Corso di Risk Management

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Le sfide(ii) La natura multivariata del rischio.(iii) Gli aspetti computazionali.(iv) L’interdisciplinarità: sono richieste competenze“quantitative” (statistica, matematica finanziaria eattuariale, econometria finanzaria, economia finanziaria) e“non quantitative” (capacità di comunicare, conoscenza dipratiche di mercato e dettagli istituzionali).Marco BeeCorso di Risk Management
Fattori di rischio e distribuzione di perditaLa perdita del portafoglio per il periodo [s, s + ∆] è data daL [s,s+∆] = −(V s+∆ − V s ).La distribuzione di tale quantità è la distribuzione diperdita. La quantità −L [s,s+∆] è il Profit & Loss (P&L).Il valore del portafoglio V t è funzione del tempo e di unvettore aleatorio di fattori di rischio Z t = (Z t,1 , . . . , Z t,d ) ′ :V t = f (t, Z t ). (1)I fattori di rischio sono diversi a seconda del tipo di rischio:(i) nel rischio di mercato, sono di solito rendimenti di strumentifinanziari, tassi di cambio e tassi di interesse;(ii) nel rischio di credito sono la Probabilità di Default, la LossGiven Default e la Exposure at Default;La scelta di f e di Z t dipende da vari fattori: in particolare iltipo di portafoglio e la precisione desiderata.Marco BeeCorso di Risk Management
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