Evli Global - NASDAQ OMX Baltic
Evli Global - NASDAQ OMX Baltic
Evli Global - NASDAQ OMX Baltic
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Termin paaiškinimas<br />
Vidutinis kredito reitingas (Average Credit Rating) –pagr stas Moody išvystytos kredito vertinimo sistemos. Vidutiniai, aukš iausi ir m nesio<br />
pabaigos skai iai grindžiami kasdienin mis kalkuliacijomis.<br />
Beta (Beta) apib dina fondo jautrum orientacinio indekso poky iams. Jeigu orientacinio indekso vert kei iasi vienu procentu, tai tik tinas<br />
keitimasis fondo vert je yra beta x 1 procentas. Vidutiniškai fondo vert keisis daugiau nei orientacinis fondo indeksas, jeigu beta vert yra<br />
didesn nei 1. Beta dydis mažesnis nei 1 rodo priešingai, tai yra kad fondo vert pasikeis mažiau orientacinio indekso vert s.<br />
Koreliacija (Correlation) –yra statistinis rodiklis, atspindintis tarpusavio priklausomyb tarp dviej kintam dydži (pavyzdžiui, akcij kain ).<br />
Koreliacija gali kisti tarp -1 ir +1. Kuo aukštesn koreliacija, tuo didesn tikimyb , kad du kintamieji juda vienu metu ta pa ia kryptimi.<br />
Koreliacija kalkuliuojama naudojant savaitines gr žas.<br />
Kritimo nepastovumas (Downside Volatility) - atspindi kritimo nestabilum portfelio gr žoje. Kuo aukštesnis kritimo nepastovumas, tuo<br />
didesnis nestabilumas gr žoje žemiau tikrinamos gr žos. Nepastovumas yra kalkuliuojamas remiantis pagrindu žemyn vedan ios krypties<br />
savaitini gr ž pusini svyravim ir išreiškiama metiniais procentais.<br />
Trukm (Duration) - matuoja fiksuoto pajamingumo instrumento vidutin gyvavim (metais). Trukm rodo fiksuoto pajamingumo vertybinio<br />
popieriaus kainos jautrum pal kan poky iams. Kuo aukštesnis trukm s skai ius, tuo didesn fondo portfelio pal kan rizika. Trukm s<br />
pasiskirstymo kreiv atspindi pal kan rizikos pasiskirstym ant pajamingumo kreiv s pagal skirtingus mok jimo terminus. Portfelio trukm yra<br />
skirting mok jimo termino r ši bendra trukmi suma.<br />
Užsienio valiutos keitimo rizika (Foreign Exchange Risk)- referuoja apie kitas neto pozicijas, išreikštas ne euro valiuta . Vidutinis,<br />
aukš iausias, žemiausias ir m nesio pabaigos skai iai yra grindžiami kasdieniais kalkuliavimais.<br />
Didžioji Delta pozicija (Gross Delta Position) –yra vidutinis dydis, deltai pritaikytos, ilgos ir trumpos pozicijos.<br />
Didžioji akcij rizika (Gross Equity Risk) – yra vidutinis dydis, deltai pritaikytos ilgos ir trumpos pozicijos. Vidutinis, aukš iausias,<br />
žemiausias ir m nesio pabaigos skai iai yra grindžiami kasdieniais kalkuliavimais.<br />
Informacijos koeficientas (Infomation Ratio) –atspindi ilgalaik portfelio valdytojo galimyb prid ti vert s aktyviu portfelio valdymu. Jeigu<br />
informacinis koeficientas yra nulis, tai fondo gr ža prilygsta orientaciniam indeksui. Praktikoje tai reiškia, kad fondas pralenk orientacin<br />
indeks , imant vidutiniškai, penkis metus iš dešimties. Kuo aukštesnis informacijos koeficientas, tuo didesn galimyb , kad fondas pralenk<br />
orientacin indeks . Su IK 0,5 fondas pralenk orientacin , imant vidutiniškai, septynis metus iš dešimties, ir su IK 1,0 - 8,5 met iš dešimties.<br />
Didžiausia kompanijos rizika (Largest Company Risk) –imama kaip aktyv instrumento neto, pritaikytas deltai, skai ius. Vidutinis,<br />
aukš iausias, žemiausias, ir m nesio pabaigos skai iai yra grindžiami kasdieniais kalkuliavimais.<br />
Ilgoji delta pozicija (Long Delta Position) –yra deltai pritaikyta neto proporcija ilg ir trump pozicij .<br />
Maksimalus palyginimas (Maximum Gearing) – <strong>Evli</strong> Altius atveju maksimalus palyginimas perduoda maksimal santyk tarp portfelio<br />
trukm s ir Vokietijos bei JAV vidutin s 10-ties met obligacij trukm s. Jeigu maksimalus palyginimas yra 50 procent , tai maksimali portfelio<br />
trukm buvo 50 procent Vokietijos ir JAV 10-ties met obligacij trukm s.<br />
Neto delta pozicija (Net Delta Position) – yra deltai pritaikyta ilgos ir trumpos pozicijos neto proporcija.<br />
Neto aktyv rizika (Net Equity Risk) – yra deltai pritaikyta viso portfelio aktyv instrumento neto proporcija. Vidutinis, aukš iausias,<br />
žemiausias, ir m nesio pabaigos skai iai yra grindžiami kasdieniais kalkuliavimais.<br />
Portfelio apyvartos norma (Portfolio turnover rate) –matuoja vidutin laiko tarp , kur vertybiniai popieriai per duot j period pasilieka<br />
portfelyje. Portfelio apyvartos norma fonde perkant arba parduodant turt yra žemesn nei vidutinis fondo turtas. Jeigu apyvartos norma yra 2,<br />
tai per duot j period fondo portfelis apsisuko du kartus.<br />
„Sharpe“ koeficientas (Sharpe Ratio) –rodo gr žos ir prisiimtos rizikos santykio dyd . Šarpo santykis matuoja fondo gr ž (su vieno procento<br />
nepastovumu) pakraštyje, kai n ra rizikos. Kuo aukštesnis Šarpo santykis, tuo palankesni gr žos ir rizikos ryšiai.<br />
Trumpoji deltos pozicija (Short Delta Position) –yra deltai pritaikyta trumpam laikui pirkt ir parduot vertybini popieri ir investicini<br />
instrument proporcija.<br />
Sortino koeficientas (Sortino Ratio) –yra „Sharpe“ santykio variantas, kuris atskiria žaling nepastovum nuo bendrojo nepastovumo,<br />
panaudojant žemutin s pus s nukrypim . Sortino santykis yra pakraštin gr ža virš nerizikingos normos, virš žemutinio pusinio svyravimo.<br />
Bendrasis išlaid koeficientas (Total Expense Ratio (TER)) –rodo fondo turto išlaid dal iš fondo vidutinio turto. Išlaidose rašomos visos<br />
valdymo ir saugojimo rinkliavos. Vertybini popieri komisiniai – ne rašomi.<br />
Sekimo paklaida (Tracking Error) – (taip pat vadinama aktyvi ja rizika) atspindi aktyviosios gr žos rizik palyginant j su orientaciniu<br />
indeksu. Kuo aukštesn sekimo klaida, tuo didesnis skirtumas tarp fondo rezultato ir jo orientacinio indekso per tam tikr laikotarp . Jeigu sekimo<br />
klaida yra 5 procentai, fondo gr ža per du metus iš trij svyruos +/- 5 procentus nuo jo orientacinio indekso. Sekimo klaida lygi nuliui, jeigu<br />
santykinis fondo portfelio vertybini popieri vertinimas yra lygus orientaciniam indeksui. Sekimo klaida did ja, jeigu tie vertinimai yra kei iami<br />
sulig orietaciniu indeksu.<br />
<strong>Evli</strong> Fund Management Company Ltd, Aleksanterinkatu 19 A, P.O. Box 1081, FI-00101 Helsinki, Klient aptarnavimo tarnyba: P-Pn,<br />
9.00.-18.30., +358 (0) 203 20 555 arba sustomerservice@evli.com<br />
48