Bilancio Consolidato del Gruppo Marcolin al 31 dicembre 2011

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Bilancio consolidato e progetto di bilancio separato al 31 dicembre 2011 La diminuzione rilevata nel periodo è pari a 4.485 migliaia di euro, come emerge anche dal prospetto di rendiconto finanziario, cui si rimanda per una illustrazione delle dinamiche intervenute nell’esercizio 2011 con riferimento alle disponibilità liquide. Si segnala che parte del saldo è stato utilizzato nel corso del mese di gennaio 2012, a fronte di pagamenti eseguiti a favore di fornitori terzi e licenzianti. 14. PATRIMONIO NETTO Il capitale sociale della Capogruppo ammonta ad euro 32.312.475,00 ed è composto da n. 62.139.375 azioni ordinarie del valore nominale di euro 0,52 ciascuna. Si ricorda che Marcolin S.p.A. detiene in portafoglio n° 681.000 azioni proprie per un controvalore complessivo di 947 migliaia di euro, iscritto a riduzione del Capitale Sociale per il valore nominale di tali azioni pari a 354 migliaia di euro e per le rimanenti 593 migliaia di euro, a riduzione della riserva azioni proprie in portafoglio, nella voce Utili (perdite) portati a nuovo. Per quanto riguarda la movimentazione delle voci che compongono il patrimonio netto, si rinvia al relativo prospetto. Riserva per stock option La riserva per stock option, inclusa nella voce ‘Altre riserve’, alla fine del precedente esercizio, secondo quanto previsto dal principio IFRS 2, era stata iscritta in contropartita al costo figurativo, pari al fair value delle opzioni alla data di assegnazione, riconosciuto a conto economico nei periodi in cui sono maturate le condizioni per l’esercizio delle opzioni stesse. Tale riserva è stata interamente utilizzata in sede di liquidazione per cassa del piano di stock option, scaduto a fine aprile 2011. 15. FINANZIAMENTI A MEDIO E LUNGO TERMINE Il saldo in essere al 31 dicembre 2011 dei finanziamenti a lungo termine si riferisce quasi interamente ai finanziamenti erogati alla capogruppo Marcolin S.p.A. dalla Cassa di Risparmio del Veneto S.p.A., dal Mediocredito Italiano (entrambi del Gruppo Intesa San Paolo) e dalla Banca Nazionale del Lavoro (Gruppo BNP Paribas). Si segnala che, nei mesi di luglio e dicembre 2011, Marcolin S.p.A., ha ricevuto l’erogazione, per un importo di 6 milioni di euro, della restante quota del finanziamento concesso da Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. (Gruppo BNP Paribas) per un totale 10 milioni di euro, al fine di sostenere gli investimenti per lo sviluppo del Gruppo. I finanziamenti verso il sistema bancario sono interamente imputabili alla capogruppo; di seguito esponiamo la tabella con il dettaglio delle caratteristiche dei principali finanziamenti in essere: BANCA VALUTA IMPORTO ORIGINARIO (LINEA DI CREDITO) DEBITO RESIDUO EFIBANCA * euro 4.392.857 27 giugno 2012 30.000.000 Ministero delle attività produttive (Innovazione Tecnologica) Cassa di Risparmio del Veneto * (ex Banca Intesa) euro 793.171 406.567 26 giugno 2016 1,012% euro (LINEA DI CREDITO) 15.000.000 10.500.000 31 marzo 2015 SCADENZA TASSO INTERESSE ALTRE NOTE Euribor 6 mesi + 0,8% Euribor 6 mesi + 0,95% Mediocredito Italiano euro 10.000.000 9.117.647 30 settembre 2019 Euribor 3 mesi + 1,70% Banca Nazionale del Lavoro * euro 10.000.000 10.000.000 31 dicembre 2014 Euribor 6 mesi + 1,70% * Tali finanziamenti prevedono contrattualmente il rispetto di covenants calcolate sui principali indicatori economico-patrimoniali del bilancio consolidato Finanziamento concesso in data 27 giugno 2007 costituito da una lineaTerm Loan Facility di euro 15.000.000, rimborsabile in 10 rate semestrali a partire dal 27 dicembre 2007, e da una linea Stand by Facility di euro 15.000.000, rimborsabile in 7 rate semestrali. Finanziamento agevolato ottenuto ai sensi della legge 46/82, rimborsabile in 10 rate annuali a partire dal 26 giugno 2007. Finanziamento concesso in data 26 ottobre 2009, rimborsabile in 10 rate semestrali a partire dal 30 settembre 2010. Finanziamento con ipoteca su immobile concesso in data 22 dicembre 2009, rimborsabile in 34 rate trimestrali a partire dal 30 giugno 2011. Finanziamento di euro 10.000.000 concesso in data 21 gennaio 2010, rimborsabile in 6 rate semestrali a partire dal 30 giugno 2012. 48
Bilancio consolidato e progetto di bilancio separato al 31 dicembre 2011 Gli accordi contrattuali relativi ai finanziamenti concessi dalla Cassa di Risparmio del Veneto (Gruppo Intesa San Paolo), da Efibanca e da Banca Nazionale del Lavoro (Gruppo BNP Paribas), includono una serie di obbligazioni che riguardano aspetti operativi e finanziari. In particolare, si richiede vengano rispettati alcuni indici economico finanziari (covenants) calcolati sul bilancio consolidato al termine di ciascun esercizio. Nel caso in cui tali parametri dovessero risultare disattesi, dovranno essere negoziate con i soggetti finanziatori le condizioni in base alle quali continuare il rapporto di finanziamento, ovvero apportare le opportune modifiche ai sopra menzionati parametri. In caso contrario, si potrebbe manifestare un obbligo di anticipata restituzione degli importi finanziati. I covenants sono calcolati sui principali indicatori economico finanziari (Ebitda, Posizione finanziaria Netta e Patrimonio Netto). Al 31 dicembre 2011 e nel corso dell’esercizio i covenants sono stati costantemente rispettati. Si illustra di seguito la composizione della posizione finanziaria netta per il cui commento si rinvia a quanto già riportato nella relazione sulla gestione. DETTAGLIO (INDEBITAMENTO) DISPONIBILITÀ FINANZIARIE NETTE FINALI (euro/000) Cassa 76 Altre disponibilità liquide 30.910 Finanziamenti a breve termine (4.412) Parte a breve di finanziamenti a lungo termine (7.589) Finanziamenti a lungo termine (22.452) Totale Posizione Finanziaria Netta (3.467) 16. FONDI A LUNGO TERMINE 31.12.2011 31.12.2010 71 35.400 (7.038) (9.614) (27.450) (8.631) La voce è rappresentata dal fondo di trattamento di fine rapporto (TFR) iscritto nel bilancio della Capogruppo ed esprime il saldo del valore dei benefici a favore dei dipendenti (defined benefit plan), erogabili in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro maturato fino al 31 dicembre 2006; infatti il TFR maturato, a partire dal 1 gennaio 2007, viene trattato come piano a contribuzione definita, in quanto, con il pagamento dei contributi ai fondi previdenziali (pubblici e/o privati), il Gruppo adempie a tutte le relative obbligazioni. Nel seguito evidenziamo la movimentazione di suddetto fondo: FONDI A LUNGO TERMINE Trattamento di fine rapporto (euro/000) Apertura 3.240 Utilizzi (293) Interessi 147 Perdita (Utile) attuariale 106 Totale 31.12.2011 3.200 Nel prospetto che segue vengono evidenziati i parametri utilizzati in sede di predisposizione del relativo calcolo attuariale: IPOTESI ATTUARIALI 2011 tasso di mortalità Tavola RG48 Ragioneria Generale dello Stato tassi di inabilità Tavole INPS distinte per età sesso tasso di rotazione del personale 5,00% frequenza anticipazioni TFR 2,00% tasso di sconto/interesse 4,25% tasso di incremento TFR 3,00% tasso di inflazione 2,00% 49
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