Bilancio Consolidato del Gruppo Marcolin al 31 dicembre 2011

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Bilancio consolidato e progetto di bilancio separato al 31 dicembre 2011 euro rispetto al valore di carico contabile per il fabbricato situato a Domegge di Cadore (ex sede legale della Marcolin S.p.A.), che si è conseguentemente provveduto a svalutare. Il valore lordo degli immobili, impianti e macchinari ed il valore del relativo fondo ammortamento al 31 dicembre 2011, sono esposti nella tabella che segue: IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI (euro/000) Terreni e fabbricati Impianti e macchinari Attrezzature industriali e commerciali Altri beni Immobilizzazioni in corso e acconti Totale 31.12.2011 Valore lordo 18.944 16.598 17.016 10.015 37 62.610 Fondo ammortamento (6.892) (11.937) (15.758) (7.816) (42.403) Valore Netto 12.051 4.661 1.258 2.199 37 20.206 Si segnala inoltre che, al 31 dicembre 2010, nella voce attività destinate ad essere cedute, risultava iscritto il valore del fabbricato di proprietà della società controllata svizzera, per 2.969 migliaia di euro, che, nel corso del mese di marzo 2011, è stato venduto ad un valore in linea con quello di iscrizione. 6. IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI E AVVIAMENTO Presentano la seguente composizione e variazione: IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI E AVVIAMENTO (euro/000) Diritto di brevetto e utilizzo opere d'ingegno Concessioni, licenze, marchi Valore netto inizio esercizio 2010 741 2.340 69 Incrementi 210 7 2 Ammortamenti (387) (216) (24) Differenza di conversione 3 48 6 Riclassifiche e altri movimenti 38 (20) 4 Valore netto fine esercizio 2010 606 2.159 55 Immobilizzazioni in corso e acconti Avviamento 0 3.150 2.243 902 1.122 0 0 (627) 0 0 56 175 10 32 0 912 3.732 2.419 Valore netto inizio esercizio 2011 606 2.159 55 912 3.732 2.419 Incrementi 121 10.255 0 41 10.417 0 Cessioni e utilizzi fondo 0 (35) 0 0 (35) 0 Ammortamenti (466) (297) (1) 0 (763) 0 Differenza di conversione (4) 3 2 0 1 79 Riclassifiche e altri movimenti 386 692 (55) (481) 542 0 Valore netto fine esercizio 2011 644 12.776 2 473 13.894 2.498 Nel corso dell’esercizio sono stati effettuati investimenti per 10.417 migliaia di euro (1.122 migliaia nel 2010), relativi quasi interamente alla voce Concessioni, licenze e marchi, per investimenti effettuati dalla Capogruppo e dalla controllata Marcolin USA e da porre in relazione all’iscrizione degli oneri sostenuti in sede di rinnovo delle licenze in portafoglio. L’iscrizione di tali costi tra le attività, non correnti aventi natura immateriale, è stata effettuata in ossequio al principio contabile applicabile (IAS 38) tenendo conto della loro futura utilità economica. Gli ammortamenti, sono pari a 763 migliaia di euro e risultano iscritti: • per 96 migliaia di euro (105 migliaia di euro nel 2010) nella voce costo del venduto; • per 559 migliaia di euro (457 migliaia di euro nel 2010) nella voce costi distributivi; • per i restanti 108 migliaia di euro (65 migliaia di euro nel 2010) nella voce costi generali ed amministrativi. Il valore lordo e gli ammortamenti cumulati al 31 dicembre 2011 delle immobilizzazioni immateriali e dell’avviamento sono esposti nella tabella che segue: Altre Totale 42
Bilancio consolidato e progetto di bilancio separato al 31 dicembre 2011 IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI E AVVIAMENTO (euro/000) Diritto di brevetto e utilizzo opere d'ingegno Concessioni, licenze, marchi Immobilizzazioni in corso e acconti Totale 31.12.2011 Avviamento Valore lordo 6.779 18.634 84 473 25.970 8.720 Fondo Ammortamento (6.135) (5.858) (83) (12.076) (6.222) Valore Netto 643 12.776 2 473 13.894 2.498 Il fondo ammortamento dell’avviamento si riferisce agli ammortamenti calcolati fino alla data di transizione a principi contabili internazionali. Nella voce concessioni, licenze e marchi, è contabilizzato il marchio Web. Tale attività, acquistata a novembre 2008 ed il cui valore di acquisto è stato oggetto di apposita perizia di stima da parte di un professionista indipendente, è sottoposta a processo di ammortamento su un periodo di 18 anni. Il valore al 31 dicembre 2011 è stato sottoposto a test di impairment sulla base dei piani del Gruppo in merito allo sviluppo e alla marginalità delle collezioni a marchio Web. La voce avviamento è relativa all’acquisizione, a suo tempo effettuata, di una società americana da parte di Marcolin U.S.A. ed è stata oggetto di apposito impairment test basato sulla determinazione dell’enterprise value della CGU cui si riferisce, costituita dalla filiale americana. La struttura del test di impariment ed i parametri utilizzati sono di seguito descritti. Struttura dell’impairment test L’impairment test, secondo quanto previsto dallo IAS 36, viene svolto con cadenza almeno annuale con riferimento alle immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita e, con riferimento alle altre immobilizzazioni, viene svolto in presenza di indicatori esterni od interni che possano far ritenere sussistano perdite di valore. In particolare, per la redazione del bilancio dell’esercizio 2011, non si è ritenuto sussistessero indicatori tali da far presumere la presenza di perdite di valore con riferimento alle immobilizzazioni materiali, ad eccezione dell’immobile di proprietà della Capogruppo e sito a Domegge di Cadore che risulta attualmente solo parzialmente utilizzato come deposito e non più per attività di produzione . Con riferimento a tale cespite, la Direzione del Gruppo ha ritenuto opportuno, alla luce dell’attuale specifico contesto di mercato, ottenere una perizia aggiornata al fine di valutare la presenza di eventuali perdite di valore. Per quanto attiene all’impairment test sull’avviamento iscritto con riferimento alle attività nel mercato statunitense, il valore d’uso, che viene posto a confronto con il capitale investito, è stato stimato sulla base di proiezioni dei flussi di cassa futuri determinati coerentemente alle previsioni economiche e finanziarie predisposte dal Gruppo con riferimento alla filiale americana per l’esercizio 2012. In considerazione del persistere delle condizioni di incertezza che caratterizzano l’attuale scenario macroeconomico, gli Amministratori hanno infatti ritenuto opportuno limitare l’orizzonte previsionale ad un solo esercizio. Il budget approvato per l’esercizio 2012 tiene conto dello scenario di crisi economica instauratosi a partire dal 2008; tuttavia è opportuno sottolineare che le stime sono basate su valutazioni relative ad eventi futuri che possono verificarsi con effetti diversi dalle attese, determinando così la possibilità di scostamenti, anche significativi, rispetto ai dati previsionali considerati. Il valore d’uso è stato determinato quale sommatoria del valore attuale del flusso di cassa previsto per il 2012 e del valore terminale determinato sulla base dei dati previsionali disponibili. A motivo delle condizioni di incertezza generale esistenti, si è ritenuto prudenzialmente di utilizzare un tasso di crescita pari a zero nella determinazione del valore terminale. Per quanto riguarda il tasso di attualizzazione, si segnala che è stato utilizzato un tasso al netto dell’effetto fiscale pari all’6,76%, determinato tenendo conto delle variabili di mercato e tenendo conto dei fattori di rischio specifici dell’area in cui si svolge l’attività della CGU. Inoltre sono state operate tre analisi di sensitività sull’impairment test simulando, rispettivamente, una variazione del tasso di crescita dallo zero all’1% ed una variazione sul tasso di attualizzazione dello 0,5%, in diminuzione ed in aumento e dell’1% e in aumento dell’1,5%. In nessuno degli scenari risultanti da tale analisi sono emerse necessità di svalutazione. Altre 43
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