Prospetto Informativo - InvestireOggi
Prospetto Informativo - InvestireOggi
Prospetto Informativo - InvestireOggi
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
dell’Opzione di Riscatto Anticipato integralmente le Obbligazioni mediante:<br />
Modalità di esercizio dell’Opzione<br />
di Riscatto Anticipato<br />
PROSPETTO INFORMATIVO: Offerta in Opzione agli Azionisti<br />
• consegna di Azioni Creval (il “Regolamento in Azioni”); oppure<br />
• pagamento di una somma in denaro (il “Regolamento in<br />
Contanti”).<br />
Non è prevista la modalità di regolamento mista (azioni e denaro).<br />
L’Emittente pubblicherà, entro il venticinquesimo Giorno<br />
Lavorativo Bancario precedente la data in cui procederà al riscatto<br />
un comunicato stampa, da pubblicarsi con le modalità di cui<br />
all’articolo 66, commi 2 e 3 del Regolamento Emittenti, e tenuto<br />
conto della delibera Consob n. 16850 dell’1 aprile 2009, e un<br />
avviso sul quotidiano Il Sole 24 Ore e sul sito internet<br />
www.creval.it, in cui indicherà la propria intenzione di esercitare<br />
l’Opzione di Riscatto e la modalità di regolamento dello stesso<br />
(Regolamento in Contanti o Regolamento in Azioni).<br />
Regolamento in Azioni Alla Data di Riscatto, l’Emittente consegnerà agli Obbligazionisti<br />
un numero di Azioni Creval (le “Azioni Creval per il Riscatto”) con<br />
godimento regolare pari al rapporto fra (i) il Valore Nominale<br />
Residuo delle Obbligazioni e (ii) il Prezzo di Mercato delle Azioni<br />
Creval nel Periodo di Rilevazione per il Riscatto Anticipato,<br />
scontato del 15%; dove:<br />
- il Valore Nominale Residuo è pari al valore nominale di<br />
ciascuna Obbligazione non ancora rimborsato o convertito alla<br />
data di pubblicazione dell’avviso di cui sopra;<br />
- il Prezzo Prezzo di di Mercato Mercato delle delle Azioni Azioni Creval Creval nel nel Periodo Periodo di<br />
di<br />
Rilevazione<br />
Rilevazione Rilevazione per per per il il Riscatto Riscatto Anticipato Anticipato è pari alla media<br />
aritmetica dei Prezzi Ufficiali delle Azioni Creval, ponderata<br />
per i rispettivi quantitativi trattati e rettificata secondo<br />
metodologie di generale accettazione per tenere conto delle<br />
eventuali operazioni sul capitale o Distribuzioni intervenute nel<br />
Periodo di Rilevazione per il Riscatto 5 ;<br />
- il Periodo di di Rilevazione per il il Riscatto decorrere dal quinto<br />
Giorno di Borsa Aperta (compreso) successivo al giorno in cui<br />
è pubblicato l’avviso di cui al punto precedente e fino al quinto<br />
Giorno di Borsa Aperta (compreso) antecedente la Data di<br />
Riscatto.<br />
ll numero di Azioni Creval per il Riscatto non potrà essere<br />
superiore al numero di Azioni Creval risultante dal rapporto tra (i) il<br />
Valore Nominale Residuo dell’Obbligazione e (ii) il valore nominale<br />
delle Azioni Creval.<br />
Le modalità di calcolo del numero di Azioni Creval da consegnare<br />
in caso di esercizio dell’Opzione di Riscatto Anticipato da parte<br />
dell’Emittente, sono le stesse utilizzate per la determinazione del<br />
Rapporto di Conversione Volontario, con la differenza che nel<br />
caso di Riscatto Anticipato lo sconto applicato al Prezzo di<br />
Mercato delle Azioni Creval è il 50% in più dello sconto applicato<br />
per la fissazione del Rapporto di Conversione Volontario (15%<br />
anziché 10%). L’incremento dello sconto è finalizzato a<br />
compensare l’investitore per la perdità di opzionalità e per il rischio<br />
di pressione sulle Azioni Creval conseguente all’esercizio del<br />
riscatto anticipato da parte dell’Emittente. Si segnala che lo sconto<br />
è pari a circa tre volte il tasso di interesse nominale<br />
dell’Obbligazione.<br />
5 Con l’espressione “metodologie di generale accettazione” ci si riferisce alle metodologie normalmente utilizzate dalle società di<br />
gestione dei mercati regolamentati per rettificare i prezzi dei titoli quotati a seguito di operazioni aventi natura straordinaria.<br />
— 25 —