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6. I PORTAFOGLI ONLINE
informazione è ricavabile confrontando la valorizzazione del portafoglio
(o di uno specifico titolo) ai prezzi di mercato con il valore di carico, ed è
disponibile sulla maggior parte dei sistemi di trading online. Consideriamo
infatti l’esempio di portafoglio titoli riportato all’inizio: il P&L che vediamo
indicato è effettivamente un utile potenziale, in quanto rappresenta
l’utile che potremmo realizzare se vendessimo i titoli in posizione ai
prezzi di mercato. È opportuno sottolineare che l’utile che viene mostrato
è al netto di:
• commissioni di negoziazione che si dovrebbero sostenere in caso di effettiva
vendita dei titoli in posizione;
• imposte relative al capital gain in caso di realizzazione di plusvalenze.
La determinazione del realised P&L
Mentre l’informazione sull’unrealised P&L è quindi facilmente reperibile,
seppure con qualche approssimazione, la situazione relativa al realised P&L
si presenta più complessa. Come detto in precedenza, l’utile si trasforma da
potenziale in realizzato al momento dell’effettiva alienazione del titolo.
Supponiamo di vendere le nostre Eni che avevamo precedentemente acquistato
e di riuscire inoltre a spuntare sul mercato un prezzo pari a 6 euro:
tipo operazione: vendita
quantità: 1.000
prezzo: 6 euro
controvalore netto: 6.000 euro
commissioni: 10 euro
controvalore lordo: 5.990 euro
Pmc: 5,24 euro
valore di carico: 5.240 euro
utile netto capital gain: 760 euro (pari a 5.990 euro – 5.240 euro)
utile lordo capital gain*: 665 euro (pari a 760 – 12,5% di imposte)
* Nell’ipotesi di non avere crediti derivanti da perdite pregresse.
La possibilità di fornire all’utente il suo utile realizzato (magari su di uno
specifico titolo su intervalli temporali definiti) richiede quindi la disponibilità
e l’elaborazione di un archivio storico con tutte le operazioni di vendita
eseguite.
Tali dati dovrebbero inoltre essere integrati con i flussi derivanti dal pagamento
di cedole e dividendi, che rappresentano anch’essi una forma di
utile realizzato, e potenzialmente rettificati a fronte di operazioni sul capitale
che si dovessero verificare nel corso della vita del titolo.
Per tali motivazioni è difficilmente reperibile un intermediario online che fornisca
questa informativa analitica (anche se è ipotizzabile la sua disponibilità
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