MARCOLIN S.P.A. PROSPETTO INFORMATIVO MARCOLIN S.P.A.

DICEMBRE 2005 PARI AD EURO 23.889 MIGLIAIA, SONO STATI SUPERATI I SEGUENTI PARAMETRI UTILIZZATI COME BASE DI
RIFERIMENTO DEI COVENANTS:
CONTRATTO EFIBANCA S.P.A.
BILANCIO 2005 DA CONTRATTO
PFN/EQUITY 1,2 < 1,2
PFN/EBITDA EBITDA NEGATIVO < 4,7
EBITDA/RICAVI EBITDA NEGATIVO > 6,5
CONTRATTO SAN PAOLO IMI S.P.A.
DA BILANCIO DA CONTRATTO
PFN/EBITDA EBITDA NEGATIVO < = 3,57
LA SOCIETÀ HA COMUNQUE OTTENUTO, PRIMA DELL’APPROVAZIONE DEL BILANCIO, LA CONFERMA DA PARTE DEGLI ISTITUTI
DI CREDITO EROGANTI DEL MANTENIMENTO DEI FINANZIAMENTI IN ESSERE, SENZA DOVERE CORRISPONDERE ONERI AGGIUN-
TIVI E/O MODIFICARE LE CONDIZIONI CONTRATTUALI. SI SEGNALA INOLTRE CHE IL CONTRATTO DI FINANZIAMENTO STIPULA-
TO CON BANCA SAN PAOLO IMI S.P.A. PREVEDE L’OBBLIGO PER LE SOCIETÀ DEL GRUPPO DI NON VENDERE, CONCEDERE IN
GARANZIA, CEDERE, TRASFERIRE O ALTRIMENTI DISPORRE, SE NON CON IL PREVENTIVO ASSENSO DELL’ENTE EROGANTE,
IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI FINO ALL’IMPORTO ANNUO DI EURO 2 MILIONI OVVERO PARTECIPAZIONI FINO ALL’IMPORTO
ANNUO DI EURO 1 MILIONE.
L’EMITTENTE NEL CORSO DELL’ESERCIZIO 2006 HA OTTENUTO DA BANCA INTESA SPA UNA LINEA DI CREDITO STAND BY TIPO
REVOLVING PER UN AMMONTARE DI MASSIMI EURO 25.000.000.
IL CONTRATTO DI FINANZIAMENTO PREVEDE I SEGUENTI COVENANTS CALCOLATI SUI VALORI DEL BILANCIO CONSOLIDATO:
PER L’ANNO 2006
EBITDA NON NEGATIVO
PFN/EQUITY < = 1,30
PER GLI ANNI SUCCESSIVI
PFN/EBITDA 3
IN CASO DI UTILIZZO IN MISURA INFERIORE AL 50% DELL’IMPORTO CONCESSO, SULL’AMMONTARE NON UTILIZZATO È DOVU-
TA UNA COMMISSIONE IN MISURA PARI AL 40% DELLO SPREAD IN VIGORE.
IL RAPPORTO DEBT/EQUITY DELL’EMITTENTE AL 30 GIUGNO 2006 È STATO PARI AD 1,3, L’EBITDA ALLA MEDESIMA DATA E’
STATO PARI A 3.599 MIGLIAIA DI EURO. I CONTRATTI DI FINANZIAMENTO NON PREVEDONO ALCUNA COVENANT AL 30 GIU-
GNO 2006
CON RIFERIMENTO ALL’INDEBITAMENTO DEL GRUPPO ED ALLE PRINCIPALI CARATTERISTICHE DEI CONTRATTI DI FINANZIA-
MENTO IN ESSERE, SI VEDA ANCHE QUANTO INDICATO NELLA SEZIONE PRIMA CAPITOLO 10, PARAGRAFI DA 10.1 A 10.5.
4.1.3 RISCHI CONNESSI ALLA CAPACITÀ DEL GRUPPO MARCOLIN DI NEGOZIARE E MANTENERE IN ESSERE I CONTRAT-
TI DI LICENZA NECESSARI PER LA PROPRIA ATTIVITÀ E DI ADEMPIERE AI RELATIVI IMPEGNI
IL GRUPPO MARCOLIN HA CONCLUSO CONTRATTI DI LICENZA PLURIENNALE CHE GLI PERMETTONO DI PRODURRE E DISTRI-
BUIRE MONTATURE DA VISTA E OCCHIALI DA SOLE CON MARCHI DI PROPRIETÀ DI SOGGETTI TERZI.
NEL PRIMO SEMESTRE 2006, I RICAVI DERIVANTI DALLA VENDITA DI PRODOTTI CON MARCHI CONCESSI IN LICENZA HANNO
RAPPRESENTATO CIRCA L’89% DEI RICAVI TOTALI DEL GRUPPO; I PRIMI QUATTRO CONTRATTI DI LICENZA (ROBERTO CAVALLI,
MONTBLANC, TOM FORD E KENNETH COLE), HANNO RAPPRESENTATO CIRCA IL 64% DEI RICAVI TOTALI REALIZZATI DAL
GRUPPO.
ALCUNI CONTRATTI DI LICENZA (TRA I QUALI TRE DEI PRIMI QUATTRO CONTRATTI DI LICENZA IN PRECEDENZA INDICATI) CON-
TENGONO CLAUSOLE CHE PREVEDONO CHE IL MANCATO RAGGIUNGIMENTO DI UN DETERMINATO FATTURATO ANNUO COSTI-
TUISCA GIUSTA CAUSA DI RECESSO DA PARTE DEL LICENZIANTE.
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