Evli Global - NASDAQ OMX Baltic

Evli Target Return 2004 MET GRUODŽIO 31 D.
FONDO FAKTAI
Fondo kategorija Pagerinti pinig rinkos fondai
Orientacinis indeksas 3 m nesi Euribor indeksas
Fondo pradžia 1997 spalio 1 diena, nauja investavimo
politika nuo 2004 geguž s 17 d.
Valiuta Euras
Fondo valdytojas Kim Pessala
REZULTATAS
Fondas Orientacinis indeksas
1 m nuo 0,4% 0,2%
3 m nesiai 0,7% 0,6%
6 m nesiai 1,4% 1,1%
1 metai 2,6% 2,4%
3 metai p.a. 3,2% 3,8%
5 metai p.a. 3,9% 4,4%
Nuo fondo pradžios p.a. 4,0% 4,3%
FONDO STATISTIKA
Fondas Orientacinis indeksas
Nepastovumas 0,7% 0,9%
Sharpe koeficientas 0,64 0,34
Trukm
Sekimo paklaida (tacking
0,12 0,25
error) 0,1% -
Informacijos koeficientas 0,19 -
DEŠIMT STAMBIAUSI INVESTICIJ %
ECP General Electric Capital 10.02.2005 4,0
Credit Suisse BF Emerging Europe B - EUR 3,3
CD Handelsbanken 15.02.2005 3,2
Elktra 30.11.2006 FRN 3,0
CD Handelsbanken 05.01.2005 2,8
CD OKO 02.02.2005 2,8
Dexia Bank 21.02.2005 0% 2,8
SEB 06.10.2014 FRN Call 2,6
DLR Kredit 30.06.2012 FRN Call 2,4
Goldman Sachs Global High Yield Fund - EUR 2,0
PORTFELIO VALDYTOJO ATASKAITA
2004 metai pateik fiksuoto pajamingumo investuotojams maloni
netik tum . Visos fiksuotos pajamingumo turto r šys pasirod labai gerai
nepaisant to, kad l kes iai fiksuoto pajamingumo rinkose met pradžioje
buvo vis dar negatyv s. Kadangi centriniai bankai padidino savo
rekomendacines normas, investuotojai taip pat tik josi ilgalaiki
vyriausyb s vertybini popieri pal kan normos kilimo. Pal kan
normos pakitimai silpnino gr ž tiek iš moni obligacij , tiek iš kylan i
rink obligacij . Ilgalaiki obligacij pal kan normos pakilo per met
pirmus du ketvir ius. Investuotojai taip pat buvo susir pin , kad
kraštutinai susilpn jusi centrini bank palaikoma monetarin politika
padidins infliacij .
Birželio pradžioje ilgalaik s normos pasuko staigaus kritimo linkme.
Investuotojai buvo labiau pasiruoš rinkos pal kan normos kilimui, tod l
jie savo portfeliuose tur jo mažiau fiksuoto pajamingumo investicij , negu
prasta. Tuo pa iu metu infliacijos spaudimas sumaž jo ir ekonomikos
augimas sul t jo. Didesn svor tur jo investicijos trumpalaiki rinkos
norm fiksuoto pajamingumo portfelius, tod l šis etapas baig si tuo, kad
vyko neprecedentinis fiksuoto pajamingumo gr žos siekimas. Vokietijos
10 met trukm s vyriausyb s vertybini popieri pajamingumas buvo savo
žemiausiame taške gruodžio m nes ir siek tik 3,52 procento, tuo tarpu
birželio m nes jis vis dar buvo 4,45 procento. 2004 metais Europoje
vyriausyb s vertybini popieri indekso pajamingumas buvo 7,6 procento.
2004 metais moni obligacijos taip pat nustebino
investuotojus savo gera gr ža, nepaisant to, kad 2003 metai
taip pat buvo puik s šia prasme.
Ypatingai sumaž jo pajamingumo skirtumai tarp Aukšto
Pajamingumo obligacij su žemesniais kredito reitingais d l
vyriausyb s vertybini popieri rekordiškai žemo lygio
Europoje per pastaruosius metus. Aukšto Pajamingumo
moni obligacijos 2004 metais uždirbo 14,7 procent gr ž .
Per metus JAV Federalinis Rezervas padidino savo federalini
fond normas penkis kartus iki 2,25 procento. Europos
Centrinis Bankas laik savo rekomenduojam norm 2,0
procent lygyje visus metus.
Evli Target Return uždirbo 2,6 procento gr ž 2004 metais.
Mes investavome fondo turt daugiausia pinig rinkas, o taip
pat trumpalaikes obligacijas. Vidutiniškai penki procentai
portfelio yra investuota kylan i rink obligacijas. Apsaugos
ir efektyvesnio portfelio valdymo tikslais Evli Target Return
savo investicijose naudojo derivativ instrumentus.
Evli Fund Management Company Ltd, Aleksanterinkatu 19 A, P.O. Box 1081, FI-00101 Helsinki, Klient aptarnavimo tarnyba: P-Pn,
9.00.-18.30., +358 (0) 203 20 555 arba sustomerservice@evli.com
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
09/97
03/98
REZULTATAS NUO FONDO VEIKLOS
PRADŽIOS
09/98
03/99
09/99
03/00
09/00
03/01
09/01
03/02
09/02
03/03
09/03
03/04
09/04
Evli Target Return Orientacinis indeksas
AKTYV PASISKIRSTYMAS
Kylan ios
Aukšto skolos 4 %
pajamingumo
3 %
Pinig rinkos
BBB
9 %
Pinig rinkos
A
39 %
Kita
4%
Pinig rinkos
AAA
4 %
Pinig rinkos
AA
37 %
12