Evli Global - NASDAQ OMX Baltic

Termin paaiškinimas
Vidutinis kredito reitingas (Average Credit Rating) –pagr stas Moody išvystytos kredito vertinimo sistemos. Vidutiniai, aukš iausi ir m nesio
pabaigos skai iai grindžiami kasdienin mis kalkuliacijomis.
Beta (Beta) apib dina fondo jautrum orientacinio indekso poky iams. Jeigu orientacinio indekso vert kei iasi vienu procentu, tai tik tinas
keitimasis fondo vert je yra beta x 1 procentas. Vidutiniškai fondo vert keisis daugiau nei orientacinis fondo indeksas, jeigu beta vert yra
didesn nei 1. Beta dydis mažesnis nei 1 rodo priešingai, tai yra kad fondo vert pasikeis mažiau orientacinio indekso vert s.
Koreliacija (Correlation) –yra statistinis rodiklis, atspindintis tarpusavio priklausomyb tarp dviej kintam dydži (pavyzdžiui, akcij kain ).
Koreliacija gali kisti tarp -1 ir +1. Kuo aukštesn koreliacija, tuo didesn tikimyb , kad du kintamieji juda vienu metu ta pa ia kryptimi.
Koreliacija kalkuliuojama naudojant savaitines gr žas.
Kritimo nepastovumas (Downside Volatility) - atspindi kritimo nestabilum portfelio gr žoje. Kuo aukštesnis kritimo nepastovumas, tuo
didesnis nestabilumas gr žoje žemiau tikrinamos gr žos. Nepastovumas yra kalkuliuojamas remiantis pagrindu žemyn vedan ios krypties
savaitini gr ž pusini svyravim ir išreiškiama metiniais procentais.
Trukm (Duration) - matuoja fiksuoto pajamingumo instrumento vidutin gyvavim (metais). Trukm rodo fiksuoto pajamingumo vertybinio
popieriaus kainos jautrum pal kan poky iams. Kuo aukštesnis trukm s skai ius, tuo didesn fondo portfelio pal kan rizika. Trukm s
pasiskirstymo kreiv atspindi pal kan rizikos pasiskirstym ant pajamingumo kreiv s pagal skirtingus mok jimo terminus. Portfelio trukm yra
skirting mok jimo termino r ši bendra trukmi suma.
Užsienio valiutos keitimo rizika (Foreign Exchange Risk)- referuoja apie kitas neto pozicijas, išreikštas ne euro valiuta . Vidutinis,
aukš iausias, žemiausias ir m nesio pabaigos skai iai yra grindžiami kasdieniais kalkuliavimais.
Didžioji Delta pozicija (Gross Delta Position) –yra vidutinis dydis, deltai pritaikytos, ilgos ir trumpos pozicijos.
Didžioji akcij rizika (Gross Equity Risk) – yra vidutinis dydis, deltai pritaikytos ilgos ir trumpos pozicijos. Vidutinis, aukš iausias,
žemiausias ir m nesio pabaigos skai iai yra grindžiami kasdieniais kalkuliavimais.
Informacijos koeficientas (Infomation Ratio) –atspindi ilgalaik portfelio valdytojo galimyb prid ti vert s aktyviu portfelio valdymu. Jeigu
informacinis koeficientas yra nulis, tai fondo gr ža prilygsta orientaciniam indeksui. Praktikoje tai reiškia, kad fondas pralenk orientacin
indeks , imant vidutiniškai, penkis metus iš dešimties. Kuo aukštesnis informacijos koeficientas, tuo didesn galimyb , kad fondas pralenk
orientacin indeks . Su IK 0,5 fondas pralenk orientacin , imant vidutiniškai, septynis metus iš dešimties, ir su IK 1,0 - 8,5 met iš dešimties.
Didžiausia kompanijos rizika (Largest Company Risk) –imama kaip aktyv instrumento neto, pritaikytas deltai, skai ius. Vidutinis,
aukš iausias, žemiausias, ir m nesio pabaigos skai iai yra grindžiami kasdieniais kalkuliavimais.
Ilgoji delta pozicija (Long Delta Position) –yra deltai pritaikyta neto proporcija ilg ir trump pozicij .
Maksimalus palyginimas (Maximum Gearing) – Evli Altius atveju maksimalus palyginimas perduoda maksimal santyk tarp portfelio
trukm s ir Vokietijos bei JAV vidutin s 10-ties met obligacij trukm s. Jeigu maksimalus palyginimas yra 50 procent , tai maksimali portfelio
trukm buvo 50 procent Vokietijos ir JAV 10-ties met obligacij trukm s.
Neto delta pozicija (Net Delta Position) – yra deltai pritaikyta ilgos ir trumpos pozicijos neto proporcija.
Neto aktyv rizika (Net Equity Risk) – yra deltai pritaikyta viso portfelio aktyv instrumento neto proporcija. Vidutinis, aukš iausias,
žemiausias, ir m nesio pabaigos skai iai yra grindžiami kasdieniais kalkuliavimais.
Portfelio apyvartos norma (Portfolio turnover rate) –matuoja vidutin laiko tarp , kur vertybiniai popieriai per duot j period pasilieka
portfelyje. Portfelio apyvartos norma fonde perkant arba parduodant turt yra žemesn nei vidutinis fondo turtas. Jeigu apyvartos norma yra 2,
tai per duot j period fondo portfelis apsisuko du kartus.
„Sharpe“ koeficientas (Sharpe Ratio) –rodo gr žos ir prisiimtos rizikos santykio dyd . Šarpo santykis matuoja fondo gr ž (su vieno procento
nepastovumu) pakraštyje, kai n ra rizikos. Kuo aukštesnis Šarpo santykis, tuo palankesni gr žos ir rizikos ryšiai.
Trumpoji deltos pozicija (Short Delta Position) –yra deltai pritaikyta trumpam laikui pirkt ir parduot vertybini popieri ir investicini
instrument proporcija.
Sortino koeficientas (Sortino Ratio) –yra „Sharpe“ santykio variantas, kuris atskiria žaling nepastovum nuo bendrojo nepastovumo,
panaudojant žemutin s pus s nukrypim . Sortino santykis yra pakraštin gr ža virš nerizikingos normos, virš žemutinio pusinio svyravimo.
Bendrasis išlaid koeficientas (Total Expense Ratio (TER)) –rodo fondo turto išlaid dal iš fondo vidutinio turto. Išlaidose rašomos visos
valdymo ir saugojimo rinkliavos. Vertybini popieri komisiniai – ne rašomi.
Sekimo paklaida (Tracking Error) – (taip pat vadinama aktyvi ja rizika) atspindi aktyviosios gr žos rizik palyginant j su orientaciniu
indeksu. Kuo aukštesn sekimo klaida, tuo didesnis skirtumas tarp fondo rezultato ir jo orientacinio indekso per tam tikr laikotarp . Jeigu sekimo
klaida yra 5 procentai, fondo gr ža per du metus iš trij svyruos +/- 5 procentus nuo jo orientacinio indekso. Sekimo klaida lygi nuliui, jeigu
santykinis fondo portfelio vertybini popieri vertinimas yra lygus orientaciniam indeksui. Sekimo klaida did ja, jeigu tie vertinimai yra kei iami
sulig orietaciniu indeksu.
Evli Fund Management Company Ltd, Aleksanterinkatu 19 A, P.O. Box 1081, FI-00101 Helsinki, Klient aptarnavimo tarnyba: P-Pn,
9.00.-18.30., +358 (0) 203 20 555 arba sustomerservice@evli.com
48