Versione integrale - Gruppo Banca Carige

anziché valutare l‟impatto di un variazione parallela della curvadei tassi di interesse si valuta il valore di mercato delle poste attivee passive della Banca, e conseguentemente il valore di mercatodel patrimonio, utilizzando curve dei tassi alternative a quella invigore.ServicerNelle operazioni di cartolarizzazione è il soggetto che – sulla basedi un apposito contratto di servicing – continua a gestire i crediti ole attività cartolarizzate dopo che sono state cedute alla societàveicolo incaricata dell‟emissione dei titoli.Shadow accountingModalità di contabilizzazione che prevede l‟attribuzione tra leriserve tecniche dei contratti assicurativi o di investimento conpartecipazione discrezionale agli utili, delle minusvalenze e/o leplusvalenze non realizzate sulle attività a fronte delle stesse, comese fossero state realizzate.Tale rettifica viene rilevata a patrimonio netto o a contoeconomico a seconda che le minusvalenze o plusvalenzecorrispondenti siano rilevate a patrimonio netto o a contoeconomico.Nel caso di minusvalenze nette, le stesse vengono attribuite agliassicurati solo dopo avere effettuato la verifica del minimogarantito mediante l‟utilizzo del Liability Adequacy Test; in casocontrario le stesse rimangono integralmente a carico dellacompagnia. A titolo esemplificativo se gli attivi sono classificati“Available for Sale” e conseguentemente al termine dell‟esercizio illoro valore contabile viene allineato al valore di mercato, verràregistrata a stato patrimoniale, tra le riserve tecniche, shadowliabilities per l‟importo di plus/minusvalenze latenti di pertinenzadegli assicurati, mentre a patrimonio netto sarà rilevata unacontropartita per un importo pari alle plus/minusvalenze latenti perla quota parte dello shareholder. Nel caso in cui, invece, i relativititoli siano rilevati al fair value rilevato a conto economico, si terràconto dell‟effetto delle plus/minusvalenze latenti contabilizzandodelle shadow liabilities e transitando a conto economico, con unavariazione delle riserve tecniche per la quota di competenza degliassicurati.Shifted Beta GapMetodologia di gap analysis che tiene conto nel determinarel‟impatto sul margine di interesse, oltre che dei coefficienti diriposizionamento di cui sopra anche del fenomeno di shifting delleposte a vista; ossia del fatto che i tassi delle singole poste a vistanon reagiscono istantaneamente alle decisioni di adeguamento aitassi di mercato ma, per il fenomeno della vischiosità, in manieragraduale e diluita nel tempo.SPE/SPVLe Special Purpose Entity (SPE) o Special Purpose Vehicle (SPV)sono soggetti (società, “trust” o altra entità) che vengonoappositamente costituiti per il raggiungimento di un determinatoobiettivo, ben definito e delimitato o per lo svolgimento di unaspecifica operazione. Le SPE/SPV hanno una struttura giuridicaindipendente dagli altri soggetti coinvolti nell‟operazione e,generalmente, non hanno strutture operative e gestionali proprie.Speculative gradeTermine col quale si identificano gli emittenti con rating basso (peresempio, inferiore a BBB nella scala di Standard & Poor‟s).SpreadCon questo termine di norma si indicano la differenza tra due tassidi interesse, lo scarto tra le quotazioni denaro e lettera nellecontrattazioni in titoli o la maggiorazione che l'emittente di valorimobiliari riconosce in aggiunta ad un tasso di riferimento.StakeholdersSoggetti che, a vario titolo, interagiscono con l‟attivitàdell‟impresa, partecipando ai risultati, influenzandone leprestazioni, valutandone l‟impatto economico, sociale eambientale.StandardsCon tale sostantivo si intendono indifferentemente sia gli IAS/IFRS(International Accounting Standards/International Financial andReporting Standard) che i FAS (Financial Accounting Standards).Stock optionTermine utilizzato per indicare le opzioni offerte a manager di unasocietà, che consentono di acquistare azioni della società stessasulla base di un prezzo di esercizio predeterminato (strike price).Stress testProcedura di simulazione utilizzata al fine di misurare l‟impatto discenari di mercato estremi sull‟esposizione complessiva al rischiodella Banca.Swap (sui tassi e sulle valute)Operazione consistente nello scambio di flussi finanziari traoperatori secondo determinate modalità contrattuali. Nel caso diuno swap sui tassi d‟interesse, le controparti si scambiano flussi dipagamento di interessi calcolati su un capitale nozionale diriferimento in base a criteri differenziati (ad es. una contropartecorrisponde un flusso a tasso fisso, l‟altra a tasso variabile). Nelcaso di uno swap sulle valute, le controparti si scambiano specificiammontari di due diverse valute, restituendoli nel tempo secondomodalità predefinite che riguardano sia il capitale sia gli interessi.TTainting RuleRegola definita dal § 9 dello IAS39 applicabile agli strumentifinanziari classificati nella categoria HTM in forza della quale “(…)Un‟entità non deve classificare alcuna attività finanziaria comeposseduta sino alla scadenza se ha, nel corso dell‟eserciziocorrente o dei due precedenti, venduto o riclassificato un importonon irrilevante di investimenti posseduti sino alla scadenza primadella loro scadenza (non irrilevante in relazione al portafogliocomplessivo posseduto sino alla scadenza), (…)”.Tasso risk free – risk free rateTasso di interesse di un‟attività priva di rischio. Si usa nella praticaper indicare il tasso dei titoli di stato a breve termine, che purenon possono essere considerati risk free.Tier 1 Capital RatioIndicatore dato dal rapporto tra il patrimonio di base della bancae le sue attività ponderate in base al rischio (cfr. definizione).Tier I (patrimonio di base)È costituito dal capitale versato, dalle riserve (ivi compreso ilsovrapprezzo azioni), dagli strumenti innovativi di capitale (solo inpresenza di condizioni che garantiscano pienamente la stabilitàdella banca), dall‟utile del periodo, dai filtri prudenziali positivi delpatrimonio di base. Da tali elementi vanno dedotte le azioniproprie, l‟avviamento, le immobilizzazioni immateriali, le perditeregistrate in esercizi precedenti e in quello in corso, le rettifiche divalore calcolate sul portafoglio di negoziazione a fini di vigilanza, ifiltri prudenziali negativi del patrimonio di base.Tier II (patrimonio supplementare)È costituito dalle riserve da valutazione, dagli strumenti innovatividi capitale non computabili nel patrimonio di base, dagli strumentiibridi di patrimonializzazione (passività irredimibili e altri strumentirimborsabili su richiesta dell‟emittente con il preventivo consensodella Banca d‟Italia), dalle passività subordinate (per unammontare ridotto di 1/5 durante i cinque anni precedenti la datadi scadenza), dalle plusvalenze nette su partecipazioni, dai filtriprudenziali positivi del patrimonio supplementare, dall‟eventualeeccedenza delle rettifiche di valore nette complessive rispetto alleperdite attese, dalle differenze positive di cambio. Da tali elementivanno dedotte le seguenti componenti negative: le minusvalenze597