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Relazione Semestrale Consolidata Relazione sulla gestione Divisione Corporate Soluzioni e servizi bancari corporate per piccole, medie e grandi imprese La Divisione Corporate del Gruppo serve principalmente una clientela costituita da società con un fatturato annuo superiore ai 3 milioni di euro, cui fornisce una vasta gamma di prodotti e di servizi specializzati. Il trasferimento delle best practice sviluppate in ciascun paese rappresenta una delle strategie principali della Divisione Corporate per diventare il partner di riferimento delle aziende e per meglio soddisfare le esigenze della clientela. Nel quadro di questa strategia, nell’ultimo trimestre il Gruppo UniCredit ha portato a termine la prima fase dell’aggregazione delle sue società leasing in Germania, Italia ed Austria, unitamente alle società facenti capo alla Divisione CEE (Europa centrale e orientale), in una sub holding denominata UniCredit Global Leasing S.p.A., che opererà all’interno della Divisione Corporate. Dopo la creazione di GFS – Global Financial Services – la sub holding del comparto leasing è la seconda Global Product Line ad essere organizzata all’interno della Divisione Corporate, e si colloca tra le società di leasing leader in Europa per volume di affari. Performance Commerciale e Finanziaria Nel primo semestre 2007 la Divisione Corporate ha registrato risultati migliori del previsto in tutti gli indicatori gestionali e finanziari, grazie a una continua crescita dei ricavi e al costante impegno di contenimento dei costi. Stante il buon andamento del margine di interesse (+5,5% a/a) e l’ottima performance 24 Relazione Semestrale Consolidata al 30 giugno 2007 · UniCredit Group Conto Economico (milioni di €) DIVISIONE CORPORATE 1° SEMESTRE 2007 2006 VARIAZIONE VARIAZIONE % SU 2007 2006 % 2° TRIM. 1° TRIM. 2° TRIM. 2° TRIM. ‘06 Margine di intermediazione 2.530 2.385 +6,1% 1.289 1.241 1.198 +7,6% Costi operativi -798 -794 +0,5% -399 -399 -402 -0,7% Risultato di gestione 1.732 1.591 +8,9% 890 842 796 +11,8% Rettifiche nette su crediti -370 -336 +10,1% -193 -177 -164 +17,7% Utile lordo operatività corrente 1.365 1.273 +7,2% 685 680 635 +7,9% Stato Patrimoniale DIVISIONE CORPORATE Principali Indicatori DIVISIONE CORPORATE (milioni di €) CONSISTENZE AL VARIAZIONE SU DIC ‘06 30.06.07 31.03.07 31.12.06 ASSOLUTA % Totale crediti 195.886 189.127 185.910 9.976 +5,4% di cui clientela Raccolta da clientela 182.903 178.555 175.235 7.668 +4,4% (incluso titoli) 87.454 83.424 83.620 3.834 +4,6% Totale RWA 163.408 159.578 156.712 6.696 +4,3% RWA per rischio di credito 159.215 154.909 152.050 7.165 +4,7% 1° SEMESTRE VARIAZIONE 2007 2006 ASSOLUTA % EVA (milioni di €) 425 323 102 +31,4% Capitale assorbito (milioni di €) 10.073 9.747 326 +3,3% RARORAC 8,43% 6,63% 180pb Margine Intermediazione/RWA (media) 3,17% 3,03% 14pb Cost/income 31,5% 33,3% -175pb Costo del rischio 0,48% 0,44% 4pb Totale Prestiti e Depositi per Paese DIVISIONE CORPORATE CREDITI VERSO DEBITI VERSO CLIENTELA VARIAZIONE CLIENTELA E TITOLI 30.06.07 31.12.06 % 30.06.07 31.12.06 (milioni di €) VARIAZIONE % Italia 83.764 78.627 +6,5% 33.503 34.449 -2,7% Germania 55.022 55.511 -0,9% 32.922 29.499 +11,6% Austria 44.117 41.097 +7,3% 21.029 19.672 +6,9% Totale 182.903 175.235 +4,4% 87.454 83.620 +4,6% Personale DIVISIONE CORPORATE DATI AL VARIAZIONE SU DIC ‘06 30.06.07 31.03.07 31.12.06 ASSOLUTA % Dipendenti (numero “Full time equivalent”) 9.131 8.941 8.698 433 +5,0%
dei proventi di intermediazione (+7,4% a/a), il margine di intermediazione è cresciuto del 6,1% a/a, a 2.530 milioni (+145 milioni a/a). Nonostante l’intensa concorrenza sui diversi mercati nazionali, l’incremento del margine di interesse è stato guidato dalla forte crescita dei volumi di crediti e della raccolta da clientela (titoli in circolazione inclusi) e dal trend positivo delle controllate leasing. La buona performance dei proventi di intermediazione è da attribuirsi prevalentemente all’incremento nei derivati e nei ricavi da servizi in Germania, allo sviluppo dell’attività di leasing in tutte le regioni, ed ai servizi di corporate finance in UBI – UniCredit Banca d’Impresa. La crescita dei ricavi da commissioni è parzialmente compensata dal calo dei ricavi relativi all’attività di collocamento di derivati in Italia. I costi operativi sono aumentati dello 0,5% (4 milioni a/a). A causa della strategia di espansione, le spese per il personale sono aumentate di 6 milioni, sebbene siano state parzialmente compensate da profitti una tantum nel giugno 2007 dovuti alla riforma del TFR. Nonostante le variazioni del valore delle attività materiali e immateriali si siano tradotte in un aumento degli ammortamenti (derivanti prevalentemente dalla crescita del leasing operativo), l’efficace controllo delle altre spese amministrative a livello divisionale ha portato a una diminuzione delle altre spese amministrative di 2 milioni (-0,5% a/a). Le rettifiche nette su crediti registrano un incremento pari a 34 milioni, raggiungendo 370 milioni (10,1% a/a). Dati i summenzionati andamenti, l’utile lordo dell’operatività corrente è cresciuto a 1.365 milioni (+7,2%, ovvero +92 milioni a/a). La Divisione ha chiuso il primo semestre con un incremento dell’EVA (+31,4% nel 1° semestre 2007 rispetto al 1° semestre 2006) e del RARORAC (+180 pb nel 1° semestre 2007 rispetto al 1° semestre 2006) che confermano il forte impegno del Top Management per la creazione di valore. Queste due tendenze sono dovute all’ottima performance dei proventi di intermediazione (trainata dalle commissioni nette: +9% nel 1° semestre 2007 rispetto al 1° semestre 2006), alla crescita della raccolta in tutte le aree geografiche ed alle misure intraprese per ottimizzare il capitale assorbito (+3,3% nel 1° semestre 2007 rispetto al 1° semestre 2006) e per ridurre le relazioni non sufficientemente redditizie nei diversi paesi e vari segmenti della clientela. L’ulteriore miglioramento del rapporto tra margine di intermediazione e Risk- Weighted Assets (+14 pb nel 1° semestre 2007 rispetto al 1° semestre 2006) è stato sostenuto dal controllo dell’andamento degli RWA (+4,2% rispetto al dicembre 2006) e dall’attenzione ai ricavi commissionali (+7,4% nel 1° semestre 2007 rispetto al 1° semestre 2006). Grazie alla performance particolarmente positiva dei ricavi totali nel primo semestre del 2007 (+6,1% nel 1° semestre 2007 rispetto al 1° semestre 2006) e al contenimento dei costi (+0,5% 1° semestre 2007 rispetto al 1° semestre 2006), il cost-income ratio è diminuito di circa 175 pb e ha raggiunto livelli di eccellenza, scendendo al 31,5% al 30 giugno 2007. La crescita della Divisione è stata altresì sostenuta dall’incremento del volume totale dei crediti verso la clientela (+4,4% rispetto al dicembre 2006) e dall’andamento della raccolta (+4,6%, ivi compresi i titoli di debito in circolazione), influenzato dal forte aumento registrato in Germania (+11,6% rispetto a dicembre 2006). In Germania si è registrata una diminuzione del totale crediti (-0,9% rispetto alla fine del 2006) determinata soprattutto dal settore CREF, escludendo il quale si sarebbe invece potuto registrare un incremento. La flessione di CREF è imputabile alla decisione strategica di ridurre le attività non redditizie. UniCredit Global Leasing mostra una forte crescita del volume della nuova produzione, sia nell’area CEE (+53% a/a, guidata dalla crescita della nuova produzione leasing strumentale), sia nelle altre aree geografiche. L’andamento dei dipendenti (+433 “full time equivalent” rispetto alla fine del 2006) è dovuto principalmente alle variazioni di perimetro e ai nuovi consolidamenti (~290 FTE). L’incremento residuo è collegato alle assunzioni di Relationship managers esterni ed ai trasferimenti infragruppo di personale a causa dei programmi di espansione nelle società di Leasing dell’Europa centrale e orientale e del programma di espansione di UBI e HVB. L’aumento degli FTE è stato parzialmente compensato dalla riduzione di FTE nel settore del Corporate banking in Austria. UniCredit Group · Relazione Semestrale Consolidata al 30 giugno 2007 25 Relazione Semestrale Consolidata
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Sviluppo grafi co e Realizzazione a
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