Bilancio FS Italiane 2006 - Ferrovie dello Stato Italiane

I costi operativi, al netto della voce “capitalizzazioni-variazioni rimanenze”, ammontano a5.503,9 milioni di euro.Il costo del lavoro registra un aumento di 71,5 milioni di euro (2,8%) per effetto della dinamicasalariale parzialmente compensata dalla riduzione dell’organico medio che passa da55.020 nel 2005 a 54.758 nel 2006.Gli altri costi operativi si incrementano di 379,3mila euro (14,8%). Nel 2006 si sonoandati consolidando fenomeni che già a chiusura dell’esercizio precedente avevano portatoi costi operativi a crescere in misura significativa. Si evidenziano in particolare, l’aumentodel costo del pedaggio per l’infrastruttura ferroviaria (235,1 milioni di euro) dovutosia al venir meno dello “sconto k2” che all’aumento quantitativo delle tracce orarie acquistate;i maggiori costi connessi alla pulizia del materiale rotabile (30,8 milioni di euro) e leminori capitalizzazioni (175,8 milioni di euro) per la revisione dei progetti di revampingche ha portato a una riduzione dei rotabili sottoposti a interventi incrementativi spostandomaggiormente l’attività interna verso la manutenzione corrente e ciclica.Sul risultato netto dell’esercizio hanno inciso inoltre:• ammortamenti e svalutazioni cespiti per 508,2 milioni di euro (426,8 milioni di euronel 2005) che aumentano a seguito degli investimenti completati nel 2006;• accantonamenti complessivi per 120,2 milioni di euro. Gli accantonamenti riguardanol’adeguamento di valore del Fondo svalutazione rimanenze (46,6 milioni di euro), l’accantonamentoper passività potenziali connesse a contenziosi e a rischi contrattuali(54,2 milioni di euro), nonché la svalutazione crediti per 19,4 milioni di euro.La gestione finanziaria è negativa per 153,7 milioni di euro (85,3 milioni di euro nel2005); l’incremento degli oneri dipende dal maggior indebitamento nel periodo.Incidenza particolare sul risultato hanno le componenti straordinarie. In particolare:• l’incremento del Fondo Ristrutturazione Industriale degli oneri connessi al riassetto organizzativoaziendale, che la definizione del Piano Industriale 2007-2011 ha stimato in276 milioni di euro;• l’iscrizione a “Fondo Ristrutturazione del settore Cargo” della svalutazione, rispetto alresiduo valore di libro, di tutti quei cespiti (locomotori e carri) impiegati nei settori diattività la cui marginalità è prevista ancora negativa al termine dell’arco di piano. Ilvalore della svalutazione è stato stimato in 320 milioni di euro.Dal punto di vista finanziario l’indebitamento passa da 5.215,4 milioni di euro a 5.924,5milioni di euro. La variazione è dovuta essenzialmente all’ incasso di 325 milioni di eurorelativi alla seconda tranche del finanziamento Bei di 1.000 milioni di euro acceso nel2005; alla sottoscrizione, tramite Intercompany loans FS, di un finanziamento indirettoEurofima per 600 milioni di euro, al maggior indebitamento verso la Capogruppo conesposizione sul conto corrente intersocietario per 703,2 milioni di euro. Si riduce il debitorelativo cessione del ramo d’Azienda trasporto per 910,8 milioni di euro verso laCapogruppo per la conversione del debito in aumento di capitale.Riguardo alla variazione dei mezzi propri, si rinvia ai principali eventi dell’anno della presenterelazione.85 R E L A Z I O N E S U L L A G E S T I O N E