Prospetto Informativo - InvestireOggi

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FATTORI DI RISCHIO
Consob n. 16850 dell’1 aprile 2009, nonchè un avviso sul quotidiano Il Sole24Ore e sul sito internet
www.creval.it (l”Avviso Avviso ddi
d i Esercizio Esercizio dell’Opzione di Riscatto Anticipato Anticipato”), Anticipato in cui sarà indicata l’intenzione
dell’Emittente di esercitare l’Opzione di Riscatto Anticipato, e la modalità di regolamento del riscatto
(Regolamento in Contanti o Regolamento in Azioni).
Ai fini dell’esercizio dell’Opzione di Riscatto Anticipato, a decorrere dal quinto Giorno di Borsa Aperta
(compreso) successivo al giorno in cui è pubblicato l’Avviso di Esercizio dell’Opzione di Riscatto e fino al
quinto Giorno di Borsa Aperta (compreso) antecedente la Data di Riscatto Anticipato (il “Periodo Periodo di
Rilevazione Rilevazione per per il il Riscatto Riscatto Anticipato Anticipato”), Anticipato
sarà rilevato il valore di mercato delle Azioni Creval, determinato
sulla base della media aritmetica dei Prezzi Ufficiali delle Azioni Creval, ponderata per i rispettivi
quantitativi trattati e rettificata secondo metodologie di generale accettazione per tenere conto delle
eventuali operazioni sul capitale o distribuzioni (pagamenti di dividendi ordinari o straordinari) intervenute
nel periodo di riferimento (il “Prezzo Prezzo di Mercato delle Azioni Creval nel Periodo di Rilevazione per per il
il
Riscatto Riscatto Anticipato Anticipato”). Anticipato L’Emittente renderà noto il Prezzo di Mercato delle Azioni Creval nel Periodo di
Rilevazione per il Riscatto Anticipato con comunicato da diffondere con le modalità di cui all’Articolo 66
del Regolamento Emittenti, e tenuto conto della Delibera Consob n. 16850 dell’1 aprile 2009, nonché con
successivo avviso, ai sensi dell’Articolo 16 del Regolamento del Prestito.
Alla Data di Riscatto, l’Emittente:
a) consegnerà agli Obbligazionisti un numero di Azioni Creval con godimento regolare pari al rapporto
fra (i) il Valore Nominale Residuo delle Obbligazioni e (ii) il Prezzo di Mercato delle Azioni Creval nel
Periodo di Rilevazione per il Riscatto Anticipato, scontato del 15%(le “Azioni Azioni Creval Creval per per per il il Riscatto
Riscatto
Anticipato Anticipato”); Anticipato Anticipato oppure
b) pagherà in denaro il Valore Nominale Residuo, incrementato di un importo che – al lordo delle imposte
e tasse – sarà pari allo sconto complessivo, così come sarebbe stato determinato nel caso a) (il
“Premi Premi Premio”). Premi Detto Premio risulterà quindi pari al prodotto fra (i) il numero intero di Azioni Creval per il
Riscatto Anticipato e (ii) il Prezzo di Mercato delle Azioni Creval nel Periodo di Rilevazione per il
Riscatto Anticipato, moltiplicato per (iii) la percentuale del 15% (pari allo sconto di cui al caso a).
Il numero di Azioni Creval per il Riscatto Anticipato non potrà essere superiore al numero di Azioni Creval
risultante dal rapporto tra il Valore Nominale Residuo dell’Obbligazione e il valore nominale delle Azioni
Creval. Per ciascuna Obbligazione l’Emittente procederà alla consegna di Azioni Creval per il Riscatto
Anticipato fino alla concorrenza del numero intero, e riconoscerà in contanti il controvalore, arrotondato al
centesimo di Euro superiore, pari alla differenza tra (i) il Valore Nominale Residuo e (ii) il prodotto fra (a) il
Prezzo di Mercato delle Azioni Creval nel Periodo di Rilevazione per il Riscatto Anticipato, quest’ultimo
scontato del 15%, e (b) il numero intero di Azioni Creval per il Riscatto (l’“Ammontare Ammontare in Denaro per il
Riscatto Riscatto”); Riscatto
Nel solo caso di cui alla lettera a), inoltre, ove il Valore delle Azioni Creval alla Data di Riscatto Anticipato
sia inferiore al Valore Nominale Residuo, l’Emittente verserà ai titolari delle Obbligazioni, il primo Giorno
Lavorativo Bancario successivo alla Data di Riscatto Anticipato, il Conguaglio in Denaro per il Riscatto
Anticipato, in modo tale che il valore complessivamente attribuito ai titolari delle Obbligazioni sia pari al
Valore Nominale Residuo.
Il Valore delle Azioni Creval alla Data di Riscatto Anticipato è pari alla somma tra (i) il prodotto tra (a) il
Prezzo Ufficiale delle Azioni Creval alla Data di Riscatto e (b) il numero di Azioni Creval per il Riscatto
consegnate; (ii) l’Ammontare in Denaro per il Riscatto.
Il Conguaglio in Denaro per il Riscatto Anticipato è un ammontare in denaro pari alla differenza fra (i) il
Valore Nominale Residuo dell’Obbligazione e (ii) il Valore delle Azioni Creval alla Data di Riscatto
Anticipato.
In ogni caso l’Emittente pagherà gli interessi maturati dalle Obbligazioni dall’ultima Data di Pagamento
(inclusa) alla data di Riscatto (esclusa).
L’Emittente, pertanto, nel caso di Regolamento in Azioni, garantisce che il controvalore delle Azioni
Creval consegnate a titolo di riscatto sia pari alla Data di Riscatto Anticipato almeno al cento per cento del
valore nominale delle Obbligazioni oggetto di riscatto, prendendo quale riferimento il Prezzo Ufficiale delle
Azioni Creval alla Data di Riscatto. Non può essere fornita garanzia che tutte le transazioni effettuate
sull’MTA nella seduta della Data di Riscatto siano concluse ad un prezzo almeno pari al Prezzo Ufficiale
delle Azioni Creval alla Data di Riscatto, essendo il Prezzo Ufficiale il prezzo medio ponderato dell’intera
quantità delle Azioni Creval negoziata nell’MTA durante la seduta della Data di Riscatto.
Si segnala che gli investitori potrebbero incontrare, alla Data di Riscatto Anticipato o nei giorni di borsa
immediatamente successivi, difficoltà o addirittura non riuscire a vendere le Azioni Creval consegnate a
titolo di riscatto, nel caso in cui il flusso di ordini in vendita, generato dai soggetti non interessati ad
assumere una posizione in azioni nei confronti dell’Emittente, non fosse supportato da un flusso contrario
di ordini in acquisto. In caso di Riscatto Anticipato delle Obbligazioni con Valore Nominale Residuo pari a