Versione integrale - Gruppo Banca Carige

in cui queste variazioni sono dovute a fattori specifici dello strumento e/o del suo emittente; ovvero a fattoriche influiscono in maniera generalizzata sul mercato cui lo strumento finanziario appartiene. La Compagniaprovvede a controllare il rischio di mercato attraverso analisi di sensitività (es. modified duration per lediverse componenti), si segnala inoltre che per la componente obbligazionaria il 97,73% è rappresentatada titoli quotati in mercati regolamentati mentre per gli investimenti in titoli di capitale il 99,68% èrappresentata da strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati (dato che non include lepartecipazioni). Altresì è stata svolto un impairment test che ha interessato una lista di titoli per i quali èstato individuata, laddove oggettivamente determinabile, la persistenza di rettifiche di valore.In particolare, al 31/12/2010 sono stati assoggettati ad impairment tutti gli strumenti (tre azioni e dueobbligazioni) già oggetto di impairment nei precedenti periodi, laddove ancora risultante negativo il valore,in quanto ritenuti oramai deteriorati; gli strumenti finanziari (quattro azioni) che hanno accertato unaripresa di valore rispetto ad impairment precedenti sono stati oggetto di ripristino di valore.Particolare attenzione è stata inoltre posta nella procedura di impairment, per gli strumenti rappresentatividi capitale, laddove il modello di impairment, operante con metriche quantitative e qualitative individuandole soglie di “severity” e “durability” al cui superamento disgiunto scatta la fase qualitativa, è arricchito diulteriori soglie di “severity” e “durability” il cui superamento disgiunto comporta l‟immediataapplicazione dell‟impairment. Al 31/12/10 il superamento della soglia di “durability” di 120 mesi ha fattoscattare l‟impairment automatico per tre azioni. L‟ammontare complessivo dell‟impairment rilevato a contoeconomico rilevato nel 2010 è pari a 0,7 milioni.3.3.1. Rischio di cambioIl rischio cambio può definirsi come poco significativo dato che gran parte delle transazioni della Vostrasocietà è espressa in Euro, e le altre valute sono comunque riferiti a paesi non ad elevato rischio dioscillazione cambio. (valori con ratei)Esposizione in Valuta Investimenti finanziari 2010 2009(Azioni e Obbligazioni AFS)Valuta in Dollaro 522 7.684Valuta in Sterline 186 156Valuta in Franco Svizzero 0 0Altre Valute 0 0(espressa in migliaia di Euro)3.3.2. Rischio di InteresseIl rischio di interesse è il rischio che il valore e/o i flussi di cassa attesi da un‟attività o una passivitàfinanziaria fluttuino in seguito ad una variazione dei tassi di interesse sul mercato.La Vostra società tende a mitigare il rischio tasso detenendo un mix di portafoglio investimenti bilanciato,orientato con una certa prevalenza sul variabile, al fine di contenere eventuali variazioni sulla curva deitassi. La tabella di seguito, riporta l‟esposizione al rischio di tasso di interesse per i vari elementi dell‟attivoinvestito sugli strumenti finanziari. Dati comprensivi di ratei.(valori con ratei)Esposizione su tasso obbligazionario Tasso fisso e ZC Tasso variabileAttività detenute per negoziazione 0 0Attività disponibili per la vendita 282.335 251.544Finanziamenti e crediti 0 44.908282