Workshop Beleggen in groeilanden - Belfius
Workshop Beleggen in groeilanden - Belfius
Workshop Beleggen in groeilanden - Belfius
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
GROEILANDEN: DREIGING OF<br />
OPPORTUNITEIT ?<br />
Generations United
<strong>Workshop</strong> beleggen<br />
3<br />
Groeilanden: dreig<strong>in</strong>g of opportuniteit?<br />
Groeilanden?<br />
De wereld staat niet stil…<br />
Verwachte ontwikkel<strong>in</strong>gen <strong>in</strong> de <strong>groeilanden</strong>.<br />
Groeilanden: dreig<strong>in</strong>g of opportuniteit?<br />
Allen met ons geld naar het oosten?<br />
Onze belegg<strong>in</strong>gsportefeuille
Groeilanden?<br />
« Regio’s die tot nu toe<br />
achtergebleven zijn <strong>in</strong> hun<br />
economische ontwikkel<strong>in</strong>g, maar<br />
waarvan de vooruitzichten goed<br />
zijn »<br />
4
Buenos dias BRIC?<br />
5<br />
Welke landen zijn “<strong>groeilanden</strong>”?<br />
Brazilië<br />
Rusland<br />
Indië<br />
(Indonesië)<br />
Ch<strong>in</strong>a<br />
(South Africa)
Hasta la vista BRIC?<br />
6<br />
… buenos dias:<br />
Bangladesh, Egypte,<br />
Indonesië, Iran, Zuid-<br />
Korea, Mexico,<br />
Nigeria, Pakistan,<br />
Filippijnen, Turkije,<br />
Vietnam
Hasta la vista BRIC?<br />
7<br />
Frontierlanden: de nieuwe BRICs<br />
“Nigeria, het zwarte goud”<br />
Argent<strong>in</strong>ië<br />
Bahre<strong>in</strong><br />
Bangladesh<br />
Botswana<br />
Bulgarije<br />
Ivoorkust<br />
Kroatië<br />
Cyprus<br />
Estland<br />
Jordanië<br />
Kenia<br />
Litouwen<br />
Macedonië<br />
Malta<br />
Mauritius<br />
Nigeria<br />
Oman<br />
Peru<br />
Qatar<br />
Roemenië<br />
Servië<br />
Slowakije<br />
Slovenië<br />
Sri Lanka<br />
Tunesië<br />
Vietnam
Hasta la vista BRIC?<br />
8<br />
Frontierlanden: de nieuwe BRICs<br />
“Vietnam is het Ch<strong>in</strong>a van 20 jaar geleden”<br />
Argent<strong>in</strong>ië<br />
Bahre<strong>in</strong><br />
Bangladesh<br />
Botswana<br />
Bulgarije<br />
Ivoorkust<br />
Kroatië<br />
Cyprus<br />
Estland<br />
Jordanië<br />
Kenia<br />
Litouwen<br />
Macedonië<br />
Malta<br />
Mauritius<br />
Nigeria<br />
Oman<br />
Peru<br />
Qatar<br />
Roemenië<br />
Servië<br />
Slowakije<br />
Slovenië<br />
Sri Lanka<br />
Tunesië<br />
Vietnam
Groeilanden?<br />
9<br />
Drie grote regio’s:<br />
‘emerg<strong>in</strong>g’ Azië<br />
‘emerg<strong>in</strong>g’ Latijns-Amerika<br />
EMEA: Emerg<strong>in</strong>g Europe – Middle-East - Africa
De wereld staat niet stil<br />
10<br />
Elk jaar groeit de wereldbevolk<strong>in</strong>g…<br />
1970<br />
3,7<br />
miljard<br />
…met het equivalent van Duitsland (80 miljoen)<br />
vandaag<br />
7,0<br />
miljard<br />
2050<br />
9,3<br />
miljard
De wereld staat niet stil<br />
11<br />
In 2050 leeft 86% van de wereldbevolk<strong>in</strong>g <strong>in</strong> de<br />
<strong>groeilanden</strong>:<br />
1970 vandaag 2050
De wereld staat niet stil<br />
12<br />
We worden niet alleen talrijker…<br />
…. maar ook met z’n allen ouder…<br />
1950 2010 2050<br />
2 miljard
De wereld staat niet stil<br />
13<br />
Verouder<strong>in</strong>g is niet langer ‘voorrecht’ van de westerse<br />
landen…<br />
Afhankelijkheidsratio: aantal 65+ per 100 ‘actieven’ (20-64j):<br />
1970 2010 2050<br />
België 24 29 49<br />
Brazilië 7 12 39<br />
Ch<strong>in</strong>a 7 12,5 46<br />
Bron: United Nations
De wereld staat niet stil<br />
Groeilanden<br />
28%<br />
14<br />
Ook de economische macht verschuift langzaamaan…<br />
% van de wereldeconomie:<br />
2010<br />
Groeilanden<br />
54%<br />
Ontwikkelde landen<br />
72%<br />
2050<br />
Ontwikkelde landen<br />
46%<br />
Bron: HSBC
De wereld staat niet stil<br />
15<br />
Ch<strong>in</strong>a zal de grootste economie ter wereld worden…
De wereld staat niet stil<br />
16<br />
Groeilanden worden over 20 jaar grootste f<strong>in</strong>anciële markt<br />
ter wereld …<br />
13%<br />
87%<br />
30%<br />
70%<br />
45% 55%<br />
55%<br />
45%
De wereld staat niet stil<br />
17 11/28/2012<br />
De <strong>groeilanden</strong> zullen een toenemende impact hebben op:<br />
wereldeconomie<br />
wereldpolitiek<br />
op ons leven
“groeien is geen kunst, blijven groeien wel”<br />
18
Verwachte ontwikkel<strong>in</strong>gen <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong><br />
19<br />
Toenemende welvaart:<br />
Ch<strong>in</strong>a: op 20 jaar tijd aantal mensen <strong>in</strong> absolute armoede gedaald<br />
van 700 naar m<strong>in</strong>der dan 200 miljoen… (Bron: wereldbank)<br />
2030: <strong>groeilanden</strong> goed voor<br />
- 79% van de wereldwijde middenklasse (nu: 46%)<br />
- 70% van wereldwijde uitgaven (nu: 45%)<br />
(Bron: OESO)
Verwachte ontwikkel<strong>in</strong>gen <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong><br />
Verschuiv<strong>in</strong>g productie consumptie<br />
“Pek<strong>in</strong>g wil Ch<strong>in</strong>ezen leren consumeren”<br />
20<br />
Uitbouwen pensioenstelsel<br />
Ziekteverzeker<strong>in</strong>g<br />
Betaalde vakantie<br />
…<br />
maar dus ook … stijg<strong>in</strong>g loonkost !<br />
(De Standaard, 6/03/12)
Verwachte ontwikkel<strong>in</strong>gen <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong><br />
21<br />
Gewijzigd consumptiepatroon<br />
Stijgend <strong>in</strong>komen kle<strong>in</strong>er deel aan voed<strong>in</strong>g besteed<br />
Extra rijkdom wordt vooral aan duurzame goederen uitgegeven
Verwachte ontwikkel<strong>in</strong>gen <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong><br />
22<br />
Opkomst vrijetijdssector<br />
Nieuwe middenklasse wil levenscomfort verhogen<br />
Verouderende bevolk<strong>in</strong>g heeft meer koopkracht en vrije tijd<br />
“Momenteel reizen jaarlijks 2 miljoen<br />
Ch<strong>in</strong>ezen naar het buitenland. Tegen<br />
2020 zullen dat er 100 miljoen zijn…”<br />
Boston Consult<strong>in</strong>g Group
Verwachte ontwikkel<strong>in</strong>gen <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong><br />
23<br />
Stijg<strong>in</strong>g levensverwacht<strong>in</strong>g…<br />
… maar ook stijg<strong>in</strong>g kosten gezondheidszorg<br />
Hoger niveau medische zorgen<br />
Opkomst ouderdoms- en<br />
“westerse” ziekten
Verwachte ontwikkel<strong>in</strong>gen <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong><br />
24<br />
Energieverbruik:<br />
“Een wereldeconomie die <strong>in</strong> 2050 ongeveer 4 keer zo groot zal zijn<br />
als vandaag, zal ongeveer 80% meer energie verbruiken. De<br />
<strong>groeilanden</strong> zullen grote energieverbruikers worden.”<br />
(Oeso, ‘outlook for global environment’, 2012)
Verwachte ontwikkel<strong>in</strong>gen <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong><br />
25<br />
En het milieu???<br />
Uitstoot van broeikasgassen<br />
Wereldwijde vraag naar water
Verwachte ontwikkel<strong>in</strong>gen <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong><br />
26<br />
Welke impact kan dit hebben op ons?<br />
Dreig<strong>in</strong>g?<br />
Opportuniteit?
Ontwikkel<strong>in</strong>g <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong>: dreig<strong>in</strong>g?<br />
27<br />
“Leven dreigt fl<strong>in</strong>k duurder te worden.”<br />
Stijg<strong>in</strong>g arbeidskost<br />
Toenemende <strong>in</strong>terne vraag<br />
(De Standaard 6/03/12)<br />
Evolutie grondstoffen-/energie-prijzen?<br />
E<strong>in</strong>de prijsdal<strong>in</strong>g<br />
consumptiegoederen?
Ontwikkel<strong>in</strong>g <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong>: dreig<strong>in</strong>g?<br />
28<br />
Milieukost?<br />
9000<br />
8000<br />
7000<br />
6000<br />
5000<br />
4000<br />
3000<br />
2000<br />
1000<br />
0<br />
CO2-uitstoot<br />
1980<br />
1982<br />
1984<br />
1986<br />
1988<br />
1990<br />
1992<br />
1994<br />
1996<br />
1998<br />
2000<br />
2002<br />
2004<br />
2006<br />
2008<br />
2010<br />
VS Europa Ch<strong>in</strong>a India
Ontwikkel<strong>in</strong>g <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong>: dreig<strong>in</strong>g?<br />
29<br />
Milieukost?<br />
Waterschaarste<br />
noodzakelijke wijzig<strong>in</strong>g van ons eetgedrag:<br />
“Go veggie or go hungry” (Stockholm International Water Institute)<br />
en van ons consumptiegedrag…<br />
“Meer dan een kwart van het water dat wereldwijd wordt verbruikt,<br />
gaat naar een miljard ton voedsel dat niet wordt opgegeten….”<br />
(Stockholm International Water Institute)
Ontwikkel<strong>in</strong>g <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong>: opportuniteit?<br />
Zoektocht naar alternatieve energie/energie-efficiëntie<br />
“By 2035, Ch<strong>in</strong>a alone will see its energy needs rise by 75%.”<br />
(International Energy Agency)<br />
30 11/28/2012<br />
“Airbus partners with Ch<strong>in</strong>a's S<strong>in</strong>opec on<br />
renewable aviation fuel” (Ch<strong>in</strong>a Economic Review, 25/9/12)
Ontwikkel<strong>in</strong>g <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong>: opportuniteit?<br />
31<br />
Gigantische markt voor westerse producten:<br />
“Naarmate het<br />
<strong>in</strong>komen stijgt,<br />
daalt het<br />
aandeel van<br />
lokale merken<br />
ten voordele van<br />
bekende<br />
<strong>in</strong>ternationale<br />
merken”
Ontwikkel<strong>in</strong>g <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong>: opportuniteit?<br />
32<br />
Gigantische markt voor westerse producten:<br />
Vb. Automarkt:<br />
“By 2025 Ch<strong>in</strong>a alone will account for 31% of sales of light vehicles,<br />
compared to just 3% <strong>in</strong> 2000. In other words, <strong>in</strong> just 15 years' time one <strong>in</strong><br />
three cars will be sold <strong>in</strong> Ch<strong>in</strong>a.” (Roland Berger, Automotive landscape 2025)<br />
(KPMG, Global<br />
Automotive survey)
Ontwikkel<strong>in</strong>g <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong>: opportuniteit?<br />
33<br />
Gigantische markt voor westerse producten<br />
Vb. consumptie van goederen voor ‘basisbehoeften’<br />
Voed<strong>in</strong>g<br />
“Nestlé eyes emerg<strong>in</strong>g market<br />
growth” (FT 27/9/12)<br />
Persoonlijke hygiëne<br />
Vb. slechts 6% van de Ch<strong>in</strong>ese k<strong>in</strong>deren dragen luiers (World Bank, 2008)<br />
“L’Oréal aims for 1 billion<br />
new consumers over the<br />
next 10-15 years” (FT 27/9/12)
Ontwikkel<strong>in</strong>g <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong>: opportuniteit?<br />
34<br />
Gigantische markt voor westerse producten<br />
Vb. Gezondheidszorg<br />
“Sanofi Signs Agreement to Acquire<br />
Colombian Pharmaceutical Company,<br />
Genfar” (Biotech Daily, 15/10/12)<br />
“UCB takes majority stake <strong>in</strong><br />
Brazil's Meizler” (Pharmatimes, 31/05/12)
Ontwikkel<strong>in</strong>g <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong>: opportuniteit?<br />
35<br />
Gigantische markt voor westerse producten:<br />
Vb. Luxegoederen:<br />
Luxe-auto’s<br />
Jachten<br />
Franse wijnen<br />
…
Ontwikkel<strong>in</strong>g <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong>: opportuniteit?<br />
36<br />
Gigantische markt voor westerse “producten”<br />
Vb. vrijetijdssector
Allen met ons geld naar het Oosten?<br />
37
Waarom beleggen <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong>?<br />
Groei mee met de <strong>groeilanden</strong><br />
“ Ik geloof nog altijd dat dit de eeuw van de <strong>groeilanden</strong> wordt. Een<br />
belegger die vandaag niet <strong>in</strong> de <strong>groeilanden</strong> als Ch<strong>in</strong>a <strong>in</strong>vesteert, is<br />
een amateur …”<br />
(Anto<strong>in</strong>e Van Agtmael, uitv<strong>in</strong>der van de term en beheerder Emerg<strong>in</strong>g Markets, De Tijd 02/10/2012)<br />
“ Tegen 2030 zal de beurskapitalisatie van de <strong>groeilanden</strong> hoger zijn<br />
dan die van de ontwikkelde landen.”<br />
38<br />
(Andreas Roemer, DWS Investments)<br />
« De OESO verwacht voor Turkije een jaarlijkse groei van 6.7 %. Het<br />
wordt een wereldspeler. Turkije is het Ch<strong>in</strong>a van Europa, en het<br />
oosten van Turkije is het Ch<strong>in</strong>a van Turkije »<br />
(Akcay, hoofdeconoom van de zakenbank Yapi Kredi)
Waarom beleggen <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong>?<br />
39<br />
Groeicijfers blijven sterk:<br />
2 %<br />
3,4 %
Waarom beleggen <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong>?<br />
40<br />
Groeilanden hebben gezonde f<strong>in</strong>anciën:<br />
Hoge spaarquotes<br />
35%<br />
30%<br />
25%<br />
20%<br />
15%<br />
Gross National Sav<strong>in</strong>gs (% BBP)<br />
2000<br />
2001<br />
2002<br />
2003<br />
2004<br />
2005<br />
2006<br />
2007<br />
2008<br />
2009<br />
2010<br />
2011<br />
2012<br />
Ontwikkelde landen Eurozone Groeilanden<br />
Bron: IMF databank
Waarom beleggen <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong>?<br />
41<br />
Groeilandaandelen: niet duur<br />
“Emerg<strong>in</strong>g Markets are on sale”<br />
(Kipl<strong>in</strong>ger Personal F<strong>in</strong>ance Magaz<strong>in</strong>e, 15/9/12)<br />
K/W<br />
(6/11/12)<br />
Stoxx600 13,57<br />
S&P500 13,9<br />
MSCI Emerg<strong>in</strong>g Markets 10,5<br />
Shenzen B (Ch<strong>in</strong>a) 9,72<br />
(Wall Street Journal, 21/8/12)
Hoe beleggen <strong>in</strong> <strong>groeilanden</strong>?<br />
42<br />
Rechtstreeks<br />
Via <strong>in</strong>dividuele aandelen/obligaties of groeilandfondsen
Hoe beleggen ?<br />
Respecteer de elementaire regels van beleggen !<br />
Spreid over alle sectoren en regio’s<br />
43
Besluit<br />
44<br />
De wereld staat niet stil, globaliseert verder,…<br />
Maar de positieve effecten zullen groter zijn dan de negatieve:<br />
Dal<strong>in</strong>g armoedegraad <strong>in</strong> een groot deel van de wereld<br />
Gigantische exportmarkt voor “westerse” producten en knowhow<br />
Verplicht<strong>in</strong>g om het milieu- en energie-vraagstuk aan te pakken<br />
Interessant belegg<strong>in</strong>gsuniversum!<br />
Wenst u o.a. te beleggen <strong>in</strong> de groeimarkten?<br />
Spreek erover met uw relatiebeheerder!
Dit is een promotioneel document, opgesteld en verspreid door <strong>Belfius</strong> Bank.<br />
Het bevat geen belegg<strong>in</strong>gsadvies en geen belegg<strong>in</strong>gsonderzoek. Dit document<br />
is dus niet opgesteld conform de bepal<strong>in</strong>gen met betrekk<strong>in</strong>g tot de bevorder<strong>in</strong>g<br />
van onafhankelijk onderzoek op belegg<strong>in</strong>gsgebied en is niet onderworpen aan<br />
het verbod tot handelen voorafgaand aan de verspreid<strong>in</strong>g van onderzoek op<br />
belegg<strong>in</strong>gsgebied. De <strong>in</strong>formatie <strong>in</strong> dit document is afkomstig van zorgvuldig<br />
uitgekozen bronnen.<br />
<strong>Belfius</strong> Bank geeft echter geen enkele garantie over de actualiteit, de<br />
nauwkeurigheid, de juistheid, de volledigheid of de opportuniteit van de<br />
<strong>in</strong>formatie, gegevens of publicaties.<br />
De redactie kan niet aansprakelijk worden gesteld voor het niet-verwezenlijken<br />
van de verwacht<strong>in</strong>gen. De verstrekte <strong>in</strong>formatie vormt geen aanbod van<br />
verzeker<strong>in</strong>gs- en/of bankdiensten en producten.<br />
Redactie: Isabelle Bohets– Datum e<strong>in</strong>dredactie: 24/11/2012
Change language