Bilancio Consolidato del Gruppo Marcolin al 31 dicembre 2011

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Bilancio consolidato e progetto di bilancio separato al 31 dicembre 2011 Nell’esercizio, la capogruppo Marcolin S.p.A. ha rimborsato quote capitale di finanziamenti per complessivi 12.747 migliaia di euro. Per il dettaglio dei finanziamenti a medio e lungo termine, si rimanda a quanto esposto nelle note esplicative. Al fine di completare l’analisi della situazione finanziaria del Gruppo, evidenziamo che il rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto al 31 dicembre 2011 è pari a 0,04 in ulteriore sensibile miglioramento, rispetto al valore registrato al 31 dicembre 2010, pari a 0,11. Si segnala, infine, che il saldo delle disponibilità liquide al 31 dicembre 2011, è stato parzialmente utilizzato nel corso dei primi mesi del 2012 a fronte di impegni di pagamento verso terzi. PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI E FINANZIARI CONSOLIDATI Anno Posizione finanziaria netta Patrimonio Netto Grado di indebitamento (euro/000.000) 2007 (36,2) 2008 (32,7) 2009 (23,8) 2010 (8,6) 2011 (3,5) 43,9 50,1 57,4 78,6 94,4 Il grado di indebitamento corrisponde al rapporto tra la posizione finanziaria netta ed il patrimonio netto 0,83 0,65 0,41 0,11 0,04 Il dettaglio del valore del capitale circolante netto, confrontato con i dati dell’esercizio precedente, è illustrato nella tabella che segue: DETTAGLIO CAPITALE CIRCOLANTE NETTO (euro/000) Rimanenze 46.709 Crediti commerciali e altri 63.371 Debiti commerciali (43.775) Altre attività e passività correnti (20.756) Capitale circolante netto 45.550 31.12.2011 31.12.2010 41.073 62.306 (36.756) (19.696) 46.927 Con riferimento alle differenti voci che compongono il valore del capitale circolante netto si evidenzia: • un incremento del valore delle rimanenze di magazzino, pari a 5.636 migliaia di euro, relativo ai prodotti finiti, generato dall’approvvigionamento dei prodotti delle nuove collezioni le cui consegne sono previste a partire dai primi mesi del corrente esercizio; si rileva contestualmente un incremento dei giorni medi di giacenza; • l’incremento del valore dei crediti commerciali ed altri, per 1.065 migliaia di euro. In particolare, i crediti commerciali aumentano in misura minima (288 migliaia di euro), a testimonianza della costante attenzione posta dall’azienda nella gestione del credito, con un considerevole miglioramento anche dei giorni medi di incasso; • l’incremento del valore dei debiti commerciali, per 7.019 migliaia di euro. E’ opportuno segnalare che il rapporto tra il capitale circolante netto ed il fatturato è pari al 20,3% a fine dicembre 2011, rispetto al 22,8% del dicembre 2010, dato in costante miglioramento. I dati di sintesi dello stato patrimoniale sono i seguenti: 16
Bilancio consolidato e progetto di bilancio separato al 31 dicembre 2011 SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA (euro/000) Attivo 31.12.2011 31.12.2010 Attività non correnti 56.216 41.569 Attività correnti 141.770 139.233 Attività destinate ad essere cedute 0 2.969 Totale Attivo Patrimonio Netto 197.987 183.771 Patrimonio Netto del Gruppo Passivo 94.435 78.620 Passività non correnti 26.316 31.663 Passività correnti 77.236 73.487 Totale Passivo e Patrimonio Netto 197.987 183.771 La voce attività non correnti aumenta complessivamente di 14.647 migliaia di euro, rispetto al 31 dicembre 2010, principalmente per effetto di investimenti effettuati in immobilizzazioni immateriali, che registrano un incremento netto di 10.162 migliaia di euro e per le imposte differite attive che registrano un aumento di 4.686 migliaia di euro. Le attività correnti aumentano complessivamente di 2.537 migliaia di euro; l’incremento è principalmente composto dall’aumento delle voci rimanenze, per 5.636 migliaia di euro e crediti commerciali ed altri, per 1.065 migliaia di euro, mentre le disponibilità liquide diminuiscono di 4.485 migliaia di euro. Le attività destinate alla vendita relative all’anno 2010, erano rappresentate dal valore del fabbricato di proprietà della controllata Marcolin Svizzera la cui vendita si è conclusa a marzo del 2011. Per il dettaglio dei movimenti che hanno influenzato le voci appartenenti al patrimonio netto, si rimanda alla tabella di dettaglio di seguito allegata. Le passività non correnti diminuiscono 5.348 migliaia di euro; la variazione si riferisce alla diminuzione della voce finanziamenti a lungo termine ed in particolare ai debiti verso le banche per 4.998 migliaia di euro. Le passività correnti aumentano di 3.749 migliaia di euro, a seguito dell‘aumento dei debiti commerciali di 7.019 migliaia di euro, della diminuzione dei finanziamenti a breve termine di 4.650 migliaia di euro e dell’aumento dei fondi correnti di 2.296 migliaia di euro 17
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