sim bestuurde aggressiewe fonds van fondse - Sanlam

Fondsdoelwit
Dit is 'n aggressiewe fonds van fondse wat breedweg hou by die strate-
giese bate-allokasie bande soos in sim.sense uiteengesit. Die fonds het
ten doel om langtermyn kapitaalgroei met minder volatiliteit as 'n aandele
fonds te lewer. 'n Maksimum van 60%-75% van die portefeulje sal op
enige tydstip in aandele belê wees (plaaslik en oorsee). Hierdie fonds
voldoen aan Reg. 28 en mag tot 20% van sy bates in die buiteland hou.
Fonds Strategie
Belê slegs in kollektiewe beleggingskemas wat deur beleggingsbestuurs-
maatskappye in die Sanlam-groep bestuur word. In lyn met sy aggres-
siewe risikoprofiel is die portefeulje oor aandele, effekte, kontant, geno-
teerde eiendom en buitelandse bates gediversifiseer en bied beleggers
blootstelling aan SIM se beste beleggingskundigheid, plaaslik en oorsee.
Waarom in die fonds belê?
· Maklike, FAIS-vriendelike eenstopoplossing vir kliënte.
· As ‘n fonds van fondse word bestuurderrisiko gediversifiseer deur ‘n
kombinasie van die beste beleggingsvaardighede binne SIM te
gebruik.
· Batetoewysing weerspieël oor die algemeen die van die sim-sensebatebande.
· Dit bied kostedoeltreffende toegang tot die beste beleggingsvaardighede
wat SIM kan bied, plaaslik en oorsee.
· Beskikbaar op alle Sanlam-administrasieplatforms.
Fondsinligting
Klassifikasie SA - Multi Bate - Buigsaam
Portefeuljebestuurder(s) Natasha Narsingh | Gerhard Cruywagen
Risikoprofiel Aggressief
Maatstaf SWIX 57.5% | ALBI 7.5% | STeFi 10% |
MSCI World Aandele 12.5% | JP Morgan
GBI 7.5% | SA Listed Property (J253) 5%
Loodsingsdatum 18 Aug 2006
Minimum belegging Enkelbedrag: R5 000 | Maandeliks: R200
Fondsgrootte R359.7 miljoen
Laaste twee verklarings 29 Jun 2012: 16.85 sent per o/a
31 Des 2012: 27.85 sent per o/a
Inkomste verklaardatums 30 Jun | 31 Des
Inkomste prysdatums 1ste werksdag in Julie en Januarie
Waardasietyd van fonds 17:00
Handelsluitingstyd 15:00
Trustee Standard Bank van SA
Fooie (ink. BTW)
Kleinhandel Klas (%)
Aanvangsheffing 4.84
Jaarlikse diensfooi 0.85
Totale Onkosteverhouding (TOV) 1.20
Jaarlikse diensfooi | Prestasie Fooi: Minimum fooi van 0.85% p.j. (ink. BTW)
Fooi Verhalingsperk:FTSE/JSE SWIX: 57.5%, Beassa Alle Effekte: 7.5%, STeFi: 10%, MSCI
Wêreld Aandele: 12.5%, JP Morgan Global Govt Bond Indeks: 7.5%, SA Genoteerde Eiendom
(J253): 5%, Winsdelingskoers: 10%, Maksimum fooi: 1.42% (ink. BTW). Indien die fonds in
ooreenstemming met die fooi verhalingsperk (soos vermeld) presteer, is die fooi 0.85 p.j. (ink.
BTW). Die prestasiefooi loop daagliks op. Dit word op daaglikse prestasie gegrond en maandeliks
aan die bestuurder betaal.
Aanvangsheffing | Maksimum aanvangsheffing (insl. BTW): 4.84%. Tussengangersfooi van 3% is
ingesluit wat nie betaalbaar is op direkte beleggings nie. Geen aanvangsheffing is betaalbaar
wanneer daar direk deur ons webtuiste www.sanlamunittrusts.co.za belê word nie.
Totale Onkosteverhouding (TOV) | Hierdie fonds (Kleinhandel Klas) het 'n TOV van 1.20%. Vir die
tydperk 01 Januarie 2012 tot 31 Desember 2012 is 1.20% van die gemiddelde netto batewaarde
van die portefeulje aangegaan as koste, heffings en fooie wat met die bestuur van die portefeulje
verband hou. Hierdie syfer sluit nie die koste van bateverkryging in nie. 'n Hoër TOV impliseer nie
noodwendig 'n swak opbrengs nie, en 'n lae TOV impliseer ook nie goeie opbrengs nie. Die
huidige TOV kan nie as 'n aanduiding van toekomstige TOVs beskou word nie. Met inbegrip van
die TOV van 1.20% is 'n prestasiefooi van 0% van die netto batewaarde van die klas van
deelnemende belang van die portefeulje verhaal.
Maandelikse Fonds Feite | Maart 2013
sim bestuurde aggressiewe fonds van
fondse
Aandeelhoudings
Sekuriteite % van Portefeulje
sim algemene aandelefonds 42.96
SIM Top Choice Equity Fund class B1 (B) 11.08
sim waardefonds 10.15
SIM Bond Plus Fund B3 (D) 5.85
SIM World Equity Tracker Class C USD 4.62
sim aktiewe inkomstefonds 4.42
SIM Global Bnd 4.39
sim eiendomsfonds 4.30
SIM World Eq 3.39
SIM Enhanced Yield Fund Class B3 (D) 1.97
SIM Unv Global Prop Fund Class C 1.95
SIM Global Best Ideas 1.74
SIM Global Financial Fund Class B 1.30
sim geldmarkfonds 0.25
Portefeuljeprestasie (Ge-annualiseerd)
Retail Klas Fonds (%) Maatstaf (%)
1 jaar 20.79
21.84
3 jaar 13.65
15.39
5 jaar 10.93
11.07
Portefeuljeprestasie (Kummulatief)
Retail Klas Fonds (%) Maatstaf (%)
3 jaar 46.78
53.63
5 jaar 67.95
69.02
Risiko statistiek: 3 jaar tot 31 Mar 2013
Std Afwyking (Ge-annualiseerd)
Sharpe Ratio
Portefeulje Besonderhede
Effekte
Eiendom
Aandele
Internasionale Aandele
Kontant en Geldmark Bates
0.00
5.00
6.78
5.62
8.91
10.00
15.00
20.00
22.34
25.00
30.00
35.00
40.00
45.00
50.00
55.00
56.35
60.00
65.00
8.67
0.04
‘n Fonds van fondse-effektetrust belê slegs in ander effektetrusts wat hul eie koste hef, wat ‘n hoër
fooiestruktuur vir hierdie fondse tot gevolg kan hê. Die fondsbestuurder mag tot 10% van die
markwaarde van die portefeulje leen om onvoldoende likiditeit aan te vul. Die fonds is ook
beskikbaar via sekere Gekoppelde Belegging Diensverskaffers, wat hulle eie fooie hef. Hierdie
Fonds van Fondse mag in goedgekeurde internasionale fondse belê wat hul eie koste hef, wat ‘n
hoër fooiestruktuur vir hierdie fondse tot gevolg kan hê.
Hierdie Maandelikse Fonds Feiteblad moet gebruik word saam met Portefeuljebestuurder Kommentaar bladsy.

Markoorsig
Nuutgevonde optimisme in die ontwikkelde markte het die MSCIwêreldindeks
’n stewige hupstoot van 7.9% gegee ten koste van
die MSCI Opkomende Markte-indeks, wat altesaam 1.6% veld
verloor het in dollar-terme.
Teen die einde van die kwartaal het beleggersentiment in Europa
’n effense knou gekry toe die Europese Unie finansieel moes
ingryp om Ciprus se bankstelsel te red. In die VSA het die
breëbasis S&P 500 en die prima swaargewig Dow Jones-indeks
egter die kwartaal op rekordhoë vlakke afgesluit.
In SA het die Indeks van Alle Aandele ’n opbrengs van 2.5%
behaal en daarmee kontant (1.25%) en effekte (0.97%) gerieflik
geklop. Inflasiegekoppelde effekte het die vasterentelandskap
oorheers met ’n wins van 1.84% vir die kwartaal.
Die nywerheids- en finansiële indekse het weer die toon
aangegee met ’n styging van onderskeidelik 6.3% en 5.9%, terwyl
die hulpbronne-indeks weer veld verloor het en die kwartaal 6%
laer afgesluit het.
Wat ons gedurende die kwartaal gedoen het
Ons het die fonds se posisie in plaaslike effekte vergroot deur ’n
belegging in die SIM Effekte Plus Fonds. Dit is in verskeie
tranches gedurende die kwartaal gedoen soos en wanneer
effekteopbrengste verbeter het. Dit is in pas met veranderinge
aan SIM se huissiening wat behels dat ons langtermyn reële
vereiste opbrengsveronderstellings vir alle rentedraende bates
verminder is. Hoewel die fonds dus sy ondergewigblootstelling
aan effekte behou, is die ondergewigpersentasie ietwat
verminder. Effekte-aankope is deur ’n vermindering van die SIM
Aktiewe Inkomstefonds befonfs.
Ander toevoegings tot die fonds was in die aandele- en
kontantsegmente met die aankoop van die SIM Algemene
Aandelefonds, ’n goed gediversifiseerde en aktief bestuurde
fonds, en die SIM Verbeterde Opbrengsfonds. Die SIM
Verbeterde Opbrengsfonds is ’n konsekwente alfa-genereerder in
sy segment, met uitprestasie relatief tot die kontant/STeFImaatstaf
van 0.2% en 3.1% oor onderskeidelik die driemaandeen
aaneenlopende 12-maandetydperk. Ons het ook ons
blootstelling aan die SIM Eiendomsfonds ietwat vergroot. Dié
fonds is na ons mening ietwat defensief geposisioneer met sy
oorgewigposisie in hoëropbrengs, kleiner- tot
middelkapitalisasieaandele en ondergewigposisie in die
laeropbrengs, meer likiede grootkapitalisasieaandele.
Aan die internasionale front het die fonds die afgelope paar
maande gebaat by sy oorgewigposisie in buitelandse bates toe
die plaaslike geldeenheid vinnig en beduidend verswak het. Ons
het die geleentheid gebruik om die rand teen onder
koopkragpariteitsvlakke, wat volgens ons raming ongeveer R8.75
teenoor die VSA-dollar was, te repatrieer. Voorts, met buitelandse
aandele in sommige ontwikkelde markte wat naby aan die
hoogste vlakke ooit verhandel het - en as ’n
herbalanseringsmaatreël - het ons van die aandele in die Sanlam
World Equity Fund afgeskaal. Ons is steeds van mening dat
sekere buitelandse aandelemarkte en genoteerde
eiendomsmarkte aansienlik goedkoper as die SA mark is.
SIM-strategie
Plaaslike aandele | Ons handhaaf tans ’n maatstaf-posisie in SA
Kwartaalikse Kommentaar | Maart 2013
sim bestuurde aggressiewe fonds van
fondse
Plaaslike aandele | Ons handhaaf tans ’n maatstaf-posisie in SA
aandele omdat SA aandele na ons mening billik tot ietwat duur
geprys is. Om die individuele maatskappywaardasies soos
bereken deur ons aandeelontleders op te som: dit lyk of die mark
ongeveer 10% oorgewaardeer is as ’n vereiste reële opbrengs
van sowat 7% veronderstel word. Selfs dan is die potensiële reële
opbrengs op plaaslike aandele steeds aantreklik relatief tot die
ander plaaslike bateklasse.
Plaaslike effekte | Ons het die fonds se ondergewigposisie in
effekte behou. Ons vereis ’n 2% reële opbrengs vir SA
tienjaareffekte, wat 1% hoër is as wat ons vir kontant vereis om te
vergoed vir die inflasie- en termynrisiko wat met ’n belegging in
langtermyneffekte gepaardgaan. Tienjaareffekte verhandel tans
sowat 0.5% onder ons langtermyn billike waarde van 7,25%
gebaseer op ons langtermyn-inflasieveronderstelling van 5.25%.
Al lyk dit nie duur relatief tot ons langtermyn billike waarde nie, is
ons - gegewe ons mening dat ons ’n langdurige tydperk van
finansiële repressie betree - bekommerd dat ons langtermyn
reële opbrengsveronderstelling vir staatseffekte te hoog is,. Dit is
moeilik om te voorspel hoe aggressief regerings finansiële
repressie gaan nastreef.
Plaaslike genoteerde eiendom | Eiendomsaandele is effens
duur relatief tot ons siening van billike waarde gegewe huidige
dividendopbrengste. Relatief tot die huidige opbrengs op SA
langtermyneffekte, lyk die dividendopbrengs op genoteerde
eiendom egter redelik en gevolglik het ons die fonds se neutrale
posisie in eiendom behou.
Buitelandse aandele | Ons behou ons oorgewigposisie in
buitelandse aandele. Buitelandse aandelemarkte verhandel op ’n
historiese prys-verdienste-verhouding (PV) van sowat 15 keer.
Die langtermyngemiddelde sedert 1970 is 17.5 keer. Op ’n siklies
-aangepaste grondslag verhandel die internasionale mark op ’n
prys-aangepaste-verdienste van 17.5 keer, terwyl die
langtermyngemiddelde nader aan 25 keer is. Op ’n sikliesaangepaste
PV grondslag is Europa en die VK die goedkoopste
markte en hulle verhandel ook vêr onder hulle
langtermyngemiddeldes.
Buitelandse effekte | Ons het ons ondergewigposisie in
buitelandse effekte behou. Maatstaf tienjaar soewereine effekte in
die VSA, Duitsland en die VK bied negatiewe potensiële reële
opbrengste gegewe die sentrale banke se implisiete
inflasieteikens, asook langtermynkonsensus-inflasievooruitsigte.
Buitelandse eiendom | Ons het ’n beduidende oorgewigposisie
in buitelandse eiendom deur genoteerde REIT’s. Die fonds se
blootstelling aan buitelandse eiendom bied tans ’n gemiddelde
dividendopbrengs van ongeveer 6%, wat aantreklik is vergeleke
met die 6% dividendopbrengs van SA genoteerde eiendom. Die
prys-kontantvloei-verhouding vir buitelandse eiendomsmaatskappye
is steeds onder die langtermyngemiddelde.
Portefeuljebestuurder(s)
Gerhard Cruywagen
B.Sc. (Hon), D.Phil. (Oxon), CFA
Natasha Narsingh
BSc(Chem), MBA
Bestuurs inligting: Sanlam Kollektiewe Beleggings (Afgeb.)(Edms.) Bpk. Fisiese adres: Strand Straat 2, Bellville 7530, Pos adres: Posbus 30, Sanlamhof 7532
Tel: +27 (21) 916 1800, Faks:+27 (21) 947 8224, Epos: service@sci.sanlam.com, Webwerf: www.sanlamcollectiveinvestments.co.za
Kollektiewe beleggings is oor die algemeen medium- tot langtermynbeleggings. Die waarde van onderaandele kan daal sowel as styg en vorige prestasie is nie noodwendig ‘n riglyn vir die toekoms nie. Kollektiewe beleggings verhandel teen
heersende pryse en mag by lenings en skriplenings betrokke wees. Kollektiewe beleggings pryse word op die grondslag van netto batewaarde bereken, wat die totale waarde van alle bates in die portefeulje is, met inbegrip van enige
inkomsteoploping en minus enige toelaatbare aftrekkings van die portefeulje. Portefeulje prestasie is bereken op 'n NBW tot NBW basis vir ‘n enkelbedrag belegging en neem geen aanvangsheffing in ag nie. Geannualiseerde koerse. Inkomste is
herbelê op die ex-dividend datum. Totale opbrengs prestasies word getoon. Die bron is Morningstar. (Risiko statistiek: Money Mate). Werklike beleggingsprestasie sal verskil gegrond op die aanvangsheffing van toepassing, die werklike
beleggingsdatum en die datum van herbelegging van inkomste. ‘n Opgawe van fooie en kostes en maksimum kommissies is van die bestuursmaatskappy/skema verkrygbaar.Kommissie en insentiewe mag betaal word en indien dit die geval is, word
dit by die algehele koste ingesluit. Vooruitprysbepaling word gebruik. Die volgende koste word teen die portefeulje gehef: makelaarsloon, ouditeursfooie, bankkoste en trusteefooie. Sanlam Kollektiewe Beleggings Beperk is ‘n volle lid van die
Vereniging vir Spaar en Belegging van Suid-Afrika.