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Bilancio Consolidato 2009– Note Esplicative
tenendo in considerazione le condizioni di usufruibilità delle stesse non basate sul valore di
mercato dei diritti.
Al termine del periodo di esercizio la riserva di patrimonio netto viene riclassificata tra le riserve
disponibili
La determinazione del fair value avviene utilizzando il modello “binomiale”.
Debiti commerciali
I debiti commerciali sono iscritti al valore nominale che generalmente approssima il costo
ammortizzato; quelli espressi in valuta extra UEM sono stati valutati al cambio di fine periodo
rilevato dalla Banca Centrale Europea.
Fondi rischi e oneri
I fondi per rischi e oneri sono costi e oneri di natura determinata e di esistenza certa o
probabile che alla data di chiusura dell’esercizio sono indeterminati nell’ammontare o nella data
di sopravvenienza. Sono stanziati esclusivamente in presenza di una obbligazione attuale,
conseguente a eventi passati, che può essere di tipo legale, contrattuale oppure derivare da
dichiarazioni o comportamenti dell’impresa che determinano valide aspettative nelle persone
coinvolte (obbligazioni implicite).Gli accantonamenti sono iscritti al valore rappresentativo della
miglior stima dell’ammontare che l’impresa pagherebbe per estinguere l’obbligazione; quando
significativo e le date di pagamento attendibilmente stimabili l’accantonamento è rilevato in
bilancio a valori attuali con imputazione a conto economico nella voce “(Oneri)/Proventi
finanziari” degli oneri derivanti dal trascorrere del tempo.
Passività finanziarie non correnti
I debiti sono rilevati al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
Strumenti derivati e contabilizzazione delle operazioni di copertura
Il Gruppo Mediaset è esposto a rischi finanziari principalmente connessi a variazioni nei tassi di
cambio a fronte dell’attività di acquisizione di diritti televisivi denominati in valute diverse
dall’euro e del tasso d’interesse a fronte di finanziamenti pluriennali stipulati a tasso variabile.
Il Gruppo utilizza strumenti derivati (principalmente contratti a temine su valute e opzioni) per
coprire i rischi derivanti da variazioni delle valute estere sia a fronte di impegni futuri altamente
probabili che di debiti a fronte di acquisti già perfezionati.
Per il Gruppo Mediaset il rischio di cambio è legato alla possibilità che le parità valutarie si
modifichino nel periodo intercorrente tra il momento in cui è divenuta altamente probabile
l’acquisizione di assets denominati in valuta straniera (trattativa d’acquisto autorizzata) e il
momento in cui tali assets sono iscritti in bilancio, pertanto l’obiettivo della copertura è definire
il cambio del controvalore in Euro con riferimento al momento in cui la trattativa è stata
approvata (hedge accounting secondo i principi IAS). A partire invece dall'istante in cui le attività
sono iscritte in bilancio, gli obiettivi di copertura sono perseguiti tramite un natural hedge dove
coperture (strumenti derivati opzionali) e sottostanti (debiti per acquisizione di diritti) sono
valutati secondo i principi di riferimento in modo indipendente quindi contabilmente sono
trattati in regime di non hedge. In particolare i derivati, in accordo con lo Ias 39 vengono valutati
a fair value con imputazione delle differenze di valore nel conto economico, mentre i debiti per
acquisizione dei diritti, rappresentando dei monetary item in accordo con lo Ias 21, sono
adeguati al cambio di fine periodo.
Gli strumenti derivati sono attività e passività finanziarie correnti, rilevate al fair value.
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