MARCOLIN S.P.A. PROSPETTO INFORMATIVO MARCOLIN S.P.A.
MARCOLIN S.P.A. PROSPETTO INFORMATIVO MARCOLIN S.P.A. MARCOLIN S.P.A. PROSPETTO INFORMATIVO MARCOLIN S.P.A.
Periodo di Opzione Il periodo di adesione all’Offerta compreso tra il 13 novembre 2006 e il 1 dicembre 2006 inclusi Prezzo di Offerta Il prezzo al quale ciascuna Azione è offerta in opzione, e cioè Euro 1,78, di cui Euro 1,26 a titolo di sovrapprezzo, così come deliberato dal Consiglio di Amministrazione dell’Emittente in data 30 ottobre 2006 Principi Contabili Internazionali Tutti gli “International Acconting Standards” (IAS), tutti gli o IAS/IFRS “International Financial Reporting Standards” (IFRS), tutte le interpretazioni dell’”International Reporting Interpretation Committee” (IFRIC), precedentemente denominate “Standing Interpretations Committe” (SIC) Principi Contabili Nazionali Le norme di legge vigenti alla data di riferimento di ciascun bilancio dell’Emittente che disciplinano i criteri di redazione dei bilanci, come interpretate ed integrate dai principi contabili emanati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e dal documento interpretativo OIC 1 “I principali effetti della riforma del diritto societario sulla redazione del bilancio d’esercizio” predisposto dall’Organismo Italiano di Contabilità. Prospetto Informativo o Prospetto Il presente prospetto di Offerta in Opzione depositato presso CONSOB in data 9 novembre 2006 Regolamento di Borsa Il Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana Regolamento Emittenti Il Regolamento adottato da Consob con delibera n. 11971 in data 14 maggio 1999 e successive modificazioni ed integrazioni Società di Revisione o PWC PricewaterhouseCoopers S.p.A. Testo Unico o TUF Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998 e successive modificazioni ed integrazioni 8
NOTA DI SINTESI L’OFFERTA IN OPZIONE DESCRITTA NEL PROSPETTO INFORMATIVO PRESENTA GLI ELEMENTI DI RISCHIO TIPICI DI UN INVE- STIMENTO IN TITOLI AZIONARI QUOTATI. AI FINI DI EFFETTUARE UN CORRETTO APPREZZAMENTO DELL’INVESTIMENTO, GLI INVESTITORI SONO INVITATI A VALUTARE LE INFORMAZIONI CONTENUTE NELLA PRESENTE NOTA DI SINTESI (LA “NOTA DI SINTESI”) CONGIUNTAMENTE AI FATTORI DI RISCHIO INDICATI NELLA SEZIONE PRIMA, CAPITOLO 4, ED ALLE RESTANTI INFORMAZIONI CONTENUTE NEL PROSPETTO INFORMATIVO. IN PARTICOLARE: • LA NOTA DI SINTESI VA LETTA COME UN’INTRODUZIONE AL PROSPETTO INFORMATIVO; • QUALSIASI DECISIONE DI INVESTIRE NELLE AZIONI DOVREBBE BASARSI SULL’ESAME DA PARTE DELL’INVESTITORE DEL PROSPETTO INFORMATIVO COMPLETO; • QUALORA SIA PROPOSTO UN RICORSO DINANZI AD UN’AUTORITÀ GIUDIZIARIA IN MERITO ALLE INFORMAZIONI CONTENUTE NEL PROSPETTO INFORMATIVO, L’INVESTITORE RICORRENTE POTREBBE ESSERE TENUTO, A NORMA DEL DIRITTO NAZIONALE DEGLI STATI MEMBRI, A SOSTENERE LE SPESE DI TRADUZIONE DEL PROSPETTO INFORMATIVO PRIMA DELL’INIZIO DEL PROCEDIMENTO; • E LA RESPONSABILITÀ CIVILE PER QUANTO CONTENUTO NELLA PRESENTE NOTA DI SINTESI, INCOMBE SULLA SOCIETÀ SOLTANTO QUALORA LA NOTA DI SINTESI RISULTI FUORVIANTE, IMPRECISA O INCOERENTE SE LETTA INSIEME ALLE ALTRE PARTI DEL PROSPETTO INFORMATIVO. IN CASO DI INCONGRUENZA TRA LA NOTA DI SINTESI E IL PROSPETTO INFORMATIVO, PREVARRÀ IL PROSPETTO INFORMATIVO. I rinvii a Sezioni, Capitoli e Paragrafi si riferiscono a Sezioni, Capitoli e Paragrafi del Prospetto Informativo, salvo che sia diversamente specificato. Si fa presente che la Nota di Sintesi del Prospetto Informativo non sarà oggetto di pubblicazione o di diffusione al pubblico separatamente dalle altre sezioni in cui il Prospetto Informativo si articola. I termini non altrimenti definiti nella presente Nota di Sintesi hanno il significato loro attribuito nel Prospetto Informativo. A. FATTORI DI RISCHIO SI INDICANO DI SEGUITO I FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE E AL GRUPPO AD ESSO FACENTE CAPO, AL MERCA- TO IN CUI L’EMITTENTE OPERA E AGLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI, DESCRITTI IN DETTAGLIO NELLA SEZIONE PRIMA, CAPITOLO 4. “FATTORI DI RISCHIO”, DEL PROSPETTO INFORMATIVO. A.1 Fattori di rischio relativi all’attività dell’emittente A.1.1 Rischi connessi alle perdite subite dal Gruppo Marcolin nel 2003, nel 2005 e nel primo semestre 2006 A.1.2 Rischi connessi all’elevato indebitamento della Società e del Gruppo Marcolin A.1.3 Rischi connessi alla capacità del Gruppo Marcolin di negoziare e mantenere in essere i contratti di licenza necessari per la propria attività e di adempiere ai relativi impegni A.1.4 Rischi relativi alla capacità di lanciare sul mercato prodotti innovativi A.1.5 Rischi connessi all’operatività degli stabilimenti industriali, centri di distribuzione ed ai rapporti con i fornitori A.1.6 Rischi relativi alla qualità, disponibilità e prezzi delle materie prime e dei semilavorati A.1.7 Rischi relativi alle oscillazioni dei tassi di cambio A.1.8 Rischi relativi alle fluttuazioni dei tassi d’interesse A.1.9 Rischi relativi alla politica dei dividendi dell’Emittente A.1.10 Rischi relativi alla dipendenza da figure chiave A.1.11 Rischi relativi all’adozione degli IAS/IFRS da parte del Gruppo Marcolin A.1.12 Rischi connessi alle dichiarazioni di preminenza e alle informazioni sull’evoluzione del mercato di riferimento A.1.13 Rischi connessi alla non contendibilità della Società A.1.14 Rischi relativi all’adeguamento al Codice di Autodisciplina e previsioni dello statuto A.2 Rischi relativi al settore in cui opera il Gruppo Marcolin A.2.1 Rischi relativi al mutamento delle preferenze dei clienti A.2.2 Rischi relativi alla diffusione di tecniche e prodotti sostitutivi rispetto agli occhiali da vista A.2.3 Rischi relativi all’elevato grado di competitività A.2.4 Rischi relativi all’attività commerciale internazionale e al mutamento delle condizioni dei mercati locali A.2.5 Rischi relativi alla situazione macroeconomica 9
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1 dicembre 2006 inclusi<br />
Prezzo di Offerta Il prezzo al quale ciascuna Azione è offerta in opzione, e cioè Euro 1,78,<br />
di cui Euro 1,26 a titolo di sovrapprezzo, così come deliberato dal<br />
Consiglio di Amministrazione dell’Emittente in data 30 ottobre 2006<br />
Principi Contabili Internazionali Tutti gli “International Acconting Standards” (IAS), tutti gli<br />
o IAS/IFRS “International Financial Reporting Standards” (IFRS), tutte le interpretazioni<br />
dell’”International Reporting Interpretation Committee” (IFRIC),<br />
precedentemente denominate “Standing Interpretations Committe” (SIC)<br />
Principi Contabili Nazionali Le norme di legge vigenti alla data di riferimento di ciascun bilancio<br />
dell’Emittente che disciplinano i criteri di redazione dei bilanci, come<br />
interpretate ed integrate dai principi contabili emanati dai Consigli<br />
Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e dal documento<br />
interpretativo OIC 1 “I principali effetti della riforma del diritto societario<br />
sulla redazione del bilancio d’esercizio” predisposto dall’Organismo<br />
Italiano di Contabilità.<br />
Prospetto Informativo o Prospetto Il presente prospetto di Offerta in Opzione depositato presso CONSOB in<br />
data 9 novembre 2006<br />
Regolamento di Borsa Il Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana<br />
Regolamento Emittenti Il Regolamento adottato da Consob con delibera n. 11971 in data 14 maggio<br />
1999 e successive modificazioni ed integrazioni<br />
Società di Revisione o PWC PricewaterhouseCoopers S.p.A.<br />
Testo Unico o TUF Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998 e successive modificazioni<br />
ed integrazioni<br />
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