NEDERLANDS-DUITS WINkELFONDS BV - AFM

Fiscale aspecten
Deze paragraaf is opgesteld met inachtneming van de
stand van de fiscale wetgeving en de jurisprudentie in
Nederland per 1 december 2006 en beschrijft in algemene
termen de fiscale gevolgen van deelname in Nederlands-
Duits Winkelfonds BV door in Nederland
woonachtige/gevestigde participanten. Potentiële
participanten dienen, mede in verband met hun
specifieke omstandigheden, hun (persoonlijke) fiscale
adviseur(s) te raadplegen. Veranderingen in inzichten
van de Belastingdienst of in wettelijke regelingen zijn
voor rekening en risico van de Obligatiehouders.
Inkomstenbelasting
In de Wet op de inkomstenbelasting 2001 vindt de
belastingheffing van natuurlijke personen plaats door
middel van een boxenstelsel. Box I bevat het inkomen uit
werk en woning, belast tegen het progressieve tarief (in
2006 maximaal 52%). Box II bevat het inkomen uit
aanmerkelijk belang en in box III wordt belasting
geheven over het inkomen uit sparen en beleggen.
Particulieren in box III
Voor natuurlijke personen, voor wie de Obligaties niet tot
het ondernemingsvermogen behoren, worden de
Obligaties belast in box III. Ten aanzien van box III is de
zogeheten forfaitaire rendementsheffing ingevoerd. De
forfaitaire rendementsheffing houdt in dat het inkomen
uit sparen en beleggen forfaitair gesteld wordt op 4% van
het gemiddelde van de rendementsgrondslag aan het
begin en aan het eind van het jaar, voorzover dit
gemiddelde in totaal meer bedraagt dan het heffingsvrije
vermogen (over 2006 bedraagt het heffingsvrije
vermogen € 19.698). Op gezamenlijk verzoek van de
belastingplichtige en zijn of haar partner kan het
heffingsvrije vermogen van de partner overgedragen
worden aan de belastingplichtige. Daarnaast kan het
heffingsvrije vermogen worden verhoogd met een
toeslag per minderjarig kind (voor 2006 bedraagt deze
Bakkenist & Emmens NV draagt zorg voor de plaatsing
van de 6,5% Vastgoedobligatie en zal haar relaties een
kennisgeving sturen waarin zij worden uitgenodigd deel
te nemen.
21
toeslag € 2.631,- per minderjarig kind) en een
ouderentoeslag indien de belastingplichtige de leeftijd
van 65 jaar heeft bereikt en indien de gemiddelde
rendementsgrondslag niet meer bedraagt dan € 260.677.
De rendementsgrondslag wordt bepaald door de waarde
van de bezittingen te verminderen met de waarde van de
schulden die niet reeds bij de bepaling van het inkomen
uit werk en woning (box I) dan wel inkomsten uit
aanmerkelijk belang (box II) in aanmerking zijn
genomen. Het genoemde forfaitair inkomen uit sparen en
beleggen zal worden belast tegen een tarief van 30%.
Effectief wordt over de aldus bepaalde
rendementsgrondslag derhalve in beginsel jaarlijks 1,2%
inkomstenbelasting geheven. Voor de
rendementsgrondslag dient de waarde van de Obligaties
van Nederlands-Duits Winkelfonds BV te worden gesteld
op de waarde in het economische verkeer. Jaarlijks
ontvangt u een fiscale invulinstructie ten behoeve van
uw aangifte inkomstenbelasting waarop de waarde van
uw Obligatie per 1 januari en per 31 december van het
afgelopen jaar staat weergegeven.
Vennootschapsbelasting
Indien de Obligaties behoren tot het
ondernemingsvermogen van in Nederland woonachtige
ondernemers is zowel de ontvangen Rente als de
Aflossingspremie van de Obligatie onderdeel van de
belastbare winst. Voor deelnemende ondernemers zal
jaarlijks een fiscale invulinstructie worden opgesteld.
Successie- en schenkingsrecht
In geval van overlijden van een Obligatiehouder
(natuurlijk persoon) of schenking door de
Obligatiehouder (natuurlijk persoon) van zijn
Obligatie(s), wordt de participatie in de heffing van
Nederlandse successie- of schenkingsrecht betrokken
tegen de waarde in het economisch verkeer.