Versione integrale - Gruppo Banca Carige

Equity risk premium: 5,00% (corrisponde alla mediana dei premi per il rischio assunta dagliequity analysts). Per la determinazione di questo parametro sono stati utilizzati i dati societari disignificative imprese quotate prese a campione sul mercato borsistico italiano;Coefficiente β: 0,81 (determinato sulla base della regressione lineare dei dati settimanali, degliultimi 36 mesi, ricavati da Bloomberg e riferito a Banca Carige).I risultati dell’impairment testL’esito dell’impairment test non ha richiesto svalutazioni.Nella tabella che segue sono stati riassunti i valori oggetto del test e la valutazione del differenziale tra ilvalore d’uso ed il valore contabile della CGU oggetto di test:Valore d'usoValore contabileDeltaValore flussifuturi (a)Renditaperpetua (b)Totalevalore d'uso(c=a+b)Capitaleallocato (d)Avviamento(e)Totale(f=d+e)(c-f)Rete Extra Liguria 348.197 1.843.843 2.192.041 505.715 1.564.992 2.070.707 121.334Totale 348.197 1.843.843 2.192.041 505.715 1.564.992 2.070.707 121.334Importi in €/1000Al fine di meglio apprezzare la sensibilità del test di impairment, il Gruppo ha sviluppato un’analisi disensitività del valore recuperabile. Tale valutazione ha assunto quale criterio alternativo l’incremento deltasso di sconto (Ke) o la riduzione del tasso di crescita dei valori terminali (g) finalizzato a rendere ilvalore recuperabile (valore d’uso) pari al suo valore contabile.Parametri standardValore limiteCGU Ke g Ke gRete Extra Liguria 8,0% 2,0% 8,3% 1,5%Ke = costo del capitaleg = tasso di crescita di lungo periodoSi segnala inoltre che, in una logica di maggior cautela riferita ai presidi patrimoniali a copertura deirischi, è stato effettuato un ulteriore stress test adottando come Common equity ratio un valore superioreal 7%; anche in questi casi il test risulta negativo per CGU in oggetto.408