Versione integrale - Gruppo Banca Carige

BancassuranceEspressione che indica l‟offerta di prodotti tipicamente assicurativiattraverso la rete operativa delle aziende di credito.Banking bookSolitamente riferito a titoli o comunque a strumenti finanziari ingenere, identifica la parte di tale portafoglio destinato all‟attività“proprietaria”.Basilea 2Nuovo accordo internazionale sul capitale con il quale sono stateridefinite le linee guida per la determinazione dei requisitipatrimoniali minimi delle banche.La nuova regolamentazione prudenziale si basa su tre pilastri:- primo pilastro (Pillar 1): fermo restando l‟obiettivo di un livello dicapitalizzazione pari all‟8% delle esposizioni ponderate per ilrischio, è stato delineato un nuovo sistema di regole per lamisurazione dei rischi tipici dell‟attività bancaria e finanziaria (dicredito, di controparte, di mercato e operativi) che prevedemetodologie alternative di calcolo caratterizzate da diversi livelli dicomplessità con la possibilità di utilizzare, previa autorizzazionedell‟Organo di Vigilanza, modelli sviluppati internamente;- secondo pilastro (Pillar 2):le banche devono dotarsi di processi estrumenti per determinare il livello di capitale interno complessivo(Internal Capital Adequacy Assessment Process – ICAAP) adeguatoa fronteggiare ogni tipologia di rischio, anche diversi da quellipresidiati dal requisito patrimoniale complessivo (primo pilastro).All‟Autorità di Vigilanza spetta il compito di esaminare il processoICAAP, formulare un giudizio complessivo ed attivare, ovenecessario, le opportune misure correttive;- terzo pilatro (Pillar 3): sono state introdotti obblighi di trasparenzaper l‟informazione al pubblico sui livelli patrimoniali, i rischi e laloro gestione.Basis point (punto base)Corrisponde a un centesimo di punto percentuale (0,01%).Basis swapContratto che prevede lo scambio, tra due controparti, dipagamenti legati a tassi variabili diversi.BenchmarkParametro di riferimento degli investimenti finanziari: può essererappresentato dagli indici di mercato più noti ovvero da altriritenuti meglio rappresentativi del profilo rischio/rendimento.Best practiceComportamento commisurato alle esperienze più significative e/oal miglior livello raggiunto dalle conoscenze riferite ad un certoambito tecnico/professionale.Beta Gap incrementaleMetodologia di gap analysis che considera, per le poste a vista, lapercentuale di assorbimento della variazione dei tassi esterni dimercato sui tassi interni.Bid-ask spreadE‟ la differenza rilevabile tra i prezzi denaro e lettera su undeterminato strumento finanziario o gruppo di strumenti finanziari.BookrunnerCfr. definizione Lead manager.CCAGR – Compound annual growth rate (tasso annuo composto divariazione)Tasso di crescita annuale applicato ad un investimento o ad altreattività per un periodo pluriennale. La formula per calcolare ilCAGR è (valore attuale/valore base)^(1/n° anni).Capital allocationProcesso che porta alla decisione di come distribuire l‟investimentotra le diverse categorie di attività finanziarie (in particolareobbligazioni, azioni e liquidità). Le scelte di capital allocation sonodeterminate dalla necessità di ottimizzare il rapportorendimento/rischio in relazione all‟orizzonte temporale e alleaspettative dell‟investitore.Capital Asset Pricing ModelIl Capital Asset Pricing Model (o CAPM) è un modello finanziarioche stabilisce una relazione tra il rendimento di un titolo e la suarischiosità e che trova diverse applicazioni in finanza, inclusa ladeterminazione del c.d. “costo opportunità”, ovvero l‟ammontaredel reddito di esercizio necessario a remunerare il costo delcapitale di un‟azienda.Capital structureNell‟ambito di operazioni di cartolarizzazione (cfr definizione) ilveicolo emette varie classi di obbligazioni (tranche), garantite dalportafoglio acquisito, che hanno rischi e rendimenti diversi, persoddisfare le esigenze di diverse categorie di investitori. L‟insiemedi tutte le tranche costituisce la Capital Structure. I rapporti disubordinazione tra le varie tranche sono regolati da una serie dinorme che specificano la distribuzione delle perdite generate dalcollateral:• Equity Tranche: rappresenta la porzione più rischiosa delportafoglio, anche conosciuta come “first loss” ed è subordinata atutte le altra tranche; essa pertanto sopporta per prima le perditeche si possono verificare nel corso del recupero delle attivitàsottostanti.• Mezzanine Tranche: rappresenta la tranche con grado disubordinazione intermedio tra quello della tranche equity e quellodella tranche senior. La tranche mezzanine è di regola suddivisa in2-4 tranche con gradi diversi di rischio, subordinate le une allealtre. Esse tipicamente si contraddistinguono per un ratingcompreso nel range BBB-AAA .• Senior/Supersenior Tranche: rappresenta la tranche con il piùelevato grado di credit enhancement (cfr. definizione) ovvero ilmaggiore grado di privilegio in termini di priorità diremunerazione e rimborso.Capitale assorbitoIl capitale assorbito è il capitale richiesto a coprire i rischi diimpresa. Esso è pari al massimo tra il capitale regolamentare(ottenuto moltiplicando l‟attivo ponderato per il rischio per il coretier 1 ratio obiettivo) ed il capitale interno. Quest‟ultimorappresenta l‟ammontare di capitale che deve essere detenuto perfronteggiare perdite potenziali ed è necessario per supportare leattività di business e le posizioni detenute. Il capitale interno è datodalla somma del capitale economico, ottenuto tramiteaggregazione delle diverse tipologie di rischio, più una riserva perconsiderare effetti del ciclo e rischio di modello.CaptiveTermine genericamente riferito a “reti” o società che operanonell‟esclusivo interesse dell‟azienda o del gruppo di appartenenza.CartolarizzazioneCessione di crediti o di altre attività finanziarie non negoziabili auna società qualificata (società veicolo) che ha per oggettoesclusivo la realizzazione di tali operazioni e provvede allaconversione di tali crediti o attività in titoli negoziabili su unmercato secondario.Cartolarizzazione sinteticaStruttura di cartolarizzazione (cfr. definizione) nelle quale iltrasferimento dei portafogli di attività avviene attraverso l‟utilizzo diderivati su crediti o analoghe forme di garanzia che consentono ditrasferire il rischio dello stesso portafoglio.Cash flow hedge589