MARCOLIN S.P.A. PROSPETTO INFORMATIVO MARCOLIN S.P.A.

Tali finanziamenti hanno una durata rispettivamente di 5 e 10 anni a partire dal momento della definitiva approvazione
dei rendiconti tecnici e finanziari presentati in relazione alla durata autorizzata di ciascun progetto.
10.2 flussi di cassa dell’Emittente
L’incremento netto nelle disponibilità liquide del Gruppo Marcolin al 31 dicembre 2005 è pari a 0,5 milioni di Euro
rispetto ad un decremento di 5,0 milioni di Euro registrati al 31 dicembre 2004. Il miglioramento pari a 5,5 milioni
di Euro riflette i seguenti cambiamenti intervenuti nei flussi di cassa durante l’esercizio chiusosi al 31 dicembre 2005
come evidenziato nel seguente rendiconto finanziario:
Dal confronto dei dati esposti nel rendiconto finanziario consolidato redatto in conformità agli IAS/IFRS riferito agli
esercizi 2004 e 2005 si evince, in sintesi, quanto segue:
• una significativa riduzione dei crediti commerciali riconducibile principalmente alla riduzione del fatturato realizzato
dal Gruppo;
• la riduzione del valore delle rimanenze di prodotti finiti e merci, principalmente dovuta all’esitazione delle giacenze
di prodotto delle linee in chiusura, in particolar modo delle linee Dolce & Gabbana;
• il sostenimento di investimenti prevalentemente connessi al rinnovo delle attrezzature industriali e commerciali e
ad impianti e macchinari, per il potenziamento della capacità produttiva per la lavorazione delle montature in acetato.
Con riferimento, invece, ai periodi 30 giugno 2005 e 30 giugno 2006, si evidenzia un incremento netto nelle disponibilità
liquide al 30 giugno 2006 pari a 1,8 milioni di Euro rispetto ad un incremento di 3,3 milioni di Euro registrati
al 30 giugno 2005. Il dettaglio delle variazioni è evidenziato nel seguente rendiconto finanziario:
68
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (euro migliaia)
ATTIVITÀ OPERATIVA
I semestre 2006 I semestre 2005
Utile (perdita) dell'esercizio (3.677) (2.089)
Ammortamenti 2.439 2.437
Accantonamenti 2.561 6.744
Imposte del periodo 1.511 2.709
Interessi passivi 1.164 1.095
Altre rettifiche non monetarie 342 (941)
Totale flusso di cassa generato dalla gestione reddituale 4.341 9.955
(Aumento) diminuzione dei crediti commerciali 3.397 (2.125)
(Aumento) diminuzione delle altre attività 221 120
(Aumento) diminuzione delle rimanenze (3.614) (2.959)
(Diminuzione) aumento dei debiti commerciali 6.129 3.901
(Diminuzione) aumento delle altre passività 182 1.015
(Utilizzo) Fondi correnti e non correnti (1.246) (347)
(Diminuzione) aumento delle imposte correnti 1.247 2.695
Altre rettifiche non monetarie 531 (711)
Imposte pagate (3.202) (4.540)
Interessi pagati (1.116) (658)
Flusso di cassa generato (assorbito) dalla gestione corrente 2.528 (3.609)
Flusso di cassa generato dall'attività operativa 6.869 6.345
ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
(Investimento) in immobili, impianti e macchinari (1.683) (1.249)
Disinvestimento in immobili, impianti e macchinari 10 587
(Investimento) in immobilizzazioni immateriali (367) (327)
Flusso di cassa (assorbito) dall'attività di investimento (2.040) (988)