Annali 03 - Il riciclaggio - Movimento Internazionale per la Giustizia

IL RUOLO DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI E LA POLITICA ANTIRICICLAGGIO 21Il livello di efficacia di una regolamentazione antiriciclaggioè subordinato al fattore informazione; atteso, infatti, cheesiste, come già più su considerato, uno squilibrio informativotra soggetti criminali, Autorità pubbliche e intermediarifinanziari, a tutto favore di questi ultimi, “è efficiente che aimedesimi sia affidata la funzione di “agenti” nell’attenzionareil fenomeno del riciclaggio.” 14Ma ciò dipende in larga misura da un altro elementofondamentale rappresentato dal sistema degli incentivi: neconsegue, quindi, la necessità di evitare che i costi attesi per ilrecepimento delle disposizioni antiriciclaggio e per la relativaattuazione non superino i correlativi guadagni ingenerando intal modo nel sistema un incentivo ad evitare di porre in esserecomportamenti distorsivi od elusivi.Il problema degli incentivi si incardina nella ricerca di unmodello di cooperazione tra Autorità pubbliche edintermediari finanziari che importi per questi ultimi lavantaggiosità insita nell’adempiere efficacemente la lorofunzione di “agente”.Il sistema di regole indirizzate agli intermediari finanziarideve operare “in modo positivo, a parità di altre condizioni(sanzioni pecuniarie, e non, incluse), sulle risorse ritenuteimportanti” 15 per gli stessi.Il valore “reputazione” può svolgere, in tale direzione, unruolo molto importante 16 .Dato che l’industria bancaria e finanziaria operano inmercati nei quali oltre agli elementi reddituali, patrimoniali diogni singola impresa, rileva, in termini di apprezzamentopresso gli investitori, i clienti, le autorità, il valore aggiunto14 Ibidem.15 Ibidem.16 Il sistema di “sanzioni” ed “incentivi” per lo sviluppo della collaboratività degliintermediari finanziari ruota, secondo le intuizioni e le valutazioni riconducibili aDONATO e MASCIANDARO, attorno a questo importante elemento.