Modelli di portafoglio
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Portfolio Manager - valutazione all’orizzonte <strong>di</strong> rischio:approccio Cre<strong>di</strong>t Migration in un <strong>portafoglio</strong>Esposizione A Esposizione B Portafoglio = A + BProbabilitàProbabilitàProbabilità$0.5 $1 ValoreEsp.$0.5 $1 ValoreEsp.$0.8 $1 ValorePortafoglioI valori delle esposizioni all’interno <strong>di</strong> un <strong>portafoglio</strong> sono meno variabiliper effetto della <strong>di</strong>versificazione.La <strong>di</strong>versificazione <strong>di</strong>pende dalla correlazione fra A e B e determina unbeneficio in termini <strong>di</strong> variabilità se ρ A,B< 116
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