NEDERLANDS-DUITS WINkELFONDS BV - AFM

aankoop van de 6,5% Vastgoedobligatie is het voor
particuliere beleggers mogelijk in deze vennootschap, en
daarmee in haar Vastgoedportefeuille, te investeren.
Nederlands-Duits Winkelfonds BV wordt bestuurd door
Bakkenist & Emmens Management BV, een 100%
dochter van Bakkenist & Emmens NV. Bakkenist &
Emmens Management BV wordt bestuurd door de heren
T. Bakkenist en J.A. Emmens die jarenlange ervaring
hebben met het beheren van de door Bakkenist &
Emmens NV gestructureerde vastgoedbeleggingen. Bij
Bakkenist & Emmens zijn achttien werknemers in dienst.
Kenmerken 6,5% Vastgoedobligatie
De 6,5% Vastgoedobligatie:
dient ter financiering van de Vastgoedportefeuille
van Nederlands-Duits Winkelfonds BV;
heeft een looptijd van 10 jaar (tot 14 december 2016)
met de mogelijkheid voor Nederlands-Duits
Winkelfonds BV om na het 5 e jaar vervroegd af te
lossen;
biedt de Obligatiehouders een gemiddeld
totaalrendement van 7,5% 1 per jaar (IRR 7,3%
exclusief emissiekosten) opgebouwd uit:
o een vaste Coupon van 6,5% per jaar welke
halfjaarlijks wordt uitgekeerd;
o een Aflossingspremie van 1% per jaar over de
Hoofdsom, oftewel bij aflossing na vijf jaar
ontvangt de Obligatiehouder 105% van de
Hoofdsom, bij aflossing na 10 jaar 110%;
heeft een uitgifteprijs per Obligatie van nominaal
€ 10.000 (exclusief 2% emissiekosten).
is verhandelbaar/overdraagbaar.
de belangen van de Obligatiehouders worden
vertegenwoordigd door Stichting Obligatiehouders
Nederlands-Duits Winkelfonds.
De Coupon op de Obligaties wordt voldaan uit het
exploitatieresultaat van Nederlands-Duits Winkelfonds
BV. Er is een Cashflowprognose opgesteld van de
verwachte opbrengsten en kosten van de exploitatie van
de Vastgoedportefeuille. Deze Cashflowprognose laat zien
dat de Coupon van de 6,5% Vastgoedobligatie naar
1 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden
behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
4
verwachting uit het exploitatieresultaat kan worden
voldaan. De Cashflowprognose in dit Prospectus is
onderzocht door Deloitte Accountants BV te Rotterdam.
De resultaten van dit onderzoek heeft zij weergegeven in
het door haar afgegeven onderzoeksrapport welke op
pagina 23 van dit Prospectus is opgenomen.
De 6,5% Vastgoedobligatie heeft een maximum omvang
van € 10 miljoen en wordt onderverdeeld in Obligaties
van nominaal € 10.000 (exclusief 2% emissiekosten).
Risico’s
Investeren in Nederlands-Duits Winkelfonds BV gaat
gepaard met risico's. Het voornaamste risico is dat
Nederlands-Duits Winkelfonds BV niet aan haar
betalingsverplichting van de Coupon en de aflossing van
de 6,5% Vastgoedobligatie aan de Obligatiehouders kan
voldoen. Nederlands-Duits Winkelfonds BV voldoet de
Coupon uit de exploitatie van de Vastgoedportefeuille. De
risico's die bij het exploiteren van vastgoed voorkomen
zijn onder andere het debiteurenrisico, het
leegstandrisico, het restwaarderisico, het
onderhoudsrisico, het renterisico het politieke risico en
onvoorziene risico's. Verder is er sprake van het
aflossingsrisico, en het risico van beperkte
verhandelbaarheid. De risico's worden verder besproken
op pagina 6 en 7.
Vertegenwoordiging
De Obligatiehouders worden vertegenwoordigd door
Stichting Obligatiehouders Nederlands-Duits Winkelfonds
die hun belangen behartigt en onder andere toeziet op de
naleving van de Obligatievoorwaarden. Hiervoor is tussen
Nederlands-Duits Winkelfonds BV en voornoemde
Stichting een Trustakte opgesteld.
Het bestuur van deze Stichting bestaat uit één bestuurslid
welke wordt aangewezen door de Uitgevende Instelling
en twee bestuursleden uit het midden van de
Obligatiehouders welke in een vergadering van
Obligatiehouders zullen worden gekozen.
Inschrijving
Bakkenist & Emmens NV draagt zorg voor de plaatsing
van de 6,5% Vastgoedobligatie en zal haar relaties een
kennisgeving sturen waarin zij worden uitgenodigd deel
te nemen. De 6,5% Vastgoedobligatie wordt alleen in
Nederland aan particulieren aangeboden die eventueel