Prospetto Informativo - InvestireOggi

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Conversione, scontato del 10%
FATTORI DI RISCHIO
F Rapporto di Conversione Facoltativa F = A/B n. 7,142 Azioni di
Compendio ogni n. 1
Obbligazione
G Numero intero di Azioni di Compendio da consegnare
all’Obbligazionista che ha esercitato il Diritto di Conversione
H Ammontare in denaro per la parte frazionaria (l’“Ammontare in
Denaro per la Conversione”)
I Controvalore complessivo delle Azioni di Compendio
consegnate (valorizzate al Prezzo dell’Azione Creval nel
Periodo di Rilevazione per la Conversione senza sconto)
L Controvalore complessivo derivante dalla conversione (pari alla
somma (i) del controvalore complessivo delle Azioni di
Compendio e (ii) l’Ammontare in Denaro per la Conversione)
d. Esemplificazione dei rendimenti
G = INTERO A/B 7
H = A – (G x E) Euro 6,10
I = G x C Euro 21,00
L = I + H Euro 27,10
A titolo esemplificativo si riportano di seguito i rendimenti effettivi, calcolati con le stesse modalità relative
a titoli di Stato di durata analoga:
Descrizione Descrizione Scadenza Cedola Isin Code Code Prezzo* Rendimento
Lordo Lordo
Lordo
BTP Luglio 2013 4,25% IT0004365554 106,10 2.42%
BTP Agosto 2013 4,25% IT0003472336 160,40 2.46%
* Fonte: Bloomberg
Le rilevazioni dei summenzionati rendimenti sono state effettuate alla chiusura del mercato del 22 ottobre
2009.
Si segnala che anche in caso di detenzione delle obbligazioni sino alla scadenza non vi è una garanzia
assoluta di conseguire il rendimento sopraindicato, in quanto l’Emittente ha la facoltà di riscattare
anticipatamente le Obbligazioni Convertibili mediante consegna di Azioni Creval di nuova emissione
secondo le modalità stabilite nell’articolo 10 del Regolamento del Prestito (per maggiori informazioni si
veda la Sezione Seconda, Capitolo 4, Paragrafo 4.1.6).
In caso di esercizio della predetta facoltà, l’Emittente garantisce, comunque, che il controvalore delle
Azioni Creval consegnate a titolo di riscatto anticipato corrisponda alla Data di Riscatto Anticipato al cento
per cento del Valore Nominale Residuo, prendendo a tal fine quale riferimento il Prezzo Ufficiale delle
Azioni Creval, alla Data di Riscatto Anticipato.
Ciò nonostante, non può essere fornita garanzia che, nel caso in cui gli Obbligazionisti vendano tali azioni
sull’MTA alla Data di Riscatto Anticipato, tutte le transazioni effettuate sull’MTA nella seduta della Data di
Riscatto Anticipato siano concluse ad un prezzo almeno pari al Prezzo Ufficiale delle Azioni Creval alla
Data di Riscatto Anticipato, essendo il Prezzo Ufficiale il prezzo medio ponderato dell’intera quantità delle
Azioni Creval negoziata nell’MTA durante la seduta della Data di Riscatto Anticipato.
e. Rischio di Prezzo
Qualora gli investitori decidano di vendere le Obbligazioni Convertibili prima della scadenza, potrebbero
ricavare un importo inferiore al Valore Nominale di Emissione o al valore Nominale Non Rimborsato delle
Obbligazioni Convertibili. Il valore di mercato delle Obbligazioni Convertibili subisce infatti l'influenza di
diversi fattori, tra cui il prezzo di mercato delle Azioni Creval, la relativa volatilità, la fluttuazione dei tassi
di interesse di mercato ed il merito di credito dell'Emittente. In particolare, un aumento dei tassi di
interesse potrebbe comportare una riduzione del prezzo di mercato delle Obbligazioni. Similmente, ad
una variazione negativa del merito creditizio dell'Emittente potrebbe corrispondere una diminuzione del
prezzo di mercato delle Obbligazioni Convertibili. Il rischio è tanto maggiore quanto più lunga è la vita
residua a scadenza del titolo e quanto minore è il valore delle cedole.
f. Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità consiste nella difficoltà o impossibilità per l'investitore di liquidare l'investimento prima
della sua scadenza naturale. La possibilità per gli investitori di rivendere le Obbligazioni Convertibili prima