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Bilancio 2009 Mediaset S.p.A. – Note esplicative
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità è collegato alla difficoltà di reperire fondi per far fronte agli impegni.
Esso può derivare dall’insufficienza delle risorse disponibili per far fronte alle obbligazioni
finanziarie nei termini e scadenze prestabiliti in caso di revoca improvvisa delle linee di
finanziamento uncommitted oppure, dalla possibilità che l’azienda debba assolvere alle proprie
passività finanziarie prima della loro naturale scadenza.
Come già detto in precedenza l’attività di tesoreria del Gruppo è accentrata presso Mediaset
S.p.A. che opera rispettivamente nel mercato nazionale e nei mercati esteri, attraverso l’utilizzo
di movimenti automatici di cash pooling su base giornaliera.
La gestione del rischio di liquidità implica:
� il mantenimento di un sostanziale equilibrio tra le linee di finanziamento committed ed
uncommitted al fine di evitare tensioni di liquidità nel caso di richieste di rientri degli utilizzi
da parte delle controparti creditizie;
� il mantenimento dell’esposizione finanziaria media nell’esercizio entro un ammontare
sostanzialmente equivalente ai 2/3 del valore complessivo affidato dal sistema creditizio;
� la disponibilità di attività finanziarie liquidabili a breve per fronteggiare eventuali necessità di
cassa.
Le società del Gruppo, su specifica disposizione di Mediaset S.p.A., al fine di ottimizzare la
gestione della liquidità, concentrano le date di pagamento della quasi totalità dei fornitori in
corrispondenza dei più significativi flussi d’incasso.
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