Corso di Risk Management
Corso di Risk Management
Corso di Risk Management
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
La misurazione del rischioPerché si misura il rischio?Per determinare il capitale regolamentare (riserve).Per gestire l’ammontare complessivo <strong>di</strong> rischio <strong>di</strong> un’unitàall’interno dell’azienda.Per determinare premi assicurativi.Possibili approcci:Approccio dell’ammontare nozionale.Misure <strong>di</strong> sensitività rispetto ai fattori <strong>di</strong> rischio: derivateprime <strong>di</strong> funzioni <strong>di</strong> prezzo (es.: Greche, duration).Misure basate su <strong>di</strong>stribuzioni <strong>di</strong> per<strong>di</strong>ta. Sonodecisamente preferibili perché le <strong>di</strong>stribuzioni <strong>di</strong> per<strong>di</strong>ta:(i) sono il principale oggetto <strong>di</strong> stu<strong>di</strong>o del risk management;(ii) sono appropriate a qualsiasi livello <strong>di</strong> aggregazione;(iii) riflettono effetti <strong>di</strong> compensazione e <strong>di</strong>versificazione;(iv) possono essere stimate e paragonate su portafogli<strong>di</strong>versi.Marco Bee<strong>Corso</strong> <strong>di</strong> <strong>Risk</strong> <strong>Management</strong>
Change language