Bilancio Consolidato del Gruppo Marcolin al 31 dicembre 2011
Bilancio Consolidato del Gruppo Marcolin al 31 dicembre 2011 Bilancio Consolidato del Gruppo Marcolin al 31 dicembre 2011
Bilancio consolidato e progetto di bilancio separato al 31 dicembre 2011 Marcolin USA e da Marcolin France; ciò è stato reso possibile dal fatto che le controllate citate producono ormai regolarmente utili da alcuni esercizi, creando i presupposti necessari per tale rilevazione. L’importo iscritto si riferisce a quanto si prevede, sulla base dei dati previsionali elaborati dalla Direzione, di poter recuperare nei prossimi esercizi. Per quanto attiene alle imposte correnti il carico fiscale è stato determinato sulla base dell'imponibile derivante dal risultato dell’esercizio, tenendo conto dell'utilizzo delle eventuali perdite fiscali pregresse ed applicando le aliquote nominali vigenti in ciascun paese. IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO (euro/000) 2011 2010 Imposte correnti (10.921) (6.603) Imposte differite 4.765 2.060 imposte relative all'anno precedente (9) (4) Totale imposte sul reddito dell'esercizio (6.165) (4.547) RICONCILIAZIONE TAX RATE 2011 2010 (euro/000) Utile (perdita) ante imposte 27.143 23.153 Imposte attese (tax rate locale) 9.370 5.253 Imposte esercizi precedenti 9 4 Variazione differenze temporanee (1.378) (181) Utilizzo perdite pregresse precedentemente non iscritte in bilancio (3.387) (1.879) Imposte sulle attività produttive e forfettarie 1.551 1.350 Totale imposte 6.165 4.547 Il tax rate teorico medio dell’esercizio si attesta a 34,52% (22,69% nel 2010), mentre il tax rate effettivo è pari al 22,71% (19,64% nel 2010), principalmente per effetto dell’iscrizione nell’esercizio del beneficio connesso a perdite fiscali di esercizi precedenti. Si evidenzia che il debito per imposte correnti al 31 dicembre 2011 è pari a 3.263 migliaia di euro (4.614 migliaia al 31 dicembre 2010) a fronte di un accantonamento dell’esercizio pari a 10.921 migliaia di euro. 32. UTILE PER AZIONE L'utile base per azione è dato dal rapporto fra risultato di pertinenza degli azionisti della Capogruppo e la media ponderata del numero di azioni ordinarie in circolazione durante l'esercizio, con l'esclusione delle azioni proprie. Il risultato per azione risulta così composto: UTILE PER AZIONE 2011 2010 Utile dell'esercizio (euro) 20.978.844 18.606.136 Numero di azioni 62.139.375 62.139.375 Numero di azioni proprie 681.000 681.000 Numero azioni netto 61.458.375 61.458.375 Utile per azione 0,341 0,303 Utile per azione diluito 0,341 0,300 L’utile diluito è stato calcolato dividendo il risultato di periodo per il numero di azioni in circolazione al netto delle azioni proprie (incrementato delle azioni del piano di stock option per quanto riguarda l’esercizio 2010). 33. STRUMENTI FINANZIARI PER CATEGORIA 58
Bilancio consolidato e progetto di bilancio separato al 31 dicembre 2011 Gli strumenti finanziari sono esposti per classi omogenee nella tabella seguente in cui si evidenzia il fair value ai sensi dello IFRS 7. Per la valutazione del fair value dei finanziamenti passivi, sono stati stimati i cash flow futuri sulla base dei tassi forward impliciti nella curva dei tassi d’interesse a fine esercizio e, per il calcolo della cedola in corso, dell’ultimo fixing disponibile dell’Euribor. I valori così calcolati sono stati attualizzati in base ai fattori di sconto relativi alle diverse scadenze dei cash flow di cui sopra. I contratti derivati utilizzati dal Gruppo sono classificati come strumenti O.T.C. (Over The Counter) e pertanto non dispongono di un prezzo pubblico formatosi su mercati di contrattazione ufficialmente riconosciuti. Per la valutazione di tali derivati sono stati utilizzati modelli di discounted cash flow. CLASSI DI ATTIVITÀ FINANZIARIE (euro/000) 2010 Crediti commerciali Prestiti e altri crediti finanziari 58.690 Attività finanziarie al fair value a conto economico 0 Investimenti detenuti fino a scadenza 0 Attività finanziarie disponibili alla vendita 0 Totale valore di bilancio 31.12.2010 58.690 Fair value 2011 na Prestiti e altri crediti finanziari 58.978 Attività finanziarie al fair value a conto economico 0 Investimenti detenuti fino a scadenza 0 Attività finanziarie disponibili alla vendita 0 Totale valore di bilancio 31.12.2011 58.978 Fair value na CLASSI DI PASSIVITÀ FINANZIARIE (euro/000) Debiti commerciali Derivati di negoziazione passivi Finanziamenti passivi 2010 Passività finanziarie al fair value a conto economico 0 291 0 Derivati di copertura 0 151 0 Altre passività finanziarie 36.756 0 46.222 Passività finanziarie disponibili alla vendita 0 0 0 Totale valore di bilancio 31.12.2010 36.756 442 46.222 Fair value na 442 46.222 2011 Passività finanziarie al fair value a conto economico 0 (414) 0 Derivati di copertura 0 23 0 Altre passività finanziarie 43.775 0 35.627 Passività finanziarie disponibili alla vendita 0 0 0 Totale valore di bilancio 31.12.2011 43.775 (391) 35.627 Fair value na (391) 35.627 I derivati esposti in tabella sono classificati assieme ai Finanziamenti passivi (nota n. 19) 59
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<strong>Bilancio</strong> consolidato e progetto di bilancio separato <strong>al</strong> <strong>31</strong> <strong>dicembre</strong> <strong>2011</strong><br />
<strong>Marcolin</strong> USA e da <strong>Marcolin</strong> France; ciò è stato reso possibile d<strong>al</strong> fatto che le controllate citate<br />
producono ormai regolarmente utili da <strong>al</strong>cuni esercizi, creando i presupposti necessari per t<strong>al</strong>e<br />
rilevazione. L’importo iscritto si riferisce a quanto si prevede, sulla base dei dati prevision<strong>al</strong>i elaborati<br />
d<strong>al</strong>la Direzione, di poter recuperare nei prossimi esercizi.<br />
Per quanto attiene <strong>al</strong>le imposte correnti il carico fisc<strong>al</strong>e è stato determinato sulla base <strong>del</strong>l'imponibile<br />
derivante d<strong>al</strong> risultato <strong>del</strong>l’esercizio, tenendo conto <strong>del</strong>l'utilizzo <strong>del</strong>le eventu<strong>al</strong>i perdite fisc<strong>al</strong>i pregresse<br />
ed applicando le <strong>al</strong>iquote nomin<strong>al</strong>i vigenti in ciascun paese.<br />
IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO<br />
(euro/000)<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Imposte correnti (10.921) (6.603)<br />
Imposte differite 4.765 2.060<br />
imposte relative <strong>al</strong>l'anno precedente (9) (4)<br />
Tot<strong>al</strong>e imposte sul reddito <strong>del</strong>l'esercizio (6.165) (4.547)<br />
RICONCILIAZIONE TAX RATE <strong>2011</strong> 2010<br />
(euro/000)<br />
Utile (perdita) ante imposte 27.143 23.153<br />
Imposte attese (tax rate loc<strong>al</strong>e) 9.370 5.253<br />
Imposte esercizi precedenti 9 4<br />
Variazione differenze temporanee (1.378) (181)<br />
Utilizzo perdite pregresse precedentemente non iscritte in bilancio (3.387) (1.879)<br />
Imposte sulle attività produttive e forfettarie 1.551 1.350<br />
Tot<strong>al</strong>e imposte 6.165 4.547<br />
Il tax rate teorico medio <strong>del</strong>l’esercizio si attesta a 34,52% (22,69% nel 2010), mentre il tax rate<br />
effettivo è pari <strong>al</strong> 22,71% (19,64% nel 2010), princip<strong>al</strong>mente per effetto <strong>del</strong>l’iscrizione nell’esercizio<br />
<strong>del</strong> beneficio connesso a perdite fisc<strong>al</strong>i di esercizi precedenti.<br />
Si evidenzia che il debito per imposte correnti <strong>al</strong> <strong>31</strong> <strong>dicembre</strong> <strong>2011</strong> è pari a 3.263 migliaia di euro<br />
(4.614 migliaia <strong>al</strong> <strong>31</strong> <strong>dicembre</strong> 2010) a fronte di un accantonamento <strong>del</strong>l’esercizio pari a 10.921<br />
migliaia di euro.<br />
32. UTILE PER AZIONE<br />
L'utile base per azione è dato d<strong>al</strong> rapporto fra risultato di pertinenza degli azionisti <strong>del</strong>la Capogruppo e<br />
la media ponderata <strong>del</strong> numero di azioni ordinarie in circolazione durante l'esercizio, con l'esclusione<br />
<strong>del</strong>le azioni proprie.<br />
Il risultato per azione risulta così composto:<br />
UTILE PER AZIONE <strong>2011</strong> 2010<br />
Utile <strong>del</strong>l'esercizio (euro) 20.978.844 18.606.136<br />
Numero di azioni 62.139.375 62.139.375<br />
Numero di azioni proprie 681.000 681.000<br />
Numero azioni netto 61.458.375 61.458.375<br />
Utile per azione 0,341 0,303<br />
Utile per azione diluito 0,341 0,300<br />
L’utile diluito è stato c<strong>al</strong>colato dividendo il risultato di periodo per il numero di azioni in circolazione <strong>al</strong><br />
netto <strong>del</strong>le azioni proprie (incrementato <strong>del</strong>le azioni <strong>del</strong> piano di stock option per quanto riguarda<br />
l’esercizio 2010).<br />
33. STRUMENTI FINANZIARI PER CATEGORIA<br />
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