MARCOLIN S.P.A. PROSPETTO INFORMATIVO MARCOLIN S.P.A.

Risultati salienti del primo semestre 2006
Si riportano i dati consolidati di sintesi relativi al primo semestre 2006, confrontati con il medesimo periodo dell’esercizio
2005 (IAS/IFRS):
• il fatturato consolidato è stato pari a 82,7 milioni di Euro, rispetto ad un fatturato consolidato pari a 88,2 milioni
di Euro del primo semestre 2005, con una diminuzione quindi del 6,2%;
• il risultato lordo industriale è stato pari a 22,0 milioni di Euro, rispetto a 24,8 milioni di Euro al 30 giugno 2005
(-11,3%), con un’incidenza sui ricavi netti del 52,5% nel 2006 e del 54,5% del 2005;
• l’EBITDA è stato pari a 3,6 milioni di Euro contro 5,9 milioni di Euro nel 2005, con un’incidenza sui ricavi netti
del 4,4% rispetto al 6,7% del 2005;
• l’EBIT è stato pari a 0,1 milioni di Euro contro 1,3 milioni di Euro nel 2005, con un’incidenza sui ricavi netti del
0,2% rispetto al 1,4% del 2005;
• il risultato prima delle imposte è stato negativo per 2,2 milioni di Euro, rispetto ad un risultato negativo di 0,6
milioni di Euro al 30 giugno 2005. L’incidenza sui ricavi netti è passata dallo 0,7% del 2005 al - 2,6% del 2006;
• le imposte di competenza sono state pari a 1,5 milioni di Euro, contro 2,7 milioni di Euro del 2005;
• il risultato netto consolidato di Gruppo, dopo le imposte, è stato negativo per 3,7 milioni di Euro, rispetto ad una
perdita di 2,1 milioni di Euro al 30 giugno 2005. L’incidenza sui ricavi netti è passata dal -2,4% al 30 giugno 2005
a – 4,4% al 30 giugno 2006.
Nel seguito si espongono gli ulteriori indicatori di natura finanziaria e patrimoniale, sempre con riferimento al 30 giugno
2006:
• un indebitamento finanziario pari a 41,3 milioni di Euro, rispetto a 37,3 milioni di Euro al 30 giugno 2005 e a 45,2
milioni di Euro al 31 dicembre 2005;
• il capitale circolante è stato pari a 51,6 milioni di Euro, rispetto a 63,4 milioni di Euro al 30 giugno 2005 e a 58,1
milioni di Euro al 31 dicembre 2005;
• le rimanenze di magazzino sono state pari a 43,7 milioni di Euro, rispetto a 46,1 milioni di Euro al 30 giugno 2005
e a 41,5 milioni di Euro al 31 dicembre 2005.
D.2 Prospettive e strategie
La strategia del Gruppo continuerà ad essere orientata verso la produzione e distribuzione di articoli di elevata qualità
e fortemente innovativi che, anche grazie ad un’attenta progettazione e realizzazione dei prodotti finiti, combinino
caratteristiche di natura estetica e funzionale capaci di valorizzare e contraddistinguere il portafoglio di brand
gestito dal Gruppo.
In relazione ai programmi futuri, il Gruppo intende perseguire gli obiettivi prioritari che, in estrema sintesi, consistono
nell’incremento dei ricavi delle vendite, nel miglioramento della redditività della gestione operativa, con conseguente
ritorno al conseguimento di utili netti, ottimizzando nel contempo la posizione finanziaria netta.
Gli obiettivi futuri saranno perseguiti anche attraverso le seguenti azioni principali:
• ricerca di nuove licenze e sviluppo di quelle già in portafoglio;
• sviluppo dimensionale e qualitativo della struttura distributiva, per supportare gli obiettivi di crescita con particolare
attenzione al mercato americano e al Far East;
• rafforzamento del know-how di ideazione e sviluppo del prodotto, che è risorsa indispensabile e distintiva dell’azienda;
• potenziamento della struttura produttiva in Italia per sostenere la crescita dei volumi del prodotto “Made in Italy”;
• adeguamento delle strutture (marketing, service) al fine di supportare la crescita dei fatturati e di offrire un livello
di servizio eccellente;
• prosecuzione della ristrutturazione della controllata Cébé;
• il completamento della ristrutturazione della filiale Marcolin USA;
• miglioramento complessivo dei margini, attraverso il contenimento nel medio periodo del costo di produzione,
l’innovazione di prodotto ed il miglioramento dell’efficienza.
Per ulteriori informazioni riguardanti le prospettive e le strategie si rinvia anche a quanto indicato nella Sezione
Prima, Capitolo 12 e Capitolo 13.
E. INFORMAZIONI RELATIVE ALL’OFFERTA
E.1 L’offerta in opzione
L’Offerta consiste in un aumento di capitale, scindibile e a pagamento, di massimi nominali Euro 8.715.915,00
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