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Bilancio 2009 Mediaset S.p.A. – Note esplicative
Fair value di attività e passività finanziarie: modelli di calcolo utilizzati
Di seguito sono illustrati gli ammontari corrispondenti al fair value delle classi di strumenti
finanziarie ripartite sulla base delle metodologie e dei modelli di calcolo adottati per la loro
determinazione sia per l’esercizio in corso sia per quello precedente.
Valore di
bilancio
Mark to
Market
Modello di
Black&Scholes
Mark to Model
Modello
binomiale
DCF Model
Totale fair
value
esercizio 2009
Note
esplicative
Debiti verso banche (881.620) - - - (884.326) (884.326) 9.3
Titoli 10.100 10.100 - - - 10.100 6.6
Derivati non designati di copertura
Contratti forward verso Terzi (2.472) - - - (2.472) (2.472) 6.6/10.6
Contratti forward verso controllate 2.024 - - - 2.024 2.024 6.6/10.6
Derivati designati di copertura
Opzioni plain vanilla verso Terzi (5.732) - - - (5.732) (5.732) 6.6
Valore di
bilancio
Mark to
Market
Modello di
Black&Scholes
Mark to Model
Modello
binomiale
DCF Model
Totale fair
value
esercizio 2008
Note
esplicative
Debiti verso banche (912.703) - - - (916.339) (916.339) 9.3
Titoli 7.550 7.550 - - - 7.550 6.6
Derivati non designati di copertura
Contratti forward verso Terzi (9.755) - - - (9.755) (9.755) 6.6/10.6
Contratti forward verso controllate 9.752 - - - 9.752 9.752 6.6/10.6
Derivati designati di copertura
Opzioni plain vanilla verso Terzi (2.895) - (2.895) - - (2.895) 6.6
Il fair value dei debiti verso banche è stato calcolato senza alcuna ipotesi circa il credit spread
della società.
Il fair value dei titoli quotati in un mercato attivo si basa sui prezzi di mercato alla data di
bilancio.
I prezzi di mercato utilizzati sono bid/ask price a seconda della posizione attiva/passiva
detenuta.
Il fair value dei titoli non quotati in un mercato attivo e dei derivati di negoziazione è
determinato utilizzando i modelli e le tecniche valutative prevalenti sul mercato o utilizzando il
prezzo fornito da più controparti indipendenti.
Sui debiti finanziari con scadenza entro l’esercizio, non è stato calcolato il fair value in quanto il
loro valore di carico approssima lo stesso; conseguentemente il valore contabile di tali debiti per
i quali è stato calcolato il fair value, è comprensivo anche della quota con scadenza entro i 12
mesi dalla data di bilancio.
Inoltre, si segnala che non sono state inserite nella tabella le attività e passività finanziarie per le
quali il fair value non è oggettivamente determinabile.
Le attività e passività finanziarie iscritte in bilancio al fair value sono state ulteriormente
classificate sulle base della scala gerarchica prevista dal principio:
a) livello I: prezzi quotati su mercati attivi per strumenti identici;
b) livello II: variabili diverse da prezzi quotati in mercati attivi che sono osservabili sia
direttamente (come nel caso dei prezzi) sia indirettamente (ovvero derivati dai prezzi);
c) livello III: variabili che non si basano su valori di mercato osservabili
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