MARCOLIN S.P.A. PROSPETTO INFORMATIVO MARCOLIN S.P.A.

principali indicatori economico finanziari relativi al bilancio consolidato:
Finanziamento Banca Intesa S.p.A.:
Si tratta di una linea di credito stand by tipo revolving per un ammontare massimo di Euro 25.000.000, utilizzata per
15.000.000 al 30 giugno 2006, con scadenza 31 dicembre 2010 con preammortamento fino al 31 dicembre 2006 rimborsabile
in rate semestrali posticipate sul valore del prestito esistente alla data del 31 dicembre 2006.
Il contratto di finanziamento prevede la determinazione dei seguenti covenants sui valori del bilancio consolidato:
per l’anno 2006
EBITDA non negativo
PFN/EQUITY < = 1,30
Per gli anni successivi
PFN/EBITDA < = 4
PFN/EQUITY < = 1,20
Dove:
• PFN = Posizione Finanziaria Netta;
• EQUITY = Patrimonio Netto
I predetti covenants finanziari sono relativi ai dati contabili rilevabili al 30 giugno e al 31 dicembre di ogni anno a
partire dal bilancio consolidato al 31 dicembre 2006.
Contrattualmente è inoltre prevista una revisione dello spread applicato sulla base dei seguenti parametri:
spread pari all’1,00% se PFN/EBITDA < = 2,00
1,25% se PFN/EBITDA compreso tra 2 e 3
1,50% se PFN/EBITDA > 3
In caso di utilizzo in misura inferiore al 50% dell’importo concesso, sull’ammontare non utilizzato è dovuta una commissione
in misura pari al 40% dello spread in vigore.
Il contratto di finanziamento prevede inoltre che la partecipazione nella Società complessivamente detenuta, per via
diretta o indiretta, dalla Famiglia Marcolin, da Andrea Della Valle e da Diego Della Valle non si riduca al di sotto del
50% del capitale e che, comunque, la partecipazione complessivamente detenuta, per via diretta o indiretta, da
Andrea Della Valle e Diego Della Valle non si riduca al di sotto del 25%.
Finanziamento Efibanca S.p.A.:
Si tratta di una linea di credito stand by tipo revolving, concessa da un pool di banche con Efibanca S.p.A. quale capofila,
per un ammontare massimo di Euro 20.000.000, completamente utilizzata, con scadenza l’11 dicembre 2006. E’
prevista comunque una term out option esercitabile da parte dell’Emittente, entro 30 giorni dalla scadenza del finanziamento,
per prolungare la scadenza del contratto all’11 dicembre 2008. In caso di esercizio della term out option,
il finanziamento sarebbe rimborsabile in quattro rate costanti posticipate a decorrere da giugno 2007.
Il contratto di finanziamento prevede la determinazione dei seguenti covenants sui valori del bilancio consolidato:
EBITDA/FATTURATO > 6,5
PFN/EQUITY < 1,2
PFN/EBITDA < 4,7
Devono essere rispettati almeno due covenants su tre al termine di ciascun esercizio. Contrattualmente è inoltre prevista
una clausola sullo spread applicabile cosiddetta “Clausola Step Up - Step Down” come segue:
spread pari all’1,10% se PFN/EBITDA < = 2
1,25% se 2 < PFN/EBITDA < = 3
1,40% se 3 < PFN/EBITDA < = 3,5
1,50% se PFN/EBITDA > 3,5
In caso di utilizzo in misura inferiore al 60% dell’importo concesso, sull’ammontare non utilizzato è dovuta una commissione
in misura pari al 50% dello spread in vigore.
Finanziamento San Paolo IMI S.p.A.:
Il contratto di finanziamento prevede la determinazione dei seguenti covenants sui valori del bilancio consolidato:
PFN/EQUITY < = 1,30
PFN/EBITDA