Prospetto Informativo - InvestireOggi

FATTORI FATTORI FATTORI DI DI DI RISCHIO
RISCHIO
Euro 50, il numero massimo di Azioni Creval che potrebbero essere consegnate (tale numero massimo è
calcolato con riferimento al valore nominale dell’azione pari a Euro 3,50, valore inferiore rispetto alla
media dei prezzi ufficiali registrata dal titolo nel periodo dal 19 ottobre 2009 al 16 novembre 2009 pari a
Euro 6,37) è pari a 116 milioni, contro un numero medio di Azioni Creval scambiate giornalmente
sull’MTA, nel semestre precedente il 17 novembre 2009, pari a 310.000. Ove gli ordini in vendita non
trovassero adeguata contropartita in acquisto, la differenza tra il Prezzo Ufficiale delle Azioni Creval alla
Data di Riscatto e il prezzo delle singole transazioni potrebbe essere maggiormente accentuata e il valore
derivante dalla vendita sul mercato delle Azioni Creval consegnate a titolo di riscatto, nonostante lo
sconto applicato al Prezzo di Mercato delle Azioni Creval nel Periodo di Rilevazione per il Riscatto
Anticipato, potrebbe essere in tali casi anche inferiore al valore nominale delle Obbligazioni Convertibili.
Si segnala, inoltre, che successivamente alla Data di Riscatto le Azioni Creval consegnate in sede di
riscatto saranno soggette a fluttuazioni del prezzo di mercato delle Azioni Creval e, pertanto, non può
essere fornita garanzia che il prezzo di mercato delle Azioni Creval successivamente alla Data di Riscatto
risulti almeno uguale al Prezzo Ufficiale registrato alla Data di Riscatto anticipato. Il mantenimento in
portafoglio delle Azioni Creval successivamente alla Data di Riscatto Anticipato comporta, quindi, gli
elementi di rischio connessi ad ogni investimento in azioni quotate su un mercato regolamentato.
In considerazione di quanto sopra esposto in relazione alle caratteristiche delle Obbligazioni si invitano i
destinatari dell’Offerta a prestare una particolare attenzione alle informazioni che saranno pubblicate
dall’Emittente relativamente al Prestito Obbligazionario ed in particolare con riguardo all’Opzione di
Riscatto Anticipato dell’Emittente e alla determinazione dei Rapporti di Conversione Volontaria.
Esemplificazione numerica
Si rappresenta di seguito una esemplificazione numerica relativa ad una ipotesi di riscatto anticipato con
regolamento in azioni e prezzo delle Azioni Creval superiore al relativo valore nominale (pari ad Euro
3,50).
A Valore nominale dell’Obbligazione da riscattare Euro 25
B Valore nominale dell’Azione Creval Euro 3,50
Ipotizzando:
C • Prezzo dell’Azione Creval nel Periodo di Rilevazione per il
Riscatto Anticipato
D • Sconto da applicare al Prezzo dell’Azione Creval nel
Periodo di Rilevazione per il Riscatto Anticipato
E • Prezzo dell’Azione Creval nel Periodo di Rilevazione per il
Riscatto Anticipato, scontato del 15%
Si avrebbe:
Euro 6,30
15%
E = C x (1-D) Euro 5,355
F Rapporto di Conversione da Riscatto Anticipato F = A/E n. 4,668 Azioni di
Compendio ogni n. 1
Obbligazione
G Numero intero di Azioni di Compendio POC da consegnare
all’Obbligazionista
H Ammontare in denaro per la parte frazionaria (l’“Ammontare Ammontare in
in
Denaro Denaro per per il il Riscatto Riscatto”) Riscatto
I Controvalore complessivo delle Azioni di Compendio POC
consegnate (valorizzate al Prezzo dell’Azione Creval nel Periodo
di Rilevazione per il Riscatto Anticipato senza sconto)
L Controvalore complessivo derivante dal riscatto (pari alla
somma (i) del controvalore complessivo delle Azioni di
G = INTERO A/E 4
H = A – (G x E) Euro 3,58
I = G x C Euro 25,20
L = I + H Euro 28,78
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