Versione integrale - Gruppo Banca Carige

C. OPERAZIONI DI CARTOLARIZZAZIONE E DI CESSIONE DELLE ATTIVITA’C.1 OPERAZIONI DI CARTOLARIZZAZIONEInformazioni di natura qualitativaBanca CARIGE ha effettuato cinque operazioni di cartolarizzazione di cui la prima - su crediti insofferenza - realizzata a fine 2000, altre tre - su crediti performing - a fine 2001, nel primo semestre2004 e nel mese di dicembre 2008 unitamente ad una di “Covered Bond” (Obbligazioni bancariegarantite) per la cui descrizione si rimanda alla specifica sezione C.3. Un’ulteriore operazione dicartolarizzazione di crediti non performing è stata effettuata dalla controllata Cassa di Risparmio diSavona S.p.A. a fine 2002. Per tutte queste operazioni Banca Carige svolge il ruolo di servicer .Al fine di promuovere il coordinamento e il monitoraggio unitario delle operazioni di cartolarizzazioneoriginate dal Gruppo, è presente, all'interno della struttura Pianificazione – Studi ed Investor Relations,una specifica unità operativa che garantisce il mantenimento di una visione d'insieme delle operazionistesse e delle attività connesse, svolte trasversalmente da una pluralità di funzioni e strutture aziendali.In particolare, la misurazione e il controllo dei rischi derivanti dalle suddette operazioni sono svoltinell'ambito del sistema di Credit Risk Management (CRM) del Gruppo Carige che monitora le operazioniconcernenti i crediti performing e l'andamento delle singole operazioni è oggetto di costante valutazioneda parte della Direzione Generale: con cadenza semestrale, viene infatti fornita apposita informativa alConsiglio di Amministrazione.Il Gruppo si è avvalso dell’esenzione ai requisiti di conformità agli IAS/IFRS consentite dall’IFRS 1 (IG53) in sede di prima applicazione. Tale esenzione ha consentito, per le operazioni poste in essereanteriormente al 1° gennaio 2004, la non iscrizione in bilancio delle attività o passività finanziariecedute e cancellate, in base ai precedenti principi nazionali, qualora tale cancellazione non rispettasse irequisiti previsti dallo IAS 39.Di seguito si forniscono sintetiche informazioni in merito alle operazioni di cartolarizzazione adeccezione dell’operazione di auto-cartolarizzazione del 2008 tramite il veicolo Argo Mortgage 3 s.r.l.che viene descritta nella sezione 3 – rischi di liquidità..a) operazione di cartolarizzazione di crediti in sofferenza – anno 2000 – Argo Finance One S.r.l.L’operazione ha riguardato la cessione pro soluto alla società veicolo Argo Finance One Srl (societàfacente parte del Gruppo Carige) di crediti in sofferenza garantiti, integralmente o parzialmente, daipoteche volontarie e/o giudiziali per 292,5 milioni, a bilancio per 227,6 milioni. Il prezzo di cessione èstato pari a 165,3 milioni.A fronte di tale operazione Argo Finance One S.r.l. ha emesso titoli senior (Classe A) per 40 milioni,titoli mezzanine (Classe B) per 70 milioni e titoli junior (Classe C) per 56,5 milioni ottenendo un mutuo aricorso limitato di iniziali Euro 84,3 milioni e un Advance Facility di Euro 15 milioni.I titoli di Classe A e B risultavano già completamente rimborsati a fine dell’esercizio 2005.I titoli di Classe C sono stati integralmente sottoscritti dalla Banca Carige. Al 31 dicembre 2010rimangono da rimborsare titoli di Classe C per nominali Euro 20,2 milioni.Il valore non rimborsato dei titoli di classe C rimane l’unico rischio in capo alla Capogruppo in quantocon l’integrale pagamento dei titoli di classe B, Carige ha ottenuto il rimborso integrale del mutuo aricorso limitato e sono venuti meno l’impegno ad erogare l’Advance Facility di 15 milioni e i rischiconnessi al contratto di Interest Rate Swap a copertura della fluttuazione dei tassi sulle attivitàcartolarizzate.234