MARCOLIN S.P.A. PROSPETTO INFORMATIVO MARCOLIN S.P.A.

C.3 Dati finanziari selezionati
Fondi propri e indebitamento
Come meglio evidenziato nei precedenti Paragrafi C.1 e C.2 nonché nella successiva Sezione Prima, Capitolo 10 e
Capitolo 20, Paragrafi 20.1.5, 20.1.13, 20.2.2 a cui si rimanda per maggiori dettagli, la situazione patrimoniale
dell’Emittente su base consolidata al 30 giugno 2006 evidenzia un patrimonio netto di 32,4 milioni di Euro e un indebitamento
finanziario netto pari ad Euro 41,3 milioni.
L’Emittente ritiene che l’attuale situazione finanziaria del Gruppo sia adeguata ai futuri impegni aziendali e all’operatività
delle aziende del Gruppo sulla base delle seguenti considerazioni:
• il rapporto debt/equity consolidato al 30 giugno 2006 è pari al 1,3;
• la concessione a favore dell’Emittente da parte di Banca Intesa di una Linea di credito stand by tipo revolving per
un ammontare massimo di Euro 25.000.000, utilizzata per Euro 15.000.000 al 30 giugno 2006, con scadenza 31
dicembre 2010, che consente di disporre di significative fonti di finanziamento;
• l’Aumento di Capitale (come descritto al successivo Paragrafo E.1 della presente Nota di Sintesi) fornirà ulteriori
risorse finanziarie al Gruppo. Infatti, in caso di integrale sottoscrizione dell’Aumento di Capitale, verranno versati
nelle casse della Società circa Euro 29.835.247,50 milioni. Al contrario, anche qualora l’Aumento di Capitale
non dovesse essere sottoscritto integralmente, in considerazione degli impegni di sottoscrizione descritti alla
Sezione Prima, Capitolo 18, Paragrafo 18.4, verrebbero versati nelle casse sociali circa Euro 22.980.732,72 milioni.
Per una descrizione dell’impiego dei proventi derivanti dall’Offerta, cfr. il successivo Paragrafo E.4.
Al fine di incrementare la propria capacità produttiva, sono previsti investimenti tecnico produttivi e/o in information
technology (come meglio indicato nella Sezione Prima, Capitolo 5, Paragrafo 5.2) per un importo pari a circa Euro
14 milioni, che l’Emittente ritiene sufficienti al fine di realizzare la propria strategia ed i programmi futuri e, in particolare,
di consolidare i marchi di cui dispone e sviluppare nuove fonti di business.
L’Emittente ritiene che le risorse attualmente disponibili, integrate per effetto dell’esecuzione, anche parziale (come
sopra descritto), dell’Aumento di Capitale, consentano di affrontare gli impegni finanziari del prossimo futuro.
D. RISULTATO OPERATIVO E SITUAZIONE FINANZIARIA: RESOCONTO, PROSPETTIVE E
STRATEGIE
D.1 Risultato operativo e situazione finanziaria
Principali risultati del Bilancio consolidato 2005 del Gruppo Marcolin
Riportiamo i dati di sintesi della chiusura dell’anno 2005 (IAS/IFRS), espressi in valore assoluto e in percentuale sul
fatturato:
• il fatturato consolidato dell’anno 2005 è stato pari a 154,0 milioni di Euro, rispetto ad un fatturato consolidato nel
2004 pari ad Euro 173,4 milioni del 2004, con una diminuzione quindi del 11,2%;
• il risultato lordo industriale è stato pari a 75,8 milioni di Euro, rispetto a 100,7 milioni di Euro del 2004, con un’incidenza
sui ricavi netti del 49,30% nel 2005 e del 58,1% del 2004;
• l’EBITDA è stato negativo per 2,6 milioni di Euro, contro un risultato positivo di 17,5 milioni di Euro dell’esercizio
2004, con un’incidenza sui ricavi netti del – 1,7% contro il 10,1% dell’anno precedente;
• l’EBIT è stato negativo per 12,6 milioni di Euro, contro un EBIT positivo per 9,2 milioni di Euro nel 2004, con
un’incidenza sui ricavi netti del -8,2% contro il -5,3% dell’anno precedente;
• il risultato pre-tax del 2005 è stato negativo per 14,7 milioni di Euro, contro un utile di 5,9 milioni di Euro dell’anno
precedente. L’incidenza sui ricavi netti è passata dal 3,4% nel 2004 a – 9,5% nel 2005;
• le imposte di competenza dell’esercizio 2005 sono state pari a 2,0 milioni di Euro, di cui 0,8 per IRAP, contro
imposte per 5,1 milioni di Euro dell’anno precedente;
• il risultato netto di Gruppo del 2005 dopo le imposte è stato negativo per 16,7 milioni di Euro, contro un utile di
0,9 milioni di Euro nel 2004. L’incidenza sui ricavi netti è passata dallo 0,5% nel 2004 a – 10,8% nel 2005.
Nel seguito si espongono gli ulteriori indicatori di natura finanziaria e patrimoniale, sempre con riferimento al 31
dicembre 2005:
• un indebitamento finanziario pari a 45,2 milioni di Euro, rispetto a 44,6 milioni di Euro del 2004, con un incremento
pari a 0,6 milioni di Euro;
• il capitale circolante è stato pari a 58,1 milioni di Euro, contro 69,2 milioni di Euro dell’esercizio 2004, con una
riduzione di 11,1 milioni di Euro;
• le rimanenze di magazzino sono state pari a 41,5 milioni di Euro, con una riduzione di 6,0 milioni di Euro rispetto
alla fine dell’esercizio 2004.
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