Bilancio Consolidato del Gruppo Marcolin al 31 dicembre 2011

Bilancio consolidato e progetto di bilancio separato al 31 dicembre 2011
Nel corso dell’esercizio Marcolin S.p.A. ha rimborsato quote capitale di finanziamenti per complessivi
12.747 migliaia di euro. Per il dettaglio dei finanziamenti a medio e lungo termine, si rimanda a
quanto esposto nelle note esplicative.
Al fine di completare l’analisi della situazione finanziaria, evidenziamo che il rapporto tra posizione
finanziaria netta e patrimonio netto al 31 dicembre 2011 è pari a 0,15 in ulteriore sensibile
miglioramento rispetto al valore registrato al 31 dicembre 2010, pari a 0,23.
PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI E FINANZIARI
Anno Posizione finanziaria netta Patrimonio Netto Grado di indebitamento
(euro/000.000)
2007 (32,6)
2008 (34,6)
2009 (27,8)
2010 (17,3)
2011 (13,6)
61,2
62,5
63,7
75,4
93,2
Il grado di indebitamento corrisponde al rapporto tra la posizione finanziaria netta ed il patrimonio netto
0,53
0,55
0,44
0,23
0,15
Il dettaglio del valore del capitale circolante netto, confrontato con i dati dell’esercizio precedente, è
illustrato nella tabella che segue:
DETTAGLIO CAPITALE CIRCOLANTE NETTO
(euro/000)
Rimanenze 36.587
Crediti commerciali e altri 50.427
Debiti commerciali (41.039)
Altre attività e passività correnti (13.001)
Capitale circolante netto 32.974
31.12.2011 31.12.2010
33.317
45.938
(35.996)
(12.642)
30.616
Con riferimento alle differenti voci che compongono il valore del capitale circolante netto si evidenzia:
• un incremento del valore delle rimanenze di magazzino, pari a 3.270 migliaia di euro, relativo ai
prodotti finiti, generato dall’approvvigionamento dei prodotti delle nuove collezioni le cui vendite
sono previste a partire dai primi mesi del corrente esercizio; si rileva contestualmente un
incremento dei giorni medi di giacenza;
• l’incremento del valore dei crediti commerciali ed altri, per 4.489 migliaia di euro. In particolare, i
crediti verso clienti terzi, escluse le filiali, aumentano di 973 migliaia di euro, meno che
proporzionalmente all’aumento del fatturato, a testimonianza della costante attenzione posta
dall’azienda nella gestione del credito, con un considerevole miglioramento anche dei giorni medi
di incasso;
• l’incremento del valore dei debiti commerciali, per 5.043 migliaia di euro.
E’ opportuno segnalare che il rapporto tra il capitale circolante netto ed il fatturato al 31 dicembre
2011, è pari al 23,1% in costante miglioramento (24,2% al 31 dicembre 2010).
I dati di sintesi dello stato patrimoniale sono i seguenti:
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