Versione integrale - Gruppo Banca Carige

ipotizzate, principalmente in ordine al timing deiflussi di cassa futuri, ai tassi di attualizzazioneadottati ed alle metodologie di stima del rischiodi credito e delle volatilità, i fair value stimatipotrebbero differire da quelli realizzabili in casodi vendita immediata degli strumenti finanziari.Per la definizione del fair value da esporre nelletabelle della Nota integrativa, vengono seguiti iseguenti principali criteri:- passività emesse: il fair value viene calcolatomediante l‟attualizzazione dei flussi di cassaattesi, eventualmente provvedendo allastima dei flussi di cassa futuri variabili inquanto indicizzati sulla base di parametricontrattuali predefiniti;- attività deteriorate, crediti in bonis (operforming)e debiti a vista, con scadenza abreve termine (non superiore a dodici mesi)o indeterminata e crediti verso banche,anche a medio-lungo termine: il fair value siassume ragionevolmente approssimato dalvalore di bilancio;- crediti in bonis (o performing) a clientela conscadenza a medio lungo termine (superiorea dodici mesi): il fair value dell‟operazione,utilizzando una metodologia di analisi deiDCF (Discounted Cash Flow), è misurabilecome valore atteso in funzione dei possibilistati registrabili del valore attuale dei flussicontrattuali durante tutta la duratadell‟impiego. Nella valutazione del fair valueil Gruppo si è avvalso dell‟approccio riskneutral prevedendo l‟utilizzo dei soliparametri di rischio (PD e LGD) percalcolare il valore atteso dei flussi futuri dicassa. Nella valutazione del fair valuel‟attualizzazione dei flussi di cassa avvienemediante l‟utilizzo di un fattore di sconto riskfree; il valore di tali flussi viene abbattuto inbase ai parametri di rischio associatiall‟operazione. Nell‟approccio risk neutralnon vengono valutate ulteriori componentidi rischiosità legate al capitale economico,al grado di avversione ed al premio per ilrischio richiesto dagli azionisti (approcciorisk-adverse). I fattori di rischio creditoutilizzati (PD, LGD) sono elaborati daimotori di rating attualmente implementati.Attività non finanziarie- Per gli immobili di proprietà detenuti ascopo di investimento il fair value è richiestosolo ai fini dell‟informativa sulla notaintegrativa ed è determinato utilizzandoprezzi correnti presenti in un mercato attivoper proprietà immobiliari simili, conmedesime caratteristiche a livello dilocalizzazione e condizione.- In assenza di un mercato attivo diriferimento si utilizzano i prezzi correnti diimmobili di diversa natura, condizione olocalizzazione rettificati per riflettere talidifferenze.MODALITA’ DI DETERMINAZIONE DELLE PERDITEDI VALORE DEI TITOLI IN PORTAFOGLIOI titoli classificati nelle categorie delle attivitàfinanziarie disponibili per la vendita e deifinanziamenti e crediti sono sottopostiperiodicamente ad impairment test al fine diindividuare eventuali evidenze obiettive diriduzioni di valore significative o durevoli.Ad ogni chiusura di bilancio o di situazioneinfrannuale viene verificata l‟esistenza dieventuali riduzioni durevoli di valore(impairment), in presenza delle quali vienerilevata a conto economico la relativa rettifica divalore avuto riguardo, per gli strumentifinanziari quotati, ai prezzi di mercato e perquelli non quotati al valore attuale dei futuriflussi finanziari stimati, scontati al tassod‟interesse effettivo. Una variazione negativa delfair value è considerata ai fini dell‟impairmenttest solo se ritenuta una riduzione durevole divalore; in questo caso la perdita cumulativarilevata nell‟esercizio e l‟eventuale riserva dipatrimonio netto sono imputate a contoeconomico.Il processo di identificazione di evidenza diimpairment si attiva per effetto di una delleseguenti condizioni: decremento del fair valuesuperiore al 20% (per titoli di debito nonstrutturati) o al 30% (per titoli di capitale o titolidi debito strutturati) rispetto al controvalore dicarico, oppure decremento del fair valueperdurante in via continuativa da oltre 12 mesi(titoli di debito) o 18 mesi (titoli di capitale).Per i titoli di debito, successivamente alla fasequantitativa sopra descritta, prima di registrare105