uit dan aanvankelijk was
verwacht voor 2010. De portefeuille van de hypothecaire
kredieten blijkt ook de laatste twee jaar bijzonder gezond te
zijn. Soortgelijke trends worden waargenomen bij de kredieten
aan middelgrote ondernemingen. Het aantal nieuwe defaults
heeft zich sinds juni 2010 gestabiliseerd. De risicokosten zijn
onder de ramingen voor 2010 gebleven en vertonen een daling
in vergelijking met 2009. Toch ontsnapt deze portefeuille niet
aan bepaalde granulariteitseffecten in een segment waarin de
activiteit tijdens de voorbije vijf jaar aanzienlijk was gegroeid.
Het metier Public and Wholesale Banking kende in de loop van
2010 een vergelijkbare evolutie. Na een crisisjaar 2009, dat
gekenmerkt werd door een forse terugval van de activiteit,
negatieve bedrijfsresultaten en herstructureringen, hebben
de ondernemingen in 2010 geleidelijk weer aan vertrouwen
gewonnen. Er werd een duidelijke vertraging vastgesteld van
de verslechtering van de gemiddelde rating van deze portefeuille.
De analyseteams hadden goed ingespeeld op de matige
kwaliteit van de jaarrekeningen die de ondernemingen publiceerden
voor het jaar 2009 en ze hielden ook rekening met de
bevredigende resultaten voor het eerste kwartaal van 2010,
alsook met de prognoses voor het volledige jaar 2010. Zo
kon de “through the cycle”-benadering voor dit belangrijke
activiteitssegment worden gevolgd. In de loop van 2010 ging
bijzondere aandacht uit naar enkele sectoren die zwaar getroffen
waren door de financiële crisis en waarvoor in 2008 en 2009
collectieve voorzieningen waren aangelegd. De sector van de
shipping maakte een opmerkelijke opleving met positieve
operationele resultaten. Toch blijven waakzaamheid en voorzichtigheid
geboden met betrekking tot deze sector, die bijzonder
gevoelig is voor plotse evoluties in de vraag en het aanbod van
vrachtcapaciteit. De gekozen strategie – zich toeleggen op
grote spelers en zich beperken tot de financiering van moderne
schepen – heeft geholpen om verliezen te vermijden. De havensector
profiteerde op dezelfde manier van de opleving van de
internationale handel. Dankzij die evolutie was de bank in staat
om terugnemingen te doen op een aantal collectieve voorzieningen.
Meer in het algemeen werd in het segment van de
grote ondernemingen een daling van de ratio van de nonperforming
loans vastgesteld; de risicokosten konden onder
controle worden gehouden en vertoonden zelfs een duidelijke
daling ten opzichte van 2009.
Om het hoofd te bieden aan de soevereine crisis in bepaalde
Europese landen, met name Griekenland, Ierland, Portugal en
Spanje, heeft Dexia Bank, conform de politiek van de groep
Dexia, niet alleen de toekenning geblokkeerd van kredieten aan
de betrokken landen, maar heeft het ook die portefeuille
verwerkt in zijn programma voor de verkoop van effecten. Dexia
Bank blijft de evolutie van de situatie op de voet volgen, onder
meer de impact van de interventies van het Europees Noodfonds
en van het IMF ter ondersteuning van de landen in moeilijkheden.
Na de bekendmaking van de maatregelen voor het terugdringen
van de overheidsuitgaven in diverse Europese landen, nam Dexia
Bank voor zijn perimeter deel aan interne stresstests voor het
inschatten van de potentiële impact van mogelijke besparingsmaatregelen
in verband met de financiële situatie van de
lokale overheidssector in België. Die tests toonden de veerkracht
en stabiliteit van deze strategische sector goed aan. Er zal
aandacht worden besteed aan de resultaten van de onderhandelingen
in verband met het institutioneel kader van België
Risicobeheer
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 39
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening