nota integrativa al bilancio consolidato al 30 ... - Giochi Preziosi
nota integrativa al bilancio consolidato al 30 ... - Giochi Preziosi
nota integrativa al bilancio consolidato al 30 ... - Giochi Preziosi
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
B ilancio c onsolidato e Bilancio <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> s.P.a.<br />
Al <strong>30</strong> GiuGno 2009
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
IL GRUPPO<br />
INDICE<br />
Organi Soci<strong>al</strong>i A. 4<br />
Il Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> A. 5<br />
Missione e modello di Business A. 6<br />
Compagine Societaria della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. A.14<br />
Struttura del Gruppo A.15<br />
RELAZIONE SULLA GESTIONE DEL GRUPPO<br />
Fatti di Rilievo A.18<br />
Andamento della gestione A.20<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> : Conto Economico riclassificato A.20<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> : Situazione Patrimoni<strong>al</strong>e e Finanziaria A.25<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> : Rendiconto Finanziario A.27<br />
Sviluppo della domanda ed andamento dei mercati in cui opera la società A.28<br />
Ricerca e Sviluppo A.29<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.: rapporti con società controllate, collegate e consociate A.<strong>30</strong><br />
Dati Economici delle Società del Gruppo A.31<br />
Corporate Governance A.32<br />
Fatti di Rilievo Successivi <strong>al</strong>la Chiusura dell’esercizio A.34<br />
Evoluzione Prevedibile della Gestione del Gruppo e della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. A.34<br />
Azioni Proprie A.35<br />
Gestione del Rischio Finanziario A.35<br />
Direzione e Coordinamento A.36<br />
BILANCIO CONSOLIDATO<br />
BILANCIO CONSOLIDATO<br />
Stato Patrimoni<strong>al</strong>e B. 2<br />
Conto Economico B. 6<br />
Rendiconto Finanziario B. 8<br />
Nota <strong>integrativa</strong> B. 9<br />
Allegati B.61<br />
BILANCIO CONSOLIDATO: RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE<br />
A1
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
BILANCIO CONSOLIDATO: RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE<br />
BILANCIO CONSOLIDATO: RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE<br />
BILANCIO CONSOLIDATO: RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE<br />
BILANCIO GIOCHI PREZIOSI S.p.A.<br />
BILANCIO GIOCHI PREZIOSI S.P.A.<br />
Stato Patrimoni<strong>al</strong>e C. 2<br />
Conto Economico C. 6<br />
Rendiconto Finanziario C. 8<br />
Nota <strong>integrativa</strong> C.11<br />
Allegati C.58<br />
BILANCIO GIOCHI PREZIOSI S.p.A.: RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE<br />
BILANCIO GIOCHI PREZIOSI S.P.A.: RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE<br />
BILANCIO GIOCHI PREZIOSI S.p.A.: RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE<br />
BILANCIO GIOCHI PREZIOSI S.P.A.: RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE<br />
A2
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Il Gruppo<br />
A3
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
ORGANI SOCIALI<br />
Consiglio d’Amministrazione<br />
Presidente Enrico PREZIOSI<br />
Vice-Presidente Alessandro GRIMALDI<br />
Consiglieri delegati Dario BERTE’<br />
Oddone POZZI<br />
Consiglieri Marco CAROTENUTO<br />
Matteo Giuseppe RICATTI<br />
Luciano HASSAN<br />
Collegio Sindac<strong>al</strong>e<br />
Presidente Piero ALONZO<br />
Sindaci effettivi Mario MISCALI<br />
Stefano GRILLI<br />
Sindaci supplenti Gianpaolo CAMAGGIO<br />
Carlo RAVAZZIN<br />
Società di Revisione<br />
Notizie relative <strong>al</strong>le azioni<br />
A4<br />
KPMG S.p.A.<br />
Azioni <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 11.578.936<br />
Azionisti <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009<br />
Fingiochi S.p.A. 42,10%<br />
Lauro Ventidue S.p.A. 38,00%<br />
Intesa Sanpaolo S.p.A. 14,25%<br />
IDeA Capit<strong>al</strong> Funds SGR S.p.A. 5,00%<br />
Barcellona Carmela 0,62%<br />
Trentuno Maria Pia 0,03%
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
IL GRUPPO GIOCHI PREZIOSI<br />
IL GRUPPO GIOCHI PREZIOSI nasce nel 1978 come azienda per il commercio<br />
<strong>al</strong>l’ingrosso di giocattoli. Successivamente inizia a sviluppare accordi di<br />
distribuzione esclusiva con importanti produttori internazion<strong>al</strong>i di giocattoli.<br />
Nel giro di pochi anni avviene la prima trasformazione: grazie ad una filosofia<br />
d’impresa molto dinamica ed attenta ai rapidi cambiamenti del mercato, vengono<br />
concepite strategie commerci<strong>al</strong>i e di marketing vincenti.<br />
GIOCHI PREZIOSI affianca così <strong>al</strong>la distribuzione di marchi la produzione di<br />
giocattoli propri, sia per il mercato interno che estero, dando il via ad un’attività<br />
che affermerà sempre più l’azienda a livello loc<strong>al</strong>e ed internazion<strong>al</strong>e. Grazie ad<br />
una indovinata politica di acquisizione e gestione delle più importanti aziende<br />
del giocattolo it<strong>al</strong>iane come Migliorati, Ceppi Ratti e GIG, GIOCHI PREZIOSI è<br />
divenuta il gruppo leader assoluto nel mercato it<strong>al</strong>iano.<br />
Il Gruppo re<strong>al</strong>izza circa il 76% del proprio fatturato nel mercato domestico<br />
detenendo una posizione di leadership anche a livello distributivo, grazie ai 107<br />
negozi a insegna Toys Center. I Toys Center sono punti di vendita speci<strong>al</strong>izzati di<br />
grande superficie e ubicati in punti strategici (vicinanza a centri commerci<strong>al</strong>i e<br />
nei pressi delle princip<strong>al</strong>i arterie strad<strong>al</strong>i).<br />
La rete distributiva è completata da circa 450 negozi affiliati ad insegna Giocheria<br />
e Amico Giò.<br />
Dopo aver affermato la propria posizione competitiva in It<strong>al</strong>ia, il Gruppo d<strong>al</strong> 2000<br />
ha intrapreso un processo di internazion<strong>al</strong>izzazione, posizionandosi con proprie<br />
società in <strong>al</strong>cuni Paesi europei, e nell’ultimo anno anche negli Stati Uniti e in Cina.<br />
Negli ultimi anni il GRUPPO GIOCHI PREZIOSI ha attuato anche un significativo<br />
processo di ampliamento e di diversificazione della propria attività in nuovi<br />
settori e verso nuovi mercati pur mantenendo come target di riferimento il<br />
bambino da 0 a 12 anni. T<strong>al</strong>e diversificazione permette di declinare le licenze<br />
acquisite su uno spettro sempre maggiore, non limitando l’utilizzo soltanto <strong>al</strong><br />
prodotto giocattolo, ma anche <strong>al</strong>le <strong>al</strong>tre tipologie di prodotto legate <strong>al</strong> bambino<br />
qu<strong>al</strong>i c<strong>al</strong>zature, prodotti <strong>al</strong>imentari, puericultura, scolastica e cartoleria.<br />
A5
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
MISSIONE E MODELLO DI BUSINESS<br />
Il GRUPPO GIOCHI PREZIOSI rappresenta oggi una re<strong>al</strong>tà fortemente strutturata e<br />
diversificata, volta a soddisfare le esigenze dei bambini attraverso l’ideazione e la<br />
distribuzione di prodotti ad essi dedicati. Il Gruppo offre ai bambini una gamma<br />
di articoli continuamente rinnovata, stimolante e divertente, accompagnandoli<br />
nel processo di crescita. La distribuzione capillare (grazie anche <strong>al</strong>la propria<br />
rete vendita), l’ampia gamma e la ricca diversificazione merceologica, hanno<br />
consentito <strong>al</strong> Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> di soddisfare negli anni - con efficienza e<br />
grande successo - le esigenze del suo target di riferimento, permettendogli di<br />
conseguire un primato assoluto sul mercato it<strong>al</strong>iano e rendendolo uno dei<br />
princip<strong>al</strong>i player mondi<strong>al</strong>i.<br />
In modo coerente con il proprio sviluppo storico e con le strategie di<br />
consolidamento e crescita futura, il Modello di Business del GRUPPO GIOCHI<br />
PREZIOSI si articola oggi su quattro princip<strong>al</strong>i aree di business:<br />
• TOYS ITALIA: rappresentata dai marchi GIOCHI PREZIOSI e GIG, oltre che da<br />
<strong>al</strong>tri marchi storici nonché della neonata <strong>Preziosi</strong> Toys;<br />
• TOYS INTERNATIONAL: comprensiva delle società commerci<strong>al</strong>i in Spagna,<br />
Gran Bretagna, Francia, Grecia, Germania, Stati Uniti e Cina;<br />
• RETAIL: area che comprende i negozi a gestione diretta;<br />
• BUSINESS ORIZZONTALI: comprensiva di tutte le attività diversificate e<br />
ancillari <strong>al</strong> mondo del giocattolo.<br />
A6
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Area Toys It<strong>al</strong>ia<br />
Il Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> è leader nel mercato it<strong>al</strong>iano del giocattolo, grazie a<br />
marchi storici e consolidati nel tempo (<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> e GIG), e <strong>al</strong>la dinamica<br />
attività di ricerca e sviluppo delle relazioni con le più importanti aziende<br />
mondi<strong>al</strong>i nel settore del giocattolo.<br />
Il fulcro delle attività è rappresentato d<strong>al</strong>la distribuzione sul territorio di<br />
giocattoli attraverso i seguenti marchi:<br />
L’Area Toys opera sia attraverso l’ideazione e lo sviluppo di prodotti e<br />
marchi propri (es. Gormiti, Cicciobello, My Life, Baby Amore, Sbrodolina e<br />
Dinofroz) sia attraverso l’acquisizione di importanti licenze di successo a<br />
livello internazion<strong>al</strong>e (High School Music<strong>al</strong>, Power Rangers, Ben10, Dragon<br />
B<strong>al</strong>l, Biker Mice, W<strong>al</strong>l E, ed <strong>al</strong>tri). L’utilizzo dei marchi legati ai vari characters è<br />
per<strong>al</strong>tro ottimizzato d<strong>al</strong>la loro estensione ad <strong>al</strong>tre categorie merceologiche<br />
per uno sfruttamento sinergico tra le divisioni giocattolo e business<br />
orizzont<strong>al</strong>i.<br />
Sia per i prodotti a marchio proprio che per quelli in licenza, <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
S.p.A. è in grado di integrare diversi stadi della catena produttiva, assumendo<br />
spesso la qu<strong>al</strong>ifica di “Master Toys Licensee” nei confronti di molte aziende<br />
del settore: ciò frequentemente implica la cura integr<strong>al</strong>e del processo di<br />
ideazione, sviluppo e produzione di giochi legati a note serie televisive e<br />
produzioni cinematografiche per ragazzi.<br />
Il Gruppo si avv<strong>al</strong>e di un team di sviluppo loc<strong>al</strong>izzato nel Far East, fin dagli<br />
anni ’90 ad Hong Kong e più di recente anche a Shenzhen, accuratamente<br />
integrato nella logica produttiva di qu<strong>al</strong>ità che caratterizza i vari marchi<br />
distribuiti. Poco più di cento collaboratori coordinano le attività di<br />
approvvigionamento e produzione dei vari articoli, in collaborazione con<br />
<strong>al</strong>cune delle più sicure e rinomate fabbriche cinesi. La restante parte del<br />
person<strong>al</strong>e, circa centocinquanta persone, risulta dedito <strong>al</strong>le attività di<br />
prototipizzazione, ricerca e sviluppo.<br />
A7
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Area Toys Internation<strong>al</strong><br />
Il GRUPPO GIOCHI PREZIOSI d<strong>al</strong> 2000 ha intrapreso in modo gradu<strong>al</strong>e e<br />
strutturato una strategia di espansione a livello internazion<strong>al</strong>e, orientata<br />
<strong>al</strong> posizionamento dei propri prodotti <strong>al</strong>l’interno dei mercati di maggior<br />
riferimento e/o con maggiore potenzi<strong>al</strong>e di crescita.<br />
A t<strong>al</strong> fine, il Gruppo ha seguito princip<strong>al</strong>mente due linee di sviluppo per la<br />
propria espansione:<br />
• nei Paesi strategicamente più rilevanti sono state avviate delle<br />
Partnership con imprenditori o aziende loc<strong>al</strong>i, già esperti del territorio e<br />
con adeguata visibilità a livello commerci<strong>al</strong>e;<br />
• in tutti gli <strong>al</strong>tri mercati, sono stati intrapresi accordi con distributori<br />
loc<strong>al</strong>i (ad esempio in Nord Europa, Portog<strong>al</strong>lo, Paesi Arabi, Russia, Sud<br />
America, Austr<strong>al</strong>ia e Sud Africa), aventi carattere meno reciprocamente<br />
vincolante ma comunque significativo in termini di rilevanza economica.<br />
A8<br />
U.S.A.<br />
Shanghai K<strong>al</strong>eeto
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Area Retail<br />
L’Area di Business Retail del GRUPPO GIOCHI PREZIOSI è concentrata a livello<br />
nazion<strong>al</strong>e ed è rappresentata <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 da 107 punti vendita di proprietà<br />
diretta (96 <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008) contraddistinti d<strong>al</strong>l’insegna Toys Center.<br />
La rete di punti vendita, particolarmente concentrata nei grandi bacini<br />
metropolitani di Roma, Milano, Torino, Firenze e Bologna, prev<strong>al</strong>entemente<br />
distribuita nel Nord Est e nel Centro It<strong>al</strong>ia, nel corso dell’ultimo esercizio, grazie<br />
ad un intenso piano di nuove aperture di negozi si è ulteriormente sviluppata.<br />
Complessivamente sono stati aperti 11 nuovi punti vendita, dislocati su bacini<br />
ad <strong>al</strong>to potenzi<strong>al</strong>e individuati attraverso strumenti di geo marketing. Lo sviluppo<br />
della rete risponde <strong>al</strong>la precisa strategia di rafforzamento della quota di mercato<br />
di Holding dei <strong>Giochi</strong> che oggi attraverso l’insegna Toys Center ha raggiunto la<br />
leadership sul mercato del giocattolo con il 15% di share (Fonte Npd – Pannel<br />
Consumer) distanziando di 7 punti il secondo leader.<br />
Oltre <strong>al</strong> rafforzamento della propria posizione competitiva, nella distribuzione di<br />
giochi e giocattoli in It<strong>al</strong>ia, Toys Center, continua l’attività di <strong>al</strong>largamento della<br />
propria gamma d’offerta merceologica in aree complementari <strong>al</strong> giocattolo.<br />
L’obiettivo che ci si prefigge è quello di diventare il princip<strong>al</strong>e punto di riferimento<br />
per il mondo del bambino, fidelizzando la propria clientela rispondendo ai<br />
bisogni di tutte le tappe evolutive: d<strong>al</strong>la fase pre parto, con l’offerta <strong>al</strong>la “futura<br />
mamma” di prodotti di puericultura, leggera e pesante; <strong>al</strong>la fase neo nat<strong>al</strong>e, con<br />
l’assortimento delle migliori marche dei prodotti destinati <strong>al</strong>la cura e s<strong>al</strong>ute del<br />
bambino; per poi accompagnare il bambino stesso, d<strong>al</strong>l’età prescolare fino <strong>al</strong><br />
sofisticato mondo del videogame.<br />
Il nuovo format di negozio implementato a partire d<strong>al</strong>l’apertura di Bari nel<br />
giugno 2008, risponde a questo criterio di estensione e <strong>al</strong>largamento dell’offerta<br />
merceologica, inserendo in una armonica logica di layout tutti i ”mondi<br />
merceologici” proposti. Sono in corso cantieri fin<strong>al</strong>izzati <strong>al</strong>la ristrutturazione<br />
di punti vendita storici per ammodernare la rete esistente capit<strong>al</strong>izzando<br />
l’esperienza fatta attraverso le nuove aperture, adeguandoli <strong>al</strong> nuovo format.<br />
A9
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Area Business Orizzont<strong>al</strong>i<br />
Nell’ambito dello sviluppo che ha storicamente caratterizzato il Gruppo <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong>, è stata perseguita una strategia di sviluppo orizzont<strong>al</strong>e grazie <strong>al</strong>la qu<strong>al</strong>e<br />
il Gruppo è divenuto un player glob<strong>al</strong>e nell’ideazione e nella distribuzione di<br />
prodotti destinati ai bambini.<br />
Il modello di sviluppo orizzont<strong>al</strong>e si è fondato sull’utilizzo in modo <strong>al</strong>largato di<br />
characters legati princip<strong>al</strong>mente <strong>al</strong> mondo del giocattolo e ciò attraverso l’utilizzo<br />
di licenze di successo nel segmento Toys.<br />
Oggi il Gruppo è attivo nel settore promozion<strong>al</strong>e con l’azienda di riferimento<br />
GRANI & PARTNERS S.p.A., che sviluppa prodotti editori<strong>al</strong>i con gadget per il<br />
can<strong>al</strong>e Edicola attraverso il brand PREZIOSI COLLECTION. I prodotti vengono<br />
distribuiti in tutte le edicole it<strong>al</strong>iane e sono continuamente monitorati, per<br />
garantire la presenza costante e rendere sempre possibile il completamento<br />
delle collezioni. Queste raccolte riguardano sia characters su licenza che prodotti<br />
sviluppati <strong>al</strong>l’interno del Gruppo e comprendono oltre <strong>al</strong>le figurine, i magneti, i<br />
modellini in met<strong>al</strong>lo, portachiavi e accessori moda. Altri mercati di riferimento<br />
fortemente sinergici per la presenza di characters amati dai bambini sono<br />
quelli dell’<strong>al</strong>imentare dove il Gruppo è presente con due diversi marchi: DOLCI<br />
PREZIOSI nel dolciario e SALATI PREZIOSI nel segmento degli snack s<strong>al</strong>ati.<br />
L’attenzione che da sempre il settore <strong>al</strong>imentare pone oltre che nella qu<strong>al</strong>ità del<br />
prodotto anche nella re<strong>al</strong>izzazione grafica dei packaging e nella selezione dei<br />
gadget consente di creare un prodotto fortemente competitivo sia in termini di<br />
origin<strong>al</strong>ità che di collezionabilità. Lo studio continuo sui character di maggior<br />
successo, l’acquisizione costante di nuove licenze e la qu<strong>al</strong>ità dei prodotti hanno<br />
consentito un progressivo e costante rafforzamento dei brands.<br />
A10
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Con AUGURI PREZIOSI (ex Auguri Mondadori) il Gruppo completa la propria<br />
presenza sul mercato della scolastica e cartoleria con una gamma di prodotti<br />
molto ampia che comprende zaini, diari, quaderni, articoli reg<strong>al</strong>o, articoli per<br />
scrittura e colore e molti <strong>al</strong>tri. Tutti i prodotti sono caratterizzati con nomi e<br />
immagini delle licenze più amate dai ragazzi qu<strong>al</strong>i Cuccioli Cerca Amici, Gormiti,<br />
High School Music<strong>al</strong>, Pick Me Pooh, Power Rangers, Winx, Spiderman, Tartarughe<br />
Ninja ecc.<br />
La qu<strong>al</strong>ità ed affidabilità delle linee a marchio GIORDANI, ha permesso <strong>al</strong> Gruppo<br />
<strong>Preziosi</strong> d<strong>al</strong> 2004 di approcciare il mondo della puericultura leggera e pesante. La<br />
volontà di garantire un prodotto sicuro ed utile sia <strong>al</strong>le neomamme che ai bambini<br />
studiato <strong>al</strong>la luce dei bisogni di chi lo utilizzerà, ha consentito di rivit<strong>al</strong>izzare e<br />
consolidare la forza di questo brand storico.<br />
A11
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Ulteriori posizionamenti storicamente di successo sono rappresentati dai<br />
prodotti nat<strong>al</strong>izi con il presidio di GIOCOPLAST NATALE S.p.A. (azienda leader nel<br />
segmento di mercato in cui opera). Il successo di GIOCOPLAST NATALE S.p.A. si<br />
basa sulla qu<strong>al</strong>ità del servizio offerto e dei propri prodotti, nonché sul rapporto<br />
di fiducia instaurato nel corso degli anni con i propri clienti, tra i qu<strong>al</strong>i rientrano<br />
i migliori grossisti it<strong>al</strong>iani e i più importanti gruppi della G.D.O.. La presenza dei<br />
prodotti GIOCOPLAST NATALE è in notevole aumento anche sui mercati esteri,<br />
dove si registra un interesse sempre crescente. L’ampia gamma di prodotti si<br />
divide in diversi settori: luci, <strong>al</strong>beri, <strong>al</strong>beri e fiori a fibra ottica, fuori porta, sfere,<br />
addobbi vari, fiori artifici<strong>al</strong>i, Babbi Nat<strong>al</strong>e e candele.<br />
La EASY SHOES & WEAR S.p.A. è la divisione dedicata <strong>al</strong>le c<strong>al</strong>zature ed accessori<br />
per bambini, che ha nel tempo sviluppato una speci<strong>al</strong>izzazione nel design,<br />
produzione e commerci<strong>al</strong>izzazione anche di scarpe e accessori moda per donna<br />
e teenager, imponendosi nel mercato con marchi propri qu<strong>al</strong>i ad esempio<br />
BETTY FLOWERS.<br />
A12
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Il Gruppo è presente nella vendita di articoli e prodotti speci<strong>al</strong>izzati per il<br />
Carnev<strong>al</strong>e attraverso la sua controllata COMO GIOCHI S.r.l..<br />
Il Gruppo opera anche attraverso i nuovi can<strong>al</strong>i di comunicazione e vendita<br />
elettronica grazie a DIGITAL PREZIOSI S.r.l.. Le sinergie tra la grande tradizione<br />
del Gruppo <strong>Preziosi</strong> e le nuove tecnologie della comunicazione hanno costituito<br />
la spinta per la nascita di questa re<strong>al</strong>tà dinamica e in sicuro divenire. DIGITAL<br />
PREZIOSI S.r.l. si propone come negozio di riferimento per la vendita on line dei<br />
prodotti del gruppo, nonché vetrina dedicata <strong>al</strong>la vendita di loghi, suonerie,<br />
videogame, cartoline virtu<strong>al</strong>i e prodotti fisici che acquistati online vengono<br />
consegnati direttamente <strong>al</strong>l’indirizzo del cliente. Un target di riferimento<br />
vastissimo e trasvers<strong>al</strong>e, in grado di riunire di fronte <strong>al</strong> computer bambini e adulti.<br />
A13
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
COMPAGINE SOCIETARIA DELLA GIOCHI PREZIOSI S.p.A.<br />
C O M PA G I N E S O C I E T A R I A D E L L A G I O C H I PR E Z I O S I S .p.A .<br />
Clessidra Sgr HVB Capit<strong>al</strong><br />
Market<br />
L e princip<strong>al</strong>i operazioni che hanno interessato la compagine societaria della G iochi <strong>Preziosi</strong><br />
S.p.A . nel 2008 sono le seguenti:<br />
A . 20 maggio 2008: Operazione di L everaged buy Out d<strong>al</strong> qu<strong>al</strong>e deriva la compagine<br />
societaria di cui sopra.<br />
Hamilton<br />
Lane<br />
57.6% 24.2% 18.2%<br />
Perimetro fusione<br />
Lauro<br />
Ventidue S.p.A.<br />
Intesa<br />
Sanpaolo S.p.A.<br />
IDeA Capit<strong>al</strong><br />
Funds SGR S.p.A.<br />
Fingiochi<br />
S.p.A.<br />
38.0% 14.25% 5.00 %<br />
42.1%<br />
B. 28 luglio 2008: A tto di Fusione per incorporazione nella controllante L auro V entuno<br />
S.p.A . delle controllate: L auro V entitré S.p.A . , L udica S.p.A . e G iochi <strong>Preziosi</strong> S.p.A .<br />
Le princip<strong>al</strong>i C . 28 operazioni luglio 2008: che Vhanno ariazione interessato ragione la compagine soci<strong>al</strong>e di societaria L auro della V entuno <strong>Giochi</strong> S.p.A <strong>Preziosi</strong> . in S.p.A. G iochi nel 2008 <strong>Preziosi</strong> sono le<br />
seguenti:<br />
S.p.A .<br />
A. 20 maggio 2008: Operazione di Leveraged Buy Out d<strong>al</strong> qu<strong>al</strong>e deriva la compagine societaria di cui sopra.<br />
B. 28 luglio 2008: Atto di Fusione per incorporazione nella controllante Lauro Ventuno S.p.A. delle controllate: Lauro<br />
Ventitré S.p.A. , Ludica S.p.A. e <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A..<br />
C. 28 luglio 2008: Variazione denominazione soci<strong>al</strong>e di Lauro Ventuno S.p.A. in <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A..<br />
D. 29 settembre 2008: Aumento di Capit<strong>al</strong>e, interamente sottoscritto e versato da IDeA Capit<strong>al</strong> Funds SGR S.p.A..<br />
A14<br />
Lauro<br />
Ventuno S.p.A.<br />
100.0%<br />
Lauro<br />
Ventitré S.p.A.<br />
100.0%<br />
Ludica S.p.A.<br />
<strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
100.0%<br />
0.65%<br />
Altri
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
STRUTTURA DEL GRUPPO<br />
100%<br />
Holding dei<br />
100% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
51% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
60% Grani &<br />
Digit<strong>al</strong> 75%<br />
<strong>Giochi</strong> S.p.A. Lux S.A.<br />
France S.a.s.<br />
Partners S.p.A.<br />
<strong>Preziosi</strong> S.r.l.<br />
Centro<br />
Infanzia e<br />
<strong>Giochi</strong><br />
S.r.l.<br />
55% 60%<br />
Joys S.r.l.<br />
99%<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
H.K . Ltd<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
100%<br />
East Europe<br />
S.r.o.<br />
99%<br />
Grani &<br />
Partners H.K .<br />
Ltd<br />
Elle Due S.r.l.<br />
29%<br />
60% Mitica Food<br />
W.K .I. S.r.l.<br />
60% 51%<br />
<strong>Giochi</strong> S.r.l.<br />
100%<br />
Shenzen <strong>Giochi</strong><br />
Prezi osi Toys<br />
Design Ltd<br />
55% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Hellas S. A.<br />
60%<br />
S.r.l.<br />
<strong>Preziosi</strong> Food<br />
S.r.l.<br />
Area Retail<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
S.p.A.<br />
* Società in concordato preventivo scioglimento e liquidazione.<br />
Società incluse nell’area di consolidamento<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
100%<br />
Germany<br />
GmbH<br />
100% <strong>Preziosi</strong> Toys<br />
25%<br />
S.r.l.<br />
51% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Espana S.L.<br />
25% Dolci <strong>Preziosi</strong><br />
Iberica S.L.<br />
50%<br />
Sweet S.p.A.<br />
40%<br />
55%<br />
Dreamtoys<br />
R& D S.r.l. in<br />
100%<br />
liquidazione<br />
94% Flair Leisure<br />
P<strong>al</strong>azzo<br />
Products Plc<br />
Unione S.r.l.<br />
1% Fantastiko<br />
100% 100% Easy Shoes &<br />
S.r.l.<br />
Flair<br />
Internation<strong>al</strong><br />
Ltd<br />
Wear S.p.A.<br />
Winter S.r.l.<br />
40%<br />
6%<br />
Linea GIG Srl *<br />
100% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
70 % Como <strong>Giochi</strong><br />
S.r.l.<br />
100%<br />
USA, Inc<br />
GIG<br />
Distribuzione<br />
55%<br />
100%<br />
GIT S.r.l.<br />
S.p.a . *<br />
Playmates GP<br />
Llc<br />
80% Giocoplast<br />
51%<br />
Shanghai<br />
K<strong>al</strong>eeto<br />
Industri<strong>al</strong> Co.<br />
Ltd.<br />
Nat<strong>al</strong>e S.p.A.<br />
Area Toys It<strong>al</strong>ia<br />
A15<br />
<strong>30</strong>%<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Concentra do<br />
Brasil Ltda<br />
Area Toys<br />
Internation<strong>al</strong><br />
Area Business Orizzont<strong>al</strong>i
il GruPPo GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
A16
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Relazione sulla gestione del gRuppo e della giochi pReziosi s.p.a.<br />
A17
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
RELAZIONE SULLA GESTIONE AL <strong>30</strong> GIUGNO 2009<br />
Signori Azionisti,<br />
con atto del 28 luglio 2008 è stata perfezionata la fusione per incorporazione in Lauro Ventuno S.p.A (ora <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.)<br />
delle società controllate Lauro Ventitre S.p.A., Ludica S.p.A. e <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.. Di conseguenza, il Bilancio Consolidato<br />
<strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 presenta ai fini comparativi il <strong>bilancio</strong> della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. (ex Lauro Ventuno S.p.A.) con conto<br />
economico di due mesi (per la maggior parte delle società consolidate) in quanto Lauro Ventuno ha acquisito il Gruppo<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> nel maggio 2008.<br />
Pertanto, ove necessario e con la sola fin<strong>al</strong>ità di agevolare l’an<strong>al</strong>isi dei dati dell’esercizio <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009, i risultati consolidati<br />
del Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> (ex Lauro Ventuno S.p.A.) sono comparati con i dati del Bilancio Consolidato dell’incorporata<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. dello stesso periodo dell’esercizio.<br />
L’esercizio chiuso <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 registra un utile netto <strong>consolidato</strong> pari a € 3,2 milioni rispetto ai € 6,2 milioni <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno<br />
2008. I ricavi delle vendite e delle prestazioni ammontano a € 865,3 milioni (€ 771,2 milioni <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008), l’EBITDA1 si<br />
attesta a € 100,2 milioni (€ 94,4 milioni <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008) e il risultato operativo (EBIT2 ) è stato pari a € 41,1 milioni (€ 59,4<br />
milioni <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008).<br />
L’indebitamento finanziario netto (PFN3 ) si attesta a € 311,4 milioni <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 rispetto a € 331,8 milioni <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno<br />
2008.<br />
Nel confronto con lo stesso periodo dell’esercizio precedente occorre considerare che nel conto economico <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno<br />
2009 sono iscritti circa € 20,2 milioni di ammortamento dell’avviamento conseguente <strong>al</strong>l’operazione di LBO avvenuta a<br />
maggio del 2008 nonché dai maggiori oneri finanziari derivanti d<strong>al</strong> finanziamento della stessa. Risultato netto ed EBIT2 senza<br />
l’operazione di LBO sarebbero stati superiori ai risultati re<strong>al</strong>izzati.<br />
Fatti di rilievo dell’esercizio<br />
In data 25 luglio 2008 è stato siglato un accordo tra le società americane <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. (controllata <strong>al</strong> 100% da<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.) e Playmates Toys Inc. per la costituzione di una Joint Venture, denominata Playmates GP LLC, <strong>al</strong>lo scopo<br />
di distribuire negli Stati Uniti e in Canada i prodotti della linea Gormiti. In considerazione delle peculiarità del mercato Nord<br />
Americano si è ritenuto strategico poter usufruire dell’esperienza ultradecenn<strong>al</strong>e di Playmates nel mercato del giocattolo<br />
tradizion<strong>al</strong>e americano, in particolare quello delle “action figures”.<br />
Con atto del 28 luglio 2008 e con effetti decorrenti d<strong>al</strong> 1 agosto 2008, è stata perfezionata la fusione per incorporazione<br />
nella controllante Lauro Ventuno S.p.A. delle controllate Lauro Ventitrè S.p.A., Ludica S.p.A. e <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.. Ai soli fini<br />
contabili e fisc<strong>al</strong>i le operazioni delle società incorporate vengono imputate, ai sensi dell’art. 172, comma 9 D.P.R. 22/12/1986<br />
nr. 917, a partire d<strong>al</strong> 1 luglio 2008, data d’inizio dell’esercizio dell’incorporante.<br />
Contestu<strong>al</strong>mente <strong>al</strong>l’operazione di fusione la società incorporante Lauro Ventuno S.p.A. ha cambiato la propria denominazione<br />
soci<strong>al</strong>e in <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A..<br />
La <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. con Assemblea Straordinaria del 29 settembre 2008 ha deliberato un aumento di Capit<strong>al</strong>e Soci<strong>al</strong>e<br />
a pagamento per un importo pari a € 26 milioni con l’emissione di 578.936 azioni, ognuna del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e di € 1 con<br />
sovrapprezzo di € 43,91.<br />
1 EBITDA: V<strong>al</strong>ore della produzione meno costi della produzione <strong>al</strong> lordo di ammortamenti e accantonamenti. In riferimento <strong>al</strong>le voci previste d<strong>al</strong> Codice<br />
Civile art 2425: voci A-B+B10+B12+B13<br />
2 EBIT: V<strong>al</strong>ore della produzione meno costi della produzione. In riferimento <strong>al</strong>le voci previste d<strong>al</strong> Codice Civile 2425: voci A-B<br />
3 PFN: La voce include: Crediti finanziari immobilizzati, Crediti finanziari verso imprese controllate, collegate e controllanti, Crediti finanziari classificati tra gli<br />
Altri Crediti, Disponibilità liquide, Debiti verso banche, Debiti verso <strong>al</strong>tri Finanziatori, Debiti finanziari verso imprese controllate e collegate.<br />
A18
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
I soci presenti nella compagine azionaria <strong>al</strong>la data dell’operazione hanno rinunciato a esercitare il diritto di opzione loro<br />
spettante ai sensi dell’art. 2441 C.C. e hanno dato il loro consenso ad offrire le azioni in sottoscrizione <strong>al</strong>la società IDeA Capit<strong>al</strong><br />
Funds SGR S.p.A..<br />
A seguito dell’aumento di Capit<strong>al</strong>e, interamente sottoscritto e versato da IDeA Capit<strong>al</strong> Funds SGR S.p.A., il Capit<strong>al</strong>e Soci<strong>al</strong>e è<br />
aumentato da € 11.000.000 a € 11.578.936 e la Riserva Sovrapprezzo Azioni si è incrementata da € 400.700.000 a € 426.121.080.<br />
Nell’Assemblea straordinaria della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. del 29 settembre 2008 è stato inoltre deliberato il trasferimento della<br />
sede leg<strong>al</strong>e da Brescia a Milano in via del Lauro n. 7 presso Lauro Ventidue S.p.A., uno dei soci di riferimento. La sede leg<strong>al</strong>e è<br />
stata trasferita per consentire una più efficiente interazione tra gli azionisti, il Gruppo e la comunità finanziaria.<br />
Nell’ottobre 2008 la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. è diventata unico azionista della società controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe<br />
S.r.o. a seguito del f<strong>al</strong>limento del socio di minoranza EPEE CZ a.s. che conduceva la gestione operativa e commerci<strong>al</strong>e della<br />
controllata.<br />
La quasi completa riduzione che l’attività della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. ha registrato negli ultimi mesi dell’esercizio<br />
2008 e la mancanza di concrete prospettive di rilancio e di ritorno <strong>al</strong>la redditività della società, hanno indotto a ritenere<br />
che la soluzione più vantaggiosa fosse quella di liquidare la società. Come da volontà espressa nella “Resolution of the sole<br />
shareholder” del 27 gennaio 2009, si è intrapreso un processo di liquidazione della società e di riattivazione dell’attività nei<br />
paesi dell’Europa centro-orient<strong>al</strong>e solo attraverso distributori. Al fine di agevolare la liquidazione in bonis, <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
S.p.A. ha raggiunto e sottoscritto il 12 gennaio 2009 un accordo transattivo con Fortis Bank Czech Republic, maggiore<br />
creditore di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o.. In base <strong>al</strong>l’accordo, la fili<strong>al</strong>e della Fortis Bank Czech Republic ha ceduto per il<br />
corrispettivo di € 1.250 mila <strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. il credito finanziario verso <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. del v<strong>al</strong>ore<br />
nomin<strong>al</strong>e di circa € 2.400 mila. In data 8 luglio 2009 è iniziato uffici<strong>al</strong>mente il processo di liquidazione della società con<br />
nomina del liquidatore.<br />
Nel corso del primo semestre dell’esercizio soci<strong>al</strong>e la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. ha acquisito il 100% del capit<strong>al</strong>e della società<br />
Easy Shoes & Wear S.p.A. che <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 era controllata <strong>al</strong> 51%. Il controllo tot<strong>al</strong>itario della società è stato ottenuto a<br />
seguito della copertura delle perdite dell’esercizio precedente e della ricostituzione del capit<strong>al</strong>e a cui non ha partecipato il<br />
socio di minoranza che non ha esercitato il diritto d’opzione entro il termine concordato del 28 febbraio 2009.<br />
Nel novembre 2008 la Cartaria Sapi S.r.l. ha costituito una New-Co in cui ha conferito il ramo d’azienda cartoleria e<br />
contestu<strong>al</strong>mente ha ceduto la partecipazione della società neo costituita <strong>al</strong> socio di minoranza.<br />
Successivamente con atto dell’11 novembre 2008 la Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A., per un corrispettivo di € 1.200 mila, ha acquisito<br />
il 40% della controllata Cartaria Sapi S.r.l., di cui deteneva il 60%.<br />
Nel mese di gennaio 2009 le assemblee Straordinarie della Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. e della controllata Cartaria Sapi S.r.l.<br />
hanno rispettivamente approvato il progetto di fusione. L’atto di fusione per incorporazione nella Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.<br />
della sua controllata è stato stipulato in data 23 marzo 2009 con effetti contabili e fisc<strong>al</strong>i decorrenti d<strong>al</strong> 1 luglio 2008.<br />
La <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. ha acquisito da uno dei soci di minoranza il 5% della società controllata Como <strong>Giochi</strong> S.r.l. per un<br />
corrispettivo pari a € 200 mila. A seguito di t<strong>al</strong>e operazione, perfezionatasi con atto del 26 novembre 2008, la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
S.p.A. detiene ad oggi il 70% del capit<strong>al</strong>e soci<strong>al</strong>e della controllata.<br />
Il Consiglio di Amministrazione della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. del 5 dicembre 2008 ha deliberato l’acquisizione dell’intero<br />
capit<strong>al</strong>e soci<strong>al</strong>e della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH già controllata per il 51%. Il 19 dicembre 2008 è stato sottoscritto l’atto<br />
di acquisizione per un corrispettivo pari a € 810 mila con il socio di minoranza Simba Toys GmbH & Co. KG..<br />
Nel dicembre 2008 la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. ha versato un importo pari a USD 4.187,5 mila a titolo di acconto per l’acquisizione<br />
di una quota pari <strong>al</strong> 51% del capit<strong>al</strong>e soci<strong>al</strong>e di Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co., Ltd., società che opera nel mercato cinese<br />
princip<strong>al</strong>mente nel settore della vendita <strong>al</strong> dettaglio di giocattoli mediante una rete di vendita di proprietà e una rete di<br />
“corner-store” di circa <strong>30</strong>0 punti. L’acquisizione è stata perfezionata il 22 aprile 2009 e successivamente <strong>al</strong>l’ottenimento del<br />
nulla osta da parte delle autorità cinesi, per un costo complessivo di € 12,6 milioni.<br />
A19
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Risultati<br />
Andamento della Gestione<br />
GRUPPO GIOCHI PREZIOSI: CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO<br />
Dati in milioni di euro<br />
A20<br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
(12 mesi)<br />
% sul<br />
fatturato<br />
<strong>30</strong>.06.08<br />
(12 mesi)**<br />
% sul<br />
fatturato<br />
<strong>30</strong>.06.08<br />
(2 mesi)***<br />
% sul<br />
fatturato<br />
Ricavi delle vendite e delle prestazioni 865,3 100,0% 771,2 100,0% 124,4 100,0%<br />
Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione,<br />
semilavorati e finiti<br />
0,4 0,0% (0,8) (0,1)% (1,0) (0,8)%<br />
Proventi diversi 17,1 2,0% 17,2 2,2% 5,8 4,7%<br />
V<strong>al</strong>ore della Produzione 882,8 102,0% 787,6 102,1% 129,2 103,9%<br />
Costi per merci, materie prime, sussidiarie e di consumo (407,2) (47,1)% (347,4) (45,0)% (59,9) (48,2)%<br />
Variazione delle rimanenze di materie prime e merci 11,6 1,3% 7,5 1,0% 3,7 3,0%<br />
Consumi di servizi (264,2) (<strong>30</strong>,5)% (250,1) (32,4)% (41,2) (33,1)%<br />
Godimento beni di terzi (38,0) (4,4)% (33,2) (4,3)% (5,7) (4,6)%<br />
Costo del lavoro (80,5) (9,3)% (66,6) (8,6)% (12,0) (9,6)%<br />
Oneri diversi di gestione (4,3) (0,5)% (3,3) (0,4)% (0,6) (0,5)%<br />
EBITDA* 100,2 11,6% 94,4 12,2% 13,5 10,9%<br />
Ammortamenti (51,1) (5,9)% (27,4) (3,6)% (8,5) (6,8)%<br />
Sv<strong>al</strong>utazioni - accantonamenti (8,0) (0,9)% (7,7) (1,0)% (2,6) (2,1)%<br />
Risultato operativo (EBIT) 41,1 4,7% 59,4 7,7% 2,4 1,9%<br />
Gestione finanziaria (15,3) (1,8)% (18,2) (2,4)% (4,9) (4,0)%<br />
Sv<strong>al</strong>utazioni/riv<strong>al</strong>utazioni (1,3) (0,2)% (0,2) - (0,2) (0,1)%<br />
Oneri/proventi straordinari (1,5) (0,2)% (12,3) (1,6)% (11,2) (9,0)%<br />
Risultato ante imposte 23,0 2,7% 28,7 3,7% (13,9) (11,2)%<br />
Imposte del periodo (19,8) (2,3)% (22,4) (2,9)% 1,0 0,8%<br />
Risultato dell’esercizio 3,2 0,4% 6,2 0,8% (12,9) (10,4)%<br />
Risultato di terzi (Utile) perdita (2,4) (0,3)% (0,7) (0,1)% 1,3 1,0%<br />
Risultato del Gruppo Utile (perdita) 0,8 0,1% 6,9 0,9% (11,6) (9,3)%<br />
* EBITDA: V<strong>al</strong>ore della produzione meno costi della produzione <strong>al</strong> lordo di ammortamenti e accantonamenti. In riferimento <strong>al</strong>le voci previste d<strong>al</strong> codice civile<br />
art 2425: voci A-B+B10+B12+B13<br />
** Dati del Bilancio Consolidato dell’incorporata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 (12 mesi)<br />
*** Dati del Bilancio Consolidato Lauro Ventuno S.p.A. <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 (ora <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.) (2 mesi)
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Andamento economico<br />
I ricavi consolidati crescono rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 del 12,2% passando da € 771,2 milioni a € 865,3 milioni. T<strong>al</strong>e<br />
incremento è da ricondurre in parte <strong>al</strong>l’ampliamento del perimetro di consolidamento (€ 2,7 milioni), ed <strong>al</strong>le nuove<br />
aperture di punti di vendita dell’area Retail (€ 11,5 milioni), nonché ai risultati positivi registrati nelle vendite di prodotti a<br />
marchio proprio (in particolare “Gormiti”) e di prodotti su licenza.<br />
2009 2008* Scostamenti<br />
Ricavi EBITDA Ricavi EBITDA Ricavi EBITDA<br />
Area Toys It<strong>al</strong>ia 329,1 62,6 <strong>30</strong>2,1 56,0 8,9% 11,8%<br />
Area Retail 235,8 16,4 217,9 14,1 8,2% 16,3%<br />
Area Business Orizzont<strong>al</strong>i 198,7 12,8 205,1 22,0 (3,1)% (41,8)%<br />
Area Toys Internation<strong>al</strong> 155,4 11,2 93,1 4,2 66,9% 166,7%<br />
Rettifiche di consolidamento<br />
(sub-area Toys It<strong>al</strong>ia)<br />
(53,7) (2,8) (46,9) (1,9) (14,0%) 47,7%<br />
TOTALE 865,3 100,2 771,2 94,4 12,2% 6,1%<br />
Dati gestion<strong>al</strong>i in milioni di euro<br />
* Dati del Bilancio Consolidato dell’incorporata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 (12 mesi).<br />
Il fatturato dell’area Toys It<strong>al</strong>ia dell’esercizio è stato pari a € 329,1 milioni rispetto ai € <strong>30</strong>2,1 milioni del periodo precedente<br />
(+8,9%) con una quota di mercato pari a circa il 25%.<br />
In gener<strong>al</strong>e si conferma che i giochi d’azione per bambino e i giochi per bambina (incluse le bambole) coprono circa il 60%<br />
del fatturato tot<strong>al</strong>e equamente suddiviso tra le due categorie. Per quanto riguarda i bambini si segn<strong>al</strong>a un’ulteriore crescita<br />
del character Gormiti e il particolare impulso dato ai prodotti su licenza qu<strong>al</strong>i Power Rangers, Ben10, Dragon-b<strong>al</strong>l e Biker<br />
Mice. Per l’area bambina si segn<strong>al</strong>a il rinnovato successo di prodotti sviluppati internamente qu<strong>al</strong>i Cicciobello, Baby Amore e<br />
Sbrodolina mentre tra quelli su licenza High School Music<strong>al</strong> e Cuccioli Cerca Amici. I giochi d’attività che rappresentano circa<br />
il 10% registrano un incremento rispetto <strong>al</strong>lo scorso anno del 40%. A trainare t<strong>al</strong>e crescita hanno contribuito My Life e Canta<br />
Tu sviluppati internamente nonché lo sfruttamento della licenze High School Music<strong>al</strong>.<br />
L’avvio dell’attività di <strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l., costituita per esplorare e sviluppare nuove linee di prodotto qu<strong>al</strong>i “l’out-door”, ha<br />
contribuito ai risultati raggiunti d<strong>al</strong>l’area Toys It<strong>al</strong>ia.<br />
I ricavi netti dell’area Toys Internation<strong>al</strong> ammontano a € 155,4 milioni rispetto ai € 93,1 milioni dell’esercizio <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno<br />
2008 (+66,9%). L’incremento si attesta <strong>al</strong> 34,4% <strong>al</strong> netto della variazione di perimetro conseguente <strong>al</strong>l’acquisizione di Flair<br />
Leisure Products Plc avvenuta nel marzo 2008 e <strong>al</strong>le neocostituite, <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. e Playmates GP, LLC (in fase di<br />
start-up). Anche nel Toys Internation<strong>al</strong> la licenza Gormiti contribuisce in maniera rilevante <strong>al</strong>la crescita, in linea con quanto<br />
previsto nel piano industri<strong>al</strong>e.<br />
La crescita nel Toys Internation<strong>al</strong> è stata guidata d<strong>al</strong>l’andamento estremamente positivo di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L. (+€ 17<br />
milioni rispetto <strong>al</strong>l’anno precedente ovvero +45,2%). La società spagnola ha continuato lo sviluppo commerci<strong>al</strong>e dei marchi<br />
propri (in particolare Gormiti) e prodotti su licenza (in particolare Wrestling e High School Music<strong>al</strong>) così come dei nuovi can<strong>al</strong>i<br />
di vendita attraverso l’edicola. <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH (+6,2 milioni ovvero +108,5%) dopo una fase di start-up, ha<br />
iniziato ad esprimere le potenzi<strong>al</strong>ità attese. Un ulteriore contributo positivo proviene d<strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A. (+2<br />
milioni ovvero +19,7%).<br />
L’andamento della fili<strong>al</strong>e francese (+7,5 milioni ovvero +25,9%) è un segn<strong>al</strong>e importante di ripresa dopo la riorganizzazione<br />
avvenuta a seguito della situazione di difficoltà in cui si è venuto a trovare il socio di minoranza; t<strong>al</strong>e trend mostra come la<br />
controllata francese sia ora in grado di operare autonomamente in maniera adeguata <strong>al</strong>le dimensioni del mercato loc<strong>al</strong>e.<br />
A21
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
I ricavi netti dell’area Retail ammontano a € 235,8 milioni rispetto a € 217,9 milioni (+8,2%). In t<strong>al</strong>e ambito Holding dei <strong>Giochi</strong><br />
S.p.A. che da sola rappresenta circa l’86% dei ricavi dell’intera area Retail, operando con 89 punti di vendita (<strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno<br />
2009) ha registrato una crescita del fatturato pari <strong>al</strong>lo 0,7% sulla parità (ossia escludendo le nuove aperture avvenute nel<br />
corso dell’esercizio). T<strong>al</strong>e risultato va particolarmente apprezzato <strong>al</strong>la luce del fatto che il mercato si è contratto nello stesso<br />
periodo del 2%. Per la rete di vendita <strong>al</strong> dettaglio del Gruppo, i segn<strong>al</strong>i di crisi avevano iniziato a manifestarsi nel mese di<br />
novembre 2008; tuttavia anche grazie <strong>al</strong>le azioni commerci<strong>al</strong>i intraprese la stessa è riuscita a riportare una seppur lieve<br />
crescita. La parte più rilevante dell’incremento è invece riconducibile <strong>al</strong>l’apertura di 11 nuovi punti vendita (Cagliari, Vicenza,<br />
Torino, Brescia, Casoria (NA), Fogliano, Lucca, San Giuliano (MI), L’Aquila, Catanzaro e Trieste). Le nuove aperture sono state<br />
effettuate come previsto d<strong>al</strong> piano industri<strong>al</strong>e con la fin<strong>al</strong>ità di re<strong>al</strong>izzare una maggiore copertura del mercato it<strong>al</strong>iano. La<br />
parte residua dell’incremento dei ricavi dell’area Retail è da ricondurre a quello delle controllate che operano con 18 punti di<br />
vendita sempre sotto l’insegna Toys Center e che hanno evidenziato una crescita dello 0,7% anche grazie agli effetti positivi<br />
del processo di integrazione commerci<strong>al</strong>e posto in essere già d<strong>al</strong>lo scorso anno.<br />
I ricavi netti dell‘area Business Orizzont<strong>al</strong>i ammontano a € 198,7 milioni rispetto ai € 205,1 milioni del periodo precedente<br />
(-3,1%). T<strong>al</strong>e dato è rappresentativo di tutte le società appartenenti <strong>al</strong>l’area di business in oggetto seppur con pesi differenti.<br />
T<strong>al</strong>e area infatti è quella che ha risentito di più dell’attu<strong>al</strong>e congiuntura economica. In particolare:<br />
• Ricavi netti in contrazione per Easy Shoes & Wear S.p.A. (-33,3%) riconducibile <strong>al</strong> riposizionamento della società nel<br />
segmento di c<strong>al</strong>zature per bambini e <strong>al</strong> progressivo ridimensionamento nelle c<strong>al</strong>zature per donna. In particolare, sono<br />
state eliminate le attività non profittevoli relative <strong>al</strong>la distribuzione <strong>al</strong>l’ingrosso della linea donna, ed è stata operata una<br />
accurata selezione del portafoglio clienti della linea bambino.<br />
• Grani & Partners S.p.A. (-5,7%) contrae i propri livelli di fatturato dove il mercato di riferimento subisce una contrazione<br />
importante e in particolare nel settore del part work (collezioni di gadget editori<strong>al</strong>i).<br />
• Giordani registra un aumento di fatturato (+37,6%) sacrificando tuttavia in parte la margin<strong>al</strong>ità ai fini di acquisire quote<br />
di mercato.<br />
Come per le <strong>al</strong>tre aree di business si sottolinea come lo sfruttamento del marchio “Gormiti” abbia generato un positivo effetto<br />
sui ricavi e sulla margin<strong>al</strong>ità.<br />
I grafici di seguito riportati illustrano la distribuzione dei ricavi nelle diverse aree di business. In particolare l’area Toys<br />
Internation<strong>al</strong>, con l’ingresso di nuove società e con la crescita nelle fili<strong>al</strong>i esistenti, aumenta la propria percentu<strong>al</strong>e di<br />
contribuzione ai ricavi consolidati.<br />
Composizione % dei Ricavi di Vendita<br />
per Area di Business – <strong>30</strong> giugno 2009 (*)<br />
* Dati gestion<strong>al</strong>i <strong>al</strong> netto delle rettifiche di consolidamento<br />
** Dati del Bilancio Consolidato <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 dell’incorporata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
A22<br />
Composizione % dei Ricavi di Vendita<br />
per Area di Business – <strong>30</strong> giugno 2008 (*)(**)
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Il margine commerci<strong>al</strong>e risulta sostanzi<strong>al</strong>mente in linea con l’anno precedente. T<strong>al</strong>e risultato è stato raggiunto con la grande<br />
attenzione posta sia nella gestione dei costi sia dei ricavi. Infatti, il Gruppo ha intensificato l’azione di rinegoziazione dei<br />
rapporti con i fornitori ottenendo un miglioramento delle condizioni in essere e, d<strong>al</strong>l’<strong>al</strong>tra parte, è riuscito a fronteggiare e<br />
arginare le richieste dei clienti.<br />
I costi relativi ai consumi di servizi crescono in misura meno che proporzion<strong>al</strong>e rispetto <strong>al</strong>l’incremento dei ricavi (da 32,4%<br />
a <strong>30</strong>,5%) anche grazie a una gestione efficiente degli spazi pubblicitari, elemento strategico per la promozione dei prodotti<br />
aziend<strong>al</strong>i. Le roy<strong>al</strong>ties su prodotti a licenza si sono ridotte in termini d’incidenza sui ricavi (da 2,8% a 2,5%) per effetto<br />
della variazione del mix di prodotti propri rispetto a quelli su licenza. Le spese di vendita sono risultate in linea con l’anno<br />
precedente (11,1%). La voce in esame include anche i costi sostenuti per garantire elevati standard di sicurezza dei prodotti<br />
in conformità <strong>al</strong>le sempre più stringenti normative vigenti.<br />
I costi per godimento di beni di terzi (4,4%) mantengono sostanzi<strong>al</strong>mente la stessa incidenza sui ricavi dell’esercizio<br />
precedente. L’incremento in v<strong>al</strong>ore assoluto di t<strong>al</strong>i costi è riconducibile princip<strong>al</strong>mente <strong>al</strong>le aperture dei nuovi punti di<br />
vendita nell’area Retail.<br />
L’aumento del costo del lavoro è riconducibile <strong>al</strong>le nuove aperture dell’area Retail (per € 1,9 milioni) e d<strong>al</strong>l’inclusione per<br />
l’intero esercizio di Flair Leisure Products Plc (per € 1,9 milioni), e dello sviluppo delle attività di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. (per<br />
€ 0,7 milioni). Inoltre si ricorda che nel corso del 2008 <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.s. (per € 1,3 milioni) ha intern<strong>al</strong>izzato <strong>al</strong>cune<br />
delle attività prima oggetto di service da parte del socio di minoranza.<br />
L’EBITDA si attesta a € 100,2 milioni rispetto a € 94,4 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente (+6,1%). La riduzione<br />
dell’incidenza sui ricavi netti di circa 0,6 punti percentu<strong>al</strong>i e da ricondurre <strong>al</strong>l’area dei Business Orizzont<strong>al</strong>i che passa da<br />
€ 22,0 milioni a € 12,8 milioni (-41,8%). Mentre le <strong>al</strong>tre aree di business migliorano l’incidenza dell’EBITDA sui ricavi netti<br />
registrando una crescita dello stesso superiore a quella dei ricavi netti. Infatti il Toys It<strong>al</strong>ia passa da € 56,0 milioni a € 62,6<br />
milioni (+11,8%), il Toys Internation<strong>al</strong> passa da € 4,2 milioni a € 11,2 milioni (+166,7%) mentre il Retail passa da € 14,1 milioni<br />
nel 2008 a € 16,4 milioni nel 2009 (+16,3%).<br />
Come già evidenziato per i ricavi netti, l’area del promozion<strong>al</strong>e ed edicola gestita attraverso la controllata Grani & Partners<br />
S.p.A. ha risentito in modo particolare della crisi non solo in termini di fatturato ma anche di redditività. La razion<strong>al</strong>izzazione<br />
commerci<strong>al</strong>e di Easy Shoes & Wear S.p.A. ne ha condizionato la redditività che ha inoltre subito l’effetto negativo di <strong>al</strong>cuni<br />
punti di vendita non performanti. Anche sull’area Food ha inciso in misura determinante la crisi colpendo in particolar<br />
modo i prodotti “di impulso” (es. ovetto da <strong>30</strong> gr.) inoltre la contrazione dei consumi nel settore ha inciso maggiormente sul<br />
“norm<strong>al</strong> trade” caratterizzato da margin<strong>al</strong>ità superiori <strong>al</strong>la grande distribuzione. Infine lo sforzo di penetrazione commerci<strong>al</strong>e<br />
di Giordani ha comportato un rilevante costo in termini di margin<strong>al</strong>ità.<br />
Composizione % dell’ EBITDA<br />
per Area di Business – <strong>30</strong> giugno 2009 (*)<br />
* Dati gestion<strong>al</strong>i <strong>al</strong> netto delle rettifiche di consolidamento<br />
** Dati del Bilancio Consolidato <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 dell’incorporata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A..<br />
A23<br />
Composizione % dell’ EBITDA<br />
per Area di Business – <strong>30</strong> giugno 2008 (*)(**)
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Il risultato operativo (EBIT) è pari a € 41,1 milioni e registra una riduzione del <strong>30</strong>,8% rispetto ai € 59,4 milioni dello stesso<br />
periodo dell’esercizio precedente con un’incidenza sul fatturato del 4,7% rispetto <strong>al</strong> 7,7% del <strong>30</strong> giugno 2008. T<strong>al</strong>e riduzione<br />
è determinata d<strong>al</strong>l’ammortamento dell’avviamento generato d<strong>al</strong>l’operazione di Leveraged Buy Out (LBO) avvenuta nel mese<br />
di maggio 2008 che incide per circa € 20,2 milioni. Non considerando t<strong>al</strong>e effetto l’EBIT sarebbe cresciuto per circa il 3,2%.<br />
La gestione finanziaria ammonta € -15,3 milioni rispetto a € -18,2 milioni dell’esercizio precedente. T<strong>al</strong>i importi includono<br />
rispettivamente l’impatto risultante d<strong>al</strong>la gestione cambi per € +15,2 milioni e € –2,5 milioni. Pertanto gli interessi netti<br />
effettivi ammontano rispettivamente a € -<strong>30</strong>,4 milioni e € -15,8 milioni. La notevole crescita degli oneri finanziari netti è da<br />
ricondurre <strong>al</strong>l’operazione di LBO di cui sopra che ha generato un indebitamento aggiuntivo di circa € 205 milioni <strong>al</strong> momento<br />
dell’operazione (maggio 2008), v<strong>al</strong>ore riflessosi poi – coerentemente con il tipico andamento stagion<strong>al</strong>e della posizione<br />
finanziaria netta di gruppo – sull’intero esercizio solare. In aggiunta, l’operazione di LBO ha indotto un significativo aggravio<br />
degli spread applicati ai finanziamenti bancari, con un conseguente parzi<strong>al</strong>e riassorbimento degli effetti positivi riconducibili<br />
<strong>al</strong>la gener<strong>al</strong>izzata riduzione del costo del denaro.<br />
Per quanto riguarda la gestione cambi, nell’esercizio il Gruppo ha continuato a comprare dollari a termine coerentemente<br />
con la propria politica volta a tutelare il gruppo d<strong>al</strong>le oscillazioni di apprezzamento del dollaro rispetto <strong>al</strong>l’euro. Nel corso<br />
della prima parte dell’anno, a seguito delle mutate condizioni dei mercati finanziari e del significativo rafforzamento della<br />
v<strong>al</strong>uta statunitense verso quella europea, il Gruppo ha optato per una crist<strong>al</strong>lizzazione di parte dei benefici derivanti dagli<br />
strumenti finanziari di copertura. Infatti, nel periodo intercorrente fra i mesi di settembre 2008 e febbraio 2009 sono stati<br />
venduti gli strumenti finanziari precedentemente posti in essere ai fini di copertura re<strong>al</strong>izzando, utili su cambi di natura non<br />
ricorrente pari ad € 23,9 milioni, di cui € 19,1 milioni nella Capogruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.. Nella seconda metà dell’esercizio,<br />
il Gruppo, traendo beneficio da un nuovo indebolimento della v<strong>al</strong>uta statunitense, ha ricostituito un livello di copertura su<br />
Dollaro in linea con le politiche seguite fino ad oggi.<br />
A24
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Andamento patrimoni<strong>al</strong>e e finanziario<br />
GRUPPO GIOCHI PREZIOSI: SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA<br />
Dati in milioni di euro<br />
<strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08* var var%<br />
Crediti Commerci<strong>al</strong>i 4 233,5 215,3 18,2 7,8%<br />
Rimanenze 144,3 129,8 14,4 10,0%<br />
Debiti Commerci<strong>al</strong>i5 (199,9) (195,8) (4,1) 2,0%<br />
Altre attività/(Passività) non finanziarie6 (6,0) (11,0) 5,0 (81,9%)<br />
Capit<strong>al</strong>e netto di funzionamento 171,9 138,3 33,5 19,5%<br />
Immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i nette 613,2 632,7 (19,5) (3,2%)<br />
Immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i nette 28,4 26,4 2,1 7,3%<br />
Immobilizzazioni finanziarie 3,3 4,0 (0,7) (19,8%)<br />
Attività fisse nette 645,0 663,1 (18,1) (2,8%)<br />
Fondo TFR (11,1) (11,3) 0,2 (1,9%)<br />
Fondo trattamento quiescenza e Altri fondi per rischi (43,8) (42,9) (0,9) 2,0%<br />
Capit<strong>al</strong>e investito <strong>al</strong> netto delle passività di funzionamento 762,0 747,2 14,8 1,9%<br />
Coperto da:<br />
Debiti finanziari a breve7 57,9 42,7 15,2 26,3%<br />
Disponibilità liquide (43,0) (24,7) (18,3) 42,6%<br />
Crediti finanziari8 (14,7) (6,5) (8,2) 55,7%<br />
Debiti finanziari a m/l9 311,1 320,3 (9,2) (2,9%)<br />
Indebitamento finanziario netto 311,4 331,8 (20,4) (6,6%)<br />
Capit<strong>al</strong>e e riserve di terzi 22,6 16,0 6,6 29,1%<br />
Patrimonio netto di Gruppo 428,0 399,4 28,6 6,7%<br />
Tot<strong>al</strong>e a pareggio 762,0 747,2 14,8 1,9%<br />
* Dati comparativi riferiti <strong>al</strong> <strong>bilancio</strong> di Lauro Ventuno S.p.A. (ora <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.)<br />
4 La voce include i crediti verso i clienti, verso controllate, collegate, controllanti, consociate e crediti verso <strong>al</strong>tri di natura non finanziaria.<br />
5 La voce include gli acconti a clienti, i debiti verso fornitori, verso controllate, collegate, controllanti, consociate di natura non finanziaria.<br />
6 La voce include i crediti tributari, crediti per imposte anticipate, <strong>al</strong>tri crediti verso <strong>al</strong>tri di natura non finanziaria, debiti tributari, debiti verso istituti<br />
previdenzi<strong>al</strong>i e di sicurezza soci<strong>al</strong>e, <strong>al</strong>tri debiti di natura non finanziaria, ratei e risconti attivi e passivi.<br />
7 La voce include la quota a breve di debiti verso soci per finanziamenti, verso banche, verso <strong>al</strong>tri finanziatori.<br />
8 La voce include i crediti finanziari immobilizzati, i crediti verso controllante e verso <strong>al</strong>tri di natura finanziaria, le attività finanziarie non immobilizzate.<br />
9 La voce include la quota a medio lungo di debiti verso soci per finanziamenti, verso banche, verso <strong>al</strong>tri finanziatori<br />
A25
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
La situazione patrimoni<strong>al</strong>e presenta un capit<strong>al</strong>e investito <strong>al</strong> netto delle passività di funzionamento pari a € 762,0 milioni<br />
in aumento rispetto ai € 747,2 milioni <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008. T<strong>al</strong>e variazione é sostanzi<strong>al</strong>mente riconducibile <strong>al</strong>la necessità di<br />
finanziare la crescita del fatturato; ciò in particolare con riferimento ai crediti commerci<strong>al</strong>i. Per quanto riguarda le rimanenze,<br />
la crescita è riconducibile :<br />
• Variazione dell’area di consolidamento per € 4,8 milioni (Playmates GP LLC e Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co. Ltd.);<br />
• nuovi punti di vendita dell’ area Retail per circa € 4,8 milioni;<br />
• sostenimento della crescita del fatturato per € 4,4 milioni.<br />
Gli investimenti netti del periodo ammontano a circa € 33,2 milioni. T<strong>al</strong>e importo include tra l’<strong>al</strong>tro l’effetto sull’attivo fisso<br />
del Bilancio <strong>consolidato</strong> dell’acquisizione di Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co. Ltd. per € 11,2 milioni. Per quanto riguarda<br />
le immobilizzazioni finanziarie sono inoltre incluse l’acquisizione del 49% della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH e il 40%<br />
della Cartaria Sapi S.r.l.. Inoltre, sono stati effettuati investimenti per aperture di nuovi punti di vendita retail (€ 7,3 milioni),<br />
acquisto stampi (€ 4,7 milioni), e attività di re<strong>al</strong>izzazione/produzione della serie televisiva animata “Gormiti” (€ 3,8 milioni).<br />
L’Indebitamento Finanziario Netto evidenzia un significativo decremento, passando da € 331,8 milioni <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008<br />
a € 311,4 milioni <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009. T<strong>al</strong>e effetto positivo è riconducibile ad una plur<strong>al</strong>ità di fattori che hanno indotto un<br />
gradu<strong>al</strong>e beneficio in termini di rapporto rischio/redditività del Gruppo. La crescita del volume d’affari è stata supportata da<br />
un’accurata gestione del fabbisogno di cassa operativo, <strong>al</strong> fine di contenere ed ottimizzare la necessità di finanziamento del<br />
capit<strong>al</strong>e circolante. Gli investimenti sono stati interamente autofinanziati grazie <strong>al</strong>l’efficace gestione operativa e <strong>al</strong>l’aumento<br />
di capit<strong>al</strong>e sottoscritto e versato da IDeA Capit<strong>al</strong> Funds SGR S.p.A. per € 26 milioni (che, in particolare ha contribuito<br />
<strong>al</strong>l’acquisizione di K<strong>al</strong>eeto) e solo in parte sono stati finanziati attraverso apposite linee di prestito a medio-lungo termine. Al<br />
miglioramento della voce in esame ha contribuito anche la vendita anticipata dei contratti a termine di v<strong>al</strong>uta.<br />
A26
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
GRUPPO GIOCHI PREZIOSI: RENDICONTO FINANZIARIO AL <strong>30</strong> GIUGNO 2009<br />
Euro/000<br />
A27<br />
A<br />
2009<br />
B<br />
**Effetto<br />
GP EE<br />
C<br />
***Effetto<br />
K<strong>al</strong>eeto<br />
D<br />
***Effetto<br />
Playmates<br />
E<br />
2009<br />
A. Disponibilità liquida <strong>al</strong>l’inizio del periodo 24.715 24.715<br />
Utile (perdita) del periodo di Gruppo 795 795<br />
Ammortamenti 51.115 51.115<br />
Variazione del fondo TFR (219) (219)<br />
Variazione del fondi rischi ed oneri 248 (2.059) (1.811)<br />
(Plusv<strong>al</strong>enze) minusv<strong>al</strong>enze da re<strong>al</strong>izzo immobilizzazioni 615 615<br />
(Riv<strong>al</strong>utazioni) sv<strong>al</strong>utazioni di immobilizzazioni 1.711 1.711<br />
Variazione del capit<strong>al</strong>e d’esercizio<br />
- Rimanenze: decrementi (incrementi) (14.435) (523) 3.331 (11.627)<br />
- Crediti commerci<strong>al</strong>i: decrementi (incrementi) (18.882) (212) 1.114 (17.980)<br />
- Altri crediti: decrementi (incrementi) (3.964 (104) 80 (3.988)<br />
- Attività finanziarie: decrementi (incrementi) (5.989) (5.989)<br />
- Altre attività: decrementi (incrementi) (3.152) (47) 166 (3.033)<br />
- Debiti commerci<strong>al</strong>i: (decrementi) incrementi 3.977 516 (1.824) 2.669<br />
- Debiti tributari: (decrementi) incrementi 8.709 4 (63) 8.650<br />
- Altre passività: (decrementi) incrementi (7.219) 113 (140) (7.246)<br />
Tot<strong>al</strong>e variazione del capit<strong>al</strong>e d’esercizio (40.955) (253) 2.664 (38.544)<br />
B. Flusso monetario generato da (impiegato nell’) attività d’esercizio 13.310 (2.312) 2.664 - 13.662<br />
C.<br />
D.<br />
Immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i (investimenti) disinvestimenti (24.199) (87) 11.624 (12.662)<br />
Immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i (investimenti) disinvestimenti (10.375) (5) 46 (10.334)<br />
Immobilizzazioni finanziarie (investimenti) disinvestimenti (712) (712)<br />
Crediti finanziari decrementi (incrementi) (165) (165)<br />
Altre attività finanziarie decrementi (incrementi) - -<br />
Flusso monetario generato da (impiegato in) attività di<br />
investimento<br />
(35.451) (92) 11.670 - (23.873)<br />
Debiti verso banche a breve termine (decrementi) incrementi 15.535 2.444 17.979<br />
Debiti verso banche a medio-lungo termine (decrementi) incrementi (9.665) (9.665)<br />
Debiti verso soci per finanziamenti (decrementi) incrementi 481 (742) (261)<br />
Debiti verso soci per finanziamenti a medio-lungo termine<br />
(decrementi) incrementi<br />
212 212<br />
Debiti verso <strong>al</strong>tri finanziatori (decrementi) incrementi (554) (554)<br />
Aumento capit<strong>al</strong>e 26.000 26.000<br />
Altre variazioni di patrimonio netto 4.851 (35) (1.<strong>30</strong>6) (713) 2.797<br />
Flusso monetario generato da (impiegato in) attività di<br />
finanziamento<br />
36.860 2.049 (2.048) (713) 36.508<br />
E. Variazione area di consolidamento * - (5) (12.286) 713 (11.578)<br />
F. Differenze di cambio nette da conversione bilanci in v<strong>al</strong>uta estera 3.567 3.567<br />
G. Flusso monetario netto di periodo (C+B+D+E+F) 18.286 - - - 18.286<br />
H. Disponibilità liquida <strong>al</strong>la fine del periodo (A+G) 43.001 - - - 43.001<br />
* Nella voce non sono considerati gli effetti delle variazioni delle percentu<strong>al</strong>i di possesso delle società consolidate.<br />
** Dati <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008<br />
*** Dati <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009<br />
Abbiamo presentato il rendiconto finanziario esplicitando per le acquisizioni di partecipazioni maggiormente significative le voci più rilevanti delle attività<br />
acquisite e delle passività assunte d<strong>al</strong>le partecipate (colonne C e D). An<strong>al</strong>oghe indicazioni sono state esplicitate per l’uscita d<strong>al</strong>l’area di consolidamento<br />
(colonna B). In particolare, la colonna A riporta i flussi finanziari che emergono d<strong>al</strong> confronto fra il <strong>bilancio</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 e il <strong>bilancio</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009<br />
mentre la colonna E riporta gli stessi dati <strong>al</strong> netto degli effetti evidenziati nelle colonne intermedie.
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Sviluppo della domanda ed andamento dei mercati in cui opera la società<br />
Il mercato del giocattolo tradizion<strong>al</strong>e europeo (c.d. Big 5 in quanto identificato con le cinque maggiori nazioni: Gran Bretagna,<br />
Francia, Germania, Spagna e It<strong>al</strong>ia) è rimasto stabile nell’ultimo anno solare in termini di v<strong>al</strong>ore (+0,1% <strong>al</strong> 31 dicembre 2008)<br />
mentre nei primi sei mesi dell’anno solare 2009 registra una leggera contrazione (-0,7% <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009). In t<strong>al</strong>e contesto<br />
il Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> è cresciuto del 6,5% nell’anno solare chiuso <strong>al</strong> 31 dicembre 2008 e del 18,5% nei primi sei mesi<br />
dell’anno corrente (<strong>30</strong> giugno 2009). La tabella di seguito riportata si riferisce <strong>al</strong> periodo gennaio 2008 - dicembre 2008<br />
confrontandolo con l’anno precedente. Le informazioni in essa contenute sono prodotte da una primaria società di ricerca di<br />
mercato a livello mondi<strong>al</strong>e speci<strong>al</strong>izzata nel settore del giocattolo tradizion<strong>al</strong>e.<br />
Paese / Società<br />
Var vs anno<br />
precedente<br />
It<strong>al</strong>ia 4,8%<br />
Quota di Mercato<br />
2008<br />
A28<br />
Posizione 2008<br />
Quota di Mercato<br />
2007<br />
Posizione 2007<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. -2,3% 25,0% 1 26,8% 1<br />
Spagna 2,5%<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L. 49,3% 4,2% 5 2,9% 6<br />
UK -2,0%<br />
Flair Leisure Products Plc 36,6% 1,3% 11 0,9% 17<br />
Francia -0,8%<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.s -3,8% 1,8% 10 1,8% 10<br />
Germania 0,9%<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH 104,8% 0,5% 29 0,2% n.d.<br />
Come si può <strong>nota</strong>re il mercato it<strong>al</strong>iano è cresciuto del 4,8% ed il Gruppo ha mantenuto la propria quota intorno <strong>al</strong> 25%,<br />
mentre il secondo player si attesta <strong>al</strong>l’10,3%. La leggera contrazione rispetto <strong>al</strong>lo scorso anno rappresenta un ri<strong>al</strong>lineamento<br />
rispetto ad una situazione competitiva considerata straordinaria.<br />
Negli <strong>al</strong>tri Paesi europei dove il Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> è presente, si registrano tassi di crescita del mercato sia positivi come<br />
in Spagna +2,5% e Germania +0,9% sia negativi come in Francia -0,8% e in Gran Bretagna -2%. In ogni caso ovunque il gruppo<br />
ha registrato crescite della propria quota di mercato guadagnando posizioni rispetto ad <strong>al</strong>tri concorrenti ad eccezione della<br />
Francia che tuttavia conferma sia la quota di mercato sia la posizione competitiva.<br />
Nonostante i tassi di nat<strong>al</strong>ità non siano in gener<strong>al</strong>e marcati, spesso quelli di crescita della spesa pro-capite per bambino tra<br />
0 e 12 anni crescono in misura superiore.<br />
D<strong>al</strong> punto di vista distributivo, gli ipermercati e i negozi speci<strong>al</strong>izzati nel segmento del giocattolo sia di piccola che di grande<br />
dimensione, assorbono quasi il 70% della domanda complessiva di prodotto in Europa; in linea con le tendenze in atto in<br />
tutti i princip<strong>al</strong>i mercati, il can<strong>al</strong>e delle grandi superfici speci<strong>al</strong>izzate nella distribuzione di giocattoli si presenta in crescita<br />
rispetto <strong>al</strong>le <strong>al</strong>tre tipologie distributive. Questa tendenza è confermata anche in It<strong>al</strong>ia dove Toys Center registra una quota di<br />
mercato pari <strong>al</strong> 26,2%, <strong>al</strong> 31 dicembre 2008, in crescita di quasi mezzo punto rispetto <strong>al</strong>l’anno precedente. In t<strong>al</strong>e contesto<br />
il Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> è attu<strong>al</strong>mente presente sul territorio it<strong>al</strong>iano con 107 punti di vendita (+ 11 rispetto a giugno 2008)<br />
con insegna Toys Center posizionandosi di fatto <strong>al</strong> primo posto come distributore speci<strong>al</strong>izzato con una quota superiore <strong>al</strong><br />
36%. Rispetto <strong>al</strong> mercato tot<strong>al</strong>e l’insegna Toys Center migliora la sua quota di mercato crescendo su base solare del 6,8%<br />
rispetto <strong>al</strong> tot<strong>al</strong>e mercato che cresce del 4,8%. Il gruppo inoltre può contare sui circa 450 negozi affiliati con insegna Giocheria<br />
e Amico Giò. Anche gli <strong>al</strong>tri settori dove il Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> è presente sono caratterizzati da tassi di crescita moderati<br />
ma costanti dove il Gruppo registra quasi sempre un tasso di crescita superiore a quello del mercato di riferimento.
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Ricerca e sviluppo<br />
Nel corso del periodo il Gruppo ha continuato nell’attività di Ricerca e Sviluppo con lo scopo di sviluppare nuovi brands e<br />
prodotti a marchio proprio. La costituzione della società cinese Shenzhen <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Toys Design Ltd. nel 2006 testimonia<br />
lo sforzo del Gruppo, e in particolare della business area Toys, nel v<strong>al</strong>orizzare le proprie risorse impegnate in t<strong>al</strong>e attività.<br />
La scelta di operare direttamente nell’ambito della ricerca e sviluppo prodotti è stata perseguita per garantire maggiore<br />
riservatezza, velocità e controllo su tutte le fasi, d<strong>al</strong>la ideazione <strong>al</strong>la re<strong>al</strong>izzazione del prototipo.<br />
Il team “Ricerca e Sviluppo” - articolato in due dipartimenti, uno in It<strong>al</strong>ia (area creativa) ed uno in Cina (sviluppo prodotti e<br />
stampi) - affiancato da inventori, da psicologi dell’infanzia e da esperti ingegneri, dedica un impegno costante <strong>al</strong>l’an<strong>al</strong>isi<br />
delle nuove tendenze del mondo dei bambini, <strong>al</strong>le attività di ricerca, progettazione ed engineering dei propri prodotti. Come<br />
conseguenza di t<strong>al</strong>e impegno vengono lanciati ogni anno giocattoli “interattivi” dell’ultima generazione che migliorano e<br />
completano il rapporto di gioco con il bambino, accuratamente certificati secondo gli standard internazion<strong>al</strong>i e rigorosamente<br />
sottoposti a completi controlli di qu<strong>al</strong>ità.<br />
La linea Gormiti rappresenta ad oggi il princip<strong>al</strong>e esempio della capacità di sviluppo e di creazione di successi del Gruppo<br />
<strong>Preziosi</strong>. Il progetto è partito nel 2005, si è affermato nel corso del 2006 (<strong>30</strong> milioni di pezzi venduti in 3 anni nel can<strong>al</strong>e toys<br />
ed edicola). Ad oggi (4° anno) i Gormiti mantengono una quota di mercato in It<strong>al</strong>ia del 32% nella categoria Action Figure. A<br />
livello europeo il lancio del prodotto iniziato circa un anno fa ha già ottenuto risultati estremamente positivi soprattutto in<br />
Spagna, Grecia e Germania. Attu<strong>al</strong>mente il brand è in fase di lancio anche negli Stati Uniti. La forza del brand ha consentito<br />
inoltre di sviluppare un’articolata attività di licensing su svariate categorie merceologiche (<strong>al</strong>imentare, abbigliamento,<br />
etc.). L’espansione è ulteriormente supportata d<strong>al</strong>la produzione di un cartone animato di 52 episodi da 13 minuti ciascuno<br />
sviluppato in cooperazione con la società francese Marathon Media. Il cartone animato è già andato in onda sul territorio<br />
it<strong>al</strong>iano in concessione a RTI (gruppo Mediaset) ed ha riscosso notevole successo sia in termini di share che di attenzione<br />
mediatica. A partire d<strong>al</strong> mese di agosto 2009 il cartoon è andato in onda anche in Francia e Spagna. Nei prossimi mesi è<br />
atteso in Inghilterra e in <strong>al</strong>tri paesi. A breve verrà prodotta una seconda serie ed è in previsione l’uscita di un film.<br />
Tra gli <strong>al</strong>tri progetti sviluppati direttamente da <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> vanno citate le Large Dolls (Cicciobello, Baby Amore,<br />
Sbrodolina), i peluche con e senza funzione (Bobby e Samby), le linee Cuccioli Cerca Amici (Puppy and Kitty), Canta Tu e la<br />
novità My Life, dedicata ad un target femminile.<br />
La tua vita virtu<strong>al</strong>e...non É mai stata cosÍ re<strong>al</strong>e<br />
La tua vita virtu<strong>al</strong>e...non É mai stata cosÍ re<strong>al</strong>e<br />
A29
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
GIOCHI PREZIOSI S.p.A.: Rapporti con società controllate, collegate e consociate<br />
La tabella evidenzia i rapporti economico patrimoni<strong>al</strong>i fra la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. e le <strong>al</strong>tre società del Gruppo; t<strong>al</strong>i operazioni<br />
sono di natura commerci<strong>al</strong>e e finanziaria re<strong>al</strong>izzate a condizioni di mercato.<br />
Dati in migliaia di euro<br />
Crediti<br />
comm.<br />
Crediti<br />
finanz.<br />
Debiti<br />
comm.<br />
A<strong>30</strong><br />
Debiti<br />
finanz.<br />
Consolidato<br />
fisc<strong>al</strong>e<br />
Costi Ricavi TOTALE<br />
Controllate consolidate<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> H.K. Ltd 522 - 34.295 - - (144.487) 409 (109.261)<br />
Shenzen <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Toys Design<br />
Ltd<br />
- - - - - - - -<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Luxemburg S.A. 67 465 1.259 - - (424) 82 1.450<br />
<strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. 921 4.552 - - (5) (28) 2.275 7.714<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.S. 535 - 241 - - (1.161) 977 593<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L. 1.765 3.820 72 - - (265) 3.099 8.489<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A. 1.059 500 - - - - 785 2.344<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH 265 1.000 72 - - (158) 427 1.606<br />
Flair Leisure Products Plc 121 - - - - (0) 241 362<br />
Gioch <strong>Preziosi</strong> USA, Inc 25 1.809 - - - - 141 1.975<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. 10.595 13.062 <strong>30</strong>2 - (777) (2.190) 39.498 60.489<br />
Joys S.r.l. 380 - 8 45 (27) (61) 2.047 2.392<br />
W.K.I. S.r.l. 185 - 1 1.760 99 (120) 1.378 3.<strong>30</strong>2<br />
Centro Infanzia e <strong>Giochi</strong> S.r.l. 178 - 0 17 18 (29) 779 963<br />
<strong>Giochi</strong> S.r.l. 46 - - - - (14) 327 359<br />
Grani & Partners S.p.A. 2.134 12.756 61 - - (124) 3.103 17.9<strong>30</strong><br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A. 55 - 9 2.326 23 (11) 169 2.571<br />
Grani & Partners (H.K.) Ltd 1 - - - - (33) 22 (10)<br />
Mitica Food S.r.l. 0 - - - - (1) 1 0<br />
Easy Shoes & Wear S.p.A. 1.647 10.092 - - (1.034) (3) 2.188 12.891<br />
<strong>Preziosi</strong> Food S.r.l. 1.790 11.765 51 - - (52) 1.901 15.455<br />
Como <strong>Giochi</strong> S.r.l. 13 - 5 1.324 (72) (72) 32 1.2<strong>30</strong><br />
Dolci <strong>Preziosi</strong> Iberica S.L 33 - - - - - 48 81<br />
Digit<strong>al</strong> <strong>Preziosi</strong> S.r.l. 275 - 60 - - (170) 265 429<br />
G.I.T. S.r.l. 0 - - 5 - - 1 7<br />
Playmates GP LLC 134 1.061 - - - - 134 1.3<strong>30</strong><br />
Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co. Ltd. - - - - - - - -<br />
Collegate<br />
Winter S.r.l. 2 58 (441) - - (1.277) - (1.658)<br />
La P<strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> S.r.l. - - - - - - - -<br />
Supergiochi S.r.l. - - - - - - - -<br />
Tot<strong>al</strong>e 22.748 60.941 35.995 5.476 (1.775) (150.681) 60.331 33.035
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
DATI ECONOMICI DELLE SOCIETA’ DEL GRUPPO<br />
Princip<strong>al</strong>i dati economici delle società del Gruppo per il periodo d<strong>al</strong> 1 luglio 2008 <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009. Il risultato netto include<br />
anche la quota del risultato di terzi.<br />
Dati in milioni di euro<br />
Fatturato<br />
Fatturato*<br />
Ebitda<br />
<strong>30</strong>-giu-09 <strong>30</strong>-giu-08<br />
A31<br />
Ebitda<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. 349,7 37,5 339,1 46,9<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> H.K. Ltd 251,3 <strong>30</strong>,4 174,7 21,2<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. 204,5 13,8 184,8 12,8<br />
Grani & Partners S.p.A. 60,9 2,6 64,6 8,3<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L. 54,1 6,9 37,3 3,4<br />
<strong>Preziosi</strong> Food S.r.l. 47,3 (0,5) 23,0 0,6<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.S. 36,4 3,2 28,9 1,5<br />
Flair Leisure Products Plc** 34,7 0,3 5,3 (0,5)<br />
Grani & Partners (H.K.) Ltd 31,0 0,1 27,4 0,1<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A. 17,3 1,5 14,5 1,1<br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A. 15,7 2,8 16,4 3,0<br />
Joys S.r.l. 14,9 1,2 14,3 1,1<br />
Mitica Food S.r.l. 13,8 1,7 23,1 1,8<br />
<strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. 13,0 0,2 0,0 (0,0)<br />
Easy Shoes & Wear S.p.A. 12,7 (1,8) 19,1 (2,9)<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH 12,0 0,8 5,8 0,2<br />
W.K.I. S.r.l. 10,9 0,6 10,6 0,4<br />
Dolci <strong>Preziosi</strong> Iberica S.L 5,7 0,5 5,2 0,5<br />
Como <strong>Giochi</strong> S.r.l. 5,6 1,2 5,7 1,0<br />
Centro Infanzia e <strong>Giochi</strong> S.r.l. 5,3 0,2 4,9 0,2<br />
<strong>Giochi</strong> S.r.l. 2,7 0,3 2,6 0,3<br />
Playmates GP LLC 2,2 (1,0) 0,0 0,0<br />
Digit<strong>al</strong> <strong>Preziosi</strong> S.r.l. 0,8 (0,0) 0,9 (0,0)<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. 0,5 (1,8) 0,0 (0,4)<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Luxemburg S.A. 0,0 0,5 0,0 0,3<br />
Shenzen <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Toys Design Ltd 0,0 1,2 0,0 (0,0)<br />
Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co. Ltd. 0,0 0,0 0,0 0,0<br />
G.I.T. S.r.l. 0,0 (0,0) 0,0 0,0<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o 0,0 (0,0) 1,9 (1,4)<br />
Cartaria Sapi S.r.l 2,9 (0,5)<br />
Rettifiche di Consolidamento (337,8) (2,3) (241,7) (4,3)<br />
Consolidato 865,3 100,2 771,2 94,4<br />
* Dati del Bilancio Consolidato dell’incorporata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 (12 mesi).<br />
** Dati di Bilancio Flair Leisure Products Plc <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 (3 mesi)
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
CORPORATE GOVERNANCE<br />
Consiglio di Amministrazione: composizione e poteri<br />
Il Consiglio di Amministrazione è investito dei più ampi poteri per la gestione ordinaria e straordinaria della società. Esso può<br />
quindi compiere tutti gli atti, anche di disposizione, che ritiene opportuni per il conseguimento dell’oggetto soci<strong>al</strong>e, con la<br />
sola esclusione di quelli che la legge riserva espressamente <strong>al</strong>l’assemblea.<br />
Al Consiglio di Amministrazione spetta – ove non vi abbia provveduto l’assemblea – la designazione del Presidente ed,<br />
eventu<strong>al</strong>mente, del Vicepresidente. Al Vicepresidente del Consiglio di Amministrazione è attribuito il ruolo di esercitare tutte<br />
le competenze attribuite <strong>al</strong> Presidente in caso di assenza o di impedimento dello stesso.<br />
Il Consiglio di Amministrazione può nominare direttori gener<strong>al</strong>i e procuratori speci<strong>al</strong>i per categoria di atti determinandone i<br />
poteri. Ai sensi dell’art. 2381, comma 5 C.C., <strong>al</strong>meno ogni 6 mesi gli organi delegati riferiscono <strong>al</strong> Consiglio di Amministrazione<br />
e <strong>al</strong> Collegio Sindac<strong>al</strong>e sul gener<strong>al</strong>e andamento della gestione e sulla prevedibile evoluzione, nonché sulle operazioni<br />
effettuate d<strong>al</strong>la società e d<strong>al</strong>le controllate che abbiano maggior rilievo per dimensioni e caratteristiche.<br />
In data 20 maggio 2008, l’Assemblea ordinaria della Società ha nominato, sino <strong>al</strong>l’approvazione del <strong>bilancio</strong> d’esercizio <strong>al</strong> <strong>30</strong><br />
giugno 2010, gli attu<strong>al</strong>i sette membri del Consiglio di Amministrazione individuati nelle persone di :<br />
- Enrico <strong>Preziosi</strong> - Presidente<br />
- Alessandro Grim<strong>al</strong>di - Vicepresidente<br />
- Dario Bertè - Consigliere Delegato<br />
- Oddone Pozzi - Consigliere Delegato<br />
- Marco Carotenuto - Consigliere<br />
- Luciano Hassan - Consigliere<br />
- Matteo Giuseppe Ricatti – Consigliere<br />
Al Presidente del Consiglio di Amministrazione e ai Consiglieri Delegati, nei limiti dei poteri loro conferiti, spetta la<br />
rappresentanza della società di fronte ai terzi e in giudizio.<br />
Nell‘ adunanza del <strong>30</strong> luglio 2008, il Consiglio di Amministrazione ha conferito, a t<strong>al</strong>uni degli Amministratori, i poteri necessari<br />
<strong>al</strong>la conduzione della Società soddisfacendo, per t<strong>al</strong>e via, le esigenze operative della stessa. In particolare:<br />
• <strong>al</strong> Presidente del Consiglio di Amministrazione , Enrico <strong>Preziosi</strong>, sono stati attribuiti tutti i poteri di ordinaria<br />
amministrazione, nonché, quelli di straordinaria amministrazione nei limiti in cui l’esercizio degli stessi sia necessario<br />
<strong>al</strong> raggiungimento degli obiettivi del Piano Industri<strong>al</strong>e di Gruppo, con l’esclusione dei poteri non delegabili a norma di<br />
statuto soci<strong>al</strong>e,<br />
• ai Consiglieri Delegati Dario Berté e Oddone Pozzi sono stati attribuiti deleghe e poteri coerenti con la suddivisione<br />
della gestione operativa della Società in due aree, rispettivamente, la direzione marketing & s<strong>al</strong>es e la direzione gener<strong>al</strong>e<br />
operativa.<br />
A32
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Collegio Sindac<strong>al</strong>e<br />
Lo statuto della Società prevede che il Collegio Sindac<strong>al</strong>e si componga di tre Sindaci effettivi e di due Sindaci supplenti.<br />
In data 20 maggio 2008, l’Assemblea ordinaria della Società ha nominato, sino <strong>al</strong>l’approvazione del <strong>bilancio</strong> d’esercizio <strong>al</strong> <strong>30</strong><br />
giugno 2010, gli attu<strong>al</strong>i membri del Collegio Sindac<strong>al</strong>e individuati nelle persone di:<br />
- Piero Alonzo – Presidente Collegio Sindac<strong>al</strong>e<br />
- Mario Misc<strong>al</strong>i - Sindaco Effettivo<br />
- Stefano Grilli– Sindaco Effettivo<br />
- Gianpaolo Camaggio – Sindaco supplente<br />
- Carlo Ravazzin – Sindaco supplente<br />
Controllo contabile<br />
La funzione di controllo contabile della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. è stata conferita, con delibera assembleare del 17 luglio 2008,<br />
ai sensi degli art. 2409 bis e seguenti C.C. <strong>al</strong>la società di revisione KPMG S.p.A..<br />
Si precisa infine che, la fusione per incorporazione che, come meglio supra descritta, ha coinvolto la Società in qu<strong>al</strong>ità di<br />
incorporante non ha comportato nessuna modifica nel sistema di corporate governante ivi descritto.<br />
Decreto Legislativo 196/2003 – Privacy<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A., Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. ed <strong>al</strong>tre società del Gruppo hanno regolarmente aggiornato il DPS in<br />
conformità <strong>al</strong> D.lgs. 196/03 (Codice della Privacy).<br />
Altre informazioni<br />
Il Gruppo fa ricorso ad <strong>al</strong>cuni strumenti finanziari derivati ai fini di coperture del rischio di variazione cambi e dell’aumento<br />
dei tassi di interesse, di seguito la tabella riepilogativa:<br />
Strumento<br />
V<strong>al</strong>uta Nozion<strong>al</strong>e<br />
(in migliaia)<br />
A33<br />
Fair v<strong>al</strong>ue<br />
(euro/ in<br />
migliaia)<br />
Fondo<br />
(euro/ in<br />
migliaia)<br />
Knock in forward (<strong>al</strong> netto delle stop-loss) USD 13.<strong>30</strong>0 (3.685) 3.685<br />
Acquisti di v<strong>al</strong>uta a termine USD 189.261 (4.996) 2.995<br />
Opzioni su v<strong>al</strong>ute USD 13.785 (382) -<br />
Interest rate swap EURO 133.750 (9.258) -<br />
Tot<strong>al</strong>e (18.321) 6.680<br />
Il Gruppo non ha emesso strumenti finanziari.
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA D’ESERCIZIO<br />
Nel maggio 2009 il socio unico Sig. Lombardi della società Carolina Baby S.r.l. con conferimento di ramo d’azienda ha<br />
costituito la società Carolina Toys S.r.l.. In data 1 luglio 2009 con il conferimento del ramo d’azienda punto vendita di S<strong>al</strong>erno<br />
la società Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. ha acquisito il 51% della partecipazione in Carolina Toys S.r.l..<br />
In data 15 luglio 2009 è stata costituita la società <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Eğitim Araçlari Ticaret Anonim Şirketi A.Ş. partecipata <strong>al</strong><br />
79,99% da <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A. controllata a sua volta <strong>al</strong> 55% da <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. e <strong>al</strong>lo 0,005% da <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Luxembourg S.A.. La società neo costituita ha sede ad Istanbul e si occuperà della distribuzione dei prodotti del Gruppo sul<br />
territorio turco.<br />
Il Gruppo con la fin<strong>al</strong>ità di espandersi sia in nuovi mercati, che in mercati in cui è già presente, sta v<strong>al</strong>utando nuove acquisizioni<br />
o costituzione di nuove società con partners loc<strong>al</strong>i.<br />
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE DEL GRUPPO E DELLA GIOCHI PREZIOSI S.P.A.<br />
Seppure in un contesto economico gener<strong>al</strong>e critico, in cui molti settori hanno subito contrazioni importanti, l’anno fisc<strong>al</strong>e<br />
2008-2009 si è chiuso con un EBITDA sostanzi<strong>al</strong>mente in linea con le attese del piano industri<strong>al</strong>e e del budget predisposti<br />
oltre un anno prima quando gli scenari erano decisamente diversi. Mentre la posizione finanziaria netta migliore delle attese<br />
è da ricondurre sia ad una virtuosa gestione operativa sia <strong>al</strong>l’aumento di capit<strong>al</strong>e sottoscrito da IDeA Capit<strong>al</strong> Funds SGR S.p.A.<br />
di € 26 milioni che ha consentito un rafforzamento patrimoni<strong>al</strong>e di cui il Gruppo beneficerà anche nel prossimo esercizio.<br />
Il Gruppo prosegue con le strategie già individuate, ossia Sviluppo internazion<strong>al</strong>e supportato princip<strong>al</strong>mente dai “Gormiti”e<br />
ampliamento della rete distributiva nazion<strong>al</strong>e sotto l’insegna “Toys Center” nonostante abbia necessariamente rivisto tempi<br />
e mod<strong>al</strong>ità per il loro conseguimento adeguandoli <strong>al</strong>le mutate situazioni di mercato.<br />
Il piano delle nuove aperture prevede di arrivare a circa 1<strong>30</strong> punti di vendita nel corso del 2012 anziché del 2011, come<br />
originariamente previsto. Anche l’organizzazione territori<strong>al</strong>e dei nuovi punti è stata rivista grazie agli sforzi di studio e an<strong>al</strong>isi<br />
di nuovi bacini di utenza fatti negli scorsi mesi. Inoltre sono state ridotte le tempistiche necessarie ad un nuovo punto<br />
di vendita per arrivare a regime in considerazione dell’esperienza conseguita nel corso dell’anno in chiusura. Si prevede<br />
inoltre di proseguire con iniziative fin<strong>al</strong>izzate <strong>al</strong>l’aumento del traffico nei punti di vendita della catena attraverso operazioni<br />
di “marketing diretto” (CRM), oltre <strong>al</strong> continuo miglioramento dell’offerta merceologica e del format di negozio, nell’indirizzo<br />
di una miglior resa produttiva delle superfici di vendita con conseguenti attese positive sulla profittabilità dell’insegna.<br />
L’espansione inoltre è supportata anche da <strong>al</strong>tri marchi di proprietà qu<strong>al</strong>i My Life, da licenze di sviluppo come Cuccioli<br />
Cerca Amici (Puppy and Kitty in my Pocket), da licenze Disney e di <strong>al</strong>tri licenziatari. Si conferma inoltre in termini di obiettivi<br />
strategici quello di acquisire e sfruttare licenze a livello paneuropeo qu<strong>al</strong>i Fairies, Bolt, Bella Sara ecc.<br />
Il successo “Gormiti” inoltre permetterà uno sfruttamento sempre maggiore del marchio anche in termini di concessione di<br />
licenze attive.<br />
Si prospetta quindi il mantenimento di tassi di crescita in linea con il mercato di riferimento, pur in un contesto macroeconomico<br />
turbolento dove le dinamiche dei tassi d’interessi, l’andamento dei cambi e quello inflattivo del costo delle princip<strong>al</strong>i materie<br />
prime possono influenzare notevolmente i risultati attesi.<br />
In termini di redditività il piano industri<strong>al</strong>e prevede la s<strong>al</strong>vaguardia della consistenza patrimoni<strong>al</strong>e, economica e finanziaria<br />
nonostante il carico degli ammortamenti e degli oneri finanziari collegati <strong>al</strong>l’operazione di Leveraged Buy Out.<br />
Pur in un contesto attu<strong>al</strong>e così difficile le attese del Gruppo prevedono un incremento del fatturato attraverso innovative<br />
linee strategiche.<br />
A34
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
AZIONI PROPRIE<br />
La <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. non detiene azioni proprie, né azioni di società ad essa partecipanti. Nessuna società del Gruppo<br />
detiene azioni della Capogruppo.<br />
GESTIONE DEL RISCHIO FINANZIARIO<br />
La gestione del rischio finanziario è parte integrante della gestione delle attività del Gruppo. Centr<strong>al</strong>mente, la Direzione<br />
Centr<strong>al</strong>e Amministrazione Finanza e Controllo definisce periodicamente le aree di rischio in funzione della fin<strong>al</strong>ità delle varie<br />
transazioni e indicandone gli obiettivi e le mod<strong>al</strong>ità.<br />
Gli strumenti finanziari diversi dai derivati comprendono i finanziamenti bancari, depositi bancari a vista e a breve termine,<br />
le operazione di factoring e leasing. Simili strumenti finanziari sono destinati a finanziare le attività operative del Gruppo. Il<br />
Gruppo ha effettuato operazioni in derivati, più precisamente in IRS sui tassi di interesse e operazioni di acquisto a termine<br />
di v<strong>al</strong>uta USD. Lo scopo dell’IRS, come esplicitamente richiesto d<strong>al</strong> contratto di finanziamento cui fa riferimento, è limitare<br />
il rischio di aumento del tasso di interesse delle tranche a medio-lungo termine del contratto di finanziamento che sono<br />
soggetto <strong>al</strong>la variazione dell’EURIBOR.<br />
L’acquisto di v<strong>al</strong>uta USD a termine è invece fin<strong>al</strong>izzato a minimizzare i rischi di oscillazioni dei tassi di cambio dell’Euro rispetto<br />
<strong>al</strong>la v<strong>al</strong>uta americana che il Gruppo utilizza per pagare i fornitori di prodotti del Far East e che incide direttamente sul costo<br />
del venduto.<br />
I princip<strong>al</strong>i rischi del Gruppo collegati <strong>al</strong>la dinamica finanziaria sono il rischio di tasso di interesse, il rischio di cambio, il rischio<br />
di credito e il rischio di liquidità.<br />
Rischio di tasso di interesse<br />
Le politiche di gestione del rischio di tasso di interesse prevedono il contenimento dei rischi nell’ambito di un profilo di<br />
esborso programmato, ciò mediante la crist<strong>al</strong>lizzazione dei tassi a scadenze predeterminate, in un’ottica gestion<strong>al</strong>e di medio<br />
periodo.<br />
L’esposizione del Gruppo <strong>al</strong> rischio di mercato per le variazioni del tasso di interesse riguarda princip<strong>al</strong>mente le obbligazioni<br />
a breve e a lungo termine assunte d<strong>al</strong> Gruppo nei confronti di istituti bancari, ricorrendo ad interessi princip<strong>al</strong>mente di<br />
natura variabile. Per gestire questo mix in maniera efficiente, il Gruppo ha acquistato swap su tassi di interesse, con i qu<strong>al</strong>i<br />
concorda di scambiare, a specifici livelli, la differenza fra interessi a tasso fisso e interessi a tasso variabile c<strong>al</strong>colata riferendosi<br />
a un capit<strong>al</strong>e nozion<strong>al</strong>e predefinito. Gli swap sono designati a coprire le obbligazioni sottostanti, gener<strong>al</strong>mente in misura<br />
percentu<strong>al</strong>e inferiore <strong>al</strong> 100%.<br />
Rischio di cambio<br />
Il Gruppo effettua norm<strong>al</strong>mente acquisti di prodotti in USD e, raramente in <strong>al</strong>tre v<strong>al</strong>ute utilizzate nel Far East. Al fine di<br />
circoscrivere la variabilità del costo di acquisto dei prodotti, o meglio, di fissare l’esborso finanziario ad esso relativo, il<br />
Gruppo acquista buona parte della v<strong>al</strong>uta necessaria <strong>al</strong> pagamento dei fornitori mediante contratti di acquisto a termine, su<br />
scadenze e previsioni di scadenze fino a un massimo di 12 mesi.<br />
Rischio di credito<br />
Il Gruppo non è caratterizzato da rilevanti concentrazioni del rischio di credito grazie <strong>al</strong>l’ampiezza del portafoglio clienti.<br />
La prima limitazione d<strong>al</strong> rischio di credito avviene proprio nella fase inizi<strong>al</strong>e della negoziazione con i clienti, attraverso<br />
l’assegnazione di un affidamento massimo in funzione della solidità patrimoni<strong>al</strong>e e redditu<strong>al</strong>e di ciascun soggetto o categoria<br />
di soggetti; successivamente t<strong>al</strong>e rischio viene circoscritto mediante condizioni e termini di pagamento adeguati <strong>al</strong>la<br />
solvibilità finanziaria delle categorie di clientela, la società pertanto v<strong>al</strong>uta attentamente la propria clientela selezionandola<br />
in modo accurato. Tuttavia, una percentu<strong>al</strong>e di rischio di credito rimane a carico della società, e pertanto, per limitare il più<br />
possibile eventu<strong>al</strong>i impatti negativi la società si è dotata di una polizza assicurativa crediti nelle princip<strong>al</strong>e società del Gruppo.<br />
Il Gruppo utilizza in misura gener<strong>al</strong>mente circoscritta e limitata nel tempo strumenti di factoring pro-solvendo e pro-soluto,<br />
e anticipo fatture, in grado di garantire l’incasso dei crediti a scadenze certe per importi scontati a tassi fissi preconcordati.<br />
A35
elazione sulla Gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009 GruPPo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Rischio liquidità<br />
L’obiettivo del Gruppo è di conservare un equilibrio tra mantenimento della provvista e flessibilità attraverso l’uso di linee di<br />
credito a breve. Una gestione prudente del rischio di liquidità implica il mantenimento di un adeguato livello di disponibilità<br />
liquide e/o titoli a breve termine facilmente smobilizzabili, la disponibilità di fondi ottenibili tramite un adeguato ammontare<br />
di linee di credito e/o la capacità di chiudere posizioni aperte sul mercato.<br />
Per ottimizzare la gestione della liquidità, il Gruppo si avv<strong>al</strong>e anche d<strong>al</strong>l’utilizzazione di contratti di finanziamento intersocietari<br />
cash pooling, che gli consentono di migliorare la gestione dei flussi di cassa <strong>al</strong>l’<strong>al</strong>locare delle risorse monetarie delle<br />
società con maggiore liquidità a favore di <strong>al</strong>tre consociate operative e di minimizzare il fabbisogno infragruppo di capit<strong>al</strong>e<br />
finanziario da fonti esterne.<br />
Altri Rischi (Informazioni attinenti <strong>al</strong>l’ambiente e <strong>al</strong> person<strong>al</strong>e)<br />
L’azienda è particolarmente sensibile <strong>al</strong>le problematiche ambient<strong>al</strong>i in quanto considera un fattore competitivo di successo<br />
il garantire degli standard elevati di attenzione <strong>al</strong>l’ambiente nella propria progettazione e nelle soluzioni d’impianto che<br />
vengono promosse. In particolare nella tematica del trattamento acque e delle emissioni fumi, che sono le componenti<br />
d’impianto maggiormente rilevanti in termini di impatto ambient<strong>al</strong>e, viene assicurato il raggiungimento di parametri ottim<strong>al</strong>i<br />
nel rispetto delle normative più severe.<br />
L’azienda è particolarmente sensibile <strong>al</strong>le problematiche ambient<strong>al</strong>i in quanto considera un fattore competitivo di successo<br />
il garantire degli standard elevati di attenzione <strong>al</strong>l’ambiente nella propria progettazione e nelle soluzioni d’impianto che<br />
vengono promosse.<br />
In tema di person<strong>al</strong>e rimandiamo <strong>al</strong>la Nota Integrativa per quanto riguarda gli aspetti quantitativi di composizione<br />
dell’organico. Per quanto riguarda la politica retributiva essa è natur<strong>al</strong>mente in linea con principi ed indicazioni di Gruppo<br />
che mirano a premiare risultati e potenzi<strong>al</strong>i nel rispetto del posizionamento gener<strong>al</strong>e nel rispetto ai benchmark di riferimento.<br />
Per quanto riguarda la formazione ci si è concentrati su tematiche di tipo tecnico con un grosso investimento sugli aspetti di<br />
Sicurezza; un rilevante investimento gener<strong>al</strong>e nel training è stato fatto invece in materia di Compliance.<br />
DIREZIONE E COORDINAMENTO<br />
Ai sensi dell’art. 2497 bis del C.C. si segn<strong>al</strong>a che la società <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. non è soggetta ad attività di direzione e<br />
coordinamento da parte di società od ente.<br />
DESTINAZIONE DEL RISULTATO D’ESERCIZIO DELLA GIOCHI PREZIOSI S.P.A.<br />
Signori azionisti, Vi proponiamo di approvare il <strong>bilancio</strong> d’esercizio della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. chiuso <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009<br />
unitamente <strong>al</strong>la Nota Integrativa ed <strong>al</strong>la Relazione sulla Gestione, e di destinare la perdita d’esercizio pari ad € 23.615.806 a<br />
“Utili (perdite) portati a nuovo”.<br />
Cogliate, 29 settembre 2009<br />
A36
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B1<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
BILANCIO CONSOLIDATO AL <strong>30</strong> GIUGNO 2009<br />
In migliaia di euro<br />
B2<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
STATO PATRIMONIALE ATTIVO <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08<br />
A) CREDITI VERSO SOCI - -<br />
B) IMMOBILIZZAZIONI<br />
I) Immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i<br />
1) Costi d’impianto e d’ampliamento 517 596<br />
2) Costi di ricerca, sviluppo e pubblicità 253 501<br />
3) Diritti di brevetto e utilizzazione opere d’ingegno 3.962 1.224<br />
4) Concessioni, licenze e marchi 1.988 2.013<br />
5) Avviamento 157.944 169.919<br />
5 bis) Differenza di consolidamento 426.443 437.717<br />
6) Immobilizzazioni in corso e acconti 1.739 3.661<br />
7) Altre 20.363 17.201<br />
Tot<strong>al</strong>e immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i 613.209 632.832<br />
II) Immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i<br />
1) Terreni e fabbricati 6.550 6.525<br />
2) Impianti e macchinari 4.814 5.647<br />
3) Attrezzature industri<strong>al</strong>i e commerci<strong>al</strong>i 9.185 7.079<br />
4) Altri beni 7.518 5.906<br />
5) Immobilizzazioni in corso e acconti 379 1.210<br />
Tot<strong>al</strong>e immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i 28.446 26.367<br />
III) Immobilizzazioni finanziarie<br />
1) Partecipazioni:<br />
a) imprese controllate - -<br />
b) imprese collegate 3.286 3.894<br />
d) <strong>al</strong>tre società<br />
2) Crediti<br />
54 57<br />
a) verso imprese controllate - -<br />
b) verso imprese collegate 58 58<br />
d) verso <strong>al</strong>tri 1.168 1.003<br />
Tot<strong>al</strong>e immobilizzazioni finanziarie 4.566 5.012<br />
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI 646.221 664.211
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B3<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
STATO PATRIMONIALE ATTIVO <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08<br />
C) ATTIVO CIRCOLANTE<br />
I) Rimanenze<br />
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo 4.710 3.174<br />
2) Prodotti in corso di lavorazione 5 <strong>30</strong><br />
4) Prodotti finiti e merci 138.741 125.972<br />
5) Acconti 826 671<br />
Tot<strong>al</strong>e rimanenze 144.282 129.847<br />
II) Crediti<br />
1) Verso clienti 232.341 213.914<br />
2) Verso imprese controllate <strong>30</strong>1 0<br />
3) Verso imprese collegate 3 4<br />
4) Verso controllanti 823 1.073<br />
4-bis) Crediti tributari 14.829 12.363<br />
4-ter) Imposte anticipate 27.172 25.416<br />
5) Verso <strong>al</strong>tri 11.744 11.782<br />
5bis) Verso le consociate 441 661<br />
Tot<strong>al</strong>e crediti 288.059 265.213<br />
III) Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni<br />
6) Altri titoli 11.278 5.289<br />
Tot<strong>al</strong>e attività finanziarie 11.278 5.289<br />
IV) Disponibilità liquide<br />
1) Depositi bancari e post<strong>al</strong>i 39.870 21.012<br />
2) Assegni 0 3<br />
3) Denaro e v<strong>al</strong>ori in cassa 3.131 3.700<br />
Tot<strong>al</strong>e disponibilità liquide 43.001 24.715<br />
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE 486.620 425.064<br />
D) RATEI E RISCONTI 9.974 6.822<br />
TOTALE ATTIVO 1.142.815 1.096.097
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
In migliaia di euro<br />
B4<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
STATO PATRIMONIALE PASSIVO <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08<br />
A) PATRIMONIO NETTO<br />
I) Capit<strong>al</strong>e 11.579 11.000<br />
II) Riserva da sovrapprezzo azioni 426.121 400.700<br />
IV) Riserva leg<strong>al</strong>e 0<br />
VII) Altre riserve<br />
Riserva di consolidamento 0<br />
Riserva di traduzione 2.828 (739)<br />
Altre riserve della Capogruppo 20 20<br />
VIII) Utile (Perdita) dell’esercizio precedente (13.315) 0<br />
IX) Utile (Perdita) dell’esercizio 795 (11.628)<br />
PATRIMONIO NETTO DEL GRUPPO 428.028 399.353<br />
Capit<strong>al</strong>e, riserve e utili portati a nuovo 20.192 17.<strong>30</strong>0<br />
Utile (Perdita) dell’esercizio 2.368 (1.278)<br />
PATRIMONIO NETTO DI TERZI 22.560 16.022<br />
TOTALE PATRIMONIO NETTO 450.588 415.375<br />
B) FONDI PER RISCHI ED ONERI<br />
1) Per trattamento di quiescenza e obblighi simili 3.257 2.932<br />
2) Per imposte, anche differite 8.126 7.004<br />
3) Altri 32.411 33.610<br />
TOTALE FONDI RISCHI ED ONERI 43.794 43.546<br />
C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO 11.094 11.313<br />
D) DEBITI<br />
3) Debiti verso soci per finanziamenti (entro 12 mesi) 1.875 1.394<br />
Debiti verso soci per finanziamenti (oltre 12 mesi) 50.212 50.000<br />
4) Debiti verso banche (entro 12 mesi) 54.654 39.120<br />
Debiti verso banche (oltre 12 mesi) 260.602 270.266<br />
5) Debiti verso <strong>al</strong>tri finanziatori (entro 12 mesi) 1.385 2.166<br />
Debiti verso <strong>al</strong>tri finanziatori (oltre 12 mesi) 319 92<br />
6) Acconti 4.237 4.166<br />
7) Debiti verso fornitori 191.753 188.560<br />
8) Debiti rappresentati da titoli di credito 115 181<br />
9) Debiti verso imprese controllate 0 0<br />
10) Debiti verso imprese collegate 489 528<br />
11) Debiti verso imprese controllanti 0 1.451<br />
12) Debiti tributari 21.263 12.544<br />
13) Debiti verso istituti di previdenzi<strong>al</strong>i e di sicurezza soci<strong>al</strong>e 3.719 3.215<br />
14) Altri debiti 23.717 33.624<br />
15) Debiti verso consociate 3.275 1.006<br />
TOTALE DEBITI 617.615 608.323<br />
E) RATEI E RISCONTI 19.724 17.540<br />
TOTALE PASSIVO 1.142.815 1.096.097
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
In migliaia di euro<br />
B5<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
CONTI D’ORDINE <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08<br />
Impegni per acquisti v<strong>al</strong>ute a termine - 25.518<br />
Fidejussioni e garanzie 36.486 25.903<br />
Ipoteche 6.492 6.492<br />
Pegni 1.945 -<br />
Cessione di crediti in garanzia 5.999 5.999<br />
Beni di terzi presso le società 7.496 6.232<br />
Azioni in pegno 3.422 6.971<br />
Impegni diversi 1.818 189<br />
TOTALE CONTI D’ORDINE 63.658 77.<strong>30</strong>4
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
In migliaia di euro<br />
B6<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
CONTO ECONOMICO 2009 2008 (2 mesi)<br />
A) VALORE DELLA PRODUZIONE<br />
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 865.335 124.390<br />
2) Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 4<strong>30</strong> (993)<br />
5) Altri ricavi e proventi 17.066 5.826<br />
TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE 882.831 129.223<br />
B) COSTI DELLA PRODUZIONE<br />
6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 407.199 59.921<br />
7) Per servizi 264.216 41.225<br />
8) Godimento beni di terzi 37.981 5.719<br />
9) Per il person<strong>al</strong>e:<br />
a) s<strong>al</strong>ari e stipendi 60.691 8.478<br />
b) oneri soci<strong>al</strong>i 15.433 2.478<br />
c) trattamento di fine rapporto 3.178 570<br />
d) trattamento di quiescenza 19 -<br />
e) <strong>al</strong>tri costi 1.219 432<br />
10) Ammortamenti e sv<strong>al</strong>utazioni:<br />
a) ammortamento delle immob. immateri<strong>al</strong>i 43.434 7.290<br />
b) ammortamento delle immob. materi<strong>al</strong>i 7.681 1.228<br />
c) <strong>al</strong>tre sv<strong>al</strong>utazioni delle immobilizzazioni 388 347<br />
d) sv<strong>al</strong>utaz. crediti dell’attivo circolante 5.235 1.154<br />
11) Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci (11.637) (3.673)<br />
12) Accantonamenti per rischi 2.162 1.125<br />
13) Altri accantonamenti 2<strong>30</strong> -<br />
14) Oneri diversi di gestione 4.349 566<br />
TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE 841.778 126.860<br />
DIFF. TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A-B) 41.053 2.363<br />
C) PROVENTI ED ONERI FINANZIARI<br />
15) Proventi da partecipazioni 2 -<br />
16) Altri proventi finanziari<br />
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 297 31<br />
c) da Titoli iscritti nell’attivo circolante 180 -<br />
d) proventi diversi dai precedenti 771 159<br />
Tot<strong>al</strong>e proventi finanziari 1.250 190<br />
17) Interessi ed <strong>al</strong>tri oneri finanziari (31.687) (4.656)<br />
Tot<strong>al</strong>e oneri finanziari (31.687) (4.656)<br />
17- bis) Utili e perdite su cambi 15.165 (467)<br />
Tot<strong>al</strong>e utili e perdite su cambi 15.165 (467)<br />
TOTALE PROVENTI ED ONERI FINANZIARI (15.272) (4.933)
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B7<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
CONTO ECONOMICO<br />
D) RETTIFICHE DI VALORE DELLE ATTIVITA’ FINANZIARIE<br />
19) Sv<strong>al</strong>utazioni<br />
2009 2008 (2 mesi)<br />
a) di partecipazioni<br />
b) di <strong>al</strong>tre immobilizzazioni finanziarie<br />
(1.323) (150)<br />
Tot<strong>al</strong>e sv<strong>al</strong>utazioni (1.323) (150)<br />
TOTALE RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA’ FINANZIARIE (1.323) (150)<br />
E) PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI<br />
20) Proventi<br />
a) Plusv<strong>al</strong>enze da <strong>al</strong>ienazione 14 36<br />
b) Altri 1.719 1.290<br />
Tot<strong>al</strong>i proventi straordinari 1.733 1.326<br />
21) Oneri<br />
a) Minusv<strong>al</strong>enze da <strong>al</strong>ienazione (629) (94)<br />
b) Altri (2.608) (12.402)<br />
Tot<strong>al</strong>e oneri straordinari (3.237) 12.496<br />
TOTALE PARTITE STRAORDINARIE (1.504) (11.170)<br />
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 22.954 (13.890)<br />
22) Imposte sul reddito d’esercizio correnti (21.8<strong>30</strong>) 602<br />
22-bis) Imposte differite 360 624<br />
22-ter) Imposte anticipate 1.679 (242)<br />
UTILE (PERDITA) DELL’ESERCIZIO 3.163 (12.906)<br />
Utile (Perdita) dell’esercizio di pertinenza di terzi 2.368 (1.278)<br />
UTILE (PERDITA) DELL’ESERCIZIO DEL GRUPPO 795 (11.628)
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
RENDICONTO FINANZIARIO AL <strong>30</strong> GIUGNO 2009<br />
Euro/000<br />
B8<br />
A<br />
2009<br />
B<br />
**Effetto<br />
GP EE<br />
C<br />
***Effetto<br />
K<strong>al</strong>eeto<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
D<br />
***Effetto<br />
Playmates<br />
A. Disponibilità liquida <strong>al</strong>l’inizio del periodo 24.715 24.715<br />
Utile (perdita) del periodo di Gruppo 795 795<br />
Ammortamenti 51.115 51.115<br />
Variazione del fondo TFR (219) (219)<br />
Variazione del fondi rischi ed oneri 248 (2.059) (1.811)<br />
(Plusv<strong>al</strong>enze) minusv<strong>al</strong>enze da re<strong>al</strong>izzo immobilizzazioni 615 615<br />
(Riv<strong>al</strong>utazioni) sv<strong>al</strong>utazioni di immobilizzazioni 1.711 1.711<br />
Variazione del capit<strong>al</strong>e d’esercizio<br />
- Rimanenze: decrementi (incrementi) (14.435) (523) 3.331 (11.627)<br />
- Crediti commerci<strong>al</strong>i: decrementi (incrementi) (18.882) (212) 1.114 (17.980)<br />
- Altri crediti: decrementi (incrementi) (3.964) (104) 80 (3.988)<br />
- Attività finanziarie: decrementi (incrementi) (5.989) (5.989)<br />
- Altre attività: decrementi (incrementi) (3.152) (47) 166 (3.033)<br />
- Debiti commerci<strong>al</strong>i: (decrementi) incrementi 3.977 516 (1.824) 2.669<br />
- Debiti tributari: (decrementi) incrementi 8.709 4 (63) 8.650<br />
- Altre passività: (decrementi) incrementi (7.219) 113 (140) (7.246)<br />
Tot<strong>al</strong>e variazione del capit<strong>al</strong>e d’esercizio (40.955) (253) 2.664 (38.544)<br />
B. Flusso monetario generato da (impiegato nell’) attività d’esercizio 13.310 (2.312) 2.664 - 13.662<br />
Immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i (investimenti) disinvestimenti (24.199) (87) 11.624 (12.662)<br />
Immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i (investimenti) disinvestimenti (10.375) (5) 46 (10.334)<br />
Immobilizzazioni finanziarie (investimenti) disinvestimenti (712) (712)<br />
Crediti finanziari decrementi (incrementi) (165) (165)<br />
Altre attività finanziarie decrementi (incrementi) - - - -<br />
C. Flusso monetario generato da (impiegato in) attività di investimento (35.451) (92) 11.670 - (23.873)<br />
Debiti verso banche a breve termine (decrementi) incrementi 15.535 2.444 17.979<br />
Debiti verso banche a medio-lungo termine (decrementi) incrementi (9.665) (9.665)<br />
Debiti verso soci per finanziamenti a breve termine (decrementi)<br />
incrementi<br />
E<br />
2009<br />
481 (742) (261)<br />
Debiti verso soci per finanziamenti a medio-lungo termine<br />
(decrementi) incrementi<br />
212 212<br />
Debiti verso <strong>al</strong>tri finanziatori (decrementi) incrementi (554) (554)<br />
Aumento capit<strong>al</strong>e 26.000 26.000<br />
Altre variazioni di patrimonio netto 4.851 (35) (1.<strong>30</strong>6) (713) 2.797<br />
D. Flusso monetario generato da (impiegato in) attività di finanziamento 36.860 2.409 (2.048) (713) 36.508<br />
E. Variazione area di consolidamento* - (5) (12.286) 713 (11.578)<br />
F. Differenze di cambio nette da conversione bilanci in v<strong>al</strong>uta estera 3.567 3.567<br />
- -<br />
G. Flusso monetario netto di periodo (C+B+D+E+F) 18.286 - - - 18.286<br />
H. Disponibilità liquida <strong>al</strong>la fine del periodo (A+G) 43.001 - - - 43.001<br />
*Nella voce non sono considerati gli effetti delle variazioni delle percentu<strong>al</strong>i di possesso delle società consolidate.<br />
Abbiamo presentato il rendiconto finanziario esplicitando per le acquisizioni di partecipazioni maggiormente significative le voci più rilevanti delle attività<br />
acquisite e delle passività assunte d<strong>al</strong>le partecipate (colonne C e D). An<strong>al</strong>oghe indicazioni sono state esplicitate per l’uscita d<strong>al</strong>l’area di consolidamento<br />
(colonna B). In particolare, la colonna A riporta i flussi finanziari che emergono d<strong>al</strong> confronto fra il <strong>bilancio</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 e il <strong>bilancio</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009<br />
mentre la colonna E riporta gli stessi dati <strong>al</strong> netto degli effetti evidenziati nelle colonne intermedie.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B9<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO AL <strong>30</strong> GIUGNO 2009<br />
Con atto del 28 luglio 2008 e con effetti verso terzi d<strong>al</strong> 1 agosto 2008 si è perfezionata la fusione per incorporazione in<br />
Lauro Ventuno S.p.A. (ora <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. a seguito del cambio di denominazione soci<strong>al</strong>e) delle società controllate<br />
Lauro Ventitre S.p.A., Ludica S.p.A. e <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.. Ai soli fini contabili e fisc<strong>al</strong>i le operazioni delle società incorporate<br />
sono imputate nel <strong>bilancio</strong> dell’incorporante con decorrenza d<strong>al</strong> 1 luglio 2008. Il Bilancio Consolidato <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009<br />
presenta come comparativo il <strong>bilancio</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 del Gruppo Lauro Ventuno (ora Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong>). Il conto<br />
economico <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 si componeva di 8 mesi di esercizio della società capogruppo e della controllata<br />
Lauro Ventitré S.p.A. e di 2 mesi per Ludica S.p.A. e tutte le società sue controllate. Il conto economico <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 si<br />
compone invece di 12 mesi di esercizio.<br />
CONTENUTO E FORMA DEL BILANCIO CONSOLIDATO<br />
Il <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 è stato redatto in conformità <strong>al</strong>la normativa del Codice Civile ed è costituito d<strong>al</strong>lo<br />
stato patrimoni<strong>al</strong>e (preparato in conformità <strong>al</strong>lo schema previsto dagli artt. 2424 e 2424 bis C.C.), d<strong>al</strong> conto economico<br />
(preparato in conformità <strong>al</strong>lo schema di cui agli artt. 2425 e 2425 bis C.C.) e d<strong>al</strong>la presente <strong>nota</strong> <strong>integrativa</strong>, che fornisce<br />
le informazioni richieste d<strong>al</strong>l’art. 2427 C.C., integrate dai Principi Contabili emanati d<strong>al</strong> Consiglio Nazion<strong>al</strong>e dei Dottori<br />
Commerci<strong>al</strong>isti e dei Ragionieri e modificati d<strong>al</strong>l’Organismo It<strong>al</strong>iano di Contabilità (OIC) in relazione <strong>al</strong>la riforma del diritto<br />
societario e dai principi contabili dell’OIC. Il <strong>bilancio</strong> è stato inoltre integrato d<strong>al</strong> Rendiconto Finanziario Consolidato che<br />
an<strong>al</strong>izza i flussi di liquidità dell’esercizio. Inoltre, vengono fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a<br />
fornire una rappresentazione corretta e veritiera della situazione patrimoni<strong>al</strong>e ed economica del periodo.<br />
Nella predisposizione dello schema dello Stato Patrimoni<strong>al</strong>e e del Conto Economico non sono stati inseriti i sottogruppi<br />
(contraddistinti da numeri romani), le voci (contraddistinte da numeri arabi) e le sottovoci (contraddistinte da lettere<br />
minuscole) che presentano un s<strong>al</strong>do pari a zero in entrambi i periodi.<br />
Le voci che compaiono nel <strong>bilancio</strong> sono state v<strong>al</strong>utate seguendo le norme di legge e i principi contabili elaborati<br />
d<strong>al</strong>l’Organismo It<strong>al</strong>iano di Contabilità e, ove mancanti, i criteri seguiti d<strong>al</strong>la prassi internazion<strong>al</strong>e.<br />
Il <strong>bilancio</strong> è correlato d<strong>al</strong>la Relazione sulla Gestione degli Amministratori cui facciamo riferimento per le seguenti<br />
informazioni: natura dell’attività del Gruppo, attività di ricerca e sviluppo svolte, fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura<br />
dell’esercizio, evoluzione prevedibile della gestione, informazioni concernenti il settore di attività in cui opera il Gruppo,<br />
rapporti economici e patrimoni<strong>al</strong>i con le società controllate, collegate, consociate e controllanti della capogruppo <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> S.p.A., gestione dei rischi aziend<strong>al</strong>i, obiettivi e politiche della società in merito <strong>al</strong>l’uso di strumenti finanziari,<br />
informazioni attinenti <strong>al</strong>l’ambiente e <strong>al</strong> person<strong>al</strong>e.<br />
I dati, se non diversamente specificato, sono sempre espressi in migliaia di Euro di seguito per brevità indicati come € mila.<br />
Area di consolidamento<br />
L’area di consolidamento include la Capogruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. e le partecipate nelle qu<strong>al</strong>i la Capogruppo esercita il<br />
controllo ex art. 2359 del C.C..<br />
L’elenco delle società consolidate con il metodo dell’integrazione glob<strong>al</strong>e è riportato in c<strong>al</strong>ce <strong>al</strong>la presente <strong>nota</strong> <strong>integrativa</strong>.<br />
Nell’esercizio chiuso <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 sono state incluse per la prima volta nel perimetro di consolidamento e consolidate<br />
con il metodo integr<strong>al</strong>e la società Playmates GP, LLC costituita in data 25 luglio 2008 e partecipata <strong>al</strong> 55% d<strong>al</strong>la società <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> USA Inc. (direttamente controllata <strong>al</strong> 100% da <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.) e per la restante quota da Playmates Toys Inc.<br />
<strong>al</strong>lo scopo di distribuire il character Gormiti negli Stati Uniti e in Canada e la società Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co. Ltd.,<br />
acquisita il 22 aprile 2009 e partecipata <strong>al</strong> 51% d<strong>al</strong>la società <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. <strong>al</strong>lo scopo di avv<strong>al</strong>ersi di una rete di punti<br />
vendita già avviata sul territorio cinese. Si segn<strong>al</strong>a che con riferimento a quest’ultima società il consolidamento è stato<br />
effettuato solo con i conti dello stato patrimoni<strong>al</strong>e, data la non significatività dei dati degli ultimi due mesi dell’esercizio.<br />
Durante l’esercizio è uscita, invece, d<strong>al</strong> perimetro di consolidamento la controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o..<br />
Nell’ottobre 2008 la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. è diventata unico azionista della società controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe<br />
S.r.o. a seguito del f<strong>al</strong>limento del socio di minoranza EPEE CZ a.s. che conduceva la gestione operativa, commerci<strong>al</strong>e e
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B10<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
amministrativa della società controllata. La quasi completa riduzione che l’attività della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. ha<br />
registrato negli ultimi mesi del 2008 e la mancanza di concrete prospettive di rilancio e di ritorno <strong>al</strong>la redditività della società<br />
hanno fatto ritenere che la soluzione più vantaggiosa fosse quella di liquidare la società ed operare nei paesi dell’Europa<br />
centro-orient<strong>al</strong>e solo attraverso distributori. Al fine di agevolare la liquidazione in bonis, come da volontà espressa nella<br />
“Resolution of the sole shareholder” del 27 gennaio 2009, <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. ha raggiunto e sottoscritto il 12 gennaio<br />
2009 un accordo transattivo con la fili<strong>al</strong>e di Fortis Bank SA/NV in Repubblica Ceca, maggiore creditore di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East<br />
Europe S.r.o.. In base <strong>al</strong> suddetto accordo, la fili<strong>al</strong>e di Fortis Bank SA/NV in Repubblica Ceca ha ceduto per il corrispettivo di<br />
€ 1.250 mila <strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. il credito finanziario verso <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e pari<br />
a circa € 2.400 mila. In data 8 luglio 2009 è iniziato uffici<strong>al</strong>mente il processo di liquidazione della società con la nomina del<br />
liquidatore.<br />
Inoltre, le variazioni di partecipazione intervenute nel corso dell’esercizio <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 sono<br />
state le seguenti:<br />
• La <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. ha acquisito il 100% del capit<strong>al</strong>e della società Easy Shoes & Wear S.p.A. che <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008<br />
era controllata <strong>al</strong> 51%. Il controllo tot<strong>al</strong>itario della società è stato ottenuto a seguito della copertura integr<strong>al</strong>e delle<br />
perdite dell’esercizio precedente e della ricostituzione del capit<strong>al</strong>e cui non ha partecipato il socio di minoranza <strong>al</strong> qu<strong>al</strong>e<br />
era stato concesso un diritto di opzione per il riacquisto del 49% del capit<strong>al</strong>e condizionato <strong>al</strong> ripianamento anche della<br />
quota di perdite pregresse. Alla scadenza del termine, prevista per il 28 febbraio 2009, il socio non ha esercitato t<strong>al</strong>e<br />
opzione.<br />
• Con atto dell’11 novembre 2008 la Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. ha acquisito il 40% della controllata Cartaria Sapi S.r.l., di<br />
cui deteneva il 60%. L’atto è stato successivo <strong>al</strong> conferimento del ramo d’azienda cartoleria in una New.Co.. In data 23<br />
marzo 2009 è stato stipulato l’atto di fusione per incorporazione nella Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. della sua controllata<br />
Cartaria Sapi S.r.l. con effetti contabili e fisc<strong>al</strong>i decorrenti d<strong>al</strong> 1 luglio 2008.<br />
• La <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. ha acquisito da un socio di minoranza il 5% della società controllata Como <strong>Giochi</strong> S.r.l.. A seguito<br />
di t<strong>al</strong>e operazione, perfezionatasi con atto del 26 novembre 2008, la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. detiene ad oggi il 70% del<br />
capit<strong>al</strong>e soci<strong>al</strong>e della controllata.<br />
• In data 5 dicembre 2008 il Consiglio di Amministrazione della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. ha deliberato l’acquisizione<br />
dell’intero capit<strong>al</strong>e soci<strong>al</strong>e della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH già controllata per il 51%.<br />
Principi e tecniche di consolidamento<br />
Per il consolidamento, sono state utilizzate le situazioni economico patrimoni<strong>al</strong>i <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 predisposte dagli<br />
amministratori delle singole società.<br />
Tutte le imprese incluse nell’area di consolidamento sono state consolidate con il metodo dell’integrazione glob<strong>al</strong>e, la cui<br />
applicazione tecnico-contabile richiede che:<br />
• il v<strong>al</strong>ore contabile delle partecipazioni detenute d<strong>al</strong>la Società Capogruppo e d<strong>al</strong>le <strong>al</strong>tre società incluse nell’area<br />
di consolidamento sia eliminato contro il relativo patrimonio netto a fronte dell’assunzione delle attività, delle<br />
passività, dei costi e dei ricavi delle società controllate nel loro ammontare complessivo prescindendo d<strong>al</strong>l’entità della<br />
partecipazione detenuta. Le differenze emergenti d<strong>al</strong>l’eliminazione del v<strong>al</strong>ore di carico delle partecipazioni stesse e delle<br />
corrispondenti quote di patrimonio netto vengano imputate, ove possibile, agli elementi dell’attivo e del passivo delle<br />
imprese incluse nel consolidamento. L’eventu<strong>al</strong>e residuo viene iscritto, se positivo tra le immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i<br />
<strong>al</strong>la voce “Differenza di consolidamento”, se negativo in una voce del patrimonio netto <strong>consolidato</strong>, denominata “Riserva<br />
di consolidamento” ovvero, quando sia dovuto a previsione di risultati economici sfavorevoli, in una voce denominata<br />
“Fondo di consolidamento per rischi ed oneri futuri”. La differenza di consolidamento é ammortizzata a quote costanti<br />
sulla base delle previsioni di generazione di redditi futuri delle società partecipate;<br />
• le quote di patrimonio netto di competenza dei soci terzi delle società consolidate siano iscritte separatamente in<br />
un’apposita posta del patrimonio netto denominata “Capit<strong>al</strong>e e riserve di terzi”, mentre la quota dei soci terzi nel<br />
risultato netto di t<strong>al</strong>i società sia evidenziata nel conto economico <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong>la voce “Utili (perdite) dell’esercizio di
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
pertinenza di terzi”;<br />
B11<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
• siano eliminati i crediti, i debiti, i ricavi ed i costi intercorsi tra le imprese consolidate;<br />
• siano eliminati i dividendi infragruppo;<br />
• siano eliminati utili e perdite derivanti da operazioni tra imprese consolidate con rilevazione dei relativi effetti fisc<strong>al</strong>i<br />
differiti;<br />
• siano eliminate le sv<strong>al</strong>utazioni e riv<strong>al</strong>utazioni di partecipazioni in imprese consolidate;<br />
• i bilanci espressi in moneta estera siano convertiti in Euro come segue:<br />
1. le poste del conto economico sono convertite <strong>al</strong> cambio medio del periodo;<br />
2. le attività e le passività dello stato patrimoni<strong>al</strong>e sono convertite <strong>al</strong> cambio corrente <strong>al</strong>la data di<br />
chiusura;<br />
3. il patrimonio netto è convertito <strong>al</strong> cambio storico ad eccezione del risultato del periodo che,<br />
provenendo d<strong>al</strong> conto economico, è convertito <strong>al</strong> cambio medio.<br />
La differenza tra il risultato del periodo, risultante d<strong>al</strong>la conversione ai cambi medi e quello risultante d<strong>al</strong>la conversione in<br />
base ai cambi correnti <strong>al</strong>la data di chiusura, viene iscritta in un conto specifico di patrimonio netto, denominato “Riserva di<br />
Traduzione”.<br />
I cambi applicati nella conversione in Euro sono i seguenti:<br />
Descrizione<br />
Medio <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
Fine Periodo<br />
<strong>al</strong> <strong>30</strong>.06.09<br />
Medio <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong>.06.08<br />
Fine Periodo<br />
<strong>al</strong> <strong>30</strong>.06.08<br />
Dollaro USA/ Euro 1,3712 1,4134 1,4714 1,5764<br />
Dollaro Hong Kong /Euro 10,6480 10,9540 11,4684 12,2943<br />
Corona Ceca / Euro 25,9420 25,8820 26,2743 23,89<strong>30</strong><br />
Yuan (China) / Euro 9,3755 9,6545 10,6897 10,8051<br />
Sterlina Inglese / Euro 0,8559 0,8521 0,7349 0,7923<br />
Il cambio medio è c<strong>al</strong>colato sulle medie mensili dell’Ufficio It<strong>al</strong>iano Cambi per il periodo 1 luglio – <strong>30</strong> giugno.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B12<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
CRITERI APPLICATI NELLA VALUTAZIONE DELLE VOCI DEL BILANCIO CONSOLIDATO E NELLE RETTIFICHE DI VALORE<br />
La v<strong>al</strong>utazione delle poste di <strong>bilancio</strong> è stata fatta secondo i criteri gener<strong>al</strong>i della prudenza e della competenza in una<br />
prospettiva di continuità aziend<strong>al</strong>e. I principi contabili sono applicati in modo uniforme a tutte le società del Gruppo.<br />
Immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i<br />
Sono iscritte <strong>al</strong> costo di acquisto e, con il consenso del Collegio Sindac<strong>al</strong>e, sono ammortizzate in quote costanti in relazione<br />
<strong>al</strong>la loro residua possibilità di utilizzazione, per un periodo in ogni caso non superiore ai 10 anni. Fa eccezione a t<strong>al</strong>e principio<br />
l’avviamento (derivante d<strong>al</strong>l’operazione di fusione), che è ammortizzato su una durata di 20 anni periodo tempor<strong>al</strong>e ritenuto<br />
rappresentativo dei benefici economici attesi. In particolare sono state considerate le seguenti motivazioni:<br />
• sul piano form<strong>al</strong>e, normativo e di prassi è stato v<strong>al</strong>utato quanto statuito d<strong>al</strong> principio contabile 24 emanato d<strong>al</strong><br />
Consiglio Nazion<strong>al</strong>e dei Dottori Commerci<strong>al</strong>isti e dei Ragionieri e modificato d<strong>al</strong>l’Organismo It<strong>al</strong>iano di Contabilità<br />
(OIC) in relazione <strong>al</strong>la riforma del diritto societario (paragrafo E del capitolo dedicato <strong>al</strong>l’avviamento) secondo cui “sono<br />
consentiti periodi di maggiore durata che comunque non deve superare i 20 anni” qu<strong>al</strong>ora sia ragionevole supporre<br />
che la vita utile dell’avviamento sia senz’<strong>al</strong>tro superiore ai cinque anni.<br />
• sul piano sostanzi<strong>al</strong>e le prospettive redditu<strong>al</strong>i sono soddisfacenti ed i piani a medio termine del Gruppo si sviluppano<br />
su un arco tempor<strong>al</strong>e di lungo periodo. Inoltre lo sviluppo del business del Gruppo richiede una durata non breve<br />
per portare a regime la re<strong>al</strong>tà industri<strong>al</strong>e in considerazione della attività caratteristica e della posizione di mercato<br />
rivestita d<strong>al</strong> Gruppo, difficilmente replicabile in un arco di tempo breve. Ulteriore considerazione concerne lo sviluppo<br />
internazion<strong>al</strong>e del Gruppo avvenuto mediante l’apertura di fili<strong>al</strong>i estere e la re<strong>al</strong>izzazione di accordi commerci<strong>al</strong>i di<br />
distribuzione su mercati di sbocco diversificati, che induce una maggiore stabilità dei flussi economico-finanziari a<br />
medio termine dovuta <strong>al</strong>la diversificazione dei cicli economici delle diverse aree geografiche.<br />
Gli avviamenti relativi ai negozi acquistati da Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. vengono invece ammortizzati sulla base della<br />
durata residua dei contratti di affitto dei negozi ai qu<strong>al</strong>i si riferiscono mentre gli avviamenti relativi <strong>al</strong>l’apertura di negozi di<br />
proprietà della Easy Shoes & Wear S.p.A. vengono ammortizzati in un periodo di 10 anni.<br />
Le differenze di consolidamento sono ammortizzate in quote costanti sulla base delle previsioni di generazione di redditi<br />
futuri delle società partecipate.<br />
Nella determinazione del v<strong>al</strong>ore dell’attivo patrimoni<strong>al</strong>e sono incluse le spese accessorie sostenute <strong>al</strong> fine di avere la piena<br />
disponibilità del medesimo. Inoltre il v<strong>al</strong>ore netto delle immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i è rettificato in caso di perdite durevoli<br />
di v<strong>al</strong>ore e ripristinato nel caso vengano meno i motivi della rettifica effettuata.<br />
Le <strong>al</strong>iquote di ammortamento applicate sono le seguenti:<br />
Costi d’impianto ed ampliamento 20%<br />
Costi di ricerca, sviluppo e pubblicità 20%-25%<br />
Diritti di brevetto ed utilizz. opere d’ingegno 33%<br />
Concessioni, licenze e marchi 10%-33%<br />
Avviamento 5%-10%<br />
Migliorie su beni di terzi durata contratto d’affitto<br />
Oneri plurienn<strong>al</strong>i sul finanziamento durata del contratto di finanziamento<br />
Immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i<br />
Sono iscritte <strong>al</strong> costo di acquisto o di produzione e sottoposte ad ammortamento sistematico e costante. Nella<br />
determinazione del costo sono state incluse le spese accessorie sostenute <strong>al</strong> fine di acquisire la piena disponibilità del bene,<br />
le spese incrementative nonché le spese di ammodernamento e di ampliamento.<br />
Le <strong>al</strong>iquote d’ammortamento, indicate nel commento delle voci in esame, sono costanti e rappresentative della vita<br />
economico-tecnica dei cespiti cui si riferiscono. Gli ammortamenti imputati a conto economico sono stati c<strong>al</strong>colati in modo<br />
sistematico e costante; nell’esercizio di acquisizione del bene il processo di ammortamento inizia a partire d<strong>al</strong> mese di
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B13<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
entrata in funzione dello stesso mentre in caso di <strong>al</strong>ienazione di un cespite viene rilevata la quota d’ammortamento fino <strong>al</strong><br />
momento in cui il bene è ceduto, come previsto dai principi contabili vigenti.<br />
Qu<strong>al</strong>ora <strong>al</strong>la data di chiusura dell’esercizio il v<strong>al</strong>ore del bene risultasse durevolmente inferiore <strong>al</strong> previsto, il v<strong>al</strong>ore residuo<br />
viene di conseguenza rettificato; t<strong>al</strong>e sv<strong>al</strong>utazione non verrà mantenuta se vengono meno i presupposti che l’hanno<br />
determinata. Le spese relative <strong>al</strong>le manutenzioni e riparazioni delle immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i sono imputate a conto<br />
economico nell’esercizio nel qu<strong>al</strong>e vengono sostenute se di natura ordinaria ed efficacia conservativa, ovvero sono<br />
capit<strong>al</strong>izzate se di natura straordinaria e quindi suscettibili di prolungare la vita utile o aumentare la produttività del cespite<br />
cui si riferiscono.<br />
I contributi in conto capit<strong>al</strong>e ricevuti sono contabilizzati nella voce A5 di conto economico “Altri Ricavi e proventi” e vengono<br />
rinviati per competenza agli esercizi successivi tramite l’iscrizione di risconti passivi, commisurando in questo modo t<strong>al</strong>i<br />
contributi <strong>al</strong>la vita utile dei cespiti di riferimento.<br />
Le <strong>al</strong>iquote di ammortamento applicate sono le seguenti:<br />
Terreni e fabbricati<br />
Fabbricati 1%-3%<br />
Costruzioni leggere 10%<br />
Impianti e macchinari<br />
Impianti e macchinari (generici e specifici) 15% - <strong>30</strong>%<br />
Attrezzature industri<strong>al</strong>i e commerci<strong>al</strong>i<br />
Stampi 15% - <strong>30</strong>%<br />
Mobili ufficio 12%<br />
Arredamento ed attrezzature 15%<br />
Macchine ufficio elettroniche 20%<br />
Autovetture 25%<br />
Autoveicoli da trasporto 20%<br />
Altri beni 20%<br />
I leasing finanziari sono contabilizzati secondo quanto previsto d<strong>al</strong>lo IAS 17, ovvero iscrivendo nelle immobilizzazioni<br />
materi<strong>al</strong>i il v<strong>al</strong>ore del cespite <strong>al</strong> netto degli ammortamenti cumulati ed imputando a conto economico le quote di<br />
ammortamento c<strong>al</strong>colate in base <strong>al</strong>la possibilità di utilizzazione economico-tecnica del bene e gli interessi passivi sul<br />
finanziamento. Nel passivo dello stato patrimoni<strong>al</strong>e, nella voce “Debiti verso <strong>al</strong>tri finanziatori”, viene indicato l’importo della<br />
quota capit<strong>al</strong>e ancora da pagare.<br />
Partecipazioni in imprese non consolidate<br />
Le partecipazioni in imprese collegate e in imprese controllate non consolidate sono v<strong>al</strong>utate con il metodo del patrimonio<br />
netto che sostanzi<strong>al</strong>mente coincide con il costo.<br />
Il rischio derivante da eventu<strong>al</strong>i perdite eccedenti il v<strong>al</strong>ore della partecipazione è rilevato nel fondo copertura perdite<br />
esposto nella voce “Fondi per rischi e oneri - Altri” nella misura in cui è prevista la futura partecipazione <strong>al</strong>la copertura di t<strong>al</strong>i<br />
perdite.<br />
Crediti finanziari<br />
I crediti finanziari sono iscritti <strong>al</strong> presumibile v<strong>al</strong>ore di re<strong>al</strong>izzo.<br />
Rimanenze<br />
Le giacenze di magazzino sono iscritte <strong>al</strong> minore tra il costo di acquisto e il presunto v<strong>al</strong>ore di re<strong>al</strong>izzo desumibile<br />
d<strong>al</strong>l’andamento del mercato di riferimento: per v<strong>al</strong>ore di mercato si intende il costo di sostituzione per le materie prime,<br />
sussidiarie e di consumo ed il v<strong>al</strong>ore netto di re<strong>al</strong>izzo per i prodotti finiti.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B14<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
La determinazione del costo di acquisto è effettuata secondo il criterio del costo medio ponderato a cui si aggiungono i<br />
costi accessori di trasporto e sdoganamento.<br />
Le giacenze di magazzino obsolete ed a lento rigiro sono sv<strong>al</strong>utate in relazione <strong>al</strong> loro grado di utilizzo od <strong>al</strong> loro presunto<br />
v<strong>al</strong>ore di re<strong>al</strong>izzo tramite la costituzione di un fondo sv<strong>al</strong>utazione magazzino.<br />
Le merci in viaggio sono v<strong>al</strong>utate secondo specifica identificazione del costo di acquisto.<br />
Crediti e debiti<br />
I crediti sono iscritti <strong>al</strong> presunto v<strong>al</strong>ore di re<strong>al</strong>izzo ottenuto mediante l’iscrizione di un apposito fondo a rettifica del v<strong>al</strong>ore<br />
nomin<strong>al</strong>e; i debiti sono invece esposti <strong>al</strong> loro v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e.<br />
Si rende noto che non esistono crediti o debiti generati da operazioni di compravendita che prevedono l’obbligo di<br />
retrocessione a termine.<br />
Operazioni in v<strong>al</strong>uta estera<br />
I crediti, debiti, costi e ricavi in v<strong>al</strong>uta estera sono contabilizzati sulla base dei cambi riferiti <strong>al</strong>la data in cui sono state<br />
effettuate le relative operazioni. Crediti e debiti sono convertiti nel presente <strong>bilancio</strong> sulla base del rapporto di cambio in<br />
vigore <strong>al</strong>la data di chiusura del periodo. La differenza emergente da t<strong>al</strong>e v<strong>al</strong>utazione è imputata a conto economico <strong>al</strong>la<br />
voce “utili/perdite su cambi”.<br />
Altri titoli<br />
Sono v<strong>al</strong>utati <strong>al</strong> minore fra costo e v<strong>al</strong>ore di re<strong>al</strong>izzazione desumibile d<strong>al</strong>l’andamento del mercato.<br />
Il costo di acquisto (o sottoscrizione) del titolo è costituito d<strong>al</strong> prezzo pagato, <strong>al</strong> qu<strong>al</strong>e devono essere aggiunti gli oneri<br />
accessori. Non si comprende nel costo il rateo degli interessi maturati <strong>al</strong>la data di acquisto, che viene contabilizzato come<br />
t<strong>al</strong>e nella voce C) “Proventi ed oneri finanziari” del conto economico.<br />
Disponibilità liquide<br />
Sono costituite d<strong>al</strong> s<strong>al</strong>do della cassa contanti e d<strong>al</strong> s<strong>al</strong>do dei conti correnti di corrispondenza attivi intrattenuti e sono<br />
espressi <strong>al</strong> v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e.<br />
Ratei e riscontri<br />
I ratei e i risconti sono determinati secondo il criterio della competenza economico-tempor<strong>al</strong>e in applicazione del principio<br />
di correlazione tra costi e ricavi.<br />
Fondo per imposte<br />
Il Fondo per imposte accoglie le imposte differite stanziate d<strong>al</strong>le singole società consolidate e quelle derivanti d<strong>al</strong>le scritture<br />
di consolidamento.<br />
Fondi per rischi ed oneri<br />
T<strong>al</strong>e voce accoglie gli accantonamenti destinati a coprire debiti e perdite aventi natura determinata, esistenza certa o<br />
probabile e ammontare o data di sopravvenienza indeterminati <strong>al</strong>la chiusura del periodo. In particolare il fondo indennità<br />
suppletiva di clientela agli agenti è c<strong>al</strong>colato in base agli accordi economici collettivi.<br />
Fondo trattamento di fine rapporto<br />
Per quanto riguarda le società it<strong>al</strong>iane, l’ammontare di t<strong>al</strong>e debito corrisponde <strong>al</strong>le spettanze maturate a favore dei<br />
dipendenti in applicazione delle leggi, dei contratti di lavoro e di eventu<strong>al</strong>i accordi aziend<strong>al</strong>i vigenti, <strong>al</strong>la data di chiusura<br />
dell’esercizio <strong>al</strong> netto dei trasferimenti a favore della Tesoreria dell’INPS e/o dei fondi di categoria. T<strong>al</strong>e trasferimento viene<br />
effettuato in accordo a quanto previsto d<strong>al</strong>la Legge n. 296, art 1 del 27 dicembre 2006.<br />
Per quanto riguarda le società estere, l’ammontare di t<strong>al</strong>e debito risulta essere in accordo <strong>al</strong>le normative loc<strong>al</strong>i.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B15<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Strumenti derivati<br />
Gli strumenti derivati in essere sono stati oggetto di an<strong>al</strong>isi specifica e trattati come segue:<br />
• Gli strumenti stipulati ai fini di copertura dai rischi di tasso sono stati v<strong>al</strong>utati mediante la rilevazione a conto economico<br />
del differenzi<strong>al</strong>e di interessi di competenza del periodo di riferimento, iscritto nella voce “Debiti verso banche”.<br />
• Gli strumenti stipulati ai fini di copertura dai rischi di cambio a fronte di un’esposizione netta in moneta estera sono stati<br />
v<strong>al</strong>utati secondo quanto previsto d<strong>al</strong>l’OIC 26. Gli utili o le perdite sui contratti a termine sono c<strong>al</strong>colati moltiplicando<br />
l’ammontare in v<strong>al</strong>uta di ciascun contratto a termine per la differenza fra il cambio corrente <strong>al</strong>la data di fine periodo ed<br />
il cambio corrente <strong>al</strong>la data di stipulazione del contratto. L’effetto della v<strong>al</strong>utazione è stato iscritto in un apposito fondo<br />
nello stato patrimoni<strong>al</strong>e passivo.<br />
• Gli strumenti stipulati ai fini di copertura dai rischi di cambio che garantiscono impegni di acquisti futuri sono stati<br />
v<strong>al</strong>utati come segue:<br />
o acquisti a termine: è stato rilevato il rateo di competenza dell’utile o della perdita determinato come differenza<br />
che risulta d<strong>al</strong> raffronto tra l’ammontare in moneta estera convertito <strong>al</strong> cambio a termine prefissato e<br />
l’ammontare in moneta estera convertito <strong>al</strong> cambio a pronti <strong>al</strong>la data del contratto a termine. L’effetto della<br />
v<strong>al</strong>utazione è stato iscritto in un apposito fondo nello stato patrimoni<strong>al</strong>e passivo;<br />
o opzioni: non viene rilevato <strong>al</strong>cun componente di costo o ricavo in quanto t<strong>al</strong>i strumenti sono soggetti <strong>al</strong><br />
verificarsi di condizioni non stimabili <strong>al</strong>la data di chiusura del periodo in corso.<br />
• Gli strumenti stipulati senza fini di copertura (knock-in forward) il cui nozion<strong>al</strong>e eccede l’esposizione in v<strong>al</strong>uta<br />
prevision<strong>al</strong>e sono stati contabilizzati <strong>al</strong> fair v<strong>al</strong>ue, tramite l’iscrizione di un apposito fondo nello stato patrimoni<strong>al</strong>e<br />
passivo.<br />
Per gli strumenti finanziari per i qu<strong>al</strong>i non è stato rilevato il fair v<strong>al</strong>ue si è provveduto a dare indicazione <strong>al</strong>l’interno dei conti<br />
d’ordine del v<strong>al</strong>ore degli impegni d’acquisto stipulati.<br />
Per tutte le tipologie di strumenti è stata inoltre fornita l’informativa richiesta d<strong>al</strong> principio contabile OIC 3 negli <strong>al</strong>legati di<br />
<strong>nota</strong> <strong>integrativa</strong>.<br />
Conti d’ordine<br />
Le garanzie re<strong>al</strong>i prestate sono iscritte per un ammontare corrispondente <strong>al</strong>la somma complessivamente garantita, <strong>al</strong> netto<br />
dei debiti assistiti da garanzie re<strong>al</strong>i.<br />
Gli <strong>al</strong>tri conti d’ordine sono iscritti per il v<strong>al</strong>ore corrispondente <strong>al</strong>l’effettivo impegno sottostante.<br />
Contabilizzazione dei ricavi e dei costi<br />
I ricavi e i costi sono rappresentati in <strong>bilancio</strong> nel rispetto del principio della prudenza e tenuto conto della competenza con<br />
rilevazione dei relativi ratei e risconti. I ricavi ed i proventi, i costi e gli oneri sono iscritti <strong>al</strong> netto dei resi effettivi, degli sconti<br />
concessi o ottenuti, dei premi e degli abbuoni. Inoltre i ricavi sono stati opportunamente rettificati della stima dei resi di<br />
competenza del periodo ma non ancora pervenuti.<br />
Per una maggiore comparabilità dei dati abbiamo evidenziato l’entità di t<strong>al</strong>e posta nei paragrafi relativi <strong>al</strong>le voci di costo<br />
interessate.<br />
Imposte sul reddito dell’esercizio, correnti, anticipate e differite<br />
Le imposte sul reddito sono c<strong>al</strong>colate sulla base della previsione del relativo onere di pertinenza del periodo. Le imposte<br />
correnti sono esposte – <strong>al</strong> netto degli acconti versati e delle ritenute subite – nella voce “Debiti Tributari” ovvero nella voce<br />
“Crediti Tributari” qu<strong>al</strong>ora la somma degli acconti versati e delle ritenute subite dovesse eccedere le imposte dovute per<br />
l’esercizio. Vengono, inoltre, contabilizzate le imposte che pur essendo di competenza di esercizi futuri sono esigibili con<br />
riferimento <strong>al</strong>l’esercizio in corso (imposte anticipate) e quelle che, pur essendo di competenza dell’esercizio, si renderanno<br />
esigibili solo in esercizi futuri (imposte differite), c<strong>al</strong>colate sulla base delle differenze temporanee tassabili e deducibili in<br />
diversi esercizi tra <strong>bilancio</strong> civilistico e <strong>bilancio</strong> fisc<strong>al</strong>e. Per <strong>al</strong>cune società rientranti nell’area di consolidamento sono state<br />
stanziate le imposte anticipate anche sulle perdite fisc<strong>al</strong>i riportabili. Le imposte anticipate sono contabilizzate se vi è la<br />
ragionevole certezza della loro re<strong>al</strong>izzazione. T<strong>al</strong>i imposte sono c<strong>al</strong>colate utilizzando le <strong>al</strong>iquote ordinarie che saranno in<br />
vigore nel periodo in cui le differenze temporanee si riverseranno.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B16<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
L’ammontare a credito ed a debito delle imposte anticipate e differite è esposto rispettivamente nelle voci “Imposte<br />
anticipate” e “Fondo per imposte, anche differite”.<br />
D<strong>al</strong>l’anno fisc<strong>al</strong>e 2008/2009, per un triennio, la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. con <strong>al</strong>cune delle sue società controllate (Easy Shoes &<br />
Wear S.p.A., Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A., WKI S.r.l., Centro Infanzia e <strong>Giochi</strong> S.r.l., Como <strong>Giochi</strong> S.r.l., Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A.,<br />
Joys S.r.l. e <strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l.) ha aderito <strong>al</strong> <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e nazion<strong>al</strong>e ai sensi degli art. 117-129 T.U.I.R. (Testo Unico<br />
Imposte sui Redditi). La <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. è la società consolidante che determina un’unica base imponibile per l’insieme<br />
di società che aderiscono <strong>al</strong> <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e con il beneficio di compensare in ogni dichiarazione il reddito imponibile<br />
con le perdite fisc<strong>al</strong>i del periodo. Ogni società aderente <strong>al</strong> <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e trasferisce il reddito imponibile o la perdita<br />
fisc<strong>al</strong>e <strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. che si iscrive un credito (pari <strong>al</strong>l’IRES da versare) verso le società che apportano un reddito<br />
imponibile, oppure un debito verso le società che trasferiscono una perdita fisc<strong>al</strong>e.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
STATO PATRIMONIALE ATTIVO<br />
B) IMMOBILIZZAZIONI 646.221 mila euro<br />
B.I) Immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i 613.209 mila euro<br />
B17<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Le immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i nette si decrementano di € 19.623 mila rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 per effetto di:<br />
• ammortamenti (- € 43.434 mila);<br />
• sv<strong>al</strong>utazioni (- € 384 mila);<br />
• giroconti e rettifiche (+ € 334 mila) di cui € 23 mila riconducibili <strong>al</strong>l’effetto cambio sulle immobilizzazioni delle società<br />
in v<strong>al</strong>uta estera;<br />
• investimenti (+ € 23.555 mila);<br />
• variazione dell’area di consolidamento relativa <strong>al</strong> deconsolidamento della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. (- € 86 mila)<br />
e <strong>al</strong> primo consolidamento della Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co., Ltd. (+ € 392 mila).<br />
La voce in esame è cosi dettagliata:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
Costi d’impianto e<br />
d’ampliamento<br />
Costi di ricerca, sviluppo e<br />
pubblicità<br />
Diritti di brevetto e utilizzazione<br />
opere d'ingegno<br />
Variazione<br />
area di<br />
consolid.<br />
Incrementi Amm.ti Sv<strong>al</strong>utazioni<br />
Rettifiche/<br />
Giroconti<br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
596 (1) 105 (240) - 57 517<br />
501 - 234 (465) (17) - 253<br />
1.224 - 1.431 (1.809) - 3.116 3.962<br />
Concessioni, licenze, marchi 2.013 (85) 679 (944) - 325 1.988<br />
Avviamento 169.919 - - (11.831) (146) 2 157.944<br />
Differenza di consolidamento 437.717 - 12.342 (23.616) - - 426.443<br />
Immobilizzazioni in corso e<br />
acconti<br />
3.661 - 3.498 - - (5.420) 1.739<br />
Altre immobilizzazioni 17.201 392 5.266 (4.529) (221) 2.254 20.363<br />
Tot<strong>al</strong>e 632.832 <strong>30</strong>6 23.555 (43.434) (384) 334 613.209<br />
Costi di impianto e ampliamento: gli incrementi sono princip<strong>al</strong>mente riconducibili a investimenti in Holding dei <strong>Giochi</strong><br />
S.p.A. (€ 59 mila) per costi di pre-apertura di nuovi negozi e in <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. (€ 27 mila) per spese leg<strong>al</strong>i legate<br />
<strong>al</strong>l’apertura della nuova società.<br />
Costi di ricerca, sviluppo e pubblicità: la voce é composta princip<strong>al</strong>mente da costi pubblicitari capit<strong>al</strong>izzati per il lancio dei<br />
marchi presso i punti vendita ed attività di R&D.<br />
Diritti di brevetto e utilizzazione opere d’ingegno: l’incremento complessivo di t<strong>al</strong>e voce (€ 4,5 milioni comprensivo dei<br />
giroconti provenienti d<strong>al</strong>la voce “Immobilizzazione in corso e acconti”) è originato per € 3,8 milioni d<strong>al</strong>l’attività di sviluppo<br />
e produzione del cartone animato “Gormiti”; t<strong>al</strong>e attività vede <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. impegnata in una co-produzione con<br />
un partner francese di una serie animata televisiva con protagonisti i personaggi dei prodotti a marchio “Gormiti”. Le prime<br />
puntate della serie sono già state messe in onda su network televisivi nazion<strong>al</strong>i durante la stagione autunn<strong>al</strong>e 2008; è prevista<br />
inoltre la re<strong>al</strong>izzazione di 26 nuovi episodi che comporteranno ulteriori investimenti per circa € 3,7 milioni da re<strong>al</strong>izzarsi nel<br />
biennio 2009-2010 di cui € 0,7 milioni già sostenuti nell’esercizio in corso e classificati nella voce “Immobilizzazioni in corso<br />
e acconti”.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B18<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Il residuo incremento è riconducibile <strong>al</strong>l’acquisto di licenze di programmi informatici sempre in <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. e in<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. per spese relative <strong>al</strong> sito web.<br />
Concessioni, Licenze e Marchi: la voce è princip<strong>al</strong>mente riconducibile <strong>al</strong> rinnovo o <strong>al</strong>la registrazione di nuovi marchi<br />
capit<strong>al</strong>izzati nel periodo.<br />
Avviamento: la voce registra una diminuzione di € 12,0 milioni prev<strong>al</strong>entemente per effetto del regolare processo di<br />
ammortamento. Il v<strong>al</strong>ore netto contabile è riconducibile <strong>al</strong>le seguenti società del gruppo.<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. 152.458 161.965 (9.507)<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A 1.844 2.945 (1.101)<br />
Grani & Partners S.p.A. 1.474 1.789 (315)<br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A. 1.159 1.939 (780)<br />
Joys S.r.l. 558 645 (87)<br />
Easy Shoes & Wear S.p.A. 277 415 (138)<br />
W.K.I. S.r.l. 174 221 (47)<br />
Tot<strong>al</strong>e 157.944 169.919 (11.975)<br />
Differenza di consolidamento<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. 379.604 399.760 (20.156)<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. 23.573 25.573 (2.000)<br />
Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co. Ltd. 11.232 - 11.232<br />
Flair Leisure Products Plc 6.642 7.401 (759)<br />
W.K.I. S.r.l. 2.520 2.707 (187)<br />
Joys S.r.l. 1.219 1.312 (93)<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH 800 - 800<br />
Centro Infanzia e <strong>Giochi</strong> S.r.l. 371 401 (<strong>30</strong>)<br />
Grani & Partners HK Ltd. 170 223 (53)<br />
G.I.T. S.r.l. 100 108 (8)<br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A. 101 101 -<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A. 93 111 (18)<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. 18 20 (2)<br />
Tot<strong>al</strong>e 426.443 437.717 (11.274)<br />
La variazione rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 è ascrivibile <strong>al</strong> regolare processo di ammortamento per € 23,6 milioni; gli incrementi<br />
sono princip<strong>al</strong>mente composti:<br />
• € 11.232 mila a seguito dell’acquisizione del 51% della Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co., Ltd.;<br />
• € 842 mila a seguito dell’acquisizione del 49% della società <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH. Nel corso dell’esercizio si è<br />
provveduto ad ammortizzare la differenza di consolidamento generatasi in seguito <strong>al</strong>l’acquisizione per € 42 mila.<br />
Per effetto della fusione per incorporazione della controllata Cartaria Sapi S.r.l. nella Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. la quota di<br />
differenza di consolidamento relativa <strong>al</strong>la Cartaria Sapi S.r.l., pari a € 1.666 mila (di cui € 217 mila a seguito dell’acquisizione<br />
del 40% della Cartaria Sapi S.r.l da parte di Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A..) è stata trasferita in capo <strong>al</strong>la società incorporante<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A..<br />
Le Immobilizzazioni in corso pari a € 1.739 mila sono princip<strong>al</strong>mente riconducibili per € 941 mila ai costi sostenuti d<strong>al</strong>la<br />
società Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. per la re<strong>al</strong>izzazione di impianti, opere edili di adeguamento degli immobili e progettazione<br />
dei nuovi punti di vendita aperti successivamente <strong>al</strong>la data di chiusura dell’esercizio, per € 759 mila ai costi sostenuti per
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B19<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
la re<strong>al</strong>izzazione della seconda serie del cartone animato “Gormiti” e per € 14 mila ai costi sostenuti d<strong>al</strong>la società <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> France S.a.s. per l’implementazione di programmi informatici in corso di re<strong>al</strong>izzazione. I giroconti per € 5,4 milioni si<br />
riferiscono princip<strong>al</strong>mente <strong>al</strong>l’entrata in uso di immobilizzazioni in corso in Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. (€ 1.644 mila ascrivibili<br />
ad aperture di nuovi negozi) e in <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. (€ 3.066 mila riconducibili <strong>al</strong>la prima serie televisiva Gormiti).<br />
La voce <strong>al</strong>tre Immobilizzazioni pari a € 20.363 mila ha registrato un incremento netto di € 3.162 mila. Gli incrementi lordi<br />
(inclusi i giroconti) comprendono:<br />
• € 295 mila relative <strong>al</strong>le Toys card di Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. e sue controllate;<br />
• € 5.846 mila relativi a migliorie su immobili di terzi di cui € 5.516 mila re<strong>al</strong>izzate nei negozi di Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.;<br />
• € 3<strong>30</strong> mila di Easy Shoes & Wear S.p.A. e ammortizzate sulla base dei contratti di affitto;<br />
• € 370 mila in seguito <strong>al</strong> recepimento di una riclassifica effettuata su <strong>al</strong>cune immobilizzazioni precedentemente iscritte<br />
nella categoria Immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i <strong>al</strong>la voce “Altri beni”.<br />
B.II) Immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i 28.446 mila euro<br />
La voce presenta un incremento netto di € 2.079 mila rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 (€ 26.367 mila).<br />
Gli investimenti del periodo in questa voce sono pari a € 9.641 mila ed hanno interessato princip<strong>al</strong>mente le categorie<br />
“Attrezzature industri<strong>al</strong>i e commerci<strong>al</strong>i” e “Altri beni”. Sotto le tabelle relative <strong>al</strong>la movimentazione ne riportiamo il dettaglio.<br />
V<strong>al</strong>ori netti <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009:<br />
Descrizione Costo Storico Fondo amm.to V<strong>al</strong>ore Netto<br />
Terreni e fabbricati 10.184 3.634 6.550<br />
Impianti e macchinari 10.213 5.399 4.814<br />
Attrezzature industri<strong>al</strong>i e commerci<strong>al</strong>i 31.946 22.761 9.185<br />
Altri beni 28.822 21.<strong>30</strong>4 7.518<br />
Immobilizzazioni in corso e acconti 379 - 379<br />
Tot<strong>al</strong>e 81.544 53.098 28.446<br />
La movimentazione nell’esercizio è la seguente:<br />
Costo storico:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
Variazione<br />
area di<br />
consolid.<br />
Incrementi Decrementi<br />
Rettifiche/<br />
Giroconti<br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
Terreni e fabbricati 9.926 - 43 (6) 221 10.184<br />
Impianti e macchinari 10.151 - 475 (83) (3<strong>30</strong>) 10.213<br />
Attrezzature industri<strong>al</strong>i e<br />
commerci<strong>al</strong>i<br />
25.847 123 5.375 (536) 1.137 31.946<br />
Altri beni 25.655 - 3.339 (947) 775 28.822<br />
Immobilizzazioni in corso e acconti 1.210 - 409 (211) (1.029) 379<br />
Tot<strong>al</strong>e 72.789 123 9.641 (1.783) 774 81.544
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
Fondi Ammortamento:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
Variazione<br />
area di<br />
consolid.<br />
B20<br />
Amm.ti Decrementi<br />
Rettifiche/<br />
Giroconti<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
Terreni e fabbricati 3.401 - 219 (4) 18 3.634<br />
Impianti e macchinari 4.504 - 997 (68) (34) 5.399<br />
Attrezzature industri<strong>al</strong>i e<br />
commerci<strong>al</strong>i<br />
18.768 82 4.062 (486) 335 22.761<br />
Altri beni 19.749 - 2.403 (787) (61) 21.<strong>30</strong>4<br />
Immobilizzazioni in corso e acconti - - - - - -<br />
Tot<strong>al</strong>e 46.422 82 7.681 (1.345) 258 53.098<br />
Gli incrementi della voce Attrezzature industri<strong>al</strong>i e commerci<strong>al</strong>i originano princip<strong>al</strong>mente da:<br />
• acquisto di stampi da parte di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. per circa € 4.473 mila; acquisto di stampi da parte di Flair Leisure<br />
Products Plc per circa € 168 mila e di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. per € 50 mila;<br />
• acquisto di attrezzature per negozi effettuati nell’anno da parte di Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. (€ 274 mila), di Joys S.r.l. (€<br />
62 mila), di <strong>Giochi</strong> S.r.l (€ 11 mila).<br />
L’incremento della voce “Altri Beni” è princip<strong>al</strong>mente composto da:<br />
• € 1.992 mila per arredi riferiti a nuove aperture punti vendita Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.;<br />
• € 517 mila per l’acquisto di macchine d’ufficio ed elettroniche.<br />
I decrementi si riferiscono <strong>al</strong>le dismissioni per sm<strong>al</strong>timenti di stampi obsoleti e <strong>al</strong>l’operazione Cartaria Sapi S.r.l., effettuata<br />
nell’esercizio di riferimento, la qu<strong>al</strong>e ha previsto la fuoriuscita d<strong>al</strong> Gruppo del ramo cartoleria della società e l’acquisizione<br />
della restante parte da parte di Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A., divenuta detentrice <strong>al</strong> 100% della società stessa. La cessione del<br />
ramo cartoleria di Cartaria Sapi S.r.l. ha compreso la vendita di <strong>al</strong>cune immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i e materi<strong>al</strong>i.<br />
L’effetto della variazione dell’area di consolidamento è riconducibile <strong>al</strong>l’uscita d<strong>al</strong> consolidamento della controllata <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. (- € 6 mila) e <strong>al</strong>l’ingresso della controllata Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co., Ltd. (+ € 129 mila).<br />
Le rettifiche / giroconti si riferiscono princip<strong>al</strong>mente <strong>al</strong>l’entrata in uso di immobilizzazioni in corso in Holding dei <strong>Giochi</strong><br />
S.p.A. per circa € 1,0 milioni; per circa € 0,4 milioni <strong>al</strong>la riclassifica indicata <strong>al</strong>la voce “Altre immobilizzazioni” nella categoria<br />
“Immobilizzazioni Immateri<strong>al</strong>i” e per la restante parte <strong>al</strong>l’effetto cambio sulle immobilizzazioni delle società in v<strong>al</strong>uta estera.<br />
Al <strong>30</strong> giugno 2009 i princip<strong>al</strong>i immobili del gruppo sono quelli siti in Capurso (BA) e San Nicola di Melfi (PZ) di proprietà della<br />
società Mitica Food S.r.l. (V<strong>al</strong>ore netto € 5.222 mila).<br />
B.III) Immobilizzazioni finanziarie 4.566 mila euro<br />
La voce ha registrato un decremento di € 446 mila rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 e presenta la seguente composizione:<br />
Descrizione<br />
1) Partecipazioni:<br />
<strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni<br />
a) imprese controllate - - -<br />
b) imprese collegate 3.286 3.894 (608)<br />
d) <strong>al</strong>tre società<br />
2) Crediti<br />
54 57 (3)<br />
a) verso imprese controllate - - -<br />
b) verso imprese collegate 58 58 -<br />
d) verso <strong>al</strong>tri 1.168 1.003 165<br />
Tot<strong>al</strong>e 4.566 5.012 (446)
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
1.a) Partecipazioni in imprese controllate<br />
Descrizione<br />
V<strong>al</strong>ore <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
B21<br />
Percentu<strong>al</strong>e di<br />
possesso<br />
V<strong>al</strong>ore <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong>.06.08<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Percentu<strong>al</strong>e di<br />
possesso<br />
Dreamtoys R&D S.r.l. - In Liquidazione - 55,00% - 55,00%<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. - 100% - 100%<br />
Tot<strong>al</strong>e controllate - - - -<br />
In data 9 novembre 2007 la società Dreamtoys R&D S.r.l., controllata d<strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. è stata messa in liquidazione.<br />
Si prevede che il processo di liquidazione terminerà nei primi mesi del prossimo esercizio.<br />
Al <strong>30</strong> giugno 2009 la controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. è uscita d<strong>al</strong>l’area di consolidamento a seguito dei fatti di<br />
rilievo avvenuti nell’esercizio, che hanno portato <strong>al</strong>la messa in liquidazione della stessa, come indicato nella sezione inizi<strong>al</strong>e<br />
“Area di consolidamento” della presente <strong>nota</strong> <strong>integrativa</strong>.<br />
1.b) Partecipazioni in imprese collegate<br />
Descrizione<br />
V<strong>al</strong>ore <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
Percentu<strong>al</strong>e di<br />
possesso<br />
V<strong>al</strong>ore <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong>.06.08<br />
Percentu<strong>al</strong>e di<br />
possesso<br />
Sweet S.p.A. 3.190 40% 3.190 40%<br />
Winter S.r.l. 89 40% 89 40%<br />
Elledue S.r.l. 7 29% 6 29%<br />
Supergiochi S.r.l. - 0% 365 49%<br />
La P<strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> S.r.l. - 0% 244 49%<br />
GP Concentra do Brazil - <strong>30</strong>% - <strong>30</strong>%<br />
Tot<strong>al</strong>e 3.286 3.894<br />
La diminuzione delle partecipazioni in imprese collegate è riconducibile ad operazioni avvenute in data 09 marzo 2009 e<br />
più precisamente:<br />
• cessione dell’intera partecipazione detenuta nella società Supergiochi S.r.l., ai Sig.ri Berruto (già Soci di maggioranza) <strong>al</strong><br />
v<strong>al</strong>ore di € 34 mila, che ha portato <strong>al</strong>la determinazione di una minusv<strong>al</strong>enza pari ad € 331 mila iscritta nella voce “Oneri<br />
straordinari”.<br />
• sv<strong>al</strong>utazione dell’intera partecipazione detenuta nella società La P<strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> S.r.l. a seguito della mancata adesione, da<br />
parte di Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A., <strong>al</strong> progetto di ripianamento delle perdite risultanti d<strong>al</strong> <strong>bilancio</strong> chiuso il 31 agosto 2008<br />
ed <strong>al</strong>la conseguente ricostituzione del capit<strong>al</strong>e soci<strong>al</strong>e. L’azzeramento del v<strong>al</strong>ore della partecipazione ha determinato un<br />
effetto negativo pari ad € 244 mila iscritto nella voce “Oneri straordinari”.<br />
1.c) Partecipazioni in <strong>al</strong>tre imprese<br />
Descrizione<br />
V<strong>al</strong>ore <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
Percentu<strong>al</strong>e di<br />
possesso<br />
V<strong>al</strong>ore <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong>.06.08<br />
Percentu<strong>al</strong>e di<br />
possesso<br />
Società consortili 43 - 46 -<br />
Fantastiko S.r.l. 11 0,55% 11 0,55%<br />
Ars Food S.r.l. - 0,00% - 14,40%<br />
Linea GIG S.r.l. (in concordato preventivo ) - 6% - 6%<br />
Tot<strong>al</strong>e 54 57
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B22<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
In data 17 settembre 2008 è stata dismessa, tramite la rinuncia a partecipare <strong>al</strong> ripianamento delle perdite e <strong>al</strong>la ricostituzione<br />
del capit<strong>al</strong>e soci<strong>al</strong>e, la partecipazione in Ars Food S.r.l. detenuta <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 attraverso la controllata <strong>Preziosi</strong> Food S.r.l.<br />
e completamente sv<strong>al</strong>utata a seguito delle perdite riportate.<br />
La tabella seguente include informazioni rilevanti relative <strong>al</strong>le società partecipate:<br />
Descrizione Sede<br />
Capit<strong>al</strong>e<br />
Soci<strong>al</strong>e<br />
Risultato<br />
d’esercizio<br />
PN ultimo<br />
Bilancio<br />
Approvato<br />
% di<br />
possesso<br />
Quota<br />
di PN<br />
V<strong>al</strong>ore<br />
Bilancio<br />
Controllate<br />
Dreamtoys R&D S.r.l. Milano 10 n.d. n.d. 100% n.d. -<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o.<br />
Collegate<br />
Repubblica<br />
Ceca<br />
42 (1.859) (2.107) 100% (2.107) -<br />
Sweet S.p.A. Gorizia 5.865 (178) 10.111 40% 4.044 3.190<br />
Winter S.r.l. Varese 10 3 108 40% 43 89<br />
Elledue S.r.l. Varese 10 0,5 21 29% 6 6<br />
GP Concentra do Brazil<br />
Altre Società<br />
San Paolo-<br />
Brasile<br />
418 N.d. N.d. <strong>30</strong>% N.d. -<br />
Linea GIG S.r.l. in concordato<br />
Osmannoro<br />
(FI)<br />
10 N.d. N.d. 6% N.d. -<br />
Fantastiko S.r.l. Milano 1.882 63 1.984 1% 20 11<br />
Con “ultimo <strong>bilancio</strong> approvato” si intende il <strong>30</strong> giugno 2008 per la società controllata Dreamtoys R&D S.r.l. posta in<br />
liquidazione il 9 novembre 2007 e per la società controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o., quest’ultimo convertito <strong>al</strong> tasso<br />
di cambio in essere <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008. Per le società collegate ci si riferisce <strong>al</strong>l’esercizio <strong>al</strong> 31 dicembre 2008 per Sweet S.p.A.,<br />
Winter S.p.A., Elledue S.r.l. e per Fantastiko S.r.l..<br />
Le partecipazioni che evidenziano un v<strong>al</strong>ore di iscrizione superiore <strong>al</strong>la quota di patrimonio netto di spettanza non sono<br />
state sv<strong>al</strong>utate in quanto t<strong>al</strong>e minore v<strong>al</strong>ore non riflette una perdita durevole di v<strong>al</strong>ore.<br />
2) I crediti finanziari sono esposti <strong>al</strong> netto di eventu<strong>al</strong>i sv<strong>al</strong>utazioni e sono così composti:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Tipologia Scadenza<br />
Crediti vs Società collegate<br />
Winter S.r.l.<br />
Verso <strong>al</strong>tri<br />
58 58 Fruttifero* A revoca<br />
Depositi Cauzion<strong>al</strong>i 1.168 1.003<br />
Tot<strong>al</strong>e<br />
* tassi applicati sono a condizioni di mercato<br />
1.226 1.061<br />
I crediti finanziari sono stati classificati nelle immobilizzazioni in quanto non è previsto il rimborso nel corso dell’esercizio<br />
successivo.<br />
I depositi cauzion<strong>al</strong>i si riferiscono princip<strong>al</strong>mente <strong>al</strong>le somme versate a garanzia ai locatori dei negozi della rete di vendita e<br />
ai fornitori di utenze delle società del Gruppo.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C) ATTIVO CIRCOLANTE 486.620 mila euro<br />
C.I) Rimanenze 144.282 mila euro<br />
B23<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Le rimanenze <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 sono pari a € 144.282 mila e presentano un incremento di € 14.435 mila rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno<br />
2008. L’incremento delle giacenze lorde di magazzino è riconducibile princip<strong>al</strong>mente:<br />
• <strong>al</strong>la sostanzi<strong>al</strong>e crescita del fatturato e <strong>al</strong>l’ampliamento delle attività del Gruppo;<br />
• <strong>al</strong>la variazione dell’area di consolidamento in seguito <strong>al</strong>l’acquisizione della Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co., Ltd. (+ € 3,3<br />
milioni);<br />
• <strong>al</strong>le apertura di nuovi punti vendita nell’area retail (+€ 4,8 milioni).<br />
La composizione delle rimanenze è la seguente:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Materie prime 5.287 3.498 1.789<br />
Prodotti in corso di Lavorazione 5 <strong>30</strong> (25)<br />
Prodotti finiti 142.615 125.577 17.038<br />
Merci viaggianti 15.526 19.209 (3.683)<br />
(F.do sv<strong>al</strong>utazione magazzino) (19.977) (19.138) (839)<br />
Acconti 826 671 155<br />
Tot<strong>al</strong>e 144.282 129.847 14.435<br />
Il v<strong>al</strong>ore delle giacenze è stato rettificato dei margini re<strong>al</strong>izzati mediante cessioni di merci <strong>al</strong>l’interno del Gruppo per un v<strong>al</strong>ore<br />
pari a € 22.060 mila (<strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 pari ad € 19.690 mila) <strong>al</strong> lordo dell’effetto fisc<strong>al</strong>e.<br />
La determinazione del fondo sv<strong>al</strong>utazione magazzino è stata effettuata tramite l’an<strong>al</strong>isi puntu<strong>al</strong>e degli articoli a lenta<br />
movimentazione. E’ presente inoltre una sv<strong>al</strong>utazione diretta del v<strong>al</strong>ore lordo del magazzino <strong>al</strong> fine di adeguare i costi medi<br />
unitari <strong>al</strong> v<strong>al</strong>ore di re<strong>al</strong>izzo presumibile d<strong>al</strong>l’andamento del mercato.<br />
Il v<strong>al</strong>ore delle giacenze non differisce in modo apprezzabile d<strong>al</strong> loro v<strong>al</strong>ore corrente <strong>al</strong>la chiusura dell’esercizio.<br />
Parte del magazzino è soggetta a “Privilegio Speci<strong>al</strong>e” a garanzia del finanziamento bancario ottenuto in data 20 maggio<br />
2008. Per maggiori dettagli in merito <strong>al</strong> finanziamento bancario, si rimanda <strong>al</strong> paragrafo relativo ai “Debiti verso banche a<br />
medio lungo termine”.<br />
La variazione patrimoni<strong>al</strong>e delle rimanenze (€ 14.280 mila <strong>al</strong> netto della variazione degli acconti per € 155 mila) è superiore<br />
di € 2.213 mila rispetto a quella presente nel conto economico, pari a € 12.067 mila e riconducibile <strong>al</strong>le seguenti voci: A2)<br />
Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione (€ 4<strong>30</strong> mila) e B11) Variazione delle rimanenze di materie prime,<br />
sussidiarie e merci (€ 11.637 mila). La differenza di € 2.213 mila è riconducibile <strong>al</strong>la variazione dell’area di consolidamento<br />
(effetto positivo per € 2.808 mila), <strong>al</strong>la cessione del ramo d’azienda cartoleria della società Cartaria Sapi S.r.l. (effetto negativo<br />
per € 310 mila) ed infine <strong>al</strong>l’effetto della conversione in euro dei bilanci in v<strong>al</strong>uta estera (effetto negativo per € 285 mila).<br />
La movimentazione del fondo sv<strong>al</strong>utazione magazzino è la seguente:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08 Acc.ti<br />
Variazione<br />
area consol.<br />
Riclassifiche/<br />
rettifiche<br />
Utilizzi <strong>30</strong>.06.09<br />
F.do sv<strong>al</strong>utazione materie prime (324) (345) - (167) 259 (577)<br />
F.do sv<strong>al</strong>utazione prodotti finiti (18.814) (6.975) (8) 186 6.211 (19.400)<br />
Tot<strong>al</strong>e F.do sv<strong>al</strong>. magazzino (19.138) (7.320) (8) 19 6.470 (19.977)<br />
Il s<strong>al</strong>do della voce “Riclassifiche/Rettifiche” per € 19 mila è relativo <strong>al</strong>l’effetto della conversione in euro dei bilanci in v<strong>al</strong>uta<br />
estera.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C.II) Crediti 288.059 mila euro<br />
La voce ha registrato un incremento di € 22.846 mila e si compone come segue:<br />
B24<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Clienti società it<strong>al</strong>iane 109.847 91.915 17.932<br />
Clienti società estere 48.190 35.709 12.481<br />
Clienti in contenzioso 10.839 10.615 224<br />
Clienti fattorizzati 15.512 17.989 (2.477)<br />
Portafoglio/Effetti presso banca 65.764 73.467 (7.703)<br />
Note credito da emettere (6.037) (5.054) (983)<br />
Fatture da emettere 4.327 2.955 1.372<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione crediti commerci<strong>al</strong>i (15.666) (13.548) (2.118)<br />
Fondo interessi di mora (<strong>30</strong>) (134) 104<br />
Tot<strong>al</strong>e crediti netti verso clienti 232.746 213.914 18.832<br />
Crediti verso controllate <strong>30</strong>1 - <strong>30</strong>1<br />
Crediti verso collegate 3 4 (1)<br />
Crediti verso controllanti 823 1.073 (250)<br />
Crediti tributari 14.829 12.363 2.466<br />
Imposte anticipate 27.172 25.416 1.756<br />
Crediti verso <strong>al</strong>tri 14.322 14.887 (565)<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione <strong>al</strong>tri crediti (2.578) (3.105) 527<br />
Crediti verso consociate 1.121 1.374 (253)<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione crediti verso consociate (680) (713) 33<br />
Tot<strong>al</strong>e crediti netti 55.313 51.299 4.014<br />
Tot<strong>al</strong>e crediti 288.059 265.213 22.846<br />
I crediti di natura commerci<strong>al</strong>e hanno subito nel corso dell’esercizio un incremento netto riconducibile <strong>al</strong>l’incremento dei<br />
ricavi delle vendite. In particolare, i clienti società estere si sono incrementati in seguito <strong>al</strong> trend positivo dei ricavi generato<br />
d<strong>al</strong>le società estere del gruppo.<br />
Il portafoglio/effetti presso banca si è decrementato di € 7.703 mila rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 come conseguenza del trend<br />
stagion<strong>al</strong>e e della composizione del mix dei clienti.<br />
Non ci sono crediti con scadenza superiore a 5 anni e non ci sono concentrazioni di crediti verso uno o più clienti.<br />
2) I crediti verso società controllate non consolidate corrispondono per € <strong>30</strong>1 mila a crediti commerci<strong>al</strong>i della controllata<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. nei confronti della controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o..<br />
3) I crediti verso società collegate sono i seguenti:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Winter S.r.l. 3 2 1<br />
Elledue S.r.l. - 2 (2)<br />
GP Concentra do Brasil - - -<br />
Tot<strong>al</strong>e 3 4 (1)<br />
Il credito verso GP Concentra do Brasil è indicato <strong>al</strong> netto del fondo di sv<strong>al</strong>utazione specifico da cui risulta essere<br />
tot<strong>al</strong>mente coperto.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
4) Crediti verso società controllanti<br />
B25<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Sono pari ad € 823 mila e sono riconducibili interamente <strong>al</strong> credito verso Fingiochi S.p.A. vantato d<strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A..<br />
4 BIS) Crediti tributari sono pari a € 14.829 mila e di seguito è riportato il dettaglio:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Crediti IVA 7.202 6.133 1.069<br />
Crediti per imposte estere 2.579 90 2.489<br />
Crediti d’imposta e acconti 2.573 2.147 426<br />
Crediti in attesa di rimborso 492 2.496 (2.004)<br />
Crediti per ricorsi e procedure 1.962 1.<strong>30</strong>7 655<br />
Altri crediti tributari 21 190 (169)<br />
Tot<strong>al</strong>e 14.829 12.363 2.466<br />
I Crediti IVA sono aumentati per il norm<strong>al</strong>e trend di business e per l’incremento di fatturato registrato nel corso dell’esercizio<br />
rispetto a quello precedente. In particolare il credito è princip<strong>al</strong>mente riconducibile <strong>al</strong>le società <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.s.<br />
(€ 2.586 mila) e <strong>Preziosi</strong> Food S.r.l. (€ 2.014 mila). Per quest’ultima il consistente incremento del credito IVA è correlato <strong>al</strong>la<br />
<strong>al</strong>iquota media applicabile sulle vendite inferiore a quella media applicata sugli acquisti.<br />
I “Crediti di imposta e acconti” IRES ed IRAP rappresentano i s<strong>al</strong>di a credito relativi <strong>al</strong>le imposte dell’esercizio in corso.<br />
L’incremento dei “Crediti per imposte estere” è riconducibile princip<strong>al</strong>mente <strong>al</strong>la società <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. (€ 2.473 mila)<br />
per effetto degli acconti versati nell’esercizio.<br />
I “crediti in attesa di rimborso” sono diminuiti sensibilmente per effetto del rimborso IVA ottenuto d<strong>al</strong>la controllata <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> France S.a.s. durante il mese di luglio 2008 (€ 2.045 mila).<br />
La variazione della voce “Crediti per ricorsi e procedure” si riferisce ai versamenti effettuati a seguito dell’accertamento IVA<br />
sulla compravendita dell’immobile di Bomporto. Alla sezione “Fondo imposte, anche differite” viene esplicata la natura della<br />
controversia fisc<strong>al</strong>e.<br />
4 TER) Imposte anticipate, determinate sulla base delle differenze temporanee tassabili in diversi esercizi tra <strong>bilancio</strong><br />
civilistico e <strong>bilancio</strong> fisc<strong>al</strong>e e d<strong>al</strong>le stime di imposte anticipate legate <strong>al</strong>le rettifiche di consolidamento c<strong>al</strong>colate in base<br />
<strong>al</strong>l’<strong>al</strong>iquota dell’imposta in essere <strong>al</strong>la data di chiusura, sono pari a € 27.172 mila.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
La voce in oggetto risulta così composta:<br />
<strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08<br />
Descrizione Imponibile Ires Irap<br />
Imposte<br />
società<br />
estere<br />
Imponibile Ires Irap<br />
B26<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Imposte<br />
società<br />
estere<br />
Perdite fisc<strong>al</strong>i IRES 645 - - 198 1.801 20 - 516<br />
Fondi sv<strong>al</strong>utazione magazzino 16.474 4.210 617 158 15.435 4.069 600 16<br />
Fondi sv<strong>al</strong>utazione crediti tassati 15.379 3.913 - 231 13.599 3.653 - <strong>30</strong><br />
Fondi rischi tassati 2.169 436 16 200 4.519 1.063 80 218<br />
Fondi resi 20.522 4.490 681 902 13.456 3.687 525 -<br />
Fondi sv<strong>al</strong>utazione <strong>al</strong>tri crediti 1.537 423 - - 181 50 - -<br />
Fondo perdite su strumenti derivati 5.944 1.605 - 36 12.416 3.410 - 5<br />
Avviamenti 4.566 1.258 178 - 3.257 898 127 -<br />
Emolumenti amministratori 904 249 - - 722 199 - -<br />
Tassa raccolta rifiuti 784 216 - - 746 205 <strong>30</strong> -<br />
Perdite su cambi da v<strong>al</strong>utazione 464 128 - - 321 83 - -<br />
Altri 9.066 2.113 132 83 6.287 1.020 160 442<br />
Effetti di consolidamento 4.699 - 4.310 - -<br />
Subtot<strong>al</strong>e 78.454 23.740 1.624 1.808 72.740 22.667 1.522 1.227<br />
Tot<strong>al</strong>e 27.172 25.416<br />
Per quanto riguarda le “Imposte società estere”, in essa sono state incluse le quote di imposte anticipate c<strong>al</strong>colate sugli<br />
imponibili delle società di diritto estero per una più chiara esposizione.<br />
Le imposte anticipate sulle perdite fisc<strong>al</strong>i sono state iscritte a <strong>bilancio</strong> in quanto ritenute recuperabili sulla base delle<br />
aspettative di crescita risultanti d<strong>al</strong> piano plurienn<strong>al</strong>e e tenendo in considerazione il perimetro del <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e.<br />
5) I crediti verso <strong>al</strong>tri sono pari a € 11.744 mila e si compongono come di seguito:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Fornitori c/anticipi 6.919 7.039 (120)<br />
Operazioni vendita a termine 2.054 - 2.054<br />
Altri debitori 3.783 5.062 (1.279)<br />
Altri crediti 1.566 2.786 (1.220)<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione <strong>al</strong>tri crediti (2.578) (3.105) 527<br />
Tot<strong>al</strong>e 11.744 11.782 (38)<br />
La voce “Fornitori c/anticipi” include prev<strong>al</strong>entemente il residuo di anticipi per acquisti di spazi pubblicitari effettuati con<br />
operazioni di cambio merce re<strong>al</strong>izzati con Promoservice It<strong>al</strong>ia S.r.l., riconducibili per € 3,0 milioni a Easy Shoes & Wear S.p.A.<br />
e per € 2,0 milioni a Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A., e con Piemme S.r.l. e riconducibili per € 0,4 milioni a <strong>Preziosi</strong> Food S.r.l..<br />
I crediti per “operazioni di vendita di v<strong>al</strong>ute a termine” sono riconducibili agli utili ottenuti mediante la dismissione<br />
di strumenti derivati sul cambio euro/dollaro da parte di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. effettuate nei mesi da settembre 2008 a<br />
febbraio 2009. Il credito di complessivi euro 2,1 milioni verso UniCredit Corporate Banking S.p.A. verrà incassato <strong>al</strong>le singole<br />
scadenze dei contratti e comunque non oltre il 31 dicembre 2009. Per ulteriori dettagli si rimanda <strong>al</strong> paragrafo “Utili e<br />
perdite su cambi” della presente Nota Integrativa.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B27<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
La voce “<strong>al</strong>tri debitori” è princip<strong>al</strong>mente riconducibile agli accrediti attesi per rimborsi da fornitori relativi <strong>al</strong>la concessione<br />
di sconti, premi e contributi oppure accrediti per versamento anticipato dell’enasarco agli agenti.<br />
La voce “Altri crediti” include princip<strong>al</strong>mente:<br />
• € 313 mila, circa, relativi a Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. per incassi non ancora accreditati tra le disponibilità bancarie e<br />
tot<strong>al</strong>mente coperti d<strong>al</strong> fondo sv<strong>al</strong>utazione crediti;<br />
• € 241 mila in Mitica Food S.r.l. come quota residua del contributo in conto capit<strong>al</strong>e relativo <strong>al</strong>la legge 28 dicembre 1996,<br />
n. 662 (contratto d’Area della Provincia di Potenza), iscritto <strong>al</strong> v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e oltre agli interessi maturati sino <strong>al</strong> 31<br />
dicembre 2008;<br />
• € 87 mila, circa, in Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. relativi <strong>al</strong>la cessione del ramo cartoleria.<br />
5 BIS) I crediti verso consociate sono pari a € 1.121 mila e sono rettificati di un fondo sv<strong>al</strong>utazione di € 680 mila. Sono<br />
costituiti da crediti verso Linea GIG S.r.l. in concordato preventivo scioglimento e liquidazione (di cui quota Holding dei<br />
<strong>Giochi</strong> S.p.A. € 1.090 mila e di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. per € 27 mila) in parte coperti da un fondo sv<strong>al</strong>utazione specifico pari a<br />
€ 680 mila.<br />
L’incremento del fondo sv<strong>al</strong>utazione crediti riflette l’an<strong>al</strong>isi effettuata per adeguare lo stesso <strong>al</strong> rischio di insolvenza delle<br />
singole partite di credito considerate, tenendo conto della quota eventu<strong>al</strong>e di crediti assicurati. T<strong>al</strong>e incremento risulta<br />
essere meno che proporzion<strong>al</strong>e rispetto <strong>al</strong>l’incremento dei ricavi nell’esercizio.<br />
L’incremento del fondo sv<strong>al</strong>utazione crediti differisce d<strong>al</strong>l’ammontare di cui <strong>al</strong>la voce 10) d) del conto economico<br />
(Sv<strong>al</strong>utazione crediti dell’attivo circolante) di € 10 mila per effetto della conversione in euro dei bilanci in v<strong>al</strong>uta estera.<br />
La tabella seguente riporta la movimentazione dei fondi sv<strong>al</strong>utazione crediti:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08 Accantonamenti Riclassifiche/<br />
rettifiche<br />
Utilizzi <strong>30</strong>.06.09<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione crediti commerci<strong>al</strong>i (13.548) (4.851) 417 2.316 (15.666)<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione interessi di mora (134) (26) - 1<strong>30</strong> (<strong>30</strong>)<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione crediti verso consociate (713) - - 33 (680)<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione <strong>al</strong>tri crediti (3.105) (348) (447) 1.322 (2.578)<br />
Tot<strong>al</strong>e (17.500) (5.225) (<strong>30</strong>) 3.801 (18.954)<br />
La voce “riclassifiche/rettifiche” è riconducibile princip<strong>al</strong>mente <strong>al</strong>la variazione dell’area di consolidamento data d<strong>al</strong>l’uscita<br />
della società <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. (- € 404 mila) e da una diversa classificazione di <strong>al</strong>cuni accantonamenti<br />
precedentemente imputati nel fondo rischi diversi per € 431 mila.<br />
C.III) Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 11.278 mila euro<br />
La voce ha registrato un incremento di € 5.989 mila rispetto <strong>al</strong>lo scorso esercizio.<br />
6) Altri titoli<br />
La voce, incrementata di € 5.989 rispetto <strong>al</strong>lo scorso esercizio, è rappresentata d<strong>al</strong> controv<strong>al</strong>ore delle quote in SICAV del<br />
comparto monetario acquistate d<strong>al</strong>la società <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.s. come temporaneo investimento della liquidità in<br />
eccesso. Sono stati rilevati <strong>al</strong> costo di acquisto che risulta essere comunque inferiore <strong>al</strong> v<strong>al</strong>ore di mercato.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C.VI) Disponibilita’ liquide 43.001 mila euro<br />
B28<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
La voce registra un incremento di € 18.286 mila rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 e accoglie princip<strong>al</strong>mente le disponibilità<br />
depositate presso Istituti di credito su conti correnti ordinari <strong>al</strong>la data del <strong>30</strong> giugno 2009.<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Depositi bancari e post<strong>al</strong>i 39.870 21.012 18.858<br />
Assegni - 3 (3)<br />
Denaro e v<strong>al</strong>ori in cassa 3.131 3.700 (569)<br />
Tot<strong>al</strong>e 43.001 24.715 18.286<br />
L’aumento delle disponibilità liquide è stato in buona parte determinato d<strong>al</strong>l’effetto degli incassi del periodo nonché delle<br />
ri.ba con scadenza fine mese e accreditate d<strong>al</strong>le banche <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009.<br />
Per l’an<strong>al</strong>isi sulla movimentazione delle disponibilità liquide si rimanda <strong>al</strong> rendiconto finanziario.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
D) RATEI E RISCONTI ATTIVI 9.974 mila euro<br />
I ratei e risconti sono pari a € 9.974 e registrano un incremento di € 3.152 mila rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008.<br />
B29<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Ratei attivi 43 120 (77)<br />
Risconti attivi 9.931 6.702 3.229<br />
Tot<strong>al</strong>e 9.974 6.822 3.152<br />
I ratei e i risconti dell’esercizio hanno la seguente natura:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Ratei attivi:<br />
Interessi attivi - 2 (2)<br />
Pubblicità -roy<strong>al</strong>ties 43 66 (23)<br />
Altri - 52 (52)<br />
Tot<strong>al</strong>e ratei attivi<br />
Risconti attivi:<br />
43 120 (77)<br />
Pubblicità 4.135 1.708 2.427<br />
Roy<strong>al</strong>ties 2.724 1.928 796<br />
Affitti 677 843 (166)<br />
Costi import 331 544 (213)<br />
Consulenze <strong>30</strong>0 131 169<br />
Assicurazioni 189 67 122<br />
Manutenzioni 104 128 (24)<br />
Ricerca e sviluppo prototipi e stampi 74 125 (51)<br />
Spese condomini<strong>al</strong>i 6 111 (105)<br />
Altre spese marketing - 124 (124)<br />
Vari 1.391 993 398<br />
Tot<strong>al</strong>e risconti attivi 9.931 6.702 3.229<br />
Tot<strong>al</strong>e ratei e risconti attivi 9.974 6.822 3.152<br />
I risconti attivi riguardano costi di competenza dell’esercizio corrente e quindi opportunamente differiti in sede di chiusura<br />
del periodo <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009.<br />
I risconti su pubblicità hanno registrato un incremento rispetto <strong>al</strong>l’esercizio precedente riconducibile prev<strong>al</strong>entemente <strong>al</strong>la<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. per la qu<strong>al</strong>e, essendo in una fase di start-up, i costi pubblicitari sostenuti sono stati correlati ai ricavi<br />
previsti fino <strong>al</strong> 31 dicembre 2009.<br />
I risconti su roy<strong>al</strong>ties sono composti d<strong>al</strong>le quote di minimi garantiti sui contratti di roy<strong>al</strong>ties di competenza di esercizi futuri.<br />
I risconti su pubblicità si riferiscono <strong>al</strong> costo di spazi pubblicitari usufruibili nel periodo successivo.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
STATO PATRIMONIALE PASSIVO<br />
A) PATRIMONIO NETTO 450.588 mila euro<br />
B<strong>30</strong><br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Il Patrimonio netto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 è costituito da quello di pertinenza del Gruppo per € 428.028 mila e da quello di<br />
pertinenza di Terzi per € 22.560 mila.<br />
La movimentazione del patrimonio netto <strong>consolidato</strong> è riportata agli <strong>al</strong>legati 1a e 1b.<br />
Le tabelle di seguito riportate includono i prospetti di raccordo tra il patrimonio netto della Capogruppo e il patrimonio<br />
netto <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 e <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009.<br />
Descrizione PN <strong>al</strong> <strong>30</strong>.06.08 Risultato <strong>al</strong> <strong>30</strong>.06.08<br />
PN e risultato d’esercizio della società controllante 411.535 (185)<br />
Quota del PN e del risultato delle società consolidate 827.259 (9.362)<br />
Consolidamento società partecipate (1.223.179) -<br />
Differenze di consolidamento 399.760 (3.359)<br />
Patrimonio netto e risultato d’esercizio 415.375 (12.906)<br />
Patrimonio netto e risultato d’esercizio di spettanza di terzi 16.022 (1.278)<br />
PN e risultato d’esercizio consolidati del gruppo 399.353 (11.628)<br />
Descrizione<br />
PN e risultato d’esercizio della<br />
società controllante<br />
Quota del PN e del risultato delle<br />
società consolidate<br />
Eliminazione v<strong>al</strong>ori di carico<br />
partecipazioni<br />
Storno scritture fusione <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> S.p.A. in Lauro 21 S.p.A.<br />
Riserva di traduzione sulle<br />
scritture di consolidamento<br />
Effetto “profit on inventory” su<br />
magazzini infragruppo<br />
P.N. <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong>.06.08<br />
Risultato <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
Effetto<br />
aumento di<br />
capit<strong>al</strong>e<br />
Variazione area<br />
di consolid.<br />
Altre<br />
variazione<br />
PN<br />
P.N. <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
411.535 (23.616) 26.000 - - 413.919<br />
918.519 11.808 - 3.691 (802.144) 131.874<br />
(1.293.161) 568 - (9.332) 1.217.338 (84.587)<br />
- 20.612 - (421.372) (400.760)<br />
(7.649) - - (8) 10.485 2.828<br />
(19.690) (2.370) - - (22.060)<br />
Differenze di consolidamento 437.717 (23.416) - 9.611 2.5<strong>30</strong> 426.442<br />
Disavanzo di fusione capogruppo (37.791) - - - (37.791)<br />
Altre scritture di consolidamento 1.799 19.249 - (1.883) (2.867) 16.298<br />
Effetto netto imposte su scritture<br />
di consolidamento<br />
4.096 328 - - 4.425<br />
Patrimonio netto e risultato<br />
d’esercizio<br />
Patrimonio netto e risultato<br />
d’esercizio di spettanza di terzi<br />
PN e risultato d’esercizio<br />
consolidati del gruppo<br />
415.375 3.163 26.000 2.079 3.970 450.588<br />
16.022 2.368 - 2.237 1.933 22.560<br />
399.353 795 26.000 (158) 2.037 428.028
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B31<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
La variazione della quota di patrimonio netto e dell’effetto del consolidamento delle società partecipate è princip<strong>al</strong>mente<br />
riconducibile <strong>al</strong>l’operazione di fusione per incorporazione nella controllante Lauro Ventuno S.p.A. delle controllate Lauro<br />
Ventitré S.p.A., Ludica S.p.A. e <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A..<br />
La <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. con Assemblea Straordinaria del 29 settembre 2008 ha deliberato un aumento di Capit<strong>al</strong>e Soci<strong>al</strong>e<br />
a pagamento per un importo pari a € 26 milioni con l’emissione di 578.936 azioni, ognuna del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e di € 1 con<br />
sovrapprezzo di € 43,91. I soci presenti nella compagine azionaria <strong>al</strong>la data dell’operazione hanno rinunciato a esercitare il<br />
diritto di opzione loro spettante ai sensi dell’art. 2441 C.C. e hanno dato il loro consenso ad offrire le azioni in sottoscrizione<br />
<strong>al</strong>la società IDeA Capit<strong>al</strong> Funds SGR S.p.A..<br />
La colonna “<strong>al</strong>tre variazioni di patrimonio netto” è riconducibile princip<strong>al</strong>mente agli effetti dell’operazione di fusione sopra<br />
esposta.<br />
Si rinvia <strong>al</strong> paragrafo relativo ai “Conti d’Ordine” per un ulteriore dettaglio sulle azioni date in pegno.<br />
B) FONDI PER RISCHI ED ONERI 43.794 mila euro<br />
La voce ha registrato un incremento di € 248 mila rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 e risulta così composta:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Fondo indennità suppletiva clientela 3.257 2.932 325<br />
Fondo imposte, anche differite 8.126 7.004 1.122<br />
Fondo per rischi e oneri futuri 32.411 33.610 (1.199)<br />
Tot<strong>al</strong>e 43.794 43.546 248<br />
Il fondo indennità suppletiva clientela rappresenta un fondo integrativo da liquidare agli agenti in caso di risoluzione del<br />
rapporto per cause non imputabili <strong>al</strong>l’agente ed è c<strong>al</strong>colato in base agli accordi economici collettivi vigenti.<br />
La movimentazione è presentata nella tabella sottostante:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08 Incrementi (Decrementi) Giroconti <strong>30</strong>.06.09<br />
Fondo indennità suppletiva clientela 2.932 490 (167) 2 3.257<br />
Tot<strong>al</strong>e 2.932 490 (167) 2 3.257<br />
La movimentazione del fondo imposte è la seguente:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08 Incrementi (Decrementi) Riclassifiche <strong>30</strong>.06.09<br />
Fondo rischi fisc<strong>al</strong>i 3.984 1.503 - - 5.487<br />
Imposte differite 3.020 1.008 (1.389) - 2.639<br />
Tot<strong>al</strong>e 7.004 2.511 (1.389) - 8.126<br />
Il fondo rischi fisc<strong>al</strong>i <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 è prev<strong>al</strong>entemente in capo <strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. per € 4.206 mila e <strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> HK Ltd. per € 1.215 mila.<br />
Per quanto riguarda la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. è relativo <strong>al</strong> contenzioso fisc<strong>al</strong>e in essere, a seguito dell’accertamento ricevuto<br />
d<strong>al</strong>l’Agenzia delle Entrate in merito <strong>al</strong>l’annu<strong>al</strong>ità 2001. Sono stati iscritti a ruolo incluse sanzioni e interessi:<br />
• € 3.698 mila a seguito del rischio di rettifica della detraibilità dell’IVA relativa <strong>al</strong>l’acquisto da parte della nostra Società<br />
dell’immobile sito in Bomporto.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B32<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
• € 286 mila IVA a fronte di cessioni intra-comunitarie di beni per le qu<strong>al</strong>i, a parere dell’Agenzia, non sarebbe stato possibile<br />
verificare la correttezza dei dati identificativi dei cessionari comunitari.<br />
• € 222 mila incremento a fronte dell’integrazione del fondo “Bomporto” per interessi di rateazione e di pagamento sulle<br />
iscrizioni a ruolo.<br />
Nel mese di maggio 2008 la Commissione Tributaria Region<strong>al</strong>e della Lombardia ha respinto il ricorso presentato d<strong>al</strong>la società,<br />
si è pertanto provveduto ad accantonare il 100% delle somme contestate d<strong>al</strong>l’Amministrazione Finanziaria; <strong>al</strong> momento<br />
della redazione del presente <strong>bilancio</strong> è stato proposto ricorso in Cassazione contro la sentenza avversa.<br />
Per quanto riguarda l’incremento del fondo rischi fisc<strong>al</strong>i, la parte più rilevante, pari a € 1.215 mila, è inerente <strong>al</strong>la contestazione<br />
attu<strong>al</strong>mente in corso tra <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. e le autorità fisc<strong>al</strong>i loc<strong>al</strong>i circa la deducibilità del costo degli stampi. In un ottica<br />
prudenzi<strong>al</strong>e, pur ritenendo di avere correttamente interpretato ed applicato la normativa ed in attesa che la giurisprudenza<br />
fornisca adeguati chiarimenti in merito, è stato ritenuto opportuno effettuare un adeguato accantonamento pari <strong>al</strong> 50%<br />
dell’importo contestato d<strong>al</strong>le autorità fisc<strong>al</strong>i.<br />
Il fondo imposte differite è costituito dagli accantonamenti effettuati nei bilanci civilistici a fronte delle differenze temporanee<br />
deducibili in diversi esercizi tra <strong>bilancio</strong> civilistico e <strong>bilancio</strong> fisc<strong>al</strong>e e d<strong>al</strong>le stime di imposte differite legate <strong>al</strong>le rettifiche di<br />
consolidamento c<strong>al</strong>colate in base <strong>al</strong>l’<strong>al</strong>iquota dell’imposta in essere <strong>al</strong>la data di chiusura. In particolare, le società it<strong>al</strong>iane<br />
hanno utilizzato per il c<strong>al</strong>colo le <strong>al</strong>iquote IRES 27,5% e IRAP 3,9%.<br />
La composizione è la seguente:<br />
<strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08<br />
Descrizione Imponibile Ires Irap<br />
Imposte<br />
estere<br />
Imponibile Ires Irap<br />
Imposte<br />
estere<br />
Ammortamenti anticipati 4.617 - - 762 4.313 235 31 615<br />
Plusv<strong>al</strong>enze rateizzate 2.402 661 94 - 3.603 991 141 -<br />
Utili su cambi da v<strong>al</strong>utazione 2.936 807 - - 560 154 - -<br />
Interessi di mora non incassati 45 12 - - 134 37 - -<br />
Disinquinamento fisc<strong>al</strong>e - - - - 2 1 - -<br />
Altri 52 9 1 6 324 61 8 531<br />
Effetti di consolidamento - 9 - 278 - 13 - 202<br />
Subtot<strong>al</strong>e 10.052 1.498 95 1.046 8.936 1.492 180 1.348<br />
Tot<strong>al</strong>e IRES + IRAP 2.639 3.020<br />
Al fine di migliorare la comparabilità della voce imposte differite si è provveduto a riclassificare <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 l’importo<br />
di € 615 mila d<strong>al</strong>la voce debiti tributari e relativi a <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd..<br />
Non sono state iscritte imposte differite sulle riserve di patrimonio netto in sospensione di imposta in quanto non se ne<br />
prevede la distribuzione. La voce “Effetti di consolidamento” si riferisce princip<strong>al</strong>mente agli effetti dell’armonizzazione delle<br />
<strong>al</strong>iquote di ammortamento della società <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. a quelle previste dai criteri del <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong>.<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. nel corso dell’esercizio ha provveduto ad affrancare, attraverso la corresponsione di imposta sostitutiva<br />
ai sensi del L’art. 1, comma 48, della legge 24 dicembre 2007, n. 244 (Finanziaria 2008), gli ammortamenti anticipati<br />
determinando così l’integr<strong>al</strong>e rilascio delle imposte differite associate per € 644 mila a fronte del pagamento di un’imposta<br />
sostitutiva pari a € 97 mila.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B33<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Il fondo rischi ed oneri futuri, accantonato a fronte di passività potenzi<strong>al</strong>i relative <strong>al</strong>la Capogruppo e <strong>al</strong>le sue controllate,<br />
presenta il seguente dettaglio:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08 Incrementi (Utilizzi) (Rilasci)<br />
Altri<br />
Movimenti<br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
Rischi strumenti derivati 13.216 3.894 (10.4<strong>30</strong>) - - 6.680<br />
Rischi Leg<strong>al</strong>i/contrattu<strong>al</strong>i 2.854 1.417 (202) (1.265) 50 2.854<br />
Copertura perdite partecipazioni 10 676 (10) - - 676<br />
Fondo resi da clienti 15.874 19.218 (12.351) (1.790) (46) 20.905<br />
Altri 1.656 441 (392) - (409) 1.296<br />
Tot<strong>al</strong>e 33.610 25.646 (23.385) (3.055) (405) 32.411<br />
Il fondo rischi strumenti derivati pari ad € 6.680 mila rappresenta, secondo quanto indicato nei principi di redazione del<br />
<strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong>, la v<strong>al</strong>utazione <strong>al</strong> “fair v<strong>al</strong>ue” di <strong>al</strong>cuni strumenti derivati in essere come descritto nel paragrafo “criteri<br />
applicati nella v<strong>al</strong>utazione delle voci del <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong> e nelle rettifiche di v<strong>al</strong>ore – strumenti derivati”. Nel corso<br />
dell’esercizio sono stati utilizzati € 8.961 mila per coprire le perdite generate dai contratti scaduti nel periodo, € 1.460 mila<br />
a fronte degli acquisti a termine esercitati ed € 9 mila per la chiusura di Interest Rate Swap sul precedente finanziamento.<br />
Sono stati accantonati € 3.894 mila per l’adeguamento <strong>al</strong> fair v<strong>al</strong>ue di fine esercizio degli strumenti finanziari ancora in essere.<br />
In particolare la suddivisione per tipologia di strumento del fondo accantonato è la seguente:<br />
Strumento V<strong>al</strong>uta<br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
Nozion<strong>al</strong>e<br />
(in migliaia)<br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
Fondo<br />
<strong>30</strong>.06.08<br />
Nozion<strong>al</strong>e<br />
(in migliaia)<br />
<strong>30</strong>.06.08<br />
Fondo<br />
Knock in forward (<strong>al</strong> netto delle stop-loss) USD 13.<strong>30</strong>0 3.685 38.720 10.699<br />
Acquisti di v<strong>al</strong>uta a termine USD 189.261 2.995 136.476 2.374<br />
Opzioni su v<strong>al</strong>ute USD 13.785 - 8.350 132<br />
Interest rate swap EURO 133.750 - 100.000 11<br />
Tot<strong>al</strong>e 6.680 13.216<br />
Di seguito è presentata la suddivisione per scadenza dei knock-in forward:<br />
Descrizione Anno fisc<strong>al</strong>e 2010 Tot<strong>al</strong>e<br />
Nozion<strong>al</strong>e (in migliaia di $) 13.<strong>30</strong>0 13.<strong>30</strong>0<br />
Strike price medio 0,980 0,980<br />
Fair v<strong>al</strong>ue Knock-In Forward (in migliaia di €) (4.056) (4.056)<br />
Fair v<strong>al</strong>ue Currency options - Stop losses (in migliaia di €) 371 371<br />
MTM netto Knock-In Forward (3.685) (3.685)<br />
Come richiesto d<strong>al</strong>l’art. 2427 bis C.C. e d<strong>al</strong>l’OIC 3 è riportato nell’Allegato 2 lo schema complessivo degli strumenti derivati in<br />
essere con separata indicazione dei v<strong>al</strong>ori coperti da fondo.<br />
Il fondo rischi leg<strong>al</strong>i/contrattu<strong>al</strong>i pari a € 2.854 mila è riconducibile princip<strong>al</strong>mente a revocatorie f<strong>al</strong>limentari in essere o di<br />
nuova formazione, a richieste di risarcimenti e cause passive contro clienti.<br />
Il rilascio per “Rischi leg<strong>al</strong>i e f<strong>al</strong>limentari” è princip<strong>al</strong>mente riconducibile a:<br />
• € 508 mila in seguito <strong>al</strong>la prescrizione dei termini leg<strong>al</strong>i di azioni revocatorie a cui era stata soggetta la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
S.p.A.;<br />
• € 500 mila <strong>al</strong> rischio di escussione di una fideiussione prestata d<strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. a Fortis Bank SA/NV a garanzia<br />
di un finanziamento erogato <strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o.; l’accordo per la cessione a <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. del
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B34<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
credito vantato da Fortis Bank SA/NV verso <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o., ha determinato il venir meno della criticità<br />
sulla base della qu<strong>al</strong>e sussisteva il rischio di escussione della fideiussione prestata negli esercizi precedenti;<br />
• € 235 mila <strong>al</strong> rilascio del fondo nella controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. a seguito dell’esito positivo di una causa.<br />
Tra gli accantonamenti, in particolare, sono stati appostati nel <strong>bilancio</strong> della controllante <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A., € 500 mila<br />
a seguito di una verifica da parte dell’Agenzia delle Dogane sulle importazioni effettuate durante l’anno 2006 che hanno<br />
comportato una contestazione di maggiori dazi dovuti, oltre sanzioni ed interessi. La società, certa di aver ottemperato<br />
in tot<strong>al</strong>e aderenza <strong>al</strong>le norme in vigore, è intenzionata a proporre ricorso avverso la contestazione; l’accantonamento è<br />
stato operato unicamente in ottica prudenzi<strong>al</strong>e. Per completezza di informazione si segn<strong>al</strong>a che <strong>al</strong>la data di redazione della<br />
presente <strong>nota</strong> <strong>integrativa</strong> sono stati contestati ulteriori dazi, interessi e sanzioni per ulteriori € 600 mila con riferimento<br />
<strong>al</strong>l’anno 2007.<br />
E’ attu<strong>al</strong>mente in essere un articolato contenzioso con un fornitore terzo, rappresentato da diversi giudizi sia attivi che passivi<br />
di fronte <strong>al</strong>l’autorità giudiziaria ordinaria e ad un collegio arbitr<strong>al</strong>e.<br />
Detti giudizi sono stati preceduti da una fase inizi<strong>al</strong>e in cui sono stati promossi d<strong>al</strong> fornitore, ed in un caso da <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong>,<br />
procedimenti per l’ottenimento di provvedimenti cautelari.<br />
In tutti i procedimenti avanzati d<strong>al</strong> fornitore le relative richieste sono state respinte d<strong>al</strong>le competenti autorità giudiziarie o<br />
estinti per rinuncia da parte del fornitore. Quello avanzato da <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> si è chiuso positivamente a seguito dell’impegno<br />
della controparte a cessare le condotte commerci<strong>al</strong>i in contestazione.<br />
I ricordati giudizi pendenti di fronte ai Tribun<strong>al</strong>i di merito sono ancora nella fase inizi<strong>al</strong>e, per<strong>al</strong>tro in uno di essi la decisione<br />
del Giudice su una questione preliminare è in riserva da quasi un anno. Il procedimento arbitr<strong>al</strong>e attu<strong>al</strong>mente pendente è<br />
il risultato della riunione di una molteplicità di procedimenti arbitr<strong>al</strong>i originariamente incardinati presso lo stesso collegio.<br />
Considerato lo stato testé descritto dei contenziosi, pertanto, soprattutto sulle posizioni passive è difficile fare previsioni così<br />
come, conseguentemente, sull’esito complessivo degli stessi. Pur non potendo escludere un possibile rischio di soccombenza<br />
su <strong>al</strong>cuni capi delle controversie passive in essere, gli importi richiesti appaiono manifestamente sproporzionati rispetto agli<br />
eventu<strong>al</strong>i e potenzi<strong>al</strong>i danni lamentati d<strong>al</strong>la controparte.<br />
Non si prevede di dover sostenere ulteriori passività rispetto a quanto già iscritto tra le passività in <strong>bilancio</strong>, pertanto non è<br />
stato costituito un fondo rischi specifico.<br />
L’uscita d<strong>al</strong> perimetro di consolidamento di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o, a seguito dell’avvio della procedura di<br />
liquidazione, ha comportato l’evidenziazione a livello di <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong> del “fondo copertura perdite partecipazioni”<br />
per € 676 mila iscritto nel <strong>bilancio</strong> civilistico di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.. Gli incrementi dell’anno sono l’effetto netto tra il fondo<br />
copertura perdite dell’esercizio scorso e il relativo utilizzo.<br />
L’utilizzo per € 10 mila si riferisce a spese di liquidazione della controllata Dreamtoys R&D S.r.l. non consolidata.<br />
Il fondo resi è stato adeguato sulla base della previsione dei resi di competenza del periodo che perverranno in data successiva<br />
<strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 e si è incrementato in modo più che proporzion<strong>al</strong>e rispetto <strong>al</strong>la crescita del fatturato. L’accantonamento<br />
di € 19.218 mila risulta essere correlato <strong>al</strong> volume delle vendite effettuate nell’esercizio nonché <strong>al</strong>le attese di resi previsti nel<br />
prossimo esercizio.<br />
La voce “<strong>al</strong>tri fondi” è composta princip<strong>al</strong>mente da:<br />
• € 549 mila da accantonamenti relativi <strong>al</strong>le “Toys Card” commisurati <strong>al</strong>la potenzi<strong>al</strong>e erogazione di premi attraverso la<br />
raccolta punti, legati <strong>al</strong> programma di fidelizzazione avviato nel 2007 d<strong>al</strong>la controllata Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. e d<strong>al</strong>le<br />
sue controllate;<br />
• € <strong>30</strong>0 mila relativi <strong>al</strong>la copertura del rischio di recesso anticipato d<strong>al</strong> contratto che regola la gestione dei corners “Blukids”<br />
presenti <strong>al</strong>l’interno di <strong>al</strong>cuni punti vendita della controllata Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A..
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C) FONDO TRATT. DI FINE RAPPORTO 11.094 mila euro<br />
B35<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
La voce ha registrato una diminuzione di € 219 mila rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 e rappresenta il debito maturato in relazione<br />
agli impegni di legge contrattu<strong>al</strong>mente previsti per i dipendenti in forza <strong>al</strong>la data del <strong>30</strong> giugno 2009:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08 Incrementi (Decrementi)<br />
Rettifiche/<br />
Passaggi<br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
Trattamento Fine Rapporto Dirigenti 1.148 69 (19) 14 1.212<br />
Trattamento Fine Rapporto Quadri/Impiegati 9.635 678 (685) (198) 9.4<strong>30</strong><br />
Trattamento Fine Rapporto Operai 5<strong>30</strong> 45 (19) (104) 452<br />
Tot<strong>al</strong>e 11.313 792 (723) (288) 11.094<br />
A seguito del D.lgs. 252/2005 e dell’entrata in vigore della disciplina d<strong>al</strong>la L. 27 dicembre 2006 n. 296 art. 1, (comma 755 e<br />
seguenti) il debito per le quote T.F.R. accantonate relativo a dipendenti che hanno effettuato l’opzione per il trasferimento<br />
ai fondi pensione complementari viene indicato nella voce D 13) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza soci<strong>al</strong>e.<br />
L’incremento per € 792 mila differisce d<strong>al</strong> tot<strong>al</strong>e degli accantonamenti di cui <strong>al</strong>la voce 9) c) trattamento di fine rapporto<br />
presente nel Conto Economico (€ 3.178) per effetto del trasferimento delle quote ai fondi pensioni complementari come<br />
previsto d<strong>al</strong>la disciplina di cui <strong>al</strong> paragrafo precedente.<br />
La voce “Rettifiche” include circa € 260 mila di T.F.R. maturato dai dipendenti della società Cartaria Sapi S.r.l. e trasferito in<br />
seguito <strong>al</strong>la operazione di conferimento del ramo d’azienda cartoleria da parte della società Cartaria Sapi S.r.l. nella nuova<br />
entità leg<strong>al</strong>e Cartaria Sapi New-co Generation S.r.l. successivamente ceduta ai terzi come d<strong>al</strong>l’accordo quadro firmato in<br />
data 25 ottobre 2008.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
D) DEBITI 617.615 mila euro<br />
B36<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
I debiti <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 sono pari a € 617.615 mila e presentano un incremento di € 9.292 mila rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008.<br />
L’indebitamento complessivo verso gli istituti bancari si è incrementato di € 5.870 mila come effetto netto dell’incremento<br />
della quota a breve per € 15.534 mila e della riduzione per € 9.664 mila della quota a medio-lungo in seguito <strong>al</strong> periodico<br />
rimborso del finanziamento in essere e conseguente riclassifica delle quote dello stesso da lungo a breve.<br />
La voce in esame si compone come segue:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Debiti verso soci per finanziamenti 52.087 51.394 693<br />
- a breve termine 1.875 1.394 481<br />
- a medio lungo termine 50.212 50.000 212<br />
Debiti verso banche: 315.256 <strong>30</strong>9.386 5.870<br />
- a breve termine 54.654 39.120 15.534<br />
- a medio lungo termine 260.602 270.266 (9.664)<br />
Debiti verso <strong>al</strong>tri finanziatori: 1.704 2.258 (554)<br />
- a breve termine 1.385 2.166 (781)<br />
- a medio lungo termine 319 92 227<br />
Acconti 4.237 4.166 71<br />
Debiti verso fornitori: 191.753 188.560 3.193<br />
Fornitori nazion<strong>al</strong>i 103.787 101.624 2.163<br />
Fornitori esteri 35.447 35.827 (380)<br />
Fatture da ricevere 55.373 53.470 1.903<br />
Note credito da ricevere (2.854) (2.361) (493)<br />
Debiti rappresentati da titoli di credito 115 181 (66)<br />
Debiti verso controllate - - -<br />
Debiti verso collegate 489 528 (39)<br />
Debiti verso controllanti - 1.451 (1.451)<br />
Debiti tributari 21.263 12.554 8.709<br />
Debiti verso Ist. Previdenzi<strong>al</strong>i 3.719 3.215 504<br />
Altri debiti 23.717 33.624 (9.907)<br />
Debiti verso consociate 3.275 1.006 2.269<br />
Tot<strong>al</strong>e 617.615 608.323 9.292<br />
Non vi sono significative concentrazioni di debiti verso uno o più fornitori.<br />
3) I debiti verso soci per finanziamenti pari a € 52.087 sono così dettagliati:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Fingiochi S.p.A. 50.556 50.556 -<br />
Mitica Foods S.r.l. - Soci di minoranza 578 838 (260)<br />
Playmates GP, LLC - Soci di minoranza 212 - 212<br />
Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co.,Ltd. 741 - 741<br />
Tot<strong>al</strong>e 52.087 51.394 693
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B37<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
I debiti verso la Fingiochi S.p.A. sono costituiti d<strong>al</strong> finanziamento concesso per un importo pari a € 50 milioni nonchè agli<br />
interessi maturati sul medesimo <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 e non liquidati a t<strong>al</strong>e data (€ 556 mila). Il finanziamento ha durata di<br />
9 anni e rimborso a scadenza, con possibilità di rimborsi anticipati senza pen<strong>al</strong>i e commissioni; il debito matura interessi nella<br />
misura del 10% annui con liquidazione semestr<strong>al</strong>e e possibilità di capit<strong>al</strong>izzazione del 50% dell’ammontare degli interessi.<br />
Gli interessi così capit<strong>al</strong>izzati produrranno ulteriori interessi passivi in misura pari <strong>al</strong> tasso applicabile <strong>al</strong> debito princip<strong>al</strong>e.<br />
La quota residu<strong>al</strong>e è riconducibile ai finanziamenti erogati dai soci di minoranza delle società Mitica Food S.r.l. (infruttifero),<br />
e Playmates GP LLC (fruttifero e con interessi in misura del Libor annu<strong>al</strong>e espresso in USD). In particolare la riduzione di € 260<br />
mila relativa <strong>al</strong> finanziamento dei soci di minoranza della società Mitica Food S.r.l. è dovuta <strong>al</strong>la destinazione di t<strong>al</strong>e importo<br />
a parzi<strong>al</strong>e copertura delle perdite pregresse come deliberato d<strong>al</strong>l’assemblea straordinaria della società in data 23 ottobre<br />
2008.<br />
La restante quota dei debiti verso soci per finanziamenti per € 741 mila è riconducibile <strong>al</strong> finanziamento infruttifero erogato<br />
d<strong>al</strong> socio di minoranza della nuova controllata Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co., Ltd., società che opera nel mercato cinese<br />
princip<strong>al</strong>mente nel settore della vendita <strong>al</strong> dettaglio di giocattoli mediante una rete di vendita di proprietà e una rete di<br />
“corner-store” di circa <strong>30</strong>0 punti, acquistata <strong>al</strong> 51% d<strong>al</strong> Gruppo <strong>Preziosi</strong> in data 4 maggio 2009.<br />
4a) Debiti verso banche a breve termine ammontano ad € 54.654 mila e la loro natura è dettagliata nella sezione 4 b)<br />
debiti verso banche a medio e lungo termine.<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Finanziamento pool <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. <strong>30</strong>.421 22.500 7.921<br />
Rateo interessi passivi su Finanziamento pool <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. 934 - 934<br />
Finanziamenti import 10.467 3.916 6.551<br />
Finanziamenti bancari a breve e banche passive 12.832 12.704 128<br />
Tot<strong>al</strong>e 54.654 39.120 15.534<br />
I finanziamenti bancari a breve per import pari a € 10.467 mila sono concessi <strong>al</strong>la Grani & Partners S.p.A. (€ 8.575 mila), <strong>al</strong>la<br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A. (€ 980 mila) e <strong>al</strong>la <strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. (€ 912 mila) sono connessi <strong>al</strong>la norm<strong>al</strong>e attività operativa.<br />
I finanziamenti a breve sono relativi a fidi, linee di credito ed anticipazioni bancarie ottenute d<strong>al</strong>le società del Gruppo in<br />
relazione <strong>al</strong>la norm<strong>al</strong>e attività operativa.<br />
Di seguito il dettaglio degli <strong>al</strong>tri indebitamenti bancari a breve più rilevanti delle società del Gruppo:<br />
• <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L. per € 3.510 mila;<br />
• Mitica Food S.r.l. per € 2.<strong>30</strong>6 mila;<br />
• <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A. per € 1.619 mila;<br />
• Flair Leisure Products Plc per € 1.470 mila;<br />
• <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH per € 1.000 mila.<br />
4b) Debiti verso banche a medio lungo termine pari a € 260.602 mila (€ 270.266 mila <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008) sono così<br />
dettagliati:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Finanziamento pool <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. 259.579 267.500 (7.921)<br />
Finanziamenti Mitica Food S.r.l. 1.023 1.766 (743)<br />
Finanziamento <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH - 1.000 (1.000)<br />
Tot<strong>al</strong>e 260.602 270.266 (9.664)<br />
La quota di finanziamento esigibile oltre i 5 anni ammonta a € 133.879 mila.<br />
La composizione di questa voce è riconducibile princip<strong>al</strong>mente <strong>al</strong>la quota a medio-lungo termine del finanziamento pool<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A..<br />
A seguito dell’operazione di Leveraged Buy-Out e per rimborsare il precedente finanziamento a lungo termine in <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> S.p.A., un nuovo pool di banche con capofila BNP Paribas – Milan Branch (che include anche Barclays Leveraged
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B38<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Finance, C<strong>al</strong>yon S.A. – Succurs<strong>al</strong>e di Milano, Intesa Sanpaolo S.p.A., Natixis S.A. Milan Branch, Unicredit Corporate Banking<br />
S.p.A.) ha erogato un nuovo finanziamento in data 20 maggio 2008 per un importo tot<strong>al</strong>e pari a € 375 milioni di euro. T<strong>al</strong>e<br />
finanziamento è stato erogato in parte a Lauro Ventitré S.p.A. e in parte a <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. entrambe riconducibili <strong>al</strong>la<br />
attu<strong>al</strong>e <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A., in seguito <strong>al</strong>la operazione di fusione del 28 luglio 2008.<br />
A garanzia del finanziamento è stato costituito un pegno sulle azioni <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A., inoltre, sono state rilasciate<br />
ulteriori garanzie per il dettaglio delle qu<strong>al</strong>i si rimanda <strong>al</strong> paragrafo sui conti d’ordine.<br />
L’erogazione del finanziamento, il suo mantenimento e lo spread applicato ai tassi di interesse, sono soggetti <strong>al</strong> rispetto di<br />
una serie di parametri (financi<strong>al</strong> covenants) princip<strong>al</strong>mente legati <strong>al</strong>la posizione finanziaria netta e <strong>al</strong>la redditività del gruppo.<br />
La società <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 risulta essere pienamente compliant con i parametri richiesti, <strong>al</strong> punto da beneficiare di una<br />
riduzione dei margini di spread.<br />
Di seguito viene presentata una tabella riassuntiva delle condizioni in essere per la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.:<br />
Importi in milioni di €<br />
Tranche Fin<strong>al</strong>ità Importi Tasso<br />
A1<br />
A2<br />
B1<br />
B2<br />
Acquisizione Ludica<br />
S.p.A.<br />
Rifinanziamento a<br />
medio termine<br />
Acquisizione Ludica<br />
S.p.A.<br />
Rifinanziamento a<br />
medio termine<br />
78,5<br />
71,5<br />
65,5<br />
59,5<br />
Revolving Facility Capit<strong>al</strong>e Circolante 80,0<br />
Acquisition/Capex<br />
Facility<br />
Sviluppo 20,0<br />
Euribor<br />
+2,125%<br />
Euribor<br />
+2,125%<br />
Euribor<br />
+2,625%<br />
Euribor<br />
+2,625%<br />
Euribor<br />
+2,125%<br />
Euribor<br />
+2,625%<br />
Tot<strong>al</strong>e 375,0 290,0<br />
Debito <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
Rimborso Disponibilità<br />
14 rate semestr<strong>al</strong>i<br />
74,6 scadenza I rata 21.11.08<br />
scadenza XIV rata 21.05.15<br />
Immediata<br />
14 rate semestr<strong>al</strong>i<br />
67,9 scadenza I rata 21.11.08<br />
scadenza XIV rata 21.05.15<br />
Immediata<br />
a scadenza (2 rate)<br />
65,5 scadenza I rata 21.11.15<br />
scadenza II rata 21.05.16<br />
Immediata<br />
a scadenza (2 rate)<br />
59,5 scadenza I rata 21.11.15<br />
scadenza II rata 21.05.16<br />
Immediata<br />
13,0<br />
a scadenza<br />
21.05.15<br />
Revolving<br />
9,5<br />
10 rate semestr<strong>al</strong>i<br />
a decorrere d<strong>al</strong> <strong>30</strong>.11.11<br />
Immediata<br />
Attu<strong>al</strong>mente l’utilizzo della “Revolving Facility” è pari ad € 13,0 milioni, quello della “Acquisition/Capex Facility” è pari a € 9,5<br />
milioni; la “Tranche A”, come da piano di ammortamento, è stata rimborsata per € 7,5 milioni nel corso dell’esercizio.<br />
Grazie ai positivi risultati conseguiti nell’anno la società ha beneficiato, d<strong>al</strong> mese di luglio 2009, di una ulteriore riduzione<br />
degli spread sui tassi di interesse a 1,875% (Tranche A, Revolving) ed a 2,375% (Tranche B e Capex).<br />
Sono in essere cinque Interest Rate Swap in capo <strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. per un nozion<strong>al</strong>e complessivo di € 133,7 milioni<br />
a parzi<strong>al</strong>e copertura del rischio di fluttuazione del tasso Euribor.<br />
Il finanziamento a lungo termine della controllata Mitica Food S.r.l. per € 1.022 mila è composto da € 12 mila per mutuo<br />
decenn<strong>al</strong>e sottoscritto in data 15.11.2000 ed assistito da garanzia ipotecaria del v<strong>al</strong>ore di € 492 mila iscritta sul capannone<br />
industri<strong>al</strong>e di proprietà sito in Capurso (BA) e da € 1.010 mila per mutuo decenn<strong>al</strong>e sottoscritto in data 06.08.2003 ed<br />
assistito da garanzia ipotecaria del v<strong>al</strong>ore di € 6.000 mila iscritta sull’opificio industri<strong>al</strong>e di proprietà sito in San Nicola di<br />
Melfi (PZ).<br />
Il finanziamento a lungo termine <strong>al</strong>la controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH presente <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 come<br />
finanziamento a lungo termine, è stato riclassificato tra i finanziamenti bancari a breve termine in quanto in scadenza entro<br />
l’anno.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
5) Debiti verso <strong>al</strong>tri finanziatori pari ad € 1.704 mila, risultano così composti:<br />
B39<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Debiti v/società di factoring 1.218 2.066 (848)<br />
Altri 167 100 67<br />
Debiti v/<strong>al</strong>tri finanz. a breve termine 1.385 2.166 (781)<br />
Altri 319 92 227<br />
Debiti v/<strong>al</strong>tri finanz. a medio/lungo termine 319 92 227<br />
Tot<strong>al</strong>e 1.704 2.258 (554)<br />
I debiti verso <strong>al</strong>tri finanziatori a breve sono relativi:<br />
• Per € 92 mila ad un debito a medio termine contratto d<strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. per la fornitura plurienn<strong>al</strong>e di licenze<br />
software; t<strong>al</strong>i somme, infruttifere, sono esigibili per tutto l’importo di € 92 mila entro il primo semestre 2010;<br />
• Per € 75 mila <strong>al</strong>l’effetto a breve relativo <strong>al</strong>la contabilizzazione dei leasing finanziari del Gruppo secondo lo IAS 17.<br />
Gli <strong>al</strong>tri debiti finanziari a breve pari a € 1.218 mila sono relativi <strong>al</strong>le operazioni di factoring della società Grani & Partners<br />
S.p.A. effettuate con clausola pro-soluto a seguito di operazioni con <strong>al</strong>cuni clienti nazion<strong>al</strong>i. Il debito verso la società di<br />
Factor sorge <strong>al</strong> momento della concessione da parte della stessa di anticipi a fronte degli ordini confermati dei clienti.<br />
I debiti verso <strong>al</strong>tri finanziatori a lungo termine per € 319 mila si riferiscono <strong>al</strong>l’effetto a lungo relativo <strong>al</strong>la contabilizzazione<br />
dei leasing finanziari del Gruppo secondo lo IAS 17.<br />
7) I debiti verso fornitori pari a € 191.753 mila hanno registrato un incremento di € 3.193 mila rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008<br />
legato <strong>al</strong>lo sviluppo dell’attività del Gruppo. Le nuove società Playmates GP LLC e Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co. Ltd.,<br />
entrate nel perimetro di consolidamento durante l’esercizio, incidono sull’aumento dei debiti verso fornitori per € 3.019<br />
mila.<br />
8) I debiti rappresentati da titoli di credito pari a € 115 mila sono relativi a lettres de charge (cambi<strong>al</strong>i a scadere) emesse<br />
interamente da <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.s..<br />
10) I debiti verso imprese collegate sono riconducibili interamente a debiti commerci<strong>al</strong>i verso la società Winter S.r.l. e la<br />
società Sweet S.p.A. e sono relativi a costi pubblicitari e di prestazioni.<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Winter S.r.l. 441 528 (87)<br />
Sweet S.p.A. 48 - 48<br />
Tot<strong>al</strong>e 489 528 (39)<br />
11) I debiti verso imprese controllanti:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Fingiochi S.p.A, - 1.450 (1.450)<br />
Clessidra SGR S.p.A. - 1 (1)<br />
Tot<strong>al</strong>e - 1.451 (1.451)
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B40<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
I debiti verso Fingiochi S.p.A. (per € 1.450 <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008), riconducibili <strong>al</strong>l’attività di assistenza e mediazione prestate d<strong>al</strong>la<br />
società controllante nell’ambito dell’operazione di finanziamento da parte del pool di banche e i debiti verso Clessidra SGR<br />
S.p.A.. (per € 1 mila <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008) sono stati interamente pagati nel corso dell’esercizio.<br />
12) Debiti tributari 21.263 mila euro<br />
La voce che ammonta a € 21.263 mila comprende princip<strong>al</strong>mente imposte dirette di competenza di società it<strong>al</strong>iane e<br />
società estere, imposte indirette (IVA) e ritenute <strong>al</strong>la fonte effettuate su redditi di lavoro dipendente e di lavoro autonomo.<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Debito IVA 9.660 6.543 3.117<br />
Debiti IRES 349 215 134<br />
Debiti IRAP 132 71 61<br />
Imposte estere 9.090 4.098 4.992<br />
Debiti per ritenute effettuate 1.800 1.619 181<br />
Altri debiti tributari 232 8 224<br />
Tot<strong>al</strong>e 21.263 12.554 8.709<br />
La variazione dei debiti derivanti d<strong>al</strong>le imposte estere è princip<strong>al</strong>mente riferibile ai debiti tributari della controllata <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> HK Ltd. (€ 6.870 mila) dovuto ad un differimento tempor<strong>al</strong>e nel pagamento delle imposte.<br />
13) Debiti verso Istituti di Previdenza e sicurezza soci<strong>al</strong>e 3.719 mila euro<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Quota di T.F.R. da trasferire ai fondi 659 501 158<br />
Debiti verso Istituti di Previdenza e sicurezza soci<strong>al</strong>e 3.060 2.714 346<br />
Tot<strong>al</strong>e 3.719 3.215 504<br />
La voce accoglie i debiti verso Istituti Previdenzi<strong>al</strong>i e di sicurezza soci<strong>al</strong>e relativi princip<strong>al</strong>mente a contributi Inps, Inail,<br />
Enasarco, Fp Dac e Fas Dac. T<strong>al</strong>i debiti sono riconducibili princip<strong>al</strong>mente ai s<strong>al</strong>di di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. per € 1.266 mila e di<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. per € 1.208 mila.<br />
Inoltre, sono stati classificati in t<strong>al</strong>e voce € 659 mila come disposto d<strong>al</strong>la normativa sul T.F.R. disciplinata d<strong>al</strong> D.lgs. 252/2005<br />
(si rimanda a quanto specificato nei commenti della voce c) Trattamento di fine rapporto) e come meglio di seguito<br />
specificato:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Fondo Fon.te 205 159 46<br />
Fondo Mario Negri 93 101 (8)<br />
Fondo Tesoreria Inps 203 207 (4)<br />
Altri fondi 158 34 124<br />
Tot<strong>al</strong>e 659 501 158
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B41<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
14) Altri debiti 23.717 mila euro<br />
La voce Altri debiti è così composta:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Creditori per roy<strong>al</strong>ties 8.793 10.556 (1.763)<br />
Debiti per 13a, ferie e stipendi 12.562 14.215 (1.653)<br />
Debiti verso clienti 217 6.641 (6.424)<br />
Debiti verso amministratori e sindaci 792 504 288<br />
Altri debiti 1.353 1.708 (355)<br />
Tot<strong>al</strong>e 23.717 33.624 (9.907)<br />
La voce “Creditori per roy<strong>al</strong>ties” rappresenta debiti verso fornitori per roy<strong>al</strong>ties maturate <strong>al</strong>la data di <strong>bilancio</strong> ma non ancora<br />
liquidate.<br />
I debiti verso person<strong>al</strong>e si riferiscono <strong>al</strong>le competenze, correnti e differite già maturate ma non ancora liquidate. Parte del<br />
decremento di € 1.653 mila è dovuto princip<strong>al</strong>mente <strong>al</strong>la presenza, <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008, di un accantonamento per bonus<br />
straordinari interamente liquidati nell’esercizio.<br />
I debiti verso clienti rappresentano s<strong>al</strong>di avere originati princip<strong>al</strong>mente d<strong>al</strong>la concessione di sconti, premi e contributi e sono<br />
diminuiti sensibilmente per effetto di una migliore gestione delle partite. In <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A., infatti, la diminuzione è<br />
riconducibile per 6,1 milioni <strong>al</strong>la compensazione di debiti pregressi per premi, sconti e contributi verso clienti, con i relativi<br />
crediti commerci<strong>al</strong>i vantati da <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A..<br />
15) Debiti verso consociate 3.275 mila euro<br />
I debiti verso le consociate risultano essere pari a € 3.275 mila <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 e comprendono € 1.003 mila verso Linea<br />
Gig S.r.l. in concordato preventivo scioglimento e liquidazione, euro 10 mila verso Fantastiko S.r.l., euro 61 mila verso Winter<br />
S.r.l. (ed euro 36 mila di n.c. da ricevere da Winter S.r.l.), e euro 2.236 mila di debiti e fatture da ricevere d<strong>al</strong>le consociate della<br />
controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.s. (Jouet 39, Majorette Solido, Majorette S.a.s., Smoby e Monneret).
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
E) RATEI E RISCONTI PASSIVI 19.724 mila euro<br />
B42<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
La voce in oggetto ammonta a € 19.724 mila e ha registrato un incremento di € 2.184 mila rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008.<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Ratei passivi:<br />
Premi a clienti 9.311 7.613 1.698<br />
Interessi passivi 56 61 (5)<br />
Assicurazioni 68 339 (271)<br />
Roy<strong>al</strong>ties 145 56 89<br />
Provvigioni e Firr 167 7 160<br />
Operazioni a premio e a termine - <strong>30</strong>5 (<strong>30</strong>5)<br />
Spese e commissioni bancarie 73 6 67<br />
Altri 2.362 2.189 173<br />
Tot<strong>al</strong>e ratei passivi<br />
Risconti passivi:<br />
12.182 10.576 1.606<br />
Contributo in conto Impianti Mitica Food S.r.l. 6.000 6.7<strong>30</strong> (7<strong>30</strong>)<br />
Roy<strong>al</strong>ties 445 160 285<br />
Affitti attivi 57 55 2<br />
Operazioni a premio e a termine - - -<br />
Altri 1.040 19 1.021<br />
Tot<strong>al</strong>e risconti passivi 7.542 6.964 578<br />
Tot<strong>al</strong>e 19.724 17.540 2.184<br />
I ratei passivi includono premi a clienti di fine anno di competenza dell’esercizio ma che saranno liquidati nel periodo<br />
successivo. La variazione di € 1.698 mila dei premi a clienti è princip<strong>al</strong>mente riconducibile <strong>al</strong>l’incremento delle vendite<br />
rispetto <strong>al</strong>l’esercizio precedente.<br />
L’incremento della voce “Roy<strong>al</strong>ties” e “provvigioni e Firr” per rispettivamente € 89 mila e € 160 mila è sempre legato<br />
<strong>al</strong>l’andamento delle vendite dell’esercizio.<br />
I risconti passivi includono i contributi in conto impianti di Mitica Food S.r.l.; t<strong>al</strong>i contributi sono concessi a favore della<br />
società in base <strong>al</strong>le leggi 388/2000, 662/96 e 488/92 ed utilizzati per l’acquisto del fabbricato e degli impianti produttivi<br />
della società.<br />
La voce è così composta:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
Legge 662/96 5.712 6.389 (677)<br />
Legge 488/92 251 299 (48)<br />
Legge 388/2000 37 42 (5)<br />
Tot<strong>al</strong>e 6.000 6.7<strong>30</strong> (7<strong>30</strong>)<br />
La contabilizzazione a conto economico è correlata <strong>al</strong>l’ammortamento dei relativi cespiti.<br />
La variazione della voce “Altri” risconti passivi è princip<strong>al</strong>mente riconducibile ai ricavi relativi <strong>al</strong>la vendita dei diritti di<br />
trasmissione della serie TV “Gormiti” per € 986 mila il cui riconoscimento a conto economico è correlato <strong>al</strong>la durata del<br />
contratto.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
CONTI D’ORDINE<br />
Risultano così composti:<br />
B43<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08<br />
RISCHI:<br />
Fideiussioni e garanzie<br />
IMPEGNI:<br />
36.486 25.903<br />
Cessione di crediti in garanzia 5.999 5.999<br />
Impegni per acquisti a termine di v<strong>al</strong>ute 25.518<br />
Ipoteche 6.492 6.492<br />
Pegni 1.945 -<br />
Azioni in pegno 3.422 6.971<br />
Impegni diversi<br />
BENI DI TERZI PRESSO SOCIETA’:<br />
1.818 189<br />
Beni di terzi presso le società (Merci di 3° in deposito, Macchinari in comodato, …) 7.496 6.232<br />
Tot<strong>al</strong>e 63.658 77.<strong>30</strong>4<br />
La voce “Fideiussioni e garanzie”, pari ad € 36.486 mila, suddivisa per natura e beneficiario, è composta da:<br />
• € 9.375 mila per fideiussione a garanzia di fidi e lettere di credito per $ 13,2 milioni a favore della controllata <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> HK Ltd.;<br />
• € 5.406 mila a favore di locatari di <strong>al</strong>cuni dei punti vendita della controllata Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.;<br />
• € 3.926 mila per fideiussione solid<strong>al</strong>e a favore dell’amministrazione finanziaria per la cessione, <strong>al</strong>l’interno dell’IVA di<br />
gruppo, del credito IVA dell’anno 2005 della controllata Dolci <strong>Preziosi</strong> S.r.l. (ora <strong>Preziosi</strong> Food S.r.l.);<br />
• € 3.168 mila per fideiussione solid<strong>al</strong>e a favore dell’amministrazione finanziaria per la cessione, <strong>al</strong>l’interno dell’IVA di<br />
gruppo, del credito IVA dell’anno 2006 della controllata Dolci <strong>Preziosi</strong> S.r.l. (ora <strong>Preziosi</strong> Food S.r.l.);<br />
• € 2.700 per fideiussione a garanzia di fidi a favore della controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd.;<br />
• € 2.606 mila per fideiussione <strong>al</strong>l’amministrazione finanziaria a garanzia della rateizzazione del pagamento della cartella<br />
esattori<strong>al</strong>e relativa <strong>al</strong>l’immobile di Bomporto;<br />
• € 1.550 mila a garanzia delle linee di credito concesse da Bayerische Hypo und Vereinsbank AG <strong>al</strong>la controllata <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> Germany GmbH;<br />
• € 1.541 mila a favore di Morgan Stanley SGR S.p.A. a garanzia delle locazioni degli immobili;<br />
• € 1.002 mila per la fidejussione rilasciata d<strong>al</strong>la società assicurativa La Viscontea a garanzia del rimborso del credito IVA<br />
relativo <strong>al</strong> II trimestre 2004 della controllata Dolci <strong>Preziosi</strong> S.r.l. (ora <strong>Preziosi</strong> Food S.r.l.);<br />
• € 1.000 mila a garanzia delle linee di credito concesse della banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. <strong>al</strong>la controllata<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.;<br />
• € 836 mila a favore di Deka Immobilien Inv. a garanzia del contratto di affitto del polo logistico di Castel San Giovanni<br />
(PC);<br />
• € 500 mila a garanzia delle linee di credito concesse da Unicredit Corporate Banking S.p.A. <strong>al</strong>la controllata Mitica Food<br />
S.r.l.;<br />
• € 500 mila relativi <strong>al</strong>l’impegno da parte di Grani & Partners S.p.A. di adempiere a tutte le obbligazioni che dovessero<br />
sorgere nei confronti di San Paolo Imi S.p.A. a fronte della concessione di un affidamento a Grani & Partners HK Ltd.;<br />
• € 393 mila letter of indennity Banca Popolare dell’Emilia Romagna a favore di Le Navi S.p.A. nell’interesse della controllata<br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A. per USD 556.092;<br />
• € 200 mila a garanzia di concorsi a premio;<br />
• € 493 mila di <strong>al</strong>tre fideiussoni minori;<br />
• € 1.290 mila di <strong>al</strong>tre fideiussioni di importo unitario non significativo.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B44<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Le “Ipoteche”, pari a € 6.492 mila, si riferiscono agli immobili di Capurso (BA) e di San Nicola di Melfi (PZ) di proprietà di Mitica<br />
Food S.r.l., ipotecati come garanzia dei finanziamenti specifici ottenuti d<strong>al</strong>la società, di cui si è trattato <strong>al</strong>la voce “Debiti verso<br />
Banche”.<br />
I “Pegni”, pari a € 1.945 mila, si riferiscono <strong>al</strong>la garanzia a favore della autorità fisc<strong>al</strong>i loc<strong>al</strong>i (IRD) a seguito della contestazione<br />
in corso a carico della controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd..<br />
Le voci “Cessione di crediti in garanzia” e “Azioni in pegno” sono correlate <strong>al</strong> finanziamento in pool ottenuto nel mese di<br />
maggio 2008. In dettaglio si riferiscono a:<br />
• Pegno sul 100% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. per € 2,5 milioni;<br />
• Pegno sul 51% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.s. per € 51 mila;<br />
• Pegno sul 60% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni Grani & Partners S.p.A. per € <strong>30</strong>0 mila;<br />
• Pegno sul 94% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni di Flair Leisure Products Plc per £ 3<strong>30</strong> mila (€ 388 mila);<br />
• Pegno sul 100% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. per $ 42 mila (€ <strong>30</strong> mila);<br />
• Pegno sul 51% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L. per € 153 mila;<br />
• Cessione in garanzia dei finanziamenti verso le società controllate Grani & Partners S.p.A. (€ 3.099 mila), <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Espana S.L. (€ 2.400 mila), <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A. (€ 500 mila).<br />
La <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. ha prestato le seguenti ulteriori garanzie:<br />
• Cessione in garanzia di tutti i s<strong>al</strong>di di conto corrente e dei crediti di cash pooling del gruppo;<br />
• Pegno sui marchi “<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong>”, “Gig”, “Giocheria” e “Gormiti”;<br />
• Pegno su eventu<strong>al</strong>i crediti derivanti da rimborsi assicurativi;<br />
• Privilegio speci<strong>al</strong>e su immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i ubicate sul territorio it<strong>al</strong>iano;<br />
• Privilegio speci<strong>al</strong>e sulle rimanenze di magazzino;<br />
• Pegno su eventu<strong>al</strong>i conti vincolati, laddove nascessero per obblighi di rimborso anticipato.<br />
Inoltre si segn<strong>al</strong>a che a livello di Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> sono state concesse le seguenti ulteriori garanzie:<br />
• Pegno sul 100% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. detenute d<strong>al</strong>la controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Luxembourg S.A.;<br />
• Pegno sul 60% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni Mitica Food S.r.l. detenute d<strong>al</strong>la controllata Grani & Partners S.p.A.;<br />
• Pegno sul marchio “Toys Center” detenuto d<strong>al</strong>la controllata Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.;<br />
• Privilegio speci<strong>al</strong>e sugli assets della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd..<br />
La voce “Beni di terzi presso le società” riguarda i beni di terzi in conto visione presso i punti vendita.<br />
La voce “Impegni per acquisti a termine di v<strong>al</strong>ute” si riferisce <strong>al</strong> v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e degli strumenti derivati in essere nominati in<br />
dollari e sterline inglesi considerati di copertura. Si rimanda <strong>al</strong>l’Allegato 2 per maggiori dettagli.<br />
La voce “Impegni diversi” è riconducibile per € 1,2 milioni <strong>al</strong>la garanzia prestata ad un fornitore israeliano a conferma degli<br />
impegni di acquisto assunti d<strong>al</strong>la controllata <strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. e per € 618 mila ad per debiti verso società di leasing per<br />
canoni relativi a beni strument<strong>al</strong>i.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
CONTO ECONOMICO<br />
B45<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
I commenti sull’andamento gener<strong>al</strong>e dei costi e dei ricavi sono esposti, a norma del comma 1 dell’art. 2428 C.C., nell’ambito<br />
della Relazione sulla Gestione. I dati del <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong> si riferiscono <strong>al</strong> periodo d<strong>al</strong> 1.07.2008 <strong>al</strong> <strong>30</strong>.06.2009. Viene<br />
presentata la loro comparazione con i dati <strong>al</strong> <strong>30</strong>.06.2008 evidenziando che l’esercizio <strong>al</strong> <strong>30</strong>.06.08 si compone di 8 mesi di<br />
esercizio della società capogruppo Lauro Ventuno S.p.A. e della controllata Lauro Ventitre S.p.A. e di due mesi per Ludica<br />
S.p.A. e tutte le sue società controllate pertanto, i dati presentati non risultano comparabili.<br />
A) VALORE DELLA PRODUZIONE 882.831 mila euro<br />
Il v<strong>al</strong>ore della produzione dell’esercizio è pari a € 882.831 mila.<br />
I ricavi ed i proventi sono iscritti <strong>al</strong> netto dei resi effettivi, degli sconti concessi o ottenuti, dei premi e degli abbuoni. I ricavi<br />
sono inoltre rettificati della stima dei resi di competenza non ancora pervenuti, v<strong>al</strong>orizzati tenendo conto del margine<br />
commerci<strong>al</strong>e della merce venduta.<br />
Descrizione 2009 2008 2 mesi Variazione<br />
Ricavi delle vendite e delle prestazioni 865.335 124.390 740.945<br />
Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione,<br />
semilavorati e finiti<br />
4<strong>30</strong> (993) 1.423<br />
Altri ricavi e proventi 17.066 5.826 11.240<br />
Tot<strong>al</strong>e 882.831 129.223 753.608<br />
I ricavi delle vendite e delle prestazioni sono pari a € 865.335.<br />
Nella tabella seguente sono dettagliati i ricavi delle vendite per area geografica:<br />
Descrizione 2009 2008 2 mesi Variazione<br />
It<strong>al</strong>ia 663.369 101.098 562.271<br />
Europa 183.296 20.443 162.853<br />
Asia e Medio Oriente 14.087 2.171 11.917<br />
Africa 226 38 188<br />
America 4.089 366 3.723<br />
Oceania 268 275 (7)<br />
Tot<strong>al</strong>e 865.335 124.390 740.945<br />
Tra i ricavi dell’anno emerge il contributo significativo delle vendite dell’area geografica It<strong>al</strong>ia (76,7%) per il buon risultato<br />
riscontrato sia sul mercato del giocattolo sia sugli <strong>al</strong>tri mercati in cui opera il Gruppo. In particolare hanno contribuito <strong>al</strong><br />
fatturato di quest’area geografica la Capogruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. (€ <strong>30</strong>7,5 milioni), Grani & Partners S.p.A. (€ 51,6<br />
milioni), <strong>Preziosi</strong> Food S.r.l. (€ 46,9 milioni), Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A. (€ 15 milioni) e tutte le società dell’area Retail (€ 235,2<br />
milioni) anche per effetto dell’ espansione della rete di punti vendita.<br />
Il fatturato conseguito in Europa, invece, è pari a circa il 21,2% del tot<strong>al</strong>e del gruppo con un apporto di € 183 milioni avvenuto<br />
nel corso dell’anno. Confermato, in termini percentu<strong>al</strong>i, l’apporto dell’area asiatica (1,6% nell’esercizio 2009) che registra<br />
inoltre un incremento in termini assoluti nel mercato giapponese. Positiva è la crescita in termini percentu<strong>al</strong>i (da uno 0,3% del<br />
<strong>30</strong> giugno 2008 ad uno 0,5% del <strong>30</strong> giugno 2009) dell’area geografica americana che riflette le potenzi<strong>al</strong>ità di t<strong>al</strong>e mercato.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B46<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
A.5) Altri ricavi e proventi 17.066 mila euro<br />
Gli <strong>al</strong>tri ricavi e proventi si sono attestati a € 17.066 mila e sono dettagliati come di seguito:<br />
Descrizione 2009 2008 2 mesi Variazione<br />
Contributi affiliazione, promozion<strong>al</strong>i e marketing 6.497 1.029 5.468<br />
Recupero costi diversi 3.526 850 2.676<br />
Affitti attivi 1.427 202 1.225<br />
Rilascio fondo rischi 1.375 2.655 (1.281)<br />
Proventi per roy<strong>al</strong>ty e utilizzo marchi 1.281 284 997<br />
Contributi stat<strong>al</strong>i 7<strong>30</strong> 123 607<br />
Rimborsi assicurativi 465 83 383<br />
Altri 1.765 600 1.165<br />
Tot<strong>al</strong>e 17.066 5.826 11.240<br />
I “Contributi di affiliazione, promozion<strong>al</strong>i e marketing” si riferiscono princip<strong>al</strong>mente a contributi erogati dai fornitori della rete<br />
di negozi (retail) per specifiche promozioni effettuate presso i nostri punti vendita (€ 5.260 mila) ed <strong>al</strong>le somme corrisposte<br />
a titolo di affiliazione da parte della rete di negozi Giocheria (€ 525 mila) ed Amico Giò (€ 557 mila).<br />
Il “Rilascio fondi rischi” è princip<strong>al</strong>mente riconducibile a:<br />
• € 0,5 milioni a seguito del rilascio del fondo dell’escussione fideiussione prestata d<strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. <strong>al</strong>la<br />
controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o.,<br />
• € 0,5 milioni per decorrenza dei termini di revocatorie f<strong>al</strong>limentari che avrebbero potuto coinvolgere crediti incassati<br />
d<strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. nei precedenti esercizi;<br />
• € 269 mila a seguito del rilascio del fondo nella controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. per la causa Videojet, a seguito<br />
dell’esito positivo della causa.<br />
La voce “Recupero costi diversi” è composta per € 2,4 milioni da riaddebiti di costi a terzi da parte della società <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> HK Ltd. (€ 793 mila di recupero spese di trasporto, € 511 mila di grafica dei packaging dei prodotti e € 503 mila costi<br />
sostenuti per l’attività di verifica conformità e test di qu<strong>al</strong>ità dei prodotti); inoltre include € 354 mila di riaddebiti di spese<br />
comuni sostenute d<strong>al</strong>la Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. ma di competenza delle società locatarie in proporzione <strong>al</strong>le superfici di<br />
vendita effettivamente utilizzate (corner Blue Kids).<br />
I “Rimborsi assicurativi” si riferiscono prev<strong>al</strong>entemente <strong>al</strong>l’assicurazione sui crediti di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. (€ 452 mila).<br />
La voce “Affitti attivi” si riferisce princip<strong>al</strong>mente <strong>al</strong>la sub-locazione di spazi <strong>al</strong>l’interno dei punti vendita di proprietà del<br />
Gruppo a terze parti (€ 1.025 mila) e comprende inoltre la sublocazione da parte della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. a Bertola Servizi<br />
Logistici S.p.A. di una parte del capannone in affitto da Deka Immobilien Investment Gmbh per gli spazi adibiti ad uffici del<br />
fornitore di servizi logistici.<br />
I “Proventi per roy<strong>al</strong>ties ed utilizzo marchi” sono relativi ai ricavi per marchi di proprietà e concessi in licenza a terzi.<br />
L’ammontare di € 1.090 mila è princip<strong>al</strong>mente riconducibile <strong>al</strong> marchio Gormiti di proprietà della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A..<br />
I “Contributi stat<strong>al</strong>i” per € 7<strong>30</strong> mila sono relativi <strong>al</strong>la quota di contributi a fondo perduto versati d<strong>al</strong>lo Stato a beneficio della<br />
controllata Mitica Food S.r.l. per la costruzione e lo sviluppo di un sito di produzione a Melfi re<strong>al</strong>izzato in esercizi precedenti.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B) COSTI DELLA PRODUZIONE 841.778 mila euro<br />
I costi della produzione si sono attestati a € 841.778 mila e sono di seguito dettagliati:<br />
B47<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
B.6) Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 407.199 mila euro<br />
I costi relativi <strong>al</strong>l’acquisto di merci si presentano con un v<strong>al</strong>ore di € 407.199 mila con la seguente composizione:<br />
Descrizione 2009<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
Acquisti di merce da paesi esteri 270.158 39.784 2<strong>30</strong>.374<br />
Acquisti di merce It<strong>al</strong>ia 1<strong>30</strong>.979 20.109 110.870<br />
Acquisti di merce viaggiante 2.413 (824) 3.237<br />
Attrezzature e materi<strong>al</strong>i di consumo 1.705 405 1.<strong>30</strong>0<br />
Acquisti di campioni 567 158 409<br />
Stampati e cancelleria 553 90 463<br />
Acquisti di materi<strong>al</strong>i commerci<strong>al</strong>i 335 43 292<br />
Stampa cat<strong>al</strong>oghi e acquisti di materi<strong>al</strong>e pubblicitario 362 120 242<br />
Concorso spese stampi 70 - 70<br />
Altri 57 36 21<br />
Tot<strong>al</strong>e 407.199 59.921 347.278<br />
La voce è prev<strong>al</strong>entemente composta da costi per merci provenienti d<strong>al</strong>l’It<strong>al</strong>ia e d<strong>al</strong>l’estero, con particolare riferimento ai<br />
paesi asiatici. I costi non includono gli oneri accessori che sono classificati nella voce Servizi per acquisti.<br />
B.7) Costi per servizi 264.216 mila euro<br />
I costi per servizi sono pari a € 264.216 mila e presentano il seguente dettaglio:<br />
Descrizione 2009<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
Servizi per acquisti 40.655 8.318 32.337<br />
Servizi commerci<strong>al</strong>i 59.883 5.713 54.170<br />
Roy<strong>al</strong>ties passive 21.546 4.961 16.585<br />
Spese di vendita 92.707 13.197 79.510<br />
Servizi diversi 49.425 9.036 40.389<br />
Tot<strong>al</strong>e 264.216 41.225 222.991<br />
Costi per servizi per acquisti 40.655 mila euro<br />
I costi per servizi dell’esercizio si attestano a € 40.655 mila e mostrano la seguente composizione:<br />
Costi per servizi per acquisti 2009<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
Trasporti, dazi, noli, oneri su acquisti 27.481 5.987 21.494<br />
Lavorazioni 3.751 345 3.406<br />
Consulenze/Grafica/Fotocomposizioni 3.821 524 3.297<br />
Trasporti, dazi, noli, oneri merce viaggiante 858 209 649<br />
Contributi a fornitori 369 614 (245)<br />
Altri 4.375 639 3.736<br />
Tot<strong>al</strong>e 40.655 8.318 32.337
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B48<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
La voce “Trasporti, Dazi, Noli e oneri accessori su acquisti” include i costi sostenuti per il trasporto e lo sdoganamento<br />
delle merci acquistate prev<strong>al</strong>entemente da paesi del Far East; t<strong>al</strong>i costi sono correlati in particolare <strong>al</strong> volume di acquisti<br />
effettuato e <strong>al</strong>le tariffe di trasporto marittimo.<br />
La voce “Lavorazioni” comprende l’insieme dei costi relativi a specifiche modifiche <strong>al</strong>le caratteristiche del prodotto o <strong>al</strong>la<br />
sua mod<strong>al</strong>ità di confezionamento, effettuate da terzi successivamente <strong>al</strong>l’acquisto d<strong>al</strong> fornitore originario e che si rendono<br />
necessarie per permettere la commerci<strong>al</strong>izzazione del prodotto stesso.<br />
La voce “Consulenze/Grafica/Fotocomposizioni” include costi esterni sostenuti d<strong>al</strong>le società del Gruppo per la grafica dei<br />
packaging dei prodotti e del relativo materi<strong>al</strong>e pubblicitario. L’importo di € 3.821 mila è riconducibile <strong>al</strong>lo sforzo attuato per<br />
la ricerca di grafiche ed imb<strong>al</strong>laggi meglio corrispondenti <strong>al</strong>le esigenze dei consumatori e capaci di differenziare il prodotto<br />
anche nel packaging.<br />
La voce “Altri” comprende princip<strong>al</strong>mente i costi sostenuti con società terze per le verifiche di conformità e test di qu<strong>al</strong>ità<br />
dei prodotti <strong>al</strong>le normative sanitarie e di sicurezza. L’importo di t<strong>al</strong>e voce è ascrivibile princip<strong>al</strong>mente a <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK<br />
Ltd. che si occupa della fase di test dei prodotti volta a ricercare e garantire i più elevati standard di qu<strong>al</strong>ità e sicurezza<br />
internazion<strong>al</strong>e.<br />
Costi per servizi commerci<strong>al</strong>i 59.883 mila euro<br />
Il costo dei servizi commerci<strong>al</strong>i si è attestato a € 59.883 mila e risulta così composto:<br />
Servizi commerci<strong>al</strong>i 2009<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
Pubblicità diretta (spot, stampa, radio, testimoni<strong>al</strong>, TV) 49.153 4.063 45.090<br />
Produzione Pubblicità 5.712 1.003 4.709<br />
Spese Marketing 1.621 - 1.621<br />
Altre spese pubblicitarie (fiere, materi<strong>al</strong>e pubblicitario, fotografia,<br />
ecc.)<br />
3.397 647 2.750<br />
Tot<strong>al</strong>e 59.883 5.713 54.170<br />
In queste voci sono inclusi tutti i costi per le attività di promozione dei prodotti attraverso i mezzi di comunicazione svolte<br />
per sostenere e migliorare il posizionamento del Gruppo nei mercati in cui opera.<br />
Costi per roy<strong>al</strong>ties passive 21.546 mila euro<br />
La voce in esame mostra un v<strong>al</strong>ore di € 21.546 mila e si articola nel seguente modo:<br />
Costi per roy<strong>al</strong>ties passive 2009 2008 2 mesi Variazione<br />
Roy<strong>al</strong>ties su vendite 20.770 4.871 15.899<br />
Roy<strong>al</strong>ties su acquisti 776 90 686<br />
Tot<strong>al</strong>e 21.546 4.961 16.585<br />
L’ammontare dei costi per roy<strong>al</strong>ties presenta un’incidenza sui ricavi delle vendite e delle prestazioni, influenzata d<strong>al</strong>la quota<br />
dei prodotti a sviluppo interno (qu<strong>al</strong>i i “Gormiti” sui qu<strong>al</strong>i non sono dovuti compensi di utilizzo ai terzi), pari a circa il 2,5%.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B49<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Costi per spese di vendita 92.707 mila euro<br />
La voce spese di vendita si attesta a € 92.707 mila e si compone come segue:<br />
Spese di vendita 2009<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
Contributi a clienti 31.938 3.206 28.732<br />
Trasporti su vendite 23.853 2.492 21.361<br />
Magazzinaggio e logistica 17.832 981 16.851<br />
Provvigioni, indennità e contributi Enasarco 13.999 2.772 11.227<br />
Altre spese di vendita 5.085 3.746 1.339<br />
Tot<strong>al</strong>e 92.707 13.197 79.510<br />
La voce “Contributi a clienti” comprende i contributi riconosciuti <strong>al</strong>le società clienti per le attività di promozione di prodotti<br />
del Gruppo presso i punti vendita e per specifiche azioni di marketing attuate congiuntamente. La voce registra un’incidenza<br />
sui ricavi pari a circa il 3,7%, ottenuta per effetto d<strong>al</strong>l’attenta gestione della rete di vendita e dei rapporti con i clienti.<br />
Le “Provvigioni, indennità e contributi Enasarco” registrano un’incidenza sul tot<strong>al</strong>e dei “Ricavi di vendita e delle prestazioni”<br />
pari <strong>al</strong> 1,6% mentre le voci “Trasporti su vendite”mostrano un’incidenza pari <strong>al</strong> 2,7% a seguito di un’attenta gestione dei<br />
flussi di movimentazione di merce che hanno consentito risparmi di costi.<br />
La voce “Altre spese di vendita” è composta princip<strong>al</strong>mente dai costi delle dimostrazioni presso i punti di vendita.<br />
Costi per servizi diversi 49.425 mila euro<br />
I costi per servizi diversi registrano un v<strong>al</strong>ore di € 49.425 mila per il periodo in esame.<br />
La composizione è risultata la seguente:<br />
Costi per servizi diversi 2009<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
Utenze, spese post<strong>al</strong>i e corrieri 8.880 1.410 7.470<br />
Servizi amministrativi 8.359 1.231 7.128<br />
Emolumenti organi soci<strong>al</strong>i 5.965 1.224 4.741<br />
Spese di viaggio e rappresentanza 4.398 863 3.535<br />
Spese di ricerca e sviluppo 3.583 1.217 2.366<br />
Commissioni bancarie e factoring 3.364 540 2.824<br />
Costi per uffici 2.753 481 2.272<br />
Spese leg<strong>al</strong>i e <strong>nota</strong>rili 2.251 200 2.051<br />
Spese per sistemi informativi 1.960 285 1.675<br />
Manutenzioni 1.801 398 1.403<br />
Assicurazioni 1.713 574 1.139<br />
Servizi per il person<strong>al</strong>e 1.603 273 1.3<strong>30</strong><br />
Gestione automezzi 1.192 196 996<br />
Servizi commerci<strong>al</strong>i 881 - 881<br />
Altri 722 144 578<br />
Tot<strong>al</strong>e 49.425 9.036 40.389<br />
Le voci “Servizi amministrativi” (€ 8.359 mila) e “Servizi commerci<strong>al</strong>i” (€ 881 mila), riconducibili per € 2.491 mila a <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> S.p.A. e € 1.177 mila a Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A., sono dovute <strong>al</strong> ricorso a profession<strong>al</strong>ità esterne a supporto delle<br />
attività delle società del gruppo; la voce inoltre include i costi per l’outsourcing dei servizi amministrativi nelle controllate<br />
estere ed in particolare € 1.9<strong>30</strong> mila di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd..
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B50<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
La voce “Spese di ricerca e sviluppo” riguarda soprattutto costi sostenuti da <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. (€ 1.161 mila), <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> S.p.A. (€ 1.529 mila) e Grani & Partners S.p.A. (€ 510 mila) con lo scopo di sviluppare nuovi brands e prodotti a<br />
marchio proprio.<br />
Gli “Emolumenti agli organi soci<strong>al</strong>i” sono pari a € 5.965 mila e includono i compensi ordinari ai Consigli di Amministrazione<br />
ed ai Collegi Sindac<strong>al</strong>i.<br />
Le spese leg<strong>al</strong>i e <strong>nota</strong>rili correlate <strong>al</strong> ricorso ad avvocati esterni ammontano a € 2.251 mila mentre i costi relativi ai sistemi<br />
informativi pari a € 1.960 mila sono riconducibili <strong>al</strong>la manutenzione e <strong>al</strong>l’aggiornamento delle infrastrutture informatiche<br />
del gruppo.<br />
I costi per utenze sono struttur<strong>al</strong>mente di importo rilevante a causa del fabbisogno dei punti vendita nel settore retail<br />
(€ 4.529 mila), della capogruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. (€ 917 mila) e dei siti produttivi riconducibili <strong>al</strong>la controllate Mitica<br />
Food S.r.l. (€ 742 mila).<br />
La voce “Altri” è composta princip<strong>al</strong>mente d<strong>al</strong>le commissioni corrisposte a banche dati per ricerche, a spese di riv<strong>al</strong>sa su<br />
fornitori e a spese varie.<br />
B.8) Costi per godimento beni di terzi 37.981 mila euro<br />
Descrizione 2009 2008 2 mesi Variazione<br />
Affitti passivi 32.971 5.387 27.584<br />
Spese condomini<strong>al</strong>i 2.6<strong>30</strong> - 2.6<strong>30</strong><br />
Noleggio autovetture 1.125 110 1.015<br />
Noleggi vari 1.001 - 1.001<br />
Canoni leasing 110 28 82<br />
Canoni locazione macchine elettroniche 144 10 134<br />
Altri - 184 (184)<br />
Tot<strong>al</strong>e 37.981 5.719 32.262<br />
La princip<strong>al</strong>e voce che compone t<strong>al</strong>e categoria di costi sono gli affitti passivi prev<strong>al</strong>entemente riconducibili a:<br />
• Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. per € 21.329 mila: € 7.202 mila per affitti rami d’azienda, € 14.127 mila per locazioni di cui €<br />
2.585 mila relativi <strong>al</strong>le sue controllate operanti nell’area retail.<br />
• <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. per € 5.170 mila princip<strong>al</strong>mente per canoni relativi <strong>al</strong>lo stabile di Cogliate ed affitti per canoni<br />
relativi <strong>al</strong> magazzino che funge da polo logistico di Castel San Giovanni (PC).<br />
B.9) Costi per il person<strong>al</strong>e 80.540 mila euro<br />
La voce risulta così composta:<br />
Descrizione 2009 2008 2 mesi Variazione<br />
S<strong>al</strong>ari e stipendi 60.691 8.478 52.213<br />
Contributi previdenzi<strong>al</strong>i 15.433 2.478 12.955<br />
Accantonamento T.F.R. 3.178 570 2.608<br />
Trattamento di quiescenza 19 - 19<br />
Altri costi 1.219 432 787<br />
Tot<strong>al</strong>e 80.540 11.958 68.582<br />
I s<strong>al</strong>ari e stipendi si attestano a € 60.691 mila e si riferiscono <strong>al</strong>le competenze maturate nell’anno.<br />
Gli <strong>al</strong>tri costi del person<strong>al</strong>e per € 1.219 mila includono princip<strong>al</strong>mente incentivi <strong>al</strong>l’esodo, omaggi e liber<strong>al</strong>ità ai dipendenti.<br />
L’evoluzione dei costi per il person<strong>al</strong>e nel corso del 2009 segue l’acquisizione di nuove profession<strong>al</strong>ità e competenze sia a<br />
livello della capogruppo sia a livello delle società controllate.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
Il numero dei dipendenti <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 è pari a 2.542 persone, come riportato nella seguente tabella:<br />
B51<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
2008 Incrementi Decrementi 2009<br />
Numero dipendenti 1.957 1.460 (875) 2.542<br />
Tot<strong>al</strong>e 1.957 1.460 (875) 2.542<br />
Il maggior incremento nel numero dell’organico è imputabile <strong>al</strong>l’inserimento della società K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co. Ltd. nel<br />
perimetro di consolidamento e comporta una crescita pari a 393 dipendenti.<br />
Gli incrementi e i decrementi sono prev<strong>al</strong>entemente riconducibili <strong>al</strong>l’area Retail per assunzioni e dimissioni di person<strong>al</strong>e<br />
stagion<strong>al</strong>e della campagna nat<strong>al</strong>izia.<br />
Inoltre, l’incremento di 80 unità risulta essere legato <strong>al</strong>l’apertura di 11 nuovi punti vendita da parte della controllata Holding<br />
dei <strong>Giochi</strong> S.p.A..<br />
Infine si segn<strong>al</strong>a l’incremento netto delle unità in forza <strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. per effetto del rafforzamento della struttura<br />
sia nelle aree di marketing, vendite che nelle funzioni di supporto <strong>al</strong> business.<br />
B.10) Ammortamenti e sv<strong>al</strong>utazioni 56.738 mila euro<br />
Descrizione 2009<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
Ammortamenti Imm. Immateri<strong>al</strong>i 43.434 7.290 36.144<br />
Ammortamenti Imm. Materi<strong>al</strong>i 7.681 1.228 6.453<br />
Sv<strong>al</strong>utazione crediti dell’attivo circolante 5.235 1.154 4.081<br />
Altre sv<strong>al</strong>utazioni delle immobilizzazioni 388 347 41<br />
Tot<strong>al</strong>e 56.738 10.019 46.719<br />
Gli ammortamenti sono c<strong>al</strong>colati a quote costanti sulla base, per le immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i, della prevista utilità futura<br />
e per le immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i della loro stimata vita utile residua. Le <strong>al</strong>iquote utilizzate sono illustrate nella parte<br />
esplicativa dei Principi Contabili Applicati della presente Nota Integrativa.<br />
a) Ammortamenti immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i 43.434 mila euro<br />
Tra le immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i, l’ammortamento dell’Avviamento, originato d<strong>al</strong>l’operazione di fusione del 28 luglio 2008<br />
è effettuato in 20 anni.<br />
b) Ammortamenti immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i 7.681 mila euro<br />
La voce include princip<strong>al</strong>mente gli ammortamenti delle attrezzature commerci<strong>al</strong>i dei negozi della rete retail del gruppo e<br />
degli stampi utilizzati nella produzione di giocattoli.<br />
c) Altre sv<strong>al</strong>utazioni delle immobilizzazioni 388 mila euro<br />
T<strong>al</strong>e importo include le sv<strong>al</strong>utazione del residuo tot<strong>al</strong>e dei listing fee delle società Mitica Food S.r.l. (per € 95 mila) e<br />
<strong>Preziosi</strong> Food S.r.l. (per € 17 mila), accantonati nel corso dell’anno ma riferiti ad esercizi precedenti e la sv<strong>al</strong>utazione delle<br />
immobilizzazioni della società Easy Shoes and Wear S.p.A. per € 184 mila (€ 64 mila relativi <strong>al</strong>l’avviamento, € 116 mila <strong>al</strong>le<br />
<strong>al</strong>tre immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i e € 4 mila <strong>al</strong>le <strong>al</strong>tre immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i), rese necessarie a seguito della chiusura<br />
dei punti di vendita di Brescia, avvenuta il 9 dicembre 2008, di Piacenza, avvenuta il 24 dicembre 2008 e di Udine, avvenuta<br />
il 21 marzo 2009.<br />
L’importo comprende <strong>al</strong>tresì le sv<strong>al</strong>utazioni operate a seguito della ricollocazione in <strong>al</strong>tra sede del punto vendita di Asti della<br />
società Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. (per € 92 mila). In seguito <strong>al</strong>la chiusura, infatti, avvenuta il <strong>30</strong> giugno 2009, si è proceduto
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
<strong>al</strong>la sv<strong>al</strong>utazione (rispettivamente di € 82 mila per l’avviamento ed € 10 mila per le migliorie beni di terzi).<br />
d) Sv<strong>al</strong>utazione crediti compresi nell’attivo circolante 5.235 mila euro<br />
B52<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
L’importo è riconducibile princip<strong>al</strong>mente <strong>al</strong>la sv<strong>al</strong>utazione dei crediti commerci<strong>al</strong>i iscritti nell’attivo circolante. Le<br />
sv<strong>al</strong>utazioni sono state effettuate mediante an<strong>al</strong>isi specifica delle singole posizioni clienti a rischio e l’an<strong>al</strong>isi generica del<br />
rischio complessivo sui crediti in essere.<br />
B12) e B13) Accantonamenti per rischi e Altri accantonamenti 2.392 mila euro<br />
Descrizione 2009<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
Accantonamenti per rischi 2.162 1.125 1.037<br />
Altri Accantonamenti 2<strong>30</strong> - 2<strong>30</strong><br />
Tot<strong>al</strong>e 2.392 1.125 1.267<br />
Gli “Accantonamenti per rischi” sono costituiti:<br />
• a copertura di rischi legati a cause leg<strong>al</strong>i di incerta definizione (€ 1.293 mila);<br />
• da importi relativi <strong>al</strong> Fondo di indennità suppletiva agenti (€ 488 mila);<br />
• da importi relativi a fondi rischi transazione collaboratori (€ 166 mila);<br />
• da importi relativi a fondi ed oneri diversi (€ 146 mila);<br />
• da fondi imposte e rischi fisc<strong>al</strong>i (€ 69 mila).<br />
La voce “Altri accantonamenti” è costituita dai punti per premi accumulati sulle nuove carte fedeltà “Toys Card” in uso nei<br />
Toys Center e nei punti di vendita affiliati.<br />
L’accantonamento per rischi ed <strong>al</strong>tri accantonamenti per € 2.392 differiscono d<strong>al</strong>la somma degli incrementi patrimoni<strong>al</strong>i del<br />
fondo indennità suppletiva della clientela (€ 488 mila), del fondo rischi leg<strong>al</strong>i/contrattu<strong>al</strong>i (€ 1.293 mila) e degli <strong>al</strong>tri fondi (€<br />
2<strong>30</strong> mila) di cui <strong>al</strong>la voce B) dello stato patrimoni<strong>al</strong>e, per effetto della conversione in euro dei bilanci in v<strong>al</strong>uta estera.<br />
B.14) Oneri diversi di gestione 4.349 mila euro<br />
Descrizione 2009<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
Tasse, imposte , ICI 2.041 317 1.724<br />
Perdite su crediti 361 - 361<br />
Multe e contravvenzioni 286 33 253<br />
Iva non deducibile 155 - 155<br />
Libri e abbonamenti 131 - 131<br />
V<strong>al</strong>ori bollati, vidimazioni 76 52 24<br />
Transazioni leg<strong>al</strong>i e contrattu<strong>al</strong>i 83 50 33<br />
Altri 1.216 114 1.102<br />
Tot<strong>al</strong>e 4.349 566 3.783<br />
Tra le “Tasse, imposte, ICI” negli oneri diversi di gestione sono comprese le imposte versate d<strong>al</strong>la controllata Holding dei<br />
<strong>Giochi</strong> S.p.A. per la tassa sulla raccolta dei rifiuti (€ 802 mila) e l’imposta sulla pubblicità (€ 329 mila).<br />
La voce <strong>al</strong>tri oneri comprende princip<strong>al</strong>mente erogazioni liber<strong>al</strong>i, contributi ad associazioni di categoria e differenze di cassa<br />
riscontrate nei punti vendita.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C) PROVENTI E (ONERI) FINANZIARI (15.272) mila euro<br />
La voce ammonta a € 15,3 milioni ed è così dettagliata:<br />
Descrizione 2009<br />
B53<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Variazione<br />
Proventi finanziari:<br />
Interessi attivi 590 54 536<br />
Interessi di mora 268 72 196<br />
Proventi da partecipazioni 2 - 2<br />
Altri proventi 390 64 326<br />
Tot<strong>al</strong>e proventi finanziari<br />
Oneri finanziari:<br />
1.250 190 1.060<br />
Interessi passivi (24.534) (3.615) (20.919)<br />
Sconti per pagamenti anticipati da clienti (5.028) (965) (4.063)<br />
SWAP - accantonamento derivati (1.299) - (1.299)<br />
Altri oneri (826) (76) (750)<br />
Tot<strong>al</strong>e oneri finanziari<br />
Utili e perdite su cambi<br />
(31.687) (4.656) (27.031)<br />
V<strong>al</strong>utazione acquisti di v<strong>al</strong>ute a termine 22.003 (139) 22.142<br />
Utili / (Perdite) su cambi da v<strong>al</strong>utazione di fine esercizio 2.383 26 2.357<br />
Utili / (Perdite) su derivati 101 (1<strong>30</strong>) 231<br />
Utili / (Perdite) su cambi re<strong>al</strong>izzati (9.322) (224) (9.098)<br />
Tot<strong>al</strong>e utili / (perdite) su cambi 15.165 (467) 15.632<br />
Tot<strong>al</strong>e proventi ed oneri finanziari (15.272) (4.933) (10.339)<br />
La voce “Interessi passivi” è composta princip<strong>al</strong>mente da interessi passivi per € 16.689 mila sul finanziamento contratto d<strong>al</strong>la<br />
Capogruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. con il pool di banche con capofila BNP Paribas S.A. e sul finanziamento fruttifero della<br />
controllante Fingiochi S.pA. per € 5.000 mila.<br />
Gli “Altri oneri” pari a € 826 mila sono riconducibili princip<strong>al</strong>mente a commissioni e spese accessorie connesse <strong>al</strong> finanziamento<br />
in pool.<br />
Nell’esercizio il Gruppo ha continuato a comprare dollari a termine coerentemente con la propria politica volta a tutelare<br />
il gruppo d<strong>al</strong>le oscillazioni di apprezzamento del dollaro rispetto <strong>al</strong>l’euro. Nel corso della prima parte dell’anno, a seguito<br />
delle mutate condizioni dei mercati finanziari e del significativo rafforzamento della v<strong>al</strong>uta statunitense verso quella<br />
europea, il Gruppo ha optato per una crist<strong>al</strong>lizzazione di parte dei benefici derivanti dagli strumenti finanziari di copertura.<br />
Infatti, nel periodo intercorrente fra i mesi di settembre 2008 e febbraio 2009 sono stati venduti gli strumenti finanziari<br />
precedentemente posti in essere ai fini di copertura re<strong>al</strong>izzando, utili su cambi di natura non ricorrente pari ad € 23,9 milioni,<br />
di cui € 19,1 milioni nella Capogruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.. Nella seconda metà dell’esercizio, il Gruppo, traendo beneficio<br />
da un nuovo indebolimento della v<strong>al</strong>uta statunitense, ha ricostituito un livello di copertura su Dollaro in linea con le politiche<br />
seguite fino ad oggi.<br />
L’Utile su derivati si riferisce agli strumenti derivati sul cambio euro-dollaro USA stipulati con fini speculativi:<br />
Descrizione 2009<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
Utilizzo fondo copertura derivati 7.214 1.040 6.174<br />
Addebito perdite (6.914) (1.161) (5.753)<br />
Fair v<strong>al</strong>ue di fine esercizio (199) (9) (190)<br />
Tot<strong>al</strong>e 101 (1<strong>30</strong>) 231
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
Gli utili / perdite su cambi re<strong>al</strong>izzati e da v<strong>al</strong>utazione sono dettagliati nella tabella sottostante:<br />
Descrizione 2009<br />
B54<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
Utili su cambi re<strong>al</strong>izzati 6.268 911 5.357<br />
Utili su cambi da v<strong>al</strong>utazione di fine esercizio 3.496 (574) 4.070<br />
Perdite su cambi re<strong>al</strong>izzate (15.591) (1.135) (14.456)<br />
Perdite su cambi da v<strong>al</strong>utazione di fine esercizio (1.113) 600 (1.713)<br />
Tot<strong>al</strong>e (6.940) (198) (6.742)<br />
Gli utili e le perdite da v<strong>al</strong>utazione sono stati imputati a Conto Economico in base a quanto dispone il punto 8 bis dell’art.<br />
2426 C.C. che prevede espressamente che le attività e passività in v<strong>al</strong>uta estera debbano essere iscritte <strong>al</strong> tasso di cambio a<br />
pronti <strong>al</strong>la data di chiusura del periodo ed i relativi utili e perdite su cambi devono di conseguenza essere imputati a Conto<br />
Economico.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
D) RETTIFICHE DI ATTIVITA’ FINANZIARIE 1.323 mila euro<br />
La voce pari a € 1.323 mila ed è così composta:<br />
Descrizione 2009<br />
B55<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
Supergiochi S.r.l. - 25 (25)<br />
La P<strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> S.r.l. - 75 (75)<br />
Ars Food S.r.l. - 44 (44)<br />
Tot<strong>al</strong>e Sv<strong>al</strong>utazioni - 144 (144)<br />
Easy Shoes and Wear S.p.A. 1.106 - 1.106<br />
GP East Europe S.r.o. 217 - 217<br />
Dreamtoys R&D S.r.l. - 6 (6)<br />
Tot<strong>al</strong>e Coperture Perdite 1.323 6 1.317<br />
Tot<strong>al</strong>e 1.323 150 1.173<br />
Per quanto concerne Easy Shoes & Wear S.p.A., la copertura riguarda l’ammontare delle perdite di terzi generate nel <strong>consolidato</strong><br />
nel periodo precedente in conseguenza del fatto che il socio di minoranza non ha provveduto a coprire interamente la quota<br />
di perdite di sua competenza e partecipare <strong>al</strong>la ricostituzione del capit<strong>al</strong>e soci<strong>al</strong>e. La società è posseduta attu<strong>al</strong>mente <strong>al</strong><br />
100% d<strong>al</strong> Gruppo per effetto dell’accollo di t<strong>al</strong>i perdite da parte di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A..<br />
L’accantonamento a copertura perdite di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. rappresenta l’accollo delle perdite di terzi dovute<br />
<strong>al</strong> f<strong>al</strong>limento del socio di minoranza EPEE CZ a.s.. Al <strong>30</strong> giugno 2009 la società è uscita d<strong>al</strong>l’area di consolidamento a seguito<br />
dei fatti di rilievo avvenuti nell’esercizio, che hanno portato <strong>al</strong>la messa in liquidazione della stessa.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
E) PROVENTI (ONERI) STRAORDINARI (1.504) mila euro<br />
B56<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
E.20) Proventi Straordinari 1.733 mila euro<br />
La voce d’importo pari a € 1.733 mila, include le plusv<strong>al</strong>enze su <strong>al</strong>ienazione cespiti e princip<strong>al</strong>mente le sopravvenienze attive<br />
pervenute nell’esercizio di riferimento.<br />
Descrizione 2009<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
Plusv<strong>al</strong>enze da <strong>al</strong>ienazioni 14 36 (22)<br />
Tot<strong>al</strong>e 14 36 (22)<br />
Le plusv<strong>al</strong>enze da <strong>al</strong>ienazione si riferiscono <strong>al</strong>la cessione a terzi di immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i.<br />
Altri Proventi Straordinari 2009<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
Sopravvenienze attive 779 350 429<br />
Imposte esercizi precedenti non dovute 246 9<strong>30</strong> (684)<br />
Sopravvenienze attive da fatturazione 31 - 31<br />
Altri proventi straordinari 663 10 653<br />
Tot<strong>al</strong>e 1.719 1.290 429<br />
Le sopravvenienze attive per € 779 mila includono princip<strong>al</strong>mente prescrizioni di debiti verso fornitori con anzianità superiore<br />
a 10 anni, transazioni con fornitori per debiti relativi ad esercizi precedenti.<br />
Le “Sopravvenienze attive da fatturazione” sono riconducibili a variazioni di fatturazione, prezzi e scontistica riferiti ad esercizi<br />
precedenti.<br />
E.21) Oneri Straordinari 3.237 mila euro<br />
La voce, che registra un tot<strong>al</strong>e di € 3.237 mila è di seguito dettagliata:<br />
Descrizione 2009<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
Minusv<strong>al</strong>enze da <strong>al</strong>ienazioni 629 94 535<br />
Tot<strong>al</strong>e 629 94 535<br />
La voce è princip<strong>al</strong>mente costituita d<strong>al</strong>la sv<strong>al</strong>utazione delle partecipazioni in La P<strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> S.r.l. per € 244 mila e Supergiochi<br />
S.r.l. per € 331 mila detenute d<strong>al</strong>la controllata Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A..<br />
La sv<strong>al</strong>utazione della partecipazione della società La P<strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> S.r.l. è dovuta <strong>al</strong>la mancata adesione, da parte di Holding<br />
dei <strong>Giochi</strong> S.p.A., <strong>al</strong> progetto di ripianamento delle perdite risultanti d<strong>al</strong> <strong>bilancio</strong> chiuso il 31 agosto 2008 ed <strong>al</strong>la conseguente<br />
ricostituzione del capit<strong>al</strong>e soci<strong>al</strong>e. L’azzeramento del v<strong>al</strong>ore della partecipazione ha determinato un effetto negativo pari ad<br />
€ 244 mila.<br />
La voce include inoltre la sv<strong>al</strong>utazione della partecipazione della società Supergiochi S.r.l. è riconducibile <strong>al</strong>la cessione<br />
dell’intera partecipazione ai Sig.ri Berruto (già Soci di maggioranza) <strong>al</strong> v<strong>al</strong>ore di € 34 mila, che ha portato <strong>al</strong>la determinazione<br />
di una minusv<strong>al</strong>enza pari ad € 331 mila.
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
La voce <strong>al</strong>tri è composta da:<br />
Altri Oneri Straordinari 2009<br />
B57<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Variazione<br />
Accantonamento per rischi fisc<strong>al</strong>i 1.523 1.992 (469)<br />
Sopravvenienze per costi esercizi precedenti 747 - 747<br />
Minusv<strong>al</strong>enze da <strong>al</strong>ienazione cespiti e <strong>al</strong>tri oneri straordinari 248 (39) 287<br />
Imposte relative ad esercizi precedenti 90 - 90<br />
Oneri plurienn<strong>al</strong>i su finanziamenti - 5.825 (5.825)<br />
Bonus straordinari a dipendenti - 4.624 (4.624)<br />
Tot<strong>al</strong>e 2.608 12.402 (9.794)<br />
Le “Sopravvenienze passive da fatturazione”, <strong>al</strong> pari delle sopravvenienze attive sopra menzionate, sono riconducibili a<br />
variazioni di fatturazione, prezzi e scontistica riferiti ad esercizi precedenti.<br />
L’accantonamento per rischi fisc<strong>al</strong>i per € 1.<strong>30</strong>2 mila risulta essere relativo ad una contestazione ricevuta d<strong>al</strong>la controllata<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. da parte delle autorità fisc<strong>al</strong>i loc<strong>al</strong>i sulla deducibilità dei costi degli ammortamenti degli stampi.<br />
I dati dell’esercizio 2008 riportano:<br />
• “Oneri finanziari su finanziamenti” pari a € 5.825 mila riconducibili <strong>al</strong>la ridefinizione degli oneri accessori su finanziamenti<br />
capit<strong>al</strong>izzati negli esercizi precedenti in <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. a seguito del finanziamento ottenuto nel maggio 2008.<br />
• “Bonus straordinario a dipendenti” pari a € 4.624 mila costituiti da un’erogazione straordinaria ad <strong>al</strong>cuni dirigenti e<br />
dipendenti del Gruppo come riconoscimento delle attività straordinarie svolte nell’ambito dell’operazione di LBO del<br />
maggio 2008.<br />
22) IMPOSTE SUL REDDITO D’ESERCIZIO, DIFF. E ANTIC. (19.791) mila euro<br />
Le imposte correnti (IRES e IRAP) per le società it<strong>al</strong>iane sono c<strong>al</strong>colate sul reddito delle società consolidate.<br />
L’IRES di competenza comprende € 1.034 mila di proventi da <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e derivanti d<strong>al</strong>la deducibilità immediata delle<br />
perdite fisc<strong>al</strong>i di periodo in capo <strong>al</strong>la società Easy Shoes and Wear S.p.A..<br />
Le imposte differite e anticipate sono determinate sia da operazioni di consolidamento che dai bilanci delle singole società<br />
consolidate. In questo ultimo caso sono state stimate sulle quote di costi e ricavi a tassazione rateizzata nonché sulle perdite<br />
fisc<strong>al</strong>i nei casi in cui si prevede di recuperarle con ragionevole certezza.<br />
Descrizione 2009<br />
2008<br />
2 mesi<br />
Variazione<br />
IRES (9.705) 1.007 (10.712)<br />
Imposte Società Estere (9.012) (274) (8.738)<br />
IRAP (4.049) (131) (3.918)<br />
Anticipate 1.679 (61) 1.740<br />
Proventi da <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e 1.034 - 1.034<br />
Differite 360 366 (6)<br />
Anticipate (effetto variazione <strong>al</strong>iquote) - (181) 181<br />
Differite (effetto variazione <strong>al</strong>iquote) - 258 (258)<br />
Altre (98) - (98)<br />
Tot<strong>al</strong>e (19.791) 984 (20.775)
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
La tabella seguente espone il dettaglio delle imposte per società e per natura.<br />
Descrizione IRES IRAP Proventi da<br />
consolid.<br />
fisc<strong>al</strong>e<br />
B58<br />
Imposte<br />
Estere<br />
Imposte<br />
anticipate<br />
Imposte<br />
Differite<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Altre<br />
imposte<br />
TOTALE<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. (2.461) (1.101) - - (66) 375 - (3.254)<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. (3.545) (1.891) - - (1.726) (299) (77) (7.539)<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. - - - (4.759) - 332 - (4.427)<br />
Grani & Partners S.p.A. (2.083) (415) - - 1.768 (13) - (743)<br />
Cartaria Sapi S.r.l. - - - - - - - -<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.s. - - - (1.400) 42 - - (1.358)<br />
W.K.I. S.r.l. (212) (77) - - 15 - - (274)<br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A. (625) (152) - - 201 (66) - (642)<br />
Como <strong>Giochi</strong> S.r.l. (266) (65) - - 23 - - (<strong>30</strong>8)<br />
Joys S.r.l (274) (97) - - 15 - - (356)<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Luxembourg S.A. - - - (109) - - - (109)<br />
Easy Shoes & Wear S.p.A. - - 1.034 - 60 44 (21) 1.117<br />
<strong>Giochi</strong> S.r.l. (85) (22) - - - - - (107)<br />
Dolci <strong>Preziosi</strong> Iberica S.L. - - - (106) 11 - - (95)<br />
Centro Infanzia e <strong>Giochi</strong> S.r.l. (53) (<strong>30</strong>) - - 10 - - (73)<br />
Mitica Food S.r.l. (95) (76) - - 402 - - 231<br />
Digit<strong>al</strong> <strong>Preziosi</strong> S.r.l. - (7) - - - - - (8)<br />
Grani & Partners HK Ltd. - - - (13) - 6 - (7)<br />
Shenzhen <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Toys Design<br />
Ltd.<br />
- - - (338) - - - (338)<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. - - - - - - - -<br />
G.I.T. S.r.l. - - - - - - - -<br />
<strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. (6) (37) - - 83 (24) - 16<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A. - - - (247) (9) - - (256)<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH - - - - (141) - - (141)<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L. - - - (2.592) 1.057 (4) - (1.539)<br />
<strong>Preziosi</strong> Food S.r.l. - (78) - - (1) 47 - (32)<br />
Flair Leisure Products Plc - - - 553 (452) 35 - 136<br />
GP USA Inc. - - - (1) - - - (1)<br />
Playmates GP LLC - - - - - - - -<br />
Rettifiche di consolidam. - - - - 387 (73) - 314<br />
Tot<strong>al</strong>e (9.705) (4.049) 1.034 (9.012) 1.679 360 (98) (19.791)
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
ALTRE INFORMAZIONI<br />
B59<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Dipendenti<br />
Il person<strong>al</strong>e del Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> è così composto:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08 Incrementi Decrementi <strong>30</strong>.06.09<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. 775 709 (604) 880<br />
Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co., Ltd. 0 393 - 393<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. <strong>30</strong>5 83 (37) 351<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Shenzen Ltd. 144 38 (28) 154<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. 122 52 (32) 142<br />
Joys S.r.l. 76 26 (34) 68<br />
Grani & Partners S.p.A. 59 10 (6) 63<br />
Mitica Food S.r.l. 65 1 (5) 61<br />
Grani & Partners HK Ltd. 64 16 (22) 58<br />
Flair Leisure Products Plc 47 9 (8) 48<br />
W.K.I. S.r.l. 41 36 (31) 46<br />
Easy Shoes & Wear S.p.A. 41 34 (31) 44<br />
<strong>Preziosi</strong> Food S.r.l. 27 16 (2) 41<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.s. 29 2 (1) <strong>30</strong><br />
Centro Infanzia e <strong>Giochi</strong> S.r.l. 26 3 - 29<br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A. 28 3 (3) 28<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L. 25 8 (5) 28<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A. 22 4 (2) 24<br />
<strong>Giochi</strong> S.r.l. 15 - - 15<br />
Como <strong>Giochi</strong> S.r.l. 11 2 (2) 11<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH 6 4 - 10<br />
<strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. 0 8 (2) 6<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. 4 - - 4<br />
Digit<strong>al</strong> <strong>Preziosi</strong> S.r.l. 3 3 (2) 4<br />
Dolci <strong>Preziosi</strong> Iberica S.L. 2 - - 2<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Luxembourg S.A. 1 1<br />
G.I.T. S.r.l. 0 -<br />
Cartaria Sapi S.r.l. 18 0 (18) -<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. 1 1<br />
Tot<strong>al</strong>e 1.957 1.460 (875) 2.542<br />
Situazione organi soci<strong>al</strong>i <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 e compensi del periodo:<br />
I compensi maturati nel periodo dai componenti degli organi soci<strong>al</strong>i della Capogruppo nella stessa e nelle <strong>al</strong>tre società del<br />
Gruppo sono i seguenti:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09<br />
C.D.A. (2.536)<br />
Collegio Sindac<strong>al</strong>e (185)<br />
Tot<strong>al</strong>e (2.721)
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B60<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Elenco delle società consolidate<br />
Il <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 comprende il <strong>bilancio</strong> della Capogruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. e delle seguenti<br />
società controllate (consolidate con il metodo dell’integrazione glob<strong>al</strong>e):<br />
Societa’ Sede Capit<strong>al</strong>e in € % Quote Partecipate da<br />
Como <strong>Giochi</strong> S.r.l.<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione Giocattoli)<br />
It<strong>al</strong>ia <strong>30</strong>0 70% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
Git S.r.l.<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione Giocattoli)<br />
It<strong>al</strong>ia 10 100% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
Easy Shoes & Wear S.p.A.<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione c<strong>al</strong>zature)<br />
It<strong>al</strong>ia 500 100% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
<strong>Preziosi</strong> Food S.r.l.<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione prodotti dolciari)<br />
It<strong>al</strong>ia 10 60% Grani & Partners S.p.A.<br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A.<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione articoli nat<strong>al</strong>izi)<br />
It<strong>al</strong>ia 3.000 80% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.S.<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione Giocattoli)<br />
Francia 100 51% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L.<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione Giocattoli)<br />
Spagna <strong>30</strong>0 51% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
Dolci <strong>Preziosi</strong> Iberica S.L.<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione prodotti dolciari)<br />
Spagna <strong>30</strong>0 41,75%<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L.<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
<strong>Preziosi</strong> Food S.r.l.<br />
Digit<strong>al</strong> <strong>Preziosi</strong> S.r.l. It<strong>al</strong>ia 10 75% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A.<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione Giocattoli)<br />
Grecia 500 55% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
<strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l.<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione Giocattoli)<br />
It<strong>al</strong>ia 52 100% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
Grani & Partners S.p.A.<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione articoli Promozion<strong>al</strong>i)<br />
It<strong>al</strong>ia 500 60% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Luxembourg S.A.<br />
(Sub Holding)<br />
Lussemburgo 310 99,99% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
Grani & Partners HK Ltd.<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione articoli Promozion<strong>al</strong>i)<br />
Hong Kong 158 99,99% Grani & Partners S.p.A.<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd.<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione Giocattoli)<br />
Hong Kong 1 99,99%<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Luxembourg S.A.<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.<br />
(Distribuzione speci<strong>al</strong>izzata)<br />
It<strong>al</strong>ia 2.500 100% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
W.K.I. S.r.l.<br />
(Distribuzione speci<strong>al</strong>izzata)<br />
It<strong>al</strong>ia 38 60% Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.<br />
Centro Infanzia e <strong>Giochi</strong> S.r.l.<br />
(Distribuzione speci<strong>al</strong>izzata)<br />
It<strong>al</strong>ia 10 55% Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.<br />
Joys S.rl.<br />
(Distribuzione speci<strong>al</strong>izzata)<br />
It<strong>al</strong>ia 52 60% Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.<br />
<strong>Giochi</strong> S.r.l.<br />
(Distribuzione speci<strong>al</strong>izzata)<br />
It<strong>al</strong>ia 200 51% Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione Giocattoli)<br />
Germania 25 100% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
Shenzhen <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Toys Design Ltd<br />
(Ricerca e Sviluppo Prodotti)<br />
Cina 114 100% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> H.K. Ltd<br />
Mitica Food S.r.l.<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione prodotti s<strong>al</strong>ati)<br />
It<strong>al</strong>ia 1.000 60% Grani & Partners S.p.A.<br />
Flair Leisure Products Plc<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione Giocattoli)<br />
Regno Unito 441 94,07% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> U.S.A., Inc.<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione Giocattoli)<br />
Stati Uniti 26 100% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
Playmates GP, LLC<br />
(Commerci<strong>al</strong>izzazione Giocattoli)<br />
Stati Uniti 1.583 55% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> U.S.A., Inc<br />
Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co. Ltd. Shanghai 984 51% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
Cogliate, 29 settembre 2009
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
ALLEGATI<br />
B61<br />
ALLEGATO 1a<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
PROSPETTO DI MOVIMENTAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO DEL GRUPPO<br />
In migliaia di Euro<br />
Costituzione della Lauro<br />
Ventuno S.p.A.<br />
Atto del 19.11.2007<br />
Versamento in conto capit<strong>al</strong>e<br />
del 21.11.2007 in Lauro<br />
Ventuno S.p.A.<br />
Aumento Capit<strong>al</strong>e Soci<strong>al</strong>e in<br />
Lauro Ventuno S.p.A.<br />
I tranche<br />
Verb<strong>al</strong>e del 13.05.2008<br />
Aumento Capit<strong>al</strong>e Soci<strong>al</strong>e in<br />
Lauro Ventuno S.p.A.<br />
II tranche<br />
Verb<strong>al</strong>e del 13.05.2008<br />
Effetto consolidamento<br />
bilanci società estere in<br />
v<strong>al</strong>uta<br />
Capit<strong>al</strong>e<br />
Soci<strong>al</strong>e<br />
Riserva<br />
Sovrapp.<br />
Azioni<br />
Riserva<br />
leg<strong>al</strong>e<br />
Riserva di<br />
traduz.<br />
Altre<br />
Riserve<br />
della<br />
Capogr.<br />
Utili /<br />
(Perdite)<br />
esercizi<br />
preced.<br />
Risultato<br />
del<br />
periodo<br />
Tot<strong>al</strong>e PN<br />
di Gruppo<br />
120 - - - - - - 120<br />
- - - - 20 - - 20<br />
880 - - - - - - 880<br />
10.000 400.700 - - - - - 410.700<br />
- - - (739) - - - (739)<br />
Risultato <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 - - - - - - (11.628) (11.628)<br />
Patrimonio netto <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong> giugno 2008<br />
Patrimonio netto<br />
<strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008<br />
Movimentazione risultato<br />
esercizio precedente<br />
Aumento Capit<strong>al</strong>e Soci<strong>al</strong>e<br />
Verb<strong>al</strong>e del 29/09/08 (ingresso<br />
nel capit<strong>al</strong>e soci<strong>al</strong>e del socio<br />
Ide<strong>al</strong> Capit<strong>al</strong> Funds SGR S.p.A.)<br />
Effetto consolidamento bilanci<br />
società estere in v<strong>al</strong>uta<br />
Effetto uscita società d<strong>al</strong>l’area di<br />
consolidamento<br />
Altro (Scritture di riclassifica<br />
degli utli es. precedenti da<br />
Gruppo a Terzi)<br />
11.000 400.700 - (739) 20 - (11.628) 399.353<br />
Capit<strong>al</strong>e<br />
Soci<strong>al</strong>e<br />
Riserva<br />
Sovrapp.<br />
Azioni<br />
Riserva<br />
leg<strong>al</strong>e<br />
Altre<br />
Riserve<br />
Riserva di Riserva di<br />
consolid. traduz.<br />
Utili /<br />
(Perdite)<br />
esercizi<br />
preced.<br />
Risultato<br />
del<br />
periodo<br />
Tot<strong>al</strong>e PN<br />
di Gruppo<br />
11.000 400.700 - 20 - (739) - (11.628) 399.353<br />
- - - - (11.628) 11.628 -<br />
579 25.421 - - - - - - 26.000<br />
- - - - 3.349 - 3.349<br />
- - - - - 112 (118) - (6)<br />
- - - - - 106 (1.569) - (1.463)<br />
Risultato <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 - - - - - - - 795 795<br />
Patrimonio netto <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong> giugno 2009<br />
11.579 426.121 - 20 - 2.828 (13.315) 795 428.028
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
In migliaia di Euro<br />
PROSPETTO DI MOVIMENTAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO DI TERZI<br />
Capit<strong>al</strong>e di<br />
terzi<br />
B62<br />
Riserve di terzi<br />
Risultato del<br />
periodo<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
ALLEGATO 1b<br />
Tot<strong>al</strong>e PN di<br />
Terzi<br />
Effetto I consolidamento Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> 5.883 11.417 - 17.<strong>30</strong>0<br />
Risultato <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 - - (1.278) (1.278)<br />
Patrimonio netto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 5.883 11.417 (1.278) 16.022<br />
Capit<strong>al</strong>e di<br />
terzi<br />
Riserve di terzi<br />
Risultato del<br />
periodo<br />
Tot<strong>al</strong>e PN di<br />
Terzi<br />
Patrimonio netto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 5.883 11.417 (1.278) 16.022<br />
Movimentazione risultato esercizio precedente - (1.278) 1.278 -<br />
Acquisto 100% Cartarua Sapi S.rl. post vendita<br />
ramo cartoleria<br />
(338) (649) - (987)<br />
Acquisto 100% <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH (747) 747 - -<br />
Copertura perdite Easy Shoes & Wears S.p.A. (245) 1.600 - 1.355<br />
Costituzione Playmates GP LLC 713 - - 713<br />
Deconsolidamento <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. - 217 - 217<br />
Acquisto 5% Como <strong>Giochi</strong> S.r.l. (15) (134) - (149)<br />
Primo consolidamento Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co. Ltd 482 826 - 1.<strong>30</strong>8<br />
Copertura perdite <strong>Preziosi</strong> Food S.r.l. 3 441 - 444<br />
Coperture perdite Mitica Food S.r.l. (560) 1.541 - 981<br />
Altri movimenti - 289 - 289<br />
Risultato <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 - - 2.368 2.368<br />
Patrimonio netto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 5.176 15.017 2.368 22.560
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B63<br />
ALLEGATO 2<br />
INFORMATIVA SUGLI STRUMENTI DERIVATI IN ESSERE<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Ai sensi d<strong>al</strong>l’art. 2427 bis C.C. e ed in base a quanto disposto d<strong>al</strong>l’OIC 3 si riporta di seguito lo schema riassuntivo degli<br />
strumenti derivati in essere.<br />
Strumenti derivati speculativi<br />
Banca IRS<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
Tipologia di strumento derivato<br />
Strumenti su cambi Strumenti su cambi<br />
UNICREDIT<br />
Tipologia del contratto - Knock in Forward Currency Option<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Speculativo Speculativo<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 13.<strong>30</strong>0 $/000 13.<strong>30</strong>0 $/000<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - 4.056 €/000 (371) €/000<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera Debiti in v<strong>al</strong>uta estera<br />
Strumenti derivati di copertura<br />
Banca IRS<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
Tipologia di strumento derivato<br />
Strumenti su cambi Strumenti su cambi<br />
UNICREDIT<br />
Tipologia del contratto Interest rate swap Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità Copertura variazione tassi Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e 26.750 €/000 25.000 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM (1.849) €/000 (447) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante Finanziamenti Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta<br />
INTESA SANPAOLO<br />
Finanziamenti Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Tipologia del contratto Interest rate swap Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità Copertura variazione tassi Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e 26.750 €/000 56.500 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM (1.847) €/000 (2.452) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante Finanziamenti Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta<br />
MPS ANTONIANA<br />
Finanziamenti Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 5.000 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (88) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta<br />
BNL - BNP PARIBAS<br />
- Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Tipologia del contratto Interest rate swap Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità Copertura variazione tassi Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e 26.750 €/000 14.500 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM (1.855) €/000 (188) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante Finanziamenti Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta Finanziamenti Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
LEGNANO<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 12.000 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (356) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
BIVERBANCA<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 5.000 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (139) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
BARCLAYS<br />
Tipologia del contratto Interest rate swap - -<br />
Fin<strong>al</strong>ità Copertura variazione tassi - -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e 26.750 €/000 - -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM (1.842) €/000 - -<br />
Rischio finanziario sottostante Finanziamenti - -<br />
Attività o passività coperta Finanziamenti - -<br />
NATIXIS<br />
Tipologia del contratto Interest rate swap - -<br />
Fin<strong>al</strong>ità Copertura variazione tassi - -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e 26.750 €/000 - -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM (1.865) €/000 - -<br />
Rischio finanziario sottostante Finanziamenti - -<br />
Attività o passività coperta Finanziamenti - -<br />
LA CAIXA<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.l.<br />
B64<br />
Tipologia di strumento derivato<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Banca IRS Strumenti su cambi Strumenti su cambi<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 5.350 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (121) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
DEUTSCHE BANK<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 2.350 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - 8 €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
BBVA<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 3.842 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - 32 €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
SABADELL<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 6.900 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (171) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
CAJA DE MADRID<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 1.200 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (29) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
LA CAIXA<br />
Dolci <strong>Preziosi</strong> Iberica S.l.<br />
B65<br />
Tipologia di strumento derivato<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Banca IRS Strumenti su cambi Strumenti su cambi<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 523 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (7) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
SABADELL ATLANTICO<br />
Tipologia del contratto - Forex Options -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 60 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (2) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Grani & Partners S.p.A.<br />
Tipologia di strumento derivato<br />
Banca<br />
BANCA POP. DELL’EMILIA<br />
ROMAGNA<br />
IRS Strumenti su cambi Strumenti su cambi<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 19.000 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (324) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -
Bilancio <strong>consolidato</strong>: relazione della società di revisione<br />
EUROBANK EFG<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.a.<br />
B66<br />
Tipologia di strumento derivato<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Banca IRS Strumenti su cambi Strumenti su cambi<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 2.005 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (123) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
ALPHA BANK<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 5.295 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (181) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
EMPORIKI<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 2.350 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (78) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
BNB PARIBAS<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.s<br />
Tipologia di strumento derivato<br />
Banca IRS Strumenti su cambi Strumenti su cambi<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 10.400 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (1) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
HYPOVEREINSBANK<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH<br />
Tipologia di strumento derivato<br />
Banca IRS Strumenti su cambi Strumenti su cambi<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine Currency Swap<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi Copertura variazione cambi<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 6.600 $/000 485 $/000<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (56) €/000 (11) €/000<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -
Bilancio <strong>consolidato</strong>: relazione della società di revisione<br />
BARCLAYS<br />
Flair Leisure Products Plc<br />
B67<br />
Tipologia di strumento derivato<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Banca IRS Strumenti su cambi Strumenti su cambi<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 4.385 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (214) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
INTESA SAN PAOLO<br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A.<br />
Tipologia di strumento derivato<br />
Banca IRS Strumenti su cambi Strumenti su cambi<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura variazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 1.000 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - 5 €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
La tabella sottostante riepiloga il fair v<strong>al</strong>ue degli strumenti derivati e la quota accantonata a fondo rischi. Per il dettaglio<br />
relativo <strong>al</strong>la metodologia di c<strong>al</strong>colo utilizzata per il fondo copertura derivati si rimanda <strong>al</strong>la sezione della <strong>nota</strong> <strong>integrativa</strong><br />
“Criteri di V<strong>al</strong>utazione”.<br />
Strumento V<strong>al</strong>uta<br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
Nozion<strong>al</strong>e<br />
(in migliaia)<br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
Fondo<br />
<strong>30</strong>.06.08<br />
Nozion<strong>al</strong>e<br />
(in migliaia)<br />
<strong>30</strong>.06.08<br />
Fondo<br />
Knock in forward (<strong>al</strong> netto delle stop-loss) USD 13.<strong>30</strong>0 3.685 38.720 10.699<br />
Acquisti di v<strong>al</strong>uta a termine USD 189.261 2.995 136.476 2.374<br />
Opzioni su v<strong>al</strong>ute USD 13.785 - 8.350 132<br />
Interest rate swap EURO 133.750 - 100.000 11<br />
Tot<strong>al</strong>e 6.680 13.216
Bilancio <strong>consolidato</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B68<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
Bilancio <strong>consolidato</strong>: relazione della società di revisione<br />
B69<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Bilancio <strong>consolidato</strong>: Relazione della societa’ di Revisione
Bilancio <strong>consolidato</strong>: relazione della società di revisione<br />
B70<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
Bilancio <strong>consolidato</strong>: relazione della società di revisione<br />
B71<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
Bilancio <strong>consolidato</strong>: relazione della società di revisione<br />
B72<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
Bilancio <strong>consolidato</strong>: relazione del colleGio sindac<strong>al</strong>e<br />
B73<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Bilancio <strong>consolidato</strong>: Relazione del collegio sindac<strong>al</strong>e
Bilancio <strong>consolidato</strong>: relazione del colleGio sindac<strong>al</strong>e<br />
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE<br />
DELLA GIOCHI PREZIOSI S.P.A.<br />
SUL BILANCIO CONSOLIDATO CHIUSO AL <strong>30</strong> GIUGNO 2009<br />
B74<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
All’Assemblea degli Azionisti,<br />
abbiamo esaminato il <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong> e la relazione sulla gestione <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.,<br />
documenti che, redatti ai sensi e per gli effetti del D.Lgs. 127/91 e successive modificazioni ed integrazioni, ci sono stati<br />
trasmessi d<strong>al</strong>l’organo amministrativo <strong>al</strong> termine della riunione del 29 settembre 2009.<br />
I Sindaci precisano che seguito della la fusione per incorporazione in Lauro Ventuno S.p.A (ora <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.) delle<br />
società controllate Lauro Ventitre S.p.A., Ludica S.p.A. e <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A., il <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong> della Società <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno<br />
2009 presenta ai fini comparativi il <strong>bilancio</strong> della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. (ex Lauro Ventuno S.p.A.) con conto economico di due<br />
mesi (per la maggior parte delle società consolidate).<br />
La nostra attività è stata rivolta, in ossequio <strong>al</strong>le vigenti norme in materia, <strong>al</strong>la verifica della correttezza e dell’adeguatezza<br />
delle informazioni contenute nei documenti relativi il <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong> e nella relazione sulla gestione dell’esercizio chiuso<br />
<strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009, in quanto l’attività di controllo contabile e di revisione a t<strong>al</strong>i documenti è affidata <strong>al</strong>la società KPMG S.p.A..<br />
Il nostro esame è stato svolto ispirandoci ai principi di comportamento statuiti dai Consigli nazion<strong>al</strong>i dei dottori commerci<strong>al</strong>isti<br />
e degli esperti contabili e, in conformità a t<strong>al</strong>i principi, abbiamo fatto riferimento <strong>al</strong>le norme di legge che disciplinano la<br />
formazione del <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong>.<br />
Il Collegio ha accertato:<br />
• la correttezza delle mod<strong>al</strong>ità seguite nell’individuazione dell’area di consolidamento;<br />
• l’adeguatezza dell’organizzazione presso la Capogruppo per quanto riguarda l’afflusso delle informazioni e le procedure<br />
di consolidamento;<br />
• la rispondenza <strong>al</strong>la normativa vigente e ai principi contabili dei criteri di v<strong>al</strong>utazione adottati nella redazione del <strong>bilancio</strong><br />
<strong>consolidato</strong>;<br />
• il rispetto dei principi di consolidamento e delle <strong>al</strong>tre disposizioni previste d<strong>al</strong>le norme di legge;<br />
• il rispetto degli obblighi di informativa sia in ordine <strong>al</strong> <strong>bilancio</strong>, sia in merito <strong>al</strong>l’andamento della gestione;<br />
• il rispetto della relazione sulla gestione delle previsioni contenute nell’articolo 40 del D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127.<br />
Vi informiamo che nella Nota Integrativa sono stati indicati i metodi di consolidamento adottati per le Società partecipate;<br />
per tutti i bilanci delle società partecipate non è stato svolto <strong>al</strong>cun controllo diretto in quanto di competenza dei rispettivi<br />
organi di controllo.<br />
La documentazione esaminata e le informazioni assunte non evidenziano scostamenti d<strong>al</strong>le norme di legge che disciplinano<br />
la redazione del <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong>.<br />
E’ stata considerata l’area di consolidamento, sono stati esaminati i principi di consolidamento ed è stata verificata la congruità<br />
dei criteri di v<strong>al</strong>utazione applicati.<br />
La relazione degli amministratori sull’andamento della gestione, che include anche le informazioni relative <strong>al</strong> <strong>bilancio</strong><br />
<strong>consolidato</strong>, è stata da noi controllata <strong>al</strong> fine di verificarne il rispetto del contenuto previsto d<strong>al</strong>l’articolo 40 del D.Lgs.<br />
127/91 e per accertarne la congruenza con il <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong> come previsto d<strong>al</strong>l’articolo 41 del D.Lgs. 127/91, contiene<br />
dettagliate informazioni sull’attività svolta e sulla prevedibile evoluzione della gestione aziend<strong>al</strong>e.<br />
Il Collegio intende, infine, darVi atto di aver contattato i rappresentanti della Società KPMG S.p.A., che ci hanno informato
Bilancio <strong>consolidato</strong>: relazione del colleGio sindac<strong>al</strong>e<br />
B75<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
che dai controlli eseguiti sul <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong> non sono emerse anom<strong>al</strong>ie che debbano essere evidenziate nella relazione<br />
<strong>al</strong> <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong> della Società di Revisione. I revisori ci hanno <strong>al</strong>tresì informato circa l’osservanza delle norme di legge<br />
inerenti il processo di formazione e di impostazione del <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong> così come della relazione sulla gestione.<br />
In considerazione di quanto sopra esprimiamo, quindi, il parere che il <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong> è redatto secondo i corretti<br />
principi indicati d<strong>al</strong>le norme di riferimento e rappresenta in modo veritiero la situazione aggregata delle società consolidate.<br />
Milano, 13 ottobre 2009<br />
I Sindaci
Bilancio <strong>consolidato</strong>: relazione del colleGio sindac<strong>al</strong>e<br />
B76<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
Bilancio <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> s.P.a.<br />
C1<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
GIOCHI PREZIOSI S.p.A.<br />
BILANCIO AL <strong>30</strong> GIUGNO 2009<br />
C2<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
In unità di Euro<br />
STATO PATRIMONIALE ATTIVO <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08<br />
A) CREDITI VERSO SOCI - -<br />
B) IMMOBILIZZAZIONI<br />
I) Immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i<br />
1) Costi d’impianto e d’ampliamento 125.443 120.000<br />
2) Costi di ricerca, sviluppo e pubblicità - -<br />
3) Diritti di brevetto e utilizzazione opere d’ingegno 3.450.598 -<br />
4) Concessioni, licenze e marchi 774.833 -<br />
5) Avviamento 544.078.579 -<br />
6) Immobilizzazioni in corso e acconti 759.116 -<br />
7) Altre 8.616.787 -<br />
Tot<strong>al</strong>e immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i 557.805.356 120.000<br />
II) Immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i<br />
1) Terreni e fabbricati 422.299 -<br />
2) Impianti e macchinari 17.641 -<br />
3) Attrezzature industri<strong>al</strong>i e commerci<strong>al</strong>i 288.179 -<br />
4) Altri beni 926.893 -<br />
5) Immobilizzazioni in corso e acconti 6.500 -<br />
Tot<strong>al</strong>e immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i 1.661.512 -<br />
III) Immobilizzazioni finanziarie<br />
1) Partecipazioni:<br />
a) imprese controllate 108.647.098 411.668.000<br />
b) imprese collegate 3.514.574 -<br />
d) <strong>al</strong>tre società<br />
2) Crediti<br />
15.798 -<br />
a) verso imprese controllate 9.868.894 -<br />
b) verso imprese collegate 57.843 -<br />
d) verso <strong>al</strong>tri 13.255 -<br />
Tot<strong>al</strong>e immobilizzazioni finanziarie 122.117.462 411.668.000<br />
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI 681.584.3<strong>30</strong> 411.788.000<br />
C) ATTIVO CIRCOLANTE<br />
I) Rimanenze<br />
4) Prodotti finiti e merci 36.722.379 -<br />
5) Acconti - -<br />
Tot<strong>al</strong>e rimanenze 36.722.379 -
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C3<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
STATO PATRIMONIALE ATTIVO <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08<br />
II) Crediti<br />
1) Verso clienti 108.191.241 -<br />
2) Verso imprese controllate 73.897.652 -<br />
3) Verso imprese collegate 3.342 -<br />
4) Verso controllanti 822.652 -<br />
4-bis) Crediti tributari 4.198.080 32.104<br />
4-ter) Imposte anticipate 9.220.171 69.446<br />
5) Verso <strong>al</strong>tri 4.142.475 -<br />
Tot<strong>al</strong>e crediti 200.475.613 101.550<br />
IV) Disponibilità liquide<br />
1) Depositi bancari e post<strong>al</strong>i 8.547.727 51.695<br />
3) Denaro e v<strong>al</strong>ori in cassa 50.502 -<br />
Tot<strong>al</strong>e disponibilità liquide 8.598.229 51.695<br />
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE 245.796.221 153.245<br />
D) RATEI E RISCONTI 4.036.017 124<br />
TOTALE ATTIVO 931.416.568 411.941.369
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
In unità di Euro<br />
C4<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
STATO PATRIMONIALE PASSIVO <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08<br />
A) PATRIMONIO NETTO<br />
I) Capit<strong>al</strong>e 11.578.936 11.000.000<br />
II) Riserva da sovrapprezzo azioni 426.121.080 400.700.000<br />
IV) Riserva Leg<strong>al</strong>e - -<br />
VII) Altre riserve 20.000 20.000<br />
VIII) Utile (Perdite) portati a nuovo (184.631) -<br />
IX) Utile (Perdita) dell’esercizio (23.615.807) (184.631)<br />
TOTALE PATRIMONIO NETTO 413.919.578 411.535.369<br />
B) FONDI PER RISCHI ED ONERI<br />
1) Per trattamento di quiescenza e obblighi simili 2.867.016 -<br />
2) Per imposte, anche differite 4.873.794 -<br />
3) Altri 15.957.577 -<br />
TOTALE FONDI RISCHI ED ONERI 23.698.387 -<br />
C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO 4.056.110 -<br />
D) DEBITI<br />
3) Debiti verso Soci per Finanziamenti (entro 12 mesi) 555.556 -<br />
Debiti verso Soci per Finanziamenti (oltre 12 mesi) 50.000.000 -<br />
4) Debiti verso banche (entro 12 mesi) 31.355.482 -<br />
Debiti verso banche (oltre 12 mesi) 259.579.000 -<br />
5) Debiti verso <strong>al</strong>tri finanziatori (entro 12 mesi) 92.213 -<br />
Debiti verso <strong>al</strong>tri finanziatori (oltre 12 mesi) - -<br />
7) Debiti verso fornitori 72.8<strong>30</strong>.369 291.494<br />
9) Debiti verso imprese controllate 43.832.395 -<br />
10) Debiti verso imprese collegate 441.192 -<br />
11) Debiti verso imprese controllanti - 311<br />
12) Debiti tributari 8.346.650 609<br />
13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza soci<strong>al</strong>e 1.265.979 -<br />
14) Altri debiti 13.645.418 113.556<br />
TOTALE DEBITI 481.944.254 405.970<br />
E) RATEI E RISCONTI 7.798.239 <strong>30</strong><br />
TOTALE PASSIVO 931.416.568 411.941.369
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
In unità di Euro<br />
C5<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
CONTI D’ORDINE <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08<br />
Fideiussioni e garanzie <strong>30</strong>.088.896 -<br />
Cessione di crediti in garanzia 5.998.741 -<br />
Azioni in pegno 3.421.572 120.000<br />
Altri 1.200.000 -<br />
TOTALE CONTI D’ORDINE 40.709.209 120.000
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
In unità di Euro<br />
C6<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
CONTO ECONOMICO 2009 2008<br />
A) VALORE DELLA PRODUZIONE<br />
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 349.735.540 -<br />
5) Altri ricavi e proventi 20.198.715 -<br />
TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE 369.934.255 -<br />
B) COSTI DELLA PRODUZIONE<br />
6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 168.151.067 -<br />
7) Per servizi 133.528.608 229.816<br />
8) Godimento beni di terzi<br />
9) Per il person<strong>al</strong>e:<br />
6.090.276 -<br />
a) s<strong>al</strong>ari e stipendi 16.031.032 -<br />
b) oneri soci<strong>al</strong>i 4.470.595 -<br />
c) trattamento di fine rapporto 993.1<strong>30</strong> -<br />
e) <strong>al</strong>tri costi<br />
10) Ammortamenti e sv<strong>al</strong>utazioni:<br />
32.018 -<br />
a) ammortamento delle immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i 34.262.175 <strong>30</strong>.000<br />
b) ammortamento delle immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i 444.617 -<br />
c) <strong>al</strong>tre sv<strong>al</strong>utazioni delle immobilizzazioni - -<br />
d) sv<strong>al</strong>utazione crediti dell’attivo circolante 1.960.281 -<br />
11) Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 2.455.936 -<br />
12) Accantonamenti per rischi 1.034.172 -<br />
14) Oneri diversi di gestione 723.739 1.106<br />
TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE 370.177.646 260.922<br />
DIFF. TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (243.391) (260.922)<br />
C) PROVENTI ED ONERI FINANZIARI<br />
15) Proventi da partecipazioni<br />
16) Altri proventi finanziari<br />
1.883 -<br />
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 266.089 -<br />
d) proventi diversi dai precedenti 3.212.372 6.983<br />
Tot<strong>al</strong>e proventi finanziari 3.478.461 6.983<br />
17) Interessi ed <strong>al</strong>tri oneri finanziari (28.975.761) (138)<br />
Tot<strong>al</strong>e oneri finanziari (28.975.761) (138)<br />
17- bis) Utili e perdite su cambi 14.003.760 -<br />
Tot<strong>al</strong>e utili e perdite su cambi 14.003.760 -<br />
TOTALE PROVENTI ED ONERI FINANZIARI (11.491.657) 6.845
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C7<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
CONTO ECONOMICO 2009 2008<br />
D) RETTIFICHE DI VALORE DELLE ATTIVITA’ FINANZIARIE<br />
19) Sv<strong>al</strong>utazioni<br />
a) di partecipazioni (4.137.091) -<br />
Tot<strong>al</strong>e sv<strong>al</strong>utazioni (4.137.091) -<br />
TOTALE RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA’ FINANZIARIE (4.137.091) -<br />
E) PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI<br />
20) Proventi<br />
a) Plusv<strong>al</strong>enze da <strong>al</strong>ienazione 949 -<br />
b) Altri <strong>30</strong>7.860 -<br />
Tot<strong>al</strong>e proventi straordinari<br />
21) Oneri<br />
<strong>30</strong>8.809 -<br />
a) Minusv<strong>al</strong>enze da <strong>al</strong>ienazione (218) -<br />
b) Altri (513.327) -<br />
Tot<strong>al</strong>e oneri straordinari (513.545) -<br />
TOTALE PARTITE STRAORDINARIE (204.736) -<br />
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (16.076.875) (254.077)<br />
22) Imposte sul reddito d’esercizio correnti (5.513.8<strong>30</strong>) -<br />
22-bis) Imposte differite (298.535) -<br />
22-ter) Imposte anticipate (1.726.567) 69.446<br />
UTILE (PERDITA) DELL’ESERCIZIO (23.615.807) (184.631)
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
RENDICONTO FINANZIARIO<br />
In migliaia di Euro<br />
C8<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
A. Disponibilità liquida <strong>al</strong>l’inizio del periodo 52<br />
Utile (perdita) dell’esercizio (23.616)<br />
Ammortamenti 34.707<br />
Variazione del fondo T.F.R. 4.056<br />
Variazione dei fondi rischi ed oneri 21.070<br />
(Plusv<strong>al</strong>enze) minusv<strong>al</strong>enze da re<strong>al</strong>izzo immobilizzazioni (1)<br />
(Riv<strong>al</strong>utazioni) sv<strong>al</strong>utazioni di attività finanziarie 4.137<br />
Variazione del capit<strong>al</strong>e circolante<br />
- Rimanenze: decrementi (incrementi) (36.722)<br />
- Crediti commerci<strong>al</strong>i: decrementi (incrementi) (233.929)<br />
- Altri crediti: decrementi (incrementi) (17.459)<br />
- Attività finanziarie: decrementi (incrementi) -<br />
- Altre attività: decrementi (incrementi) (4.036)<br />
- Debiti commerci<strong>al</strong>i: (decrementi) incrementi 111.336<br />
- Debiti tributari: (decrementi) incrementi 8.346<br />
- Altre passività: (decrementi) incrementi 22.596<br />
Tot<strong>al</strong>e variazione del capit<strong>al</strong>e circolante (149.868)<br />
B. Flusso monetario generato da (impiegato nell') attività d'esercizio (109.515)<br />
Immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i disinvestimenti (investimenti) (591.949)<br />
Immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i disinvestimenti (investimenti) (2.104)<br />
Immobilizzazioni finanziarie disinvestimenti (investimenti) 297.981<br />
Crediti finanziari decrementi (incrementi) (9.940)<br />
C. Flusso monetario generato da (impiegato in) attività di investimento (<strong>30</strong>6.012)<br />
Debiti verso Soci per Finanziamenti a breve termine (decrementi) incrementi 556<br />
Debiti verso Soci per Finanziamenti a medio/lungo termine (decrementi) incrementi 50.000<br />
Debiti verso banche a breve termine incrementi (decrementi) 31.355<br />
Debiti verso banche a medio/lungo termine (decrementi) incrementi 259.579<br />
Debiti verso <strong>al</strong>tri finanziatori (decrementi) incrementi 92<br />
Crediti/Debiti verso società controllate (decrementi) incrementi cash pooling 56.491<br />
Altre variazioni di patrimonio netto 26.000<br />
D. Flusso monetario generato da (impiegato in) attività di finanziamento 424.073<br />
E. Flusso monetario netto di periodo (C+B+D) 8.546<br />
F. Disponibilità liquida <strong>al</strong>la fine del periodo (A+E) 8.598<br />
2009
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA GIOCHI PREZIOSI S.p.A.<br />
In migliaia di Euro<br />
C9<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
<strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08<br />
ATTIVO<br />
III) Immobilizzazioni finanziarie<br />
2) Crediti<br />
a) verso imprese controllate 9.869 -<br />
b) verso imprese collegate 58 -<br />
d) verso <strong>al</strong>tri<br />
C) ATTIVO CIRCOLANTE<br />
II) Crediti<br />
13 -<br />
2) Verso imprese controllate - Cash pooling 51.014 -<br />
4) Verso controllanti – finanziamenti a breve - -<br />
5) Verso <strong>al</strong>tri 2.076 -<br />
IV) Disponibilità liquide 8.598 52<br />
PASSIVO<br />
D) DEBITI<br />
4) Debiti verso soci per finanziamenti (entro 12 mesi) (556) -<br />
4) Debiti verso soci per finanziamenti (oltre 12 mesi) (50.000) -<br />
4) Debiti verso banche (entro 12 mesi) (31.355) -<br />
4) Debiti verso banche (oltre 12 mesi) (259.579) -<br />
5) Debiti verso <strong>al</strong>tri finanziatori (entro 12 mesi) (92) -<br />
9) Debiti verso imprese controllate – Cash pooling (5.476) -<br />
Posizione Finanziaria Netta (275.4<strong>30</strong>) 52<br />
La dinamica della posizione finanziaria netta è strettamente correlata <strong>al</strong>l’operazione di Leveraged Buy-Out effettuata il 20<br />
maggio 2008 ed <strong>al</strong>la successiva fusione per incorporazione di Lauro Ventitré S.p.A., Ludica S.p.A. e <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. in<br />
Lauro Ventuno S.p.A. (ora <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.). La tabella sottostante riporta le posizioni finanziarie nette <strong>al</strong> 1 luglio 2008<br />
delle singole società incorporate:<br />
Società 01.07.08<br />
Lauro Ventuno S.p.A. 52<br />
Lauro Ventitré S.p.A. (192.948)<br />
Ludica S.p.A. (86)<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. (94.368)<br />
Posizione finanziaria netta tot<strong>al</strong>e (287.350)
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C10<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
La società Lauro Ventitré S.p.A., veicolo dell’operazione di Leveraged Buy-Out, presentava un indebitamento per circa € 193<br />
milioni di euro di cui € 50 milioni relativi ad un finanziamento fruttifero da parte del socio Fingiochi S.p.A. ed € 143 milioni<br />
ottenuti da un pool di banche con capofila BNP Paribas S.A..<br />
Considerando gli effetti prodotti d<strong>al</strong>l’operazione di fusione la posizione finanziaria netta dell’esercizio è migliorata di € 11,9<br />
milioni ed è stata influenzata, oltre che d<strong>al</strong>la gestione caratteristica, della società dai seguenti movimenti:<br />
• Nel mese di settembre 2009 l’aumento di capit<strong>al</strong>e sottoscritto d<strong>al</strong> fondo di investimento IDeA Capit<strong>al</strong> Funds SGR S.p.A.<br />
ha apportato liquidità per € 26 milioni;<br />
• Lo sviluppo sul mercato cinese, mediante l’acquisizione del 51% di Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co. Ltd., e sul mercato<br />
americano, attraverso la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. hanno comportato l’impiego di risorse finanziarie per € 12,6 milioni ed<br />
€ 2,0 milioni rispettivamente;<br />
• Le attività di investimento a supporto del business, in particolare lo sviluppo della serie televisiva “Gormiti” hanno<br />
assorbito risorse per € 4,0 milioni.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO GIOCHI PREZIOSI S.p.A.<br />
AL <strong>30</strong> GIUGNO 2009<br />
INFORMAZIONI PRELIMINARI<br />
C11<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
In data 27 maggio 2008 è stata deliberata d<strong>al</strong>le assemblee straordinarie di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A., Ludica S.p.A., Lauro Ventitrè<br />
S.p.A. e Lauro Ventuno S.p.A. la fusione per incorporazione delle società in Lauro Ventuno S.p.A., la qu<strong>al</strong>e successivamente<br />
ha cambiato denominazione soci<strong>al</strong>e in <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.; la fusione ha avuto piena efficacia con decorrenza d<strong>al</strong> 1 agosto<br />
2008. Ai soli fini contabili e fisc<strong>al</strong>i le operazioni delle società incorporate sono imputate nel <strong>bilancio</strong> dell’incorporante con<br />
decorrenza 1 luglio 2008. Il <strong>bilancio</strong> civilistico <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 presenta quindi come comparativo il <strong>bilancio</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno<br />
2008 di Lauro Ventuno S.p.A. (ora <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.). Il conto economico <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 si compone di 8 mesi, mentre<br />
il conto economico <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 è composto da 12 mesi.<br />
CONTENUTO E FORMA DEL BILANCIO<br />
Signori azionisti,<br />
il <strong>bilancio</strong> d’esercizio che sottoponiamo <strong>al</strong>la Vostra approvazione, costituito da Stato Patrimoni<strong>al</strong>e, Conto Economico e Nota<br />
Integrativa, è stato redatto nel rispetto della normativa civilistica e con l’accordo del Collegio Sindac<strong>al</strong>e per i casi previsti d<strong>al</strong>la<br />
legge.<br />
Il <strong>bilancio</strong> è stato inoltre integrato, <strong>al</strong> fine di fornire una maggior informativa, d<strong>al</strong> Rendiconto Finanziario ed è stato sottoposto<br />
a revisione contabile da parte della società di revisione KPMG S.p.A. ai sensi dell’art. 2409 ter del Codice Civile.<br />
Il <strong>bilancio</strong> è stato redatto in conformità <strong>al</strong>la normativa del Codice Civile dopo le modifiche apportate d<strong>al</strong> Decreto Legislativo<br />
17 gennaio 2003, nr. 6 ed è costituito d<strong>al</strong>lo stato patrimoni<strong>al</strong>e (preparato in conformità <strong>al</strong>lo schema previsto dagli art. 2424<br />
e 2424 bis C.C.), d<strong>al</strong> conto economico (preparato in conformità <strong>al</strong>lo schema di cui agli art. 2425 e 2425 bis C.C.) e d<strong>al</strong>la<br />
presente Nota Integrativa, che fornisce le informazioni richieste d<strong>al</strong>l’art. 2427 C.C., integrate dai Principi Contabili emanati<br />
d<strong>al</strong> Consiglio Nazion<strong>al</strong>e dei Dottori Commerci<strong>al</strong>isti e dei Ragionieri e modificati d<strong>al</strong>l’Organismo It<strong>al</strong>iano di Contabilità (OIC)<br />
in relazione <strong>al</strong>la riforma del diritto societario e dai principi contabili dell’OIC. Inoltre, vengono fornite tutte le informazioni<br />
complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta, anche se non richieste da specifiche<br />
disposizioni di legge.<br />
Nella stesura dello schema dello Stato Patrimoni<strong>al</strong>e e del Conto Economico non sono stati ricompresi i sottogruppi<br />
(contraddistinti da numeri romani), le voci (contraddistinte da numeri arabi) e le sottovoci (contraddistinte da lettere<br />
minuscole) che presentano un s<strong>al</strong>do pari a zero in entrambi gli esercizi.<br />
Le voci che compaiono nel <strong>bilancio</strong> sono state v<strong>al</strong>utate, seguendo le norme di legge e i principi contabili elaborati<br />
d<strong>al</strong>l’Organismo It<strong>al</strong>iano di Contabilità.<br />
Sulla base di quanto previsto d<strong>al</strong>le norme emanate con il D.L. 127/91 in attuazione della VII direttiva CEE e in considerazione<br />
della rilevanza della voce partecipazioni in imprese controllate, è stato <strong>al</strong>tresì predisposto il <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong> di Gruppo<br />
che viene presentato contestu<strong>al</strong>mente <strong>al</strong> presente <strong>bilancio</strong> d’esercizio.<br />
Si dichiara inoltre che, per quanto a nostra conoscenza, il <strong>bilancio</strong> d’esercizio è corretto d<strong>al</strong> punto di vista form<strong>al</strong>e e sostanzi<strong>al</strong>e<br />
e che fornisce una corretta rappresentazione della situazione economica, patrimoni<strong>al</strong>e e finanziaria della Società.<br />
Al fine di rendere più agevole la lettura, gli importi nella Nota Integrativa sono espressi in migliaia di euro, di seguito per<br />
brevità indicati come € mila se non indicato diversamente.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C12<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Il <strong>bilancio</strong> viene presentato in modo comparativo. Al fine di ottenere un confronto omogeneo tra i dati del <strong>bilancio</strong> <strong>al</strong> <strong>30</strong><br />
giugno 2009 e le poste dello stato patrimoni<strong>al</strong>e e del conto economico relative <strong>al</strong>l’esercizio precedente, si è proceduto <strong>al</strong>la<br />
riclassificazione di <strong>al</strong>cune poste patrimoni<strong>al</strong>i ed economiche dell’anno precedente. T<strong>al</strong>i riclassifiche, se significative, vengono<br />
dettagliate nei commenti delle singole poste <strong>al</strong>l’interno della Nota Integrativa.<br />
Il <strong>bilancio</strong> è correlato d<strong>al</strong>la Relazione sulla Gestione degli amministratori cui facciamo riferimento per le seguenti informazioni:<br />
natura dell’attività dell’impresa, attività di ricerca e sviluppo svolte, fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio,<br />
evoluzione prevedibile della gestione, informazioni concernenti il settore di attività in cui opera la società, rapporti economici<br />
e patrimoni<strong>al</strong>i con le società controllate, collegate e consociate, gestione dei rischi aziend<strong>al</strong>i, obiettivi e politiche della società<br />
in merito <strong>al</strong>l’uso di strumenti finanziari, informazioni attinenti <strong>al</strong> person<strong>al</strong>e e <strong>al</strong>l’ambiente.<br />
CRITERI DI VALUTAZIONE<br />
I criteri di v<strong>al</strong>utazione adottati sono stati definiti nel rispetto dei principi della prudenza e della competenza, in una prospettiva<br />
di continuità aziend<strong>al</strong>e e tenuto conto della funzione economica dell’elemento dell’attivo o del passivo considerato, ai sensi<br />
di quanto disciplinato agli art. 2423-bis e 2426 C.C..<br />
I criteri di v<strong>al</strong>utazione risultano invariati rispetto <strong>al</strong>l’esercizio precedente. In particolare, i criteri di v<strong>al</strong>utazione adottati per la<br />
formazione del <strong>bilancio</strong>, sono stati i seguenti:<br />
Immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i<br />
Sono iscritte <strong>al</strong> costo di acquisto e sono ammortizzate in quote costanti in relazione <strong>al</strong>la loro residua possibilità di<br />
utilizzazione, per un periodo in ogni caso non superiore ai 10 anni. Fa eccezione a t<strong>al</strong>e principio l’avviamento derivante d<strong>al</strong>le<br />
operazioni di fusione, re<strong>al</strong>izzatesi la prima con effetto opponibile a terzi <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2006 e la seconda <strong>al</strong> 1 agosto 2008, che<br />
è ammortizzato su una durata di 20 anni, periodo tempor<strong>al</strong>e ritenuto rappresentativo del contributo economico apportato<br />
d<strong>al</strong>lo stesso. In particolare sono state considerate le seguenti motivazioni:<br />
- Sul piano form<strong>al</strong>e, normativo e di prassi è stato v<strong>al</strong>utato quanto statuito d<strong>al</strong> principio contabile 24 emanato d<strong>al</strong><br />
Consiglio Nazion<strong>al</strong>e dei Dottori Commerci<strong>al</strong>isti e dei Ragionieri e modificati d<strong>al</strong>l’Organismo It<strong>al</strong>iano di Contabilità<br />
(OIC) in relazione <strong>al</strong>la riforma del diritto societario (paragrafo E del capitolo dedicato <strong>al</strong>l’avviamento) secondo cui<br />
“sono consentiti periodi di maggiore durata che comunque non deve superare i 20 anni” qu<strong>al</strong>ora sia ragionevole<br />
supporre che la vita utile dell’avviamento sia senz’<strong>al</strong>tro superiore ai cinque anni.<br />
- Sul piano sostanzi<strong>al</strong>e le prospettive redditu<strong>al</strong>i ed i piani a medio termine del settore del giocattolo consentono una<br />
visibilità economica di durata ventenn<strong>al</strong>e. Inoltre lo sviluppo del business della società richiede una durata non<br />
breve per portare a regime la re<strong>al</strong>tà industri<strong>al</strong>e in considerazione della attività caratteristica e della posizione di<br />
mercato rivestita d<strong>al</strong>la società, difficilmente replicabile in un arco di tempo breve. Ulteriore considerazione concerne<br />
lo sviluppo internazion<strong>al</strong>e che, avvenuto mediante l’apertura di fili<strong>al</strong>i estere e la re<strong>al</strong>izzazione di accordi commerci<strong>al</strong>i<br />
di distribuzione su mercati di sbocco diversificati, induce una maggiore stabilità dei flussi economico-finanziari a<br />
medio termine dovuta <strong>al</strong>la diversità dei cicli economici delle diverse aree geografiche.<br />
Nei casi previsti d<strong>al</strong>la legge è stato ottenuto il consenso del Collegio Sindac<strong>al</strong>e <strong>al</strong>l’iscrizione delle immobilizzazioni nonché<br />
<strong>al</strong>la determinazione del piano d’ammortamento.<br />
Nella determinazione del costo sono incluse le spese accessorie sostenute <strong>al</strong> fine di avere la piena disponibilità del bene.<br />
Il v<strong>al</strong>ore netto delle immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i è rettificato in caso di perdite durevoli di v<strong>al</strong>ore e ripristinato nel caso<br />
vengano meno i motivi della rettifica effettuata.<br />
Le <strong>al</strong>iquote di ammortamento utilizzate sono riportate nel paragrafo destinato ai commenti delle voci dell’attivo.<br />
Immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i<br />
Sono iscritte <strong>al</strong> costo di acquisto e sottoposte ad ammortamento sistematico e costante. Nella determinazione del costo sono<br />
state incluse le spese accessorie sostenute <strong>al</strong> fine di avere la piena disponibilità del bene nonché le spese incrementative, di<br />
ammodernamento e di ampliamento.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C13<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Le <strong>al</strong>iquote d’ammortamento sono costanti e rappresentative della vita economico-tecnica dei cespiti cui si riferiscono. Gli<br />
ammortamenti imputati a conto economico sono stati c<strong>al</strong>colati in modo sistematico e costante; nell’esercizio di acquisizione<br />
del bene il processo di ammortamento inizia a partire d<strong>al</strong> mese di entrata in funzione dello stesso mentre in caso di <strong>al</strong>ienazione<br />
di un cespite viene rilevata la quota d’ammortamento fino <strong>al</strong> momento in cui il bene è ceduto.<br />
Qu<strong>al</strong>ora <strong>al</strong>la data di chiusura dell’esercizio il v<strong>al</strong>ore del bene risultasse durevolmente inferiore <strong>al</strong> previsto, il v<strong>al</strong>ore residuo<br />
viene di conseguenza rettificato; t<strong>al</strong>e sv<strong>al</strong>utazione non verrà mantenuta se vengono meno i presupposti in base <strong>al</strong>la qu<strong>al</strong>e<br />
è stata effettuata. Le spese relative <strong>al</strong>le manutenzioni e riparazioni delle immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i sono imputate <strong>al</strong> conto<br />
economico nell’esercizio nel qu<strong>al</strong>e vengono sostenute se di natura ordinaria ed efficacia conservativa, ovvero capit<strong>al</strong>izzate se<br />
di natura straordinaria, tese a prolungare la vita utile o aumentare la produttività del cespite cui si riferiscono.<br />
Le <strong>al</strong>iquote di ammortamento utilizzate sono riportate nel paragrafo destinato ai commenti delle voci dell’attivo.<br />
Partecipazioni<br />
Le partecipazioni sono v<strong>al</strong>utate <strong>al</strong> costo, comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione, rettificato per perdite<br />
durevoli di v<strong>al</strong>ore. La rettifica è imputata a Conto Economico come sv<strong>al</strong>utazione.<br />
Nell’esercizio in cui vengono meno i motivi della sv<strong>al</strong>utazione effettuata, a seguito di aumenti patrimoni<strong>al</strong>i accertati,<br />
la partecipazione è riv<strong>al</strong>utata nei limiti del costo originario e il reintegro di v<strong>al</strong>ore è imputato a Conto Economico come<br />
riv<strong>al</strong>utazione.<br />
Il rischio derivante da eventu<strong>al</strong>i perdite eccedenti il v<strong>al</strong>ore della partecipazione è rilevato nel fondo copertura perdite esposto<br />
nella voce “Fondi per rischi e oneri - Altri” nella misura in cui è prevista la futura partecipazione <strong>al</strong>la copertura di t<strong>al</strong>i perdite.<br />
Crediti finanziari<br />
I crediti finanziari sono iscritti <strong>al</strong> presumibile v<strong>al</strong>ore di re<strong>al</strong>izzo.<br />
Rimanenze<br />
Le giacenze di magazzino sono iscritte <strong>al</strong> minore tra il costo di acquisto e il presumibile v<strong>al</strong>ore di re<strong>al</strong>izzo desumibile<br />
d<strong>al</strong>l’andamento del mercato di riferimento: per v<strong>al</strong>ore di mercato si intende il costo di sostituzione per le materie prime,<br />
sussidiarie e di consumo ed il v<strong>al</strong>ore netto di re<strong>al</strong>izzo per i prodotti finiti.<br />
La determinazione del costo di acquisto è effettuata secondo il criterio del costo medio ponderato.<br />
Le merci in viaggio sono v<strong>al</strong>utate secondo specifica identificazione del costo d’acquisto.<br />
Le giacenze di magazzino obsolete ed a lento rigiro sono sv<strong>al</strong>utate in relazione <strong>al</strong> loro grado di utilizzo od <strong>al</strong> loro presunto<br />
v<strong>al</strong>ore di re<strong>al</strong>izzo tramite la costituzione di un fondo sv<strong>al</strong>utazione magazzino.<br />
Crediti e debiti<br />
I crediti sono iscritti <strong>al</strong> presumibile v<strong>al</strong>ore di re<strong>al</strong>izzo ottenuto mediante iscrizione di apposito fondo a rettifica del v<strong>al</strong>ore<br />
nomin<strong>al</strong>e mentre i debiti sono esposti <strong>al</strong> loro v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e.<br />
Si rende noto che non esistono crediti o debiti generati da operazioni di compravendita che prevedono l’obbligo di<br />
retrocessione a termine.<br />
Operazioni in v<strong>al</strong>uta estera<br />
I crediti, debiti, costi e ricavi in v<strong>al</strong>uta estera sono contabilizzati sulla base dei cambi riferiti <strong>al</strong>la data in cui sono state effettuate<br />
le relative operazioni. Crediti e debiti sono convertiti nel presente <strong>bilancio</strong> sulla base del rapporto di cambio in vigore<br />
<strong>al</strong>la data di chiusura dell’esercizio. La differenza emergente da t<strong>al</strong>e v<strong>al</strong>utazione è imputata a conto economico <strong>al</strong>la voce<br />
“utili/perdite su cambi”. Nel caso di utile netto lo stesso viene accantonato in una apposita riserva di patrimonio netto non<br />
distribuibile fino <strong>al</strong>la data di re<strong>al</strong>izzo.<br />
Disponibilità liquide<br />
Sono costituite d<strong>al</strong> s<strong>al</strong>do della cassa contanti e d<strong>al</strong> s<strong>al</strong>do dei conti correnti di corrispondenza attivi intrattenuti e sono espressi<br />
<strong>al</strong> v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C14<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Ratei e risconti<br />
I ratei e i risconti sono determinati secondo il criterio della competenza economico-tempor<strong>al</strong>e in applicazione del principio<br />
di correlazione tra costi e ricavi.<br />
Fondi per rischi ed oneri<br />
T<strong>al</strong>e voce raccoglie gli stanziamenti atti a fronteggiare oneri e perdite di natura determinata, di esistenza certa o probabile<br />
i qu<strong>al</strong>i tuttavia, <strong>al</strong>la data di chiusura dell’esercizio, sono indeterminati nell’ammontare o nella data della sopravvenienza. In<br />
particolare il fondo di indennità suppletiva di clientela agli agenti è c<strong>al</strong>colato in base agli accordi economici collettivi.<br />
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato<br />
L’ammontare di t<strong>al</strong>e debito corrisponde <strong>al</strong>le spettanze maturate a favore dei dipendenti in applicazione delle leggi, dei<br />
contratti di lavoro e di eventu<strong>al</strong>i accordi aziend<strong>al</strong>i vigenti, <strong>al</strong>la data di chiusura dell’esercizio <strong>al</strong> netto dei trasferimenti a<br />
favore della Tesoreria dell’INPS e/o dei fondi di categoria. T<strong>al</strong>e trasferimento viene effettuato in accordo a quanto previsto<br />
d<strong>al</strong>la Legge n. 296, art 1 del 27 dicembre 2006.<br />
Strumenti derivati<br />
Gli strumenti derivati in essere sono stati oggetto di an<strong>al</strong>isi specifica e trattati come segue:<br />
• Per gli strumenti stipulati ai fini di copertura dai rischi di tasso è stato rilevato il rateo di interessi di competenza maturato<br />
nel periodo di riferimento, iscritto nella voce “Debiti verso Banche”.<br />
• Gli strumenti stipulati ai fini di copertura dai rischi di cambio a fronte di un’esposizione netta in moneta estera sono stati<br />
v<strong>al</strong>utati secondo quanto previsto d<strong>al</strong>l’OIC 26. Gli utili o le perdite sui contratti a termine sono c<strong>al</strong>colati moltiplicando<br />
l’ammontare in v<strong>al</strong>uta di ciascun contratto a termine per la differenza fra il cambio corrente <strong>al</strong>la data di fine periodo ed<br />
il cambio corrente <strong>al</strong>la data di stipulazione del contratto. L’effetto netto della v<strong>al</strong>utazione è stato iscritto in un apposito<br />
fondo nello stato patrimoni<strong>al</strong>e passivo.<br />
• Gli strumenti stipulati ai fini di copertura dai rischi di cambio che garantiscono impegni di acquisti futuri sono stati<br />
v<strong>al</strong>utati come segue:<br />
o Acquisti a termine: è stato rilevato il rateo di competenza dell’utile o della perdita determinato come<br />
differenza che risulta d<strong>al</strong> raffronto tra l’ammontare in moneta estera convertito <strong>al</strong> cambio a termine<br />
prefissato e l’ammontare in moneta estera convertito <strong>al</strong> cambio a pronti <strong>al</strong>la data del contratto a termine.<br />
L’effetto netto della v<strong>al</strong>utazione è stato iscritto in un apposito fondo nello stato patrimoni<strong>al</strong>e passivo.<br />
o Opzioni: non viene rilevato <strong>al</strong>cun componente di costo o ricavo in quanto t<strong>al</strong>i strumenti sono soggetti <strong>al</strong><br />
verificarsi di condizioni non stimabili <strong>al</strong>la data di chiusura del periodo in corso.<br />
• Gli strumenti stipulati senza fini di copertura (knock-in forward) il cui nozion<strong>al</strong>e eccede l’esposizione in v<strong>al</strong>uta<br />
prevision<strong>al</strong>e sono stati contabilizzati <strong>al</strong> fair v<strong>al</strong>ue, tramite l’iscrizione di un apposito fondo nello stato patrimoni<strong>al</strong>e<br />
passivo.<br />
Per gli strumenti finanziari per i qu<strong>al</strong>i non è stato rilevato il fair v<strong>al</strong>ue si è provveduto a dare indicazione <strong>al</strong>l’interno dei conti<br />
d’ordine del v<strong>al</strong>ore degli impegni d’acquisto stipulati.<br />
Per tutte le tipologie di strumenti è stata inoltre fornita l’informativa richiesta d<strong>al</strong> principio contabile OIC 3 negli <strong>al</strong>legati di<br />
<strong>nota</strong> <strong>integrativa</strong>.<br />
Conti d’ordine<br />
Le garanzie re<strong>al</strong>i prestate sono iscritte per un ammontare corrispondente <strong>al</strong>la somma complessivamente garantita, <strong>al</strong> netto<br />
dei debiti assistiti da garanzie re<strong>al</strong>i.<br />
Gli <strong>al</strong>tri conti d’ordine sono iscritti per il v<strong>al</strong>ore corrispondente <strong>al</strong>l’effettivo impegno sottostante.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C15<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Contabilizzazione dei ricavi e dei costi<br />
I ricavi e i costi sono rappresentati in <strong>bilancio</strong> nel rispetto del principio della prudenza e, mediante rilevazione dei relativi<br />
ratei e risconti, della competenza. I ricavi ed i proventi, i costi e gli oneri sono iscritti <strong>al</strong> netto dei resi, degli sconti concessi o<br />
ottenuti, dei premi e degli abbuoni.<br />
Inoltre, i ricavi sono stati opportunamente rettificati della stima dei resi di competenza dell’esercizio, ma non ancora<br />
pervenuti. I resi sono stati v<strong>al</strong>utati tenendo conto del margine commerci<strong>al</strong>e della merce venduta.<br />
Imposte sul reddito dell’esercizio, correnti, anticipate e differite.<br />
Le imposte dell’esercizio sono determinate sulla base di una re<strong>al</strong>istica previsione degli oneri di imposta da assolvere, in<br />
applicazione della vigente normativa fisc<strong>al</strong>e.<br />
Le imposte correnti sono esposte – <strong>al</strong> netto degli acconti versati e delle ritenute subite – nella voce “Debiti Tributari” ovvero<br />
nella voce “Crediti Tributari” qu<strong>al</strong>ora la somma degli acconti versati e delle ritenute subite dovesse eccedere le imposte<br />
dovute per l’esercizio. Vengono, inoltre, contabilizzate le imposte che pur essendo di competenza di esercizi futuri sono<br />
esigibili con riferimento <strong>al</strong>l’esercizio in corso (imposte anticipate) e quelle che, pur essendo di competenza dell’esercizio, si<br />
renderanno esigibili solo in esercizi futuri (imposte differite). T<strong>al</strong>i voci sono c<strong>al</strong>colate sulla base delle differenze temporanee<br />
tassabili e deducibili in diversi esercizi tra <strong>bilancio</strong> civilistico e <strong>bilancio</strong> fisc<strong>al</strong>e; vengono inoltre eventu<strong>al</strong>mente stanziate le<br />
imposte anticipate sulle perdite fisc<strong>al</strong>i. In particolare le imposte anticipate sono contabilizzate se vi è la ragionevole certezza<br />
della loro re<strong>al</strong>izzazione. T<strong>al</strong>i imposte sono c<strong>al</strong>colate utilizzando le <strong>al</strong>iquote ordinarie che saranno in vigore nel periodo in cui<br />
le differenze temporanee si riverseranno. Attu<strong>al</strong>mente le <strong>al</strong>iquote in vigore, utilizzate per il c<strong>al</strong>colo delle imposte correnti<br />
sono le seguenti: IRES 27,5%, IRAP 3,9%.<br />
L’ammontare a credito ed a debito delle imposte anticipate e differite è esposto rispettivamente nelle voci “Imposte<br />
anticipate” e “Fondo per imposte, anche differite”.<br />
D<strong>al</strong>l’esercizio chiuso <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009, per un triennio, la società, assieme ad <strong>al</strong>cune sue società controllate (Como <strong>Giochi</strong><br />
S.r.l., Centro Infanzia e <strong>Giochi</strong> S.r.l., Easy Shoes and Wear S.p.A., Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A., Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A., Joys S.r.l.,<br />
<strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. e W.K.I. S.r.l.), ha aderito <strong>al</strong> <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e nazion<strong>al</strong>e ai sensi degli art. 117-129 del DPR 22 dicembre<br />
1986, n. 917. La <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. è la società consolidante che determina un’unica base imponibile per l’insieme delle<br />
società che aderiscono <strong>al</strong> <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e con il beneficio di compensare in ogni dichiarazione il reddito imponibile con le<br />
perdite fisc<strong>al</strong>i del periodo. Ogni società aderente <strong>al</strong> <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e trasferisce il reddito imponibile o la perdita fisc<strong>al</strong>e <strong>al</strong>la<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. che si iscrive un credito (pari <strong>al</strong>l’IRES da versare) verso le società che apportano un reddito imponibile,<br />
oppure un debito verso le società che trasferiscono una perdita fisc<strong>al</strong>e.<br />
Si rimanda <strong>al</strong> contenuto della <strong>nota</strong> sulle imposte per maggiori informazioni in merito.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
STATO PATRIMONIALE ATTIVO<br />
B) IMMOBILIZZAZIONI 681.584 mila euro<br />
B.I) Immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i 557.805 mila euro<br />
C16<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Le immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, presentano un incremento di<br />
€ 382.184 mila rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 per effetto di ammortamenti (- € 34.262 mila) e investimenti (+€ 416.446 mila). La<br />
voce è cosi dettagliata:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
S<strong>al</strong>di da<br />
fusione<br />
Incrementi Rettifiche Amm.ti <strong>30</strong>.06.09<br />
Costi d’impianto e d’ampliamento 120 39 18 - (52) 125<br />
Costi di ricerca, sviluppo e pubblicità - 40 - - (40) -<br />
Diritti di brevetto<br />
e utilizzo Opere d’ingegno<br />
- 851 1.000 3.066 (1.466) 3.451<br />
Concessioni, licenze e marchi - 790 383 - (398) 775<br />
Avviamento - 161.965 412.231 - (<strong>30</strong>.118) 544.078<br />
Immobilizzazioni Immateri<strong>al</strong>i in corso - 1.377 2.448 (3.066) - 759<br />
Altre immobilizzazioni - 10.439 366 - (2.188) 8.617<br />
Tot<strong>al</strong>e 120 175.501 416.446 - (34.262) 557.805<br />
L’incremento complessivo della voce “Diritti di brevetto e utilizzazione opere d’ingegno” (€ 4.066 <strong>al</strong> lordo dei giroconti<br />
provenienti d<strong>al</strong>la voce “Immobilizzazioni in corso e acconti”) è riconducibile per € 3,7 milioni <strong>al</strong>l’attività di sviluppo e<br />
produzione della prima serie del cartone animato “Gormiti”; t<strong>al</strong>e attività vede <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. impegnata in una coproduzione<br />
con partners francesi di una serie animata televisiva con protagonisti i personaggi dei prodotti a marchio<br />
“Gormiti”. Le prime puntate della serie sono già state messe in onda su network televisivi nazion<strong>al</strong>i durante la stagione<br />
autunn<strong>al</strong>e 2008; è prevista inoltre la re<strong>al</strong>izzazione di ulteriori 26 episodi che comporteranno investimenti per circa € 3,7<br />
milioni di cui € 0,7 milioni già sostenuti nell’esercizio in corso e classificati nella voce “Immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i in corso”.<br />
L’incremento della voce “Concessioni, licenze e marchi”, pari ad € 383 mila, è interamente riconducibile <strong>al</strong> rinnovo, <strong>al</strong>la<br />
registrazione e <strong>al</strong>l’acquisto di nuovi marchi commerci<strong>al</strong>i dell’esercizio.<br />
L’incremento della voce “Avviamento” per € 412,2 milioni rappresenta la quota di disavanzo di fusione non <strong>al</strong>locato su<br />
maggiori v<strong>al</strong>ori dell’attivo e del passivo, originato d<strong>al</strong>la fusione per incorporazione di Lauro Ventitré S.p.A., Ludica S.p.A.<br />
e <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. in Lauro Ventuno S.p.A. (ora <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.) avvenuta il 28 luglio 2008. La tabella sottostante<br />
evidenzia l’<strong>al</strong>locazione per voce del disavanzo di fusione complessivamente generato d<strong>al</strong>l’operazione del 28 luglio 2008:<br />
Descrizione € milioni<br />
Avviamento 412,2<br />
Partecipazioni in imprese controllate 2,0<br />
Partecipazioni in imprese collegate 0,2<br />
Tot<strong>al</strong>e disavanzo di fusione 414,4
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C17<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
L’avviamento residuo per € 162,0 milioni è interamente riconducibile <strong>al</strong>l’<strong>al</strong>locazione del disavanzo di fusione re<strong>al</strong>izzata d<strong>al</strong>la<br />
ex-<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. con atto del <strong>30</strong> giugno 2006. Entrambi gli avviamenti sono ammortizzati in 20 anni.<br />
Le “Altre Immobilizzazioni Immateri<strong>al</strong>i” includono € 8,3 milioni di oneri accessori sostenuti nell’ambito dell’operazione di<br />
finanziamento effettuata il 20 maggio 2008; gli ammortamenti dei sopracitati oneri sono correlati <strong>al</strong>la durata del contratto<br />
di finanziamento. Si rimanda <strong>al</strong>la sezione “Debiti verso Banche” per ulteriori informazioni.<br />
I marchi “<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong>”, “Gig”, “Giocheria” e “Gormiti” sono soggetti a pegno a garanzia del finanziamento bancario in essere.<br />
Ai sensi dell’art. 2426 C.C., poiché il v<strong>al</strong>ore dei costi di impianto e ampliamento, di ricerca e sviluppo iscritti nello stato<br />
patrimoni<strong>al</strong>e ammontano complessivamente ad € 125 mila, si determina una limitazione nella distribuzione di utili e/o<br />
riserve disponibili fino a concorrenza di t<strong>al</strong>e importo.<br />
Le <strong>al</strong>iquote di ammortamento applicate sono le seguenti:<br />
• Costi d’impianto ed ampliamento 20%<br />
• Costi di ricerca, sviluppo e pubblicità 20-25%<br />
• Diritti di brevetto ed utilizz. opere d’ingegno 33%<br />
• Concessioni, licenze e marchi 10%<br />
• Avviamento 5%<br />
Le <strong>al</strong>tre immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i sono ammortizzate come segue:<br />
• Oneri plurienn<strong>al</strong>i sul finanziamento Durata del contratto di finanziamento<br />
• Spese adattamento beni di terzi Durata dei rispettivi contratti di locazione<br />
B.II) Immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i 1.662 mila euro<br />
La voce in oggetto, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, rispetto <strong>al</strong>l’esercizio precedente registra un<br />
incremento netto del costo storico di € 149 mila:<br />
Costo storico<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
S<strong>al</strong>di da<br />
fusione<br />
Rettifiche/<br />
Giroconti<br />
Increm. Decrem. <strong>30</strong>.06.09<br />
Terreni e fabbricati - 453 - - - 453<br />
Impianti e macchinari - 100 - 22 (3) 119<br />
Attrezzature industri<strong>al</strong>i e commerci<strong>al</strong>i - 4.926 - 50 (222) 4.754<br />
Altri beni - 3.888 - 377 (26) 4.239<br />
Immobilizzazioni in corso e acconti - 56 - 37 (86) 7<br />
Tot<strong>al</strong>e - 9.423 - 486 (337) 9.572<br />
Fondi ammortamento:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
S<strong>al</strong>di da<br />
fusione<br />
Rettifiche/<br />
Giroconti<br />
Increm. Decrem. <strong>30</strong>.06.09<br />
Terreni e fabbricati - 29 - - 2 31<br />
Impianti e macchinari - 97 - (3) 7 101<br />
Attrezzature industri<strong>al</strong>i e commerci<strong>al</strong>i - 4.581 - (222) 107 4.466<br />
Altri beni - 2.989 - (6) 329 3.312<br />
Tot<strong>al</strong>e - 7.696 - (231) 445 7.910
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
V<strong>al</strong>ore netto<br />
C18<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Descrizione Costo Storico Fondo amm.to V<strong>al</strong>ore Netto<br />
Terreni e fabbricati 453 31 422<br />
Impianti e macchinari 119 101 18<br />
Attrezzature industri<strong>al</strong>i e commerci<strong>al</strong>i 4.754 4.466 288<br />
Altri beni 4.239 3.312 927<br />
Immobilizzazioni in corso 7 - 7<br />
Tot<strong>al</strong>e 9.572 7.910 1.662<br />
Il decremento di € 222 mila della voce “Attrezzature industri<strong>al</strong>i e commerci<strong>al</strong>i” è conseguente <strong>al</strong>la cessione a terzi di stampi<br />
interamente ammortizzati.<br />
L’incremento della voce “Altri beni” per € 377 mila è riconducibile per € 338 mila ad attrezzature elettroniche di ufficio.<br />
Le immobilizzazioni non sono state oggetto di riv<strong>al</strong>utazione né economica né monetaria.<br />
Le immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i che sono ubicate sul territorio it<strong>al</strong>iano sono soggette a “Privilegio Speci<strong>al</strong>e” a garanzia del<br />
finanziamento bancario ottenuto.<br />
Le <strong>al</strong>iquote di ammortamento applicate sono le seguenti:<br />
Immobili Non ammortizzato (non strument<strong>al</strong>e)<br />
Costruzioni leggere 10%<br />
Impianti e macchinari (generici e specifici) 15% - <strong>30</strong>%<br />
Attrezzature industri<strong>al</strong>i e commerci<strong>al</strong>i:<br />
• Stampi 15%<br />
• Mobili ufficio 12%<br />
• Arredamento ed attrezzature 15%<br />
• Macchine ufficio elettroniche 20%<br />
• Autovetture 25%<br />
• Autoveicoli da trasporto 20%<br />
• Altri beni 20%
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C19<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
B.III) Immobilizzazioni finanziarie 122.117 mila euro<br />
1) Partecipazioni 112.177 mila euro<br />
La voce, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, evidenzia un incremento netto di € 15.582 mila<br />
rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008:<br />
a) Partecipazioni in imprese controllate<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
S<strong>al</strong>di da<br />
fusione<br />
Allocazione<br />
Disavanzo<br />
Increm. Drecrem. <strong>30</strong>.06.09<br />
Lauro Ventitrè S.p.A. 411.668 (411.668) - - - -<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. 39.323 (5.989) - - 33.334<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Luxembourg S.A. - 27.059 2.546 - - 29.605<br />
Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co. Ltd. - - - 12.594 - 12.594<br />
Flair Leisure Products Plc - 11.593 (6<strong>30</strong>) - - 10.963<br />
Grani & Partners S.p.A. - 3.237 550 - - 3.787<br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A. - 3.150 2.075 - - 5.225<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.s. - 2.957 2.899 - - 5.856<br />
Como <strong>Giochi</strong> S.r.l. - 935 999 201 - 2.135<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> España S.L. - 760 524 - - 1.284<br />
G.I.T. S.r.l. - 750 (44) - - 706<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. - 514 (371) 2.014 - 2.157<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH - 255 (255) 842 - 842<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A. - 498 (339) - - 159<br />
<strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. - 26 19 - (45) -<br />
Digit<strong>al</strong> <strong>Preziosi</strong> S.r.l. - 8 16 - (24) -<br />
Dreamtoys R&D S.r.l. in liquidazione - - - - - -<br />
Easy Shoes and Wear S.p.A. - - - 500 (500) -<br />
Tot<strong>al</strong>e 411.668 (320.603) 2.000 16.151 (569) 108.647<br />
L’<strong>al</strong>locazione del disavanzo di fusione sulle partecipazioni è stato effettuato per adeguare i s<strong>al</strong>di contabili ai minori o maggiori<br />
v<strong>al</strong>ori risultanti d<strong>al</strong>l’applicazione del metodo del patrimonio netto <strong>al</strong>la data di efficacia contabile della fusione (1 luglio 2008).<br />
Gli eventi più significativi dell’esercizio che hanno interessato la voce in esame sono di seguito dettagliati.<br />
La <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. ha acquisito in data 26 novembre 2008 da un socio di minoranza il 5% della società controllata Como<br />
<strong>Giochi</strong> S.r.l. per un corrispettivo pari a € 201 mila. A seguito di t<strong>al</strong>e operazione, perfezionatasi con atto del 26 novembre 2008,<br />
la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. detiene il 70% del capit<strong>al</strong>e soci<strong>al</strong>e della controllata.<br />
Il Consiglio di Amministrazione della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. del 5 dicembre 2008 ha deliberato l´acquisizione dell´intero<br />
capit<strong>al</strong>e soci<strong>al</strong>e della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH già controllata per il 51%. Il 19 dicembre 2008 è stato sottoscritto l´atto<br />
di acquisizione per un corrispettivo pari a € 810 mila con il socio di minoranza Simba Toys GmbH & Co. KG., oltre ad oneri<br />
accessori connessi <strong>al</strong>l’operazione per € 32 mila.<br />
Nell’ottobre 2008 la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. ha acquisito il 100% del capit<strong>al</strong>e della società Easy Shoes & Wear S.p.A. che <strong>al</strong> <strong>30</strong><br />
giugno 2008 era controllata <strong>al</strong> 51%. Il controllo tot<strong>al</strong>itario della società è stato ottenuto a seguito della integr<strong>al</strong>e copertura<br />
delle perdite dell’esercizio precedente e della ricostituzione del capit<strong>al</strong>e (per € 500 mila) cui non ha partecipato il socio di<br />
minoranza a cui era stato concesso un diritto di opzione per il riacquisto del 49% del capit<strong>al</strong>e condizionato <strong>al</strong> ripianamento
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C20<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
anche della quota di perdite pregresse. Alla scadenza del termine, prevista per il 28 febbraio 2009, il socio non ha esercitato<br />
t<strong>al</strong>e opzione.<br />
In data 4 maggio 2009, <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. ha concluso l’operazione di acquisizione della società Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong><br />
Co. Ltd., società che opera nel mercato cinese princip<strong>al</strong>mente nel settore della vendita <strong>al</strong> dettaglio di giocattoli mediante una<br />
rete di vendita di proprietà e una rete di “corner-store” di circa <strong>30</strong>0 punti. L’ingresso di K<strong>al</strong>eeto nel Gruppo rappresenta una<br />
importante opportunità di sviluppo del mercato cinese ed è uno dei punti princip<strong>al</strong>i del piano di sviluppo sui mercati esteri<br />
contenuto nel Piano Industri<strong>al</strong>e del Gruppo. L’acquisto ha riguardato il 51% del capit<strong>al</strong>e soci<strong>al</strong>e per un corrispettivo pari a $<br />
16.750 mila, oltre agli oneri accessori connessi <strong>al</strong>l’operazione, per un tot<strong>al</strong>e equiv<strong>al</strong>ente ad € 12.594 mila.<br />
L’incremento della partecipazione nella controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. è riconducibile ai versamenti in aumento di<br />
capit<strong>al</strong>e effettuati il 4 dicembre 2008 per $ 2,0 milioni (pari ad € 1.584 mila) e 21 aprile 2009 per $ 558 mila (pari a € 4<strong>30</strong> mila)<br />
<strong>al</strong> fine di fornire <strong>al</strong>la società una maggiore dotazione di capit<strong>al</strong>e di funzionamento. In data 25 luglio 2008 è stato siglato un<br />
accordo tra le società americane <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA, Inc. (controllata <strong>al</strong> 100% da <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.) e Playmates Toys<br />
Inc. per la costituzione di una Joint Venture, denominata Playmates GP LLC, <strong>al</strong>lo scopo di distribuire negli Stati Uniti e in<br />
Canada i prodotti della linea Gormiti. In considerazione delle peculiarità del mercato Nord Americano si è ritenuto strategico<br />
poter usufruire dell’esperienza ultradecenn<strong>al</strong>e di Playmates nel mercato del giocattolo tradizion<strong>al</strong>e americano, in particolare<br />
quello delle “action figures”.<br />
Nell’ottobre 2008 la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. è diventata unico azionista della società controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe<br />
S.r.o. a seguito del f<strong>al</strong>limento del socio di minoranza EPEE CZ a.s. che conduceva la gestione operativa e commerci<strong>al</strong>e della<br />
controllata. La quasi completa riduzione che l’attività della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. ha registrato negli ultimi mesi del<br />
2008 e la mancanza di concrete prospettive di rilancio e di ritorno <strong>al</strong>la redditività della società fanno ritenere che la soluzione<br />
più vantaggiosa sia quella di liquidare la società, come da volontà espressa nella “Resolution of the sole shareholder” del 27<br />
gennaio 2009, ed operare nei paesi dell’Europa centro-orient<strong>al</strong>e solo attraverso distributori. Al fine di agevolare la liquidazione<br />
in bonis, <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. ha raggiunto e sottoscritto il 12 gennaio 2009 un accordo transattivo con Fortis Bank Czech<br />
Republic, maggiore creditore di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o.. In base <strong>al</strong>l’accordo, la fili<strong>al</strong>e della Fortis Bank SA/NV in<br />
Repubblica Ceca ha ceduto per il corrispettivo di € 1.250 mila <strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. il credito finanziario verso <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e pari a circa € 2.400 mila. <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. nel giugno 2009 ha rinunciato<br />
<strong>al</strong> credito vantato verso la controllata a copertura delle perdite pregresse ed ha contestu<strong>al</strong>mente avviato le procedure di<br />
liquidazione. In data 8 luglio 2009 è stato nominato il liquidatore della società ed è uffici<strong>al</strong>mente iniziato il processo di<br />
liquidazione.<br />
Al <strong>30</strong> giugno 2009, a seguito delle perdite riportate d<strong>al</strong>le società partecipate, si è proceduto <strong>al</strong>la sv<strong>al</strong>utazione di Easy<br />
Shoes and Wear S.p.A., di <strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. e di Digit<strong>al</strong> <strong>Preziosi</strong> S.r.l. per l’intero ammontare del v<strong>al</strong>ore inserito a <strong>bilancio</strong>; la<br />
sv<strong>al</strong>utazione è stata imputata a conto economico <strong>al</strong>la voce “Sv<strong>al</strong>utazione delle partecipazioni” ed è stato inoltre costituito un<br />
fondo per il ripianamento delle perdite eccedenti il patrimonio netto; si rimanda <strong>al</strong> paragrafo relativo ai “fondi per rischi ed<br />
oneri” per ulteriori dettagli.<br />
b) Partecipazioni in imprese collegate<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Allocazione<br />
Disavanzo<br />
Increm. Decrem. <strong>30</strong>.06.09<br />
Sweet S.p.A. - 3.190 229 - - 3.419<br />
Winter S.r.l. - 89 - - - 89<br />
Elledue S.r.l. - 7 - - - 7<br />
GP Concentra do Brazil Ltda - - - - - -<br />
Tot<strong>al</strong>e - 3.286 229 - - 3.515
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
c) Partecipazioni in <strong>al</strong>tre imprese<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
C21<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Incrementi Decrementi <strong>30</strong>.06.09<br />
Fantastiko S.r.l. - 11 - - 11<br />
Società consortili - 4 - - 4<br />
Linea Gig S.r.l. in concordato - 1 - (1) -<br />
Tot<strong>al</strong>e - 16 - (1) 15<br />
Le partecipazioni in imprese collegate sono invariate rispetto <strong>30</strong> giugno 2008. In data 17 luglio 2008 è stata chiusa la<br />
liquidazione della collegata Mediagate S.r.l. con la cancellazione d<strong>al</strong> registro delle imprese.<br />
Informazioni relative <strong>al</strong>le suddette partecipate:<br />
Denominazione società<br />
Controllate<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.<br />
Via Gioberti 1 - Milano<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Luxembourg S.A.<br />
- 23, Rue Beaumont - Lussemburgo (L)<br />
Shanghai K<strong>al</strong>eeto Industri<strong>al</strong> Co. Ltd - N°3886<br />
Beiquing Rd, Huaxin Town - Shangai (RPC)<br />
Flair Leisure Products Plc<br />
Ewell Road - Cheam Surrey SM3 8BZ (GB)<br />
Grani & Partners S.p.A.<br />
Via dell’Artigianato, 25 - Bastiglia (MO)<br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>a S.p.A.<br />
Via Gioberti 1 - Milano<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.s<br />
555 Rue de la Craz<br />
Dagneux, Lyon (F)<br />
Como <strong>Giochi</strong> S.r.l.<br />
Via Turati, 1/2 - Misinto (MB)<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L. Avenida Barcelona,<br />
109 - 1 Pl. San Joan Despi Barcellona (E)<br />
GIT S.r.l.<br />
Via Minturno, 10/12 - Milano<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. 949 South Coast Drive,<br />
Suite 450 Costa Mesa C<strong>al</strong>ifornia (USA)<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A.<br />
Marousi Attica - Atene (GR)<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH<br />
Sudwestpark 60, Nurnberg (D)<br />
<strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l.<br />
Via Gioberti 1 - Milano<br />
Digit<strong>al</strong> <strong>Preziosi</strong> S.r.l.<br />
Via Gioberti 1 - Milano<br />
Dreamtoys R&D S.r.l. - in liquidazione<br />
Via Gioberti 1 - Milano<br />
Easy Shoes & Wear S.p.A.<br />
Via Gioberti 1 - Milano<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o<br />
- in liquidazione Nuselska 34 - Praga (CZ)<br />
Capit<strong>al</strong>e<br />
soci<strong>al</strong>e<br />
PN<br />
ultimo<br />
esercizio<br />
Utile<br />
(Perdita)<br />
% di<br />
Possesso Frazione<br />
di PN<br />
V<strong>al</strong>ore<br />
con<br />
metodo<br />
PN<br />
V<strong>al</strong>ore di<br />
<strong>bilancio</strong> <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
2.500 16.552 3.480 100,00% 16,552 34.219 33.334<br />
9.500<br />
CHY/000<br />
351<br />
GBP/000<br />
310 13.098 (12.070) 99,99% 13.098 55.120 29.605<br />
25.781<br />
CHY/000<br />
3.161<br />
GBP/000<br />
90<br />
GBP/000<br />
- 51%<br />
94,074%<br />
13.148<br />
CHY/000<br />
2.973<br />
GBP/000<br />
12.591 12.594<br />
9.935 10.963<br />
500 11.546 (23) 60,00% 6.928 4.635 3.787<br />
3.000 8.648 1.209 80,00% 6.918 6.280 5.225<br />
42<br />
USD/000<br />
100 14.823 2.575 51,00% 7.560 7.272 5.856<br />
<strong>30</strong>0 3.566 568 70,00% 2.496 2.478 2.135<br />
<strong>30</strong>0 6.453 3.3<strong>30</strong> 51,00% 3.291 2.985 1.284<br />
10 582 (15) 100,00% 582 681 706<br />
225<br />
USD/000<br />
(2.526)<br />
USD/000<br />
100,00%<br />
225<br />
USD/000<br />
(388) 2.157<br />
500 862 642 55,00% 474 443 159<br />
25 1.172 439 100,00% 1.172 1.666 842<br />
52 (117) (161) 100,00% (117) (573) -<br />
10 (57) (93) 75,00% (42) (65) -<br />
10 N.d. N.d. 100,00% - - -<br />
500 (2.468) (2.969) 100,00% (2.468) (2.589) -<br />
34 - - 100,00% - - -
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
Denominazione società<br />
Collegate<br />
Sweet S.p.A.<br />
Via Gregorcic 19 - Gorizia<br />
Winter S.r.l.<br />
Via Albuzzi, 8 - Varese<br />
Elledue S.rl.<br />
Via Giusti 16 - Varese<br />
GP Concentra do Brasil, Ltda Rua Verdo Divino,<br />
603 04719 - 001 San Paolo - Brasil<br />
Altre società del gruppo<br />
Fantastiko S.r.l.<br />
Via Copernico 21 - Legnano (MI)<br />
Linea Gig S.r.l. in concordato<br />
Via Volturno, 3/12 Osmannoro (FI)<br />
Capit<strong>al</strong>e<br />
soci<strong>al</strong>e<br />
PN<br />
ultimo<br />
esercizio<br />
C22<br />
Utile<br />
(Perdita)<br />
% di<br />
Possesso Frazione<br />
di PN<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
V<strong>al</strong>ore<br />
con<br />
metodo<br />
PN<br />
V<strong>al</strong>ore di<br />
<strong>bilancio</strong> <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
5.865 10.111 (178) 40,00% 4.044 4.201 3.419<br />
10 108 3 40,00% 43 43 89<br />
10 21 1 29,00% 6 6 7<br />
418 N.d. N.d. <strong>30</strong>,00% N.d. N.d. -<br />
1.882 1.984 63 0,55% 11 N.d. 11<br />
20.159 N.d. N.d. 6,00% N.d. N.d. -<br />
La società, in ottemperanza <strong>al</strong>le normative vigenti ha redatto, il <strong>bilancio</strong> <strong>consolidato</strong> di gruppo.<br />
I v<strong>al</strong>ori di patrimonio netto delle società controllate sono riferiti <strong>al</strong>l’esercizio <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009; i v<strong>al</strong>ori di patrimonio netto<br />
delle società collegate si riferiscono <strong>al</strong>l’esercizio chiuso <strong>al</strong> 31 dicembre 2008. I v<strong>al</strong>ori con il metodo del patrimonio netto per<br />
le società che detengono partecipazioni di controllo in <strong>al</strong>tre società del gruppo (<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Luxembourg S.A., Holding<br />
dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. e Grani & Partners S.p.A.) sono riferiti <strong>al</strong> sub-<strong>consolidato</strong> relativo.<br />
E’ stato appostato un fondo sv<strong>al</strong>utazione partecipazioni, <strong>al</strong>l’interno dei fondi per rischi ed oneri a copertura delle perdite<br />
risultanti dai bilanci <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 delle partecipate Easy Shoes and Wear S.p.A., <strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. e Digit<strong>al</strong> <strong>Preziosi</strong> S.r.l..<br />
Le partecipazioni che evidenziano importo superiore <strong>al</strong> metodo del patrimonio netto di spettanza non sono state sv<strong>al</strong>utate<br />
in quanto t<strong>al</strong>e differenza non riflette una perdita durevole di v<strong>al</strong>ore. In particolare:<br />
• Flair Leisure Products Plc: la società è stata recentemente acquistata ed i piani futuri di sviluppo garantiscono un recupero<br />
di redditività;<br />
• GIT S.r.l.: la differenza, ritenuta comunque non significativa, non viene considerata di natura durevole;<br />
• <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc: la perdita re<strong>al</strong>izzata nell’esercizio <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 è riconducibile ai costi legati <strong>al</strong>la fase di start<br />
up e di penetrazione del mercato americano; i piani futuri di sviluppo garantiscono un recupero di redditività.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
2) Crediti finanziari 9.940 mila euro<br />
C23<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
I crediti di natura finanziaria, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, sono incrementati di € 3.756 mila<br />
rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008, e sono così sintetizzati:<br />
Descrizione<br />
Controllate<br />
<strong>30</strong>.06.08<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Incrementi Decrementi <strong>30</strong>.06.09 Remunerazione<br />
Grani & Partners S.p.A. - 3.099 - - 3.099 Infruttifero<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L. - 2.400 - - 2.400 Euribor +1%<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A. - 500 - - 500 Euribor +1%<br />
Playmates GP LLC - - 1.061 - 1.061 Libor<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH - - 1.000 - 1.000 Euribor +1%<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. - 114 1.695 - 1.809 Libor+2,725%<br />
Tot<strong>al</strong>e controllate<br />
Collegate<br />
- 6.113 3.756 - 9.869<br />
Winter S.r.l. - 58 - - 58 2,50%<br />
Tot<strong>al</strong>e collegate<br />
Verso <strong>al</strong>tri<br />
- 58 - - 58<br />
Depositi cauzion<strong>al</strong>i - 13 - - 13<br />
Tot<strong>al</strong>e <strong>al</strong>tri - 13 - - 13<br />
Tot<strong>al</strong>e - 6.184 3.756 - 9.940<br />
Nel corso dell’esercizio sono stati concessi finanziamenti fruttiferi <strong>al</strong>le controllate <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. per $ 2.558 mila,<br />
Playmates GP LLC per $ 1.500 mila e <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH per € 1.000 mila, <strong>al</strong> fine di garantire la liquidità necessaria<br />
<strong>al</strong>l’avvio ed <strong>al</strong>lo sviluppo dell’attività delle partecipate estere.<br />
E’ inoltre in essere un finanziamento concesso <strong>al</strong>la collegata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Concentra do Brasil Ltda per € 80 mila interamente<br />
sv<strong>al</strong>utato.<br />
I crediti verso Grani & Partners S.p.A., <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L. e <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A. sono oggetto di pegno a garanzia<br />
del finanziamento bancario in pool in essere.<br />
I crediti finanziari sono stati classificati nelle immobilizzazioni in quanto non è previsto il rimborso nel corso dell’esercizio<br />
successivo.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C) ATTIVO CIRCOLANTE 245.796 mila euro<br />
C24<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
C.I) Rimanenze 36.722 mila euro<br />
Le rimanenze, costituite per la quasi tot<strong>al</strong>ità da prodotti finiti da commerci<strong>al</strong>izzare, ammontano ad € 36.722 mila ed hanno<br />
registrato, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione un decremento rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 pari a €<br />
2.456 mila; nella seguente tabella è presentata una suddivisione per tipologia e per metodo di v<strong>al</strong>utazione:<br />
Tipologia Configurazione di costo <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Prodotti finiti e merci Costo medio ponderato 36.631 - 36.631 35.758<br />
Merce viaggiante Costo d’acquisto specifico 5.225 - 5.225 10.503<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione magazzino (5.134) - (5.134) (7.083)<br />
Tot<strong>al</strong>e Magazzino 36.722 - 36.722 39.178<br />
Il decremento della merce viaggiante per € 5,3 milioni, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, segue i<br />
trend stagion<strong>al</strong>i delle vendite e degli approvvigionamenti, con una variazione fisiologica per il business della società.<br />
La determinazione del fondo sv<strong>al</strong>utazione magazzino è stata effettuata tramite l’an<strong>al</strong>isi puntu<strong>al</strong>e degli articoli a lenta<br />
movimentazione. E’ presente inoltre una sv<strong>al</strong>utazione diretta del v<strong>al</strong>ore lordo del magazzino (pari a € 1.425 mila) <strong>al</strong> fine di<br />
adeguare i costi medi unitari <strong>al</strong> v<strong>al</strong>ore di re<strong>al</strong>izzo previsto.<br />
Di seguito è presentata la movimentazione del fondo sv<strong>al</strong>utazione magazzino.<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Incrementi Decrementi <strong>30</strong>.06.09<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione prodotti finiti - 7.083 118 (2.067) 5.134<br />
Tot<strong>al</strong>e - 7.083 118 (2.067) 5.134<br />
Il decremento di € 2,1 milioni è legato a vendite di prodotti precedentemente sv<strong>al</strong>utati effettuate nel corso dell’esercizio.<br />
La voce rimanenze include materie prime, semilavorati e merci presso terzi per un tot<strong>al</strong>e di € 270 mila.<br />
Il magazzino è soggetto a “Privilegio Speci<strong>al</strong>e” a garanzia del finanziamento bancario ottenuto in data 20 maggio 2008.<br />
Il v<strong>al</strong>ore delle giacenze non differisce in modo apprezzabile d<strong>al</strong> loro v<strong>al</strong>ore corrente <strong>al</strong>la chiusura dell’esercizio.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C25<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
C.II) Crediti 200.476 mila euro<br />
1) Crediti verso clienti :<br />
La voce, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, registra un decremento di € 7.184 milioni rispetto <strong>al</strong> <strong>30</strong><br />
giugno 2008:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Clienti It<strong>al</strong>ia 52.409 - 52.409 47.297<br />
Effetti in portafoglio e presso banche 44.619 - 44.619 53.653<br />
Clienti fattorizzati e portafoglio factoring 10.293 - 10.293 13.128<br />
Clienti in contenzioso 7.676 - 7.676 7.922<br />
Fatture da emettere 1.201 - 1.201 766<br />
Clienti Estero 344 - 344 474<br />
Fondo interessi di mora - - - (113)<br />
Note credito da emettere a clienti (63) - (63) (221)<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione crediti (8.288) - (8.288) (7.531)<br />
Tot<strong>al</strong>e 108.191 - 108.191 115.375<br />
Il decremento dei crediti, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, è riconducibile <strong>al</strong>la particolare attenzione<br />
prestata <strong>al</strong> processo di gestione del credito e degli incassi, che ha permesso nel corso dell’esercizio un miglioramento dei<br />
tempi medi di incasso e la riduzione dello scaduto complessivo.<br />
L’aumento del fondo, appostato per sv<strong>al</strong>utare i crediti in contenzioso e quelli di difficile recuperabilità, è struttur<strong>al</strong>e e legato<br />
ai volumi di vendita re<strong>al</strong>izzati nell’esercizio ed è stato incrementato anche per far fronte <strong>al</strong>la presente situazione economica<br />
che potrebbe comportare un maggior rischio di inesigibilità dei crediti.<br />
Le cessioni di credito <strong>al</strong>l’incasso ai factor sopra esposte sono re<strong>al</strong>izzate con clausola pro-soluto.<br />
2) Crediti verso società controllate<br />
Al netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, si sono incrementati di € 10.025 mila, sono costituiti da crediti<br />
di natura commerci<strong>al</strong>e (€ 22.743 mila), da crediti di natura finanziaria (€ 51.014 mila) nonché da crediti per <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e<br />
(€ 140 mila) come si evince d<strong>al</strong> seguente prospetto:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Crediti commerci<strong>al</strong>i verso società controllate<br />
Crediti commerci<strong>al</strong>i 17.875 - 17.875 15.009<br />
Fatture da emettere 5.077 - 5.077 5.679<br />
Altri 360 - 360 266<br />
Note credito da emettere<br />
Crediti finanziari verso società controllate<br />
(569) - (569) (222)<br />
Cash-pooling<br />
Altri crediti<br />
51.014 - 51.014 42.426<br />
Crediti per <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e 140 - 140 714<br />
Tot<strong>al</strong>e 73.897 - 73.897 63.872
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
I crediti commerci<strong>al</strong>i sono così suddivisi:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
C26<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. 10.595 - 10.595 11.425<br />
Grani & Partners S.p.A. 2.133 - 2.133 1.792<br />
<strong>Preziosi</strong> Food S.r.l. 1.789 - 1.789 1.556<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L. 1.765 - 1.765 736<br />
Easy Shoes & Wear S.p.A. 1.647 - 1.647 2.358<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A. 1.059 - 1.059 266<br />
<strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. 921 - 921 -<br />
GP France S.a.s. 535 - 535 638<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. 522 - 522 170<br />
Joys S.r.l. 380 - 380 541<br />
Digit<strong>al</strong> <strong>Preziosi</strong> S.r.l. 275 - 275 141<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH 265 - 265 91<br />
WKI It<strong>al</strong>ia S.r.l. 185 - 185 289<br />
Centro Infanzia e <strong>Giochi</strong> S.r.l. 177 - 177 207<br />
Playmates GP LLC 134 - 134 -<br />
Flair Leisure Products Plc 121 - 121 -<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Luxembourg S.A. 67 - 67 52<br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A. 55 - 55 53<br />
<strong>Giochi</strong> S.r.l. 46 - 46 46<br />
Dolci <strong>Preziosi</strong> Iberica S.L. 33 - 33 23<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. 25 - 25 -<br />
Como <strong>Giochi</strong> S.r.l. 13 - 13 18<br />
Grani & Partners HK Ltd. 1 - 1 -<br />
Mitica Food S.r.l. - - - 199<br />
Cartaria Sapi S.r.l. - - - 129<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. - - - 2<br />
Tot<strong>al</strong>e 22.743 - 22.743 20.732<br />
I crediti commerci<strong>al</strong>i sono generati da vendite di prodotti a condizioni di mercato, riaddebiti di costi per servizi amministrativi,<br />
roy<strong>al</strong>ties, assicurazioni ed <strong>al</strong>tre forme di prestazioni legate <strong>al</strong>la funzione di coordinamento svolta d<strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
in qu<strong>al</strong>ità di società capogruppo.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
I crediti finanziari sono così suddivisi:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
C27<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. 13.062 - 13.062 10.762<br />
<strong>Preziosi</strong> Food S.r.l. 11.765 - 11.765 6.547<br />
Easy Shoes & Wear S.p.A. 10.092 - 10.092 11.<strong>30</strong>3<br />
Grani & Partners S.p.A. 9.658 9.658 12.174<br />
<strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. 4.552 - 4.552 -<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L. 1.420 - 1.420 1.420<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Luxembourg S.A. 465 - 465 169<br />
Centro Infanzia e <strong>Giochi</strong> S.r.l. - - - 51<br />
Tot<strong>al</strong>e 51.014 - 51.014 42.426<br />
I crediti finanziari sono originati d<strong>al</strong>la procedura di cash pooling di gruppo, che comporta il trasferimento dei s<strong>al</strong>di a debito<br />
e a credito dei conti correnti delle società aderenti in capo a <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.; il rapporto di cash pooling è fruttifero e<br />
remunerato <strong>al</strong> tasso del finanziamento in pool.<br />
L’incremento, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, del credito verso Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.,<br />
<strong>Preziosi</strong> Food S.r.l. e <strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. è connesso <strong>al</strong>le esigenze di liquidità delle controllate conseguenti lo sviluppo ed il<br />
consolidamento dei singoli business.<br />
La voce <strong>al</strong>tri crediti è interamente riconducibile <strong>al</strong> <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e nazion<strong>al</strong>e; i crediti iscritti rappresentano il s<strong>al</strong>do a<br />
debito IRES delle società controllate, <strong>al</strong> netto degli acconti e delle ritenute subite, ceduto <strong>al</strong>la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.. Di seguito<br />
la suddivisione per società:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
WKI It<strong>al</strong>ia S.r.l. 99 - 99 -<br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A. 23 - 23 -<br />
Centro Infanzia e <strong>Giochi</strong> S.r.l. 18 - 18 -<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. - - - 700<br />
Cartaria Sapi S.r.l. - - - 14<br />
Tot<strong>al</strong>e 140 - 140 714<br />
3) Crediti verso società collegate<br />
Sono esclusivamente di natura commerci<strong>al</strong>e ed originati da transazioni a condizioni di mercato:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Crediti commerci<strong>al</strong>i verso società collegate<br />
Crediti commerci<strong>al</strong>i 32 - 32 33<br />
(Fondo sv<strong>al</strong>utazione crediti collegate) (29) - (29) (29)<br />
Tot<strong>al</strong>e 3 - 3 4
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
Di seguito la loro suddivisione per società:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
C28<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Concentra do Brasil Ltda 29 - 29 29<br />
Winter S.r.l. 2 - 2 2<br />
Sweet S.p.A. 1 - 1 -<br />
Elledue S.r.l. - - - 2<br />
(F.do sv<strong>al</strong>utazione crediti verso collegate) (29) - (29) (29)<br />
Tot<strong>al</strong>e 3 - 3 4<br />
Il “F.do sv<strong>al</strong>utazione crediti verso collegate” è relativo <strong>al</strong> credito verso <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Concentra do Brasil Ltda.<br />
4) Crediti verso società controllanti<br />
Pari ad € 823 mila e vantati verso Fingiochi S.p.A. si riferiscono per € 750 mila <strong>al</strong> credito relativo <strong>al</strong>la cessione della partecipazione<br />
“Villa e Giardino Garzoni S.r.l.” effettuata in esercizi precedenti.<br />
4 BIS) Crediti tributari<br />
La voce, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, si è incrementata di € 2.248 mila come di seguito<br />
dettagliato:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazione<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Crediti per versamenti in conto ricorsi 1.724 - 1.724 1.074<br />
Crediti di imposta IRES dell’esercizio 1.431 - 1.431 109<br />
Crediti di imposta IRAP dell’esercizio 517 - 517 192<br />
Crediti per IVA su procedure 229 - 229 233<br />
Credito IVA 1 <strong>30</strong> (29) 1<strong>30</strong><br />
Altri crediti tributari 296 2 294 180<br />
Tot<strong>al</strong>e 4.198 32 4.166 1.918<br />
La voce “Crediti per versamenti in conto ricorsi” si riferisce ai versamenti effettuati a seguito dell’accertamento IVA sulla<br />
compravendita dell’immobile di Bomporto. Si rimanda <strong>al</strong>la sezione “Fondo imposte, anche differite” in cui viene descritta<br />
la natura della controversia fisc<strong>al</strong>e. I “Crediti di imposta” IRES ed IRAP rappresentano i s<strong>al</strong>di a credito relativi <strong>al</strong>le imposte<br />
dell’esercizio in corso.<br />
Il credito IRES rappresenta il credito netto risultante a seguito dell’utilizzo dell’opzione del <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e nazion<strong>al</strong>e<br />
prevista ai sensi degli art. 117-129 T.U.I.R. (Testo Unico Imposte sui Redditi). La <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. in qu<strong>al</strong>ità di consolidante<br />
determina un’unica base imponibile per l’insieme delle società che aderiscono <strong>al</strong> <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e con il beneficio di<br />
compensare in ogni dichiarazione il reddito imponibile con le perdite fisc<strong>al</strong>i del periodo. L’importo del credito IRES è stato<br />
determinato consolidando gli oneri ed i proventi fisc<strong>al</strong>i provenienti d<strong>al</strong>le società Como <strong>Giochi</strong> S.r.l., Centro Infanzia e <strong>Giochi</strong><br />
S.r.l., Easy Shoes and Wear S.p.A., Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A., Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A., Joys S.r.l., <strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. e W.K.I. S.r.l..; il<br />
v<strong>al</strong>ore di € 1.431 mila rappresenta il risultato, <strong>al</strong> netto degli acconti versati, di t<strong>al</strong>e processo di consolidamento.<br />
La voce “Altri crediti tributari” include princip<strong>al</strong>mente IVA e ritenute estere chieste a rimborso <strong>al</strong>le autorità fisc<strong>al</strong>i competenti<br />
ed il rimborso IVA auto richiesto ai sensi del D.lgs. del 15 settembre 2006 n. 258.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
4 TER) Imposte anticipate<br />
C29<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Le imposte anticipate, pari ad € 9.220 mila, sono c<strong>al</strong>colate sulle quote di costi a tassazione differita, in particolare le differenze<br />
tra v<strong>al</strong>ori civilistici e v<strong>al</strong>ori fisc<strong>al</strong>i sono state c<strong>al</strong>colate con <strong>al</strong>iquote IRES 27,5% ed IRAP 3,9%.<br />
La tabella seguente presenta il dettaglio per origine, delle imposte anticipate appostate <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08<br />
Imponibile IRES IRAP Imponibile IRES IRAP<br />
Fondi sv<strong>al</strong>utazione crediti tassati 8.363 2.<strong>30</strong>0 - - - -<br />
Fondo rischi copertura derivati 5.750 1.581 - - - -<br />
Fondo Resi 5.382 1.480 210 - - -<br />
Fondo obsolescenza magazzino 5.134 1.412 200 - - -<br />
Retribuzioni variabili 2.768 762 -<br />
Fondo Rischi 1.283 353 4 - - -<br />
Fondo indennità suppl. clientela 1.233 339 48 - - -<br />
Differenze cambi da v<strong>al</strong>utazione 378 104 - - - -<br />
Altro 1.451 397 <strong>30</strong> 221 61 8<br />
Tot<strong>al</strong>e 31.742 8.728 492 221 61 8<br />
Tot<strong>al</strong>e anticipate IRES + IRAP 9.220 69<br />
Per ulteriori dettagli si rimanda ai commenti della sezione “Imposte” di conto economico.<br />
5) I crediti verso <strong>al</strong>tri<br />
I “Crediti verso <strong>al</strong>tri” <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, si sono incrementati di € 2.859 mila:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Operazioni di vendita v<strong>al</strong>ute a termine 2.054 - 2.054 -<br />
Anticipi a fornitori 865 - 865 540<br />
Debitori diversi 1.359 - 1.359 1.383<br />
Crediti verso Inail 214 214 112<br />
Rimborsi assicurativi 87 - 87 19<br />
Altri crediti 288 - 288 1.123<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione <strong>al</strong>tri crediti (724) - (724) (1.894)<br />
Tot<strong>al</strong>e 4.142 - 4.142 1.283<br />
I crediti per “Operazioni di vendita di v<strong>al</strong>ute a termine” sono riconducibili agli utili ottenuti mediante la dismissione di<br />
strumenti derivati sul cambio euro/dollaro effettuate nei mesi da settembre 2008 a febbraio 2009. Il credito di complessivi<br />
euro 2.054 mila verso UniCredit Corporate Banking S.p.A. verrà incassato <strong>al</strong>le singole scadenze dei contratti e comunque non<br />
oltre il 31 dicembre 2009; il piano di pagamenti fissato in sede di chiusura degli strumenti risulta perfettamente rispettato,<br />
e gli importi sono stati incassati <strong>al</strong> 100% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e. Per ulteriori dettagli si rimanda <strong>al</strong> paragrafo “Utili e perdite su<br />
cambi” della presente Nota Integrativa.<br />
Le voci “Debitori Diversi” e “Altri crediti” includono crediti derivanti da transazioni non relative <strong>al</strong>l’attività caratteristica della<br />
società; per le voci per cui si ritiene difficile la recuperabilità è stato iscritto a <strong>bilancio</strong> un apposito fondo sv<strong>al</strong>utazione.<br />
I crediti verso <strong>al</strong>tre società del gruppo, attu<strong>al</strong>mente in fase di liquidazione sono stati interamente sv<strong>al</strong>utati.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C<strong>30</strong><br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08<br />
Gig Distribuzione S.p.A. in liquidazione 26 -<br />
Linea Gig S.r.l. in concordato 1 -<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione crediti (27) -<br />
Tot<strong>al</strong>e crediti verso <strong>al</strong>tre società del gruppo - -<br />
Di seguito viene presentata la movimentazione dei fondi sv<strong>al</strong>utazione crediti ed interessi di mora suddivisi in base <strong>al</strong>la loro<br />
natura:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
Fusione<br />
Incrementi<br />
Utilizzo /<br />
Rilascio<br />
Rettifiche <strong>30</strong>.06.09<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione Crediti verso<br />
clienti<br />
- 7.531 1.808 (1.080) - 8.259<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione <strong>al</strong>tri crediti - 1.867 129 (1.272) - 724<br />
Sub-tot<strong>al</strong>e - 9.398 1.937 (2.352) - 8.983<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione crediti verso<br />
società controllate<br />
- - - - - -<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione crediti verso<br />
società collegate<br />
- 29 - - - 29<br />
Fondo sv<strong>al</strong>utazione crediti verso<br />
consociate<br />
- 27 - - - 27<br />
Tot<strong>al</strong>e - 56 - - - 56<br />
Fondo interessi di mora - 113 24 (109) - 28<br />
Tot<strong>al</strong>e - 9.567 1.961 (2.461) - 9.067<br />
Il c<strong>al</strong>colo del fondo sv<strong>al</strong>utazione crediti è stato effettuato mediante una an<strong>al</strong>isi specifica sulle singole partite di credito<br />
considerate a rischio; gli utilizzi hanno riguardato la compensazione di perdite su crediti iscritte a conto economico<br />
nell’esercizio corrente.<br />
Il fondo interessi di mora rappresenta la quota per interessi di ritardato pagamento che <strong>al</strong>la data di chiusura dell’esercizio<br />
risultano non incassati.<br />
E’ attiva inoltre una assicurazione sui crediti che copre i rischi di insolvenza da parte dei clienti.<br />
I crediti includono i seguenti s<strong>al</strong>di in v<strong>al</strong>uta estera che sono stati adeguati <strong>al</strong> cambio puntu<strong>al</strong>e di fine esercizio con la<br />
rilevazione a conto economico di un utile od una perdita su cambi.<br />
V<strong>al</strong>uta Importi in migliaia<br />
Dollari USA (USD) 467<br />
Sterline Inglesi (GBP) 59<br />
Non esistono concentrazioni di crediti significative verso uno o pochi clienti e tutti i crediti sono esigibili entro l’esercizio<br />
successivo.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C.IV) Disponibilità liquide 8.598 mila euro<br />
La voce ammonta ad € 8.598 mila:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni<br />
C31<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Depositi bancari e post<strong>al</strong>i 8.548 52 8.496 10.840<br />
Denaro e v<strong>al</strong>ori in cassa 50 - 50 29<br />
Tot<strong>al</strong>e 8.598 52 8.546 10.869<br />
Le disponibilità liquide includono conti correnti v<strong>al</strong>utari per € 715 mila (pari a US$ 1.015 mila).<br />
Per ulteriori dettagli sulla movimentazione delle disponibilità liquide avvenuta nell’esercizio si rimanda ai prospetti<br />
“Rendiconto Finanziario” e “Posizione Finanziaria Netta”.<br />
D) RATEI E RISCONTI ATTIVI 4.036 mila euro<br />
I ratei e risconti attivi pari a € 4.036 mila, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, sono incrementati di €<br />
1.351 mila:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Risconti su pubblicità, testimoni<strong>al</strong>s, consulenze 1.470 - 1.470 1.492<br />
Risconti su roy<strong>al</strong>ties 1.717 - 1.717 561<br />
Altri ratei e risconti 849 - 849 632<br />
Tot<strong>al</strong>e 4.036 - 4.036 2.685<br />
I “Risconti su pubblicità, testimoni<strong>al</strong>s, consulenze” si riferiscono per € 1.470 <strong>al</strong> costo di spazi pubblicitari usufruibili nell’esercizio<br />
successivo; i “Risconti su roy<strong>al</strong>ties” sono composti d<strong>al</strong>le quote dei minimi garantiti sui contratti di roy<strong>al</strong>ties di competenza di<br />
esercizi futuri.<br />
La voce “Altri ratei e risconti” comprende risconti su assicurazioni, consulenze diverse, quote associative, manutenzioni e<br />
ratei per commissioni bancarie.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
STATO PATRIMONIALE PASSIVO<br />
A) PATRIMONIO NETTO 413.919 mila euro<br />
C32<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Il dettaglio del patrimonio netto <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 ed i movimenti intervenuti sono contenuti nell’Allegato 1, denominato<br />
“Prospetto movimentazione del Patrimonio Netto”.<br />
Nell’Allegato 2 le singole voci del patrimonio netto sono riepilogate an<strong>al</strong>iticamente in base <strong>al</strong>la rispettiva origine e natura,<br />
così come previsto d<strong>al</strong>l’art. 2427, comma 7 bis del Codice Civile.<br />
Poiché il v<strong>al</strong>ore dei costi di impianto e di ampliamento, di pubblicità, ricerca e sviluppo iscritti nello stato patrimoni<strong>al</strong>e<br />
ammontano a complessivi € 125 mila, si rileva una limitazione nella distribuzione di utili e/o riserve disponibili fino a<br />
concorrenza di t<strong>al</strong>e importo.<br />
La compagine soci<strong>al</strong>e <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 è la seguente:<br />
SOCI Numero Azioni V<strong>al</strong>ore Tot<strong>al</strong>e %<br />
Fingiochi S.p.A. 4.874.661 4.874.661 42,10%<br />
Lauro Ventidue S.p.A. 4.400.000 4.400.000 38,00%<br />
Intesa Sanpaolo S.p.A. 1.650.000 1.650.000 14,25%<br />
IDeA Capit<strong>al</strong> Funds SGR S.p.A. 578.936 578.936 5,00%<br />
Barcellona Carmela 71.599 71.599 0,62%<br />
Trentuno Maria Pia 3.740 3.740 0,03%<br />
CAPITALE VERSATO <strong>al</strong> <strong>30</strong>.06.09 11.578.936 11.578.936 100,00%<br />
Con atto del 28 luglio 2008 e con effetti decorrenti d<strong>al</strong> 1° agosto 2008, è stata perfezionata la fusione per incorporazione<br />
nella controllante Lauro Ventuno S.p.A. delle controllate Lauro Ventitrè S.p.A., Ludica S.p.A. e <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.. Ai soli fini<br />
contabili e fisc<strong>al</strong>i le operazioni delle società incorporate vengono imputate, ai sensi dell’art. 172, comma 9 D.P.R. 22/12/1986<br />
nr. 917, a partire d<strong>al</strong> 1° luglio 2008, data d’inizio dell’esercizio dell’incorporante.<br />
Contestu<strong>al</strong>mente <strong>al</strong>l’operazione di fusione la società incorporante Lauro Ventuno S.p.A. ha cambiato la propria denominazione<br />
soci<strong>al</strong>e in <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A..<br />
La <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. con Assemblea Straordinaria del 29 settembre 2008 ha deliberato l’aumento di Capit<strong>al</strong>e Soci<strong>al</strong>e<br />
a pagamento per un importo pari a € 26 milioni con l’emissione di 578.936 azioni, ognuna del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e di € 1 con<br />
sovrapprezzo di € 43,91.<br />
I soci presenti nella compagine azionaria <strong>al</strong>la data dell’operazione hanno rinunciato a esercitare il diritto di opzione loro<br />
spettante ai sensi dell’2441 C.C. e hanno dato il loro consenso ad offrire le azioni in sottoscrizion e <strong>al</strong>la società IDeA Capit<strong>al</strong><br />
Funds SGR S.p.A..<br />
A seguito dell’aumento di Capit<strong>al</strong>e, interamente sottoscritto e versato da IDeA Capit<strong>al</strong> Funds SGR S.p.A., il Capit<strong>al</strong>e Soci<strong>al</strong>e è<br />
aumentato da € 11.000.000 a € 11.578.936 e la Riserva Sovrapprezzo Azioni si è incrementata da € 400.700.000 a € 426.121.080.<br />
Le azioni della società sono date in pegno a garanzia del finanziamento in essere; si rimanda <strong>al</strong> paragrafo “Conti d’ordine”<br />
per ulteriori dettagli.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B) FONDI PER RISCHI E ONERI 23.698 mila euro<br />
C33<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
La voce, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, ha registrato un decremento di € 6.160 mila ed è così<br />
composta:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Incrementi Decrementi <strong>30</strong>.06.09<br />
Fondo indennità suppletiva clientela - 2.482 414 (29) 2.867<br />
Fondo imposte, anche differite - 4.355 871 (352) 4.874<br />
Fondo per rischi e oneri futuri - 22.617 9.998 (16.658) 15.957<br />
Tot<strong>al</strong>e - 29.454 11.283 (17.039) 23.698<br />
La movimentazione del fondo indennità suppletiva clientela è presentata nella tabella sottostante:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Incrementi Decrementi <strong>30</strong>.06.09<br />
Fondo indennità suppletiva clientela - 2.482 342 (29) 2.795<br />
Fondo indennità meritocratica - - 72 - 72<br />
Tot<strong>al</strong>e - 2.482 414 (29) 2.867<br />
I fondi indennità suppletiva clientela e meritocratica rappresentano fondi integrativi da liquidare agli agenti in caso di<br />
risoluzione del rapporto per cause non imputabili <strong>al</strong>l’agente e sono c<strong>al</strong>colati in base agli accordi economici collettivi vigenti.<br />
La movimentazione del fondo imposte, anche differite è la seguente:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Incrementi Decrementi <strong>30</strong>.06.09<br />
Fondo rischi fisc<strong>al</strong>i - 3.983 221 - 4.204<br />
Imposte differite - 371 651 (352) 670<br />
Tot<strong>al</strong>e - 4.354 872 (352) 4.874<br />
Il “Fondo rischi fisc<strong>al</strong>i” è stato appostato a seguito dell’accertamento ricevuto d<strong>al</strong>l’Agenzia delle Entrate in merito <strong>al</strong>l’annu<strong>al</strong>ità<br />
2001. Sono stati iscritti a ruolo inclusi sanzioni ed interessi:<br />
• € 3.698 mila a seguito della rettifica della detraibilità dell’IVA relativa <strong>al</strong>l’acquisto da parte della nostra Società<br />
dell’immobile sito in Bomporto.<br />
• € 285 mila IVA a fronte di cessioni intra-comunitarie di beni per le qu<strong>al</strong>i, a parere dell’Agenzia, non sarebbe stato possibile<br />
verificare la correttezza dei dati identificativi dei cessionari comunitari.<br />
Nel mese di maggio 2008 la Commissione Tributaria Region<strong>al</strong>e della Lombardia ha respinto il ricorso presentato d<strong>al</strong>la società,<br />
si è pertanto provveduto ad accantonare il 100% delle somme contestate d<strong>al</strong>l’Amministrazione Finanziaria; <strong>al</strong> momento<br />
della redazione del presente <strong>bilancio</strong> è stato proposto ricorso in Cassazione contro la sentenza avversa. L’incremento di € 221<br />
mila rappresenta le somme accantonate per interessi di rateazione e di pagamento sulle iscrizioni a ruolo.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
La voce “Imposte differite” è così composta:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08<br />
C34<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Imponibile IRES IRAP Imponibile IRES IRAP<br />
Utili su cambi da v<strong>al</strong>utazione 2.406 662 - - - -<br />
Interessi di mora non incassati 29 8 - - - -<br />
Tot<strong>al</strong>e 2.435 670 - - - -<br />
Tot<strong>al</strong>e IRES + IRAP 670 -<br />
La società nel corso dell’esercizio ha provveduto ad affrancare, attraverso la corresponsione di imposta sostitutiva ai sensi<br />
dell’art. 1, comma 48, della legge 24 dicembre 2007, n. 244 (Finanziaria 2008), gli ammortamenti anticipati determinando<br />
così l’integr<strong>al</strong>e rilascio delle imposte differite associate per € 202 mila.<br />
Il fondo per rischi e oneri futuri risulta così dettagliato:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Incrementi Utilizzi Rilasci <strong>30</strong>.06.09<br />
Fondo rischi su derivati - 12.169 2.264 (8.683) - 5.750<br />
Fondo resi e accrediti - 5.190 4.486 (2.504) (1.790) 5.382<br />
Revocatorie f<strong>al</strong>limentari e cause leg<strong>al</strong>i - 1.158 620 - (508) 1.270<br />
Altri rischi e spese leg<strong>al</strong>i - 751 - - (500) 251<br />
Fondo ripianamento perdite - 3.349 2.628 (2.673) - 3.<strong>30</strong>4<br />
Tot<strong>al</strong>e - 22.617 9.998 (13.860) (2.798) 15.957<br />
Il rilascio per € 0,5 milioni del fondo per “Revocatorie f<strong>al</strong>limentari e cause leg<strong>al</strong>i” è stato operato per l’avvenuta prescrizione<br />
dei termini di esercizio di due azioni revocatorie contestate negli anni precedenti. Il v<strong>al</strong>ore del “Fondo revocatorie f<strong>al</strong>limentari<br />
e cause leg<strong>al</strong>i”, dopo i rilasci sopra menzionati e gli utilizzi dell’esercizio, è stato adeguato ad un importo ritenuto congruo<br />
a coprire i rischi sottostanti. In particolare sono stati appostati € 500 mila a seguito di una verifica da parte dell’Agenzia<br />
delle Dogane sulle importazioni effettuate durante l’anno 2006 che hanno comportato una contestazione di maggiori dazi<br />
dovuti, oltre sanzioni ed interessi. La società, certa di aver ottemperato in tot<strong>al</strong>e aderenza <strong>al</strong>le norme in vigore, è intenzionata<br />
a proporre ricorso avverso la contestazione; l’accantonamento è stato operato unicamente in ottica prudenzi<strong>al</strong>e. Per<br />
completezza di informazione si segn<strong>al</strong>a che <strong>al</strong>la data di redazione della presente <strong>nota</strong> <strong>integrativa</strong> sono stati contestati<br />
ulteriori dazi, interessi e sanzioni per ulteriori € 600 mila con riferimento <strong>al</strong>l’anno 2007.<br />
L’accordo per la cessione a <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. del credito vantato da Fortis Bank SA/NV verso <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o.,<br />
ha determinato il venir meno della criticità sulla base della qu<strong>al</strong>e sussisteva il rischio di escussione della fideiussione prestata<br />
negli esercizi precedenti; il fondo, classificato nella voce “Altri rischi e spese leg<strong>al</strong>i”, per € 500 mila è stato conseguentemente<br />
rilasciato.<br />
E’ attu<strong>al</strong>mente in essere un articolato contenzioso con un fornitore terzo, rappresentato da diversi giudizi sia attivi che passivi<br />
di fronte <strong>al</strong>l’autorità giudiziaria ordinaria e ad un collegio arbitr<strong>al</strong>e.<br />
Detti giudizi sono stati preceduti da una fase inizi<strong>al</strong>e in cui sono stati promossi d<strong>al</strong> fornitore, ed in un caso da <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong>,<br />
procedimenti per l’ottenimento di provvedimenti cautelari.<br />
In tutti i procedimenti avanzati d<strong>al</strong> fornitore le relative richieste sono state respinte d<strong>al</strong>le competenti autorità giudiziarie o<br />
estinti per rinuncia da parte del fornitore. Quello avanzato da <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> si è chiuso positivamente a seguito dell’impegno<br />
della controparte a cessare le condotte commerci<strong>al</strong>i in contestazione.<br />
I ricordati giudizi pendenti di fronte ai Tribun<strong>al</strong>i di merito sono ancora nella fase inizi<strong>al</strong>e, per<strong>al</strong>tro in uno di essi la decisione<br />
del Giudice su una questione preliminare è in riserva da quasi un anno. Il procedimento arbitr<strong>al</strong>e attu<strong>al</strong>mente pendente è<br />
il risultato della riunione di una molteplicità di procedimenti arbitr<strong>al</strong>i originariamente incardinati presso lo stesso collegio.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C35<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Considerato lo stato testé descritto dei contenziosi, pertanto, soprattutto sulle posizioni passive è difficile fare previsioni così<br />
come, conseguentemente, sull’esito complessivo degli stessi. Pur non potendo escludere un possibile rischio di soccombenza<br />
su <strong>al</strong>cuni capi delle controversie passive in essere, gli importi richiesti appaiono manifestamente sproporzionati rispetto agli<br />
eventu<strong>al</strong>i e potenzi<strong>al</strong>i danni lamentati d<strong>al</strong>la controparte.<br />
Non si prevede di dover sostenere ulteriori passività rispetto a quanto già iscritto tra le passività in <strong>bilancio</strong>, pertanto non è<br />
stato costituito un fondo rischi specifico.<br />
Il “fondo resi ed accrediti”, pari ad € 5.382 mila, è stato adeguato sulla base della previsione dei resi di competenza che<br />
perverranno nell’esercizio successivo; il decremento, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, sia in<br />
v<strong>al</strong>ore assoluto che in percentu<strong>al</strong>e sui ricavi è frutto di una attenta politica di monitoraggio e di gestione delle contestazioni<br />
da parte dei clienti.<br />
Il “fondo ripianamento perdite”, appostato <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 per futura copertura della quota di spettanza della incorporata<br />
ex-<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. delle società controllate è stato utilizzato come di seguito dettagliato:<br />
• Copertura perdita d’esercizio <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2008 di Easy Shoes and Wear S.p.A. per € 1.239 mila avvenuta mediante<br />
rinuncia, per pari importo, di crediti finanziari derivanti d<strong>al</strong> rapporto di cash-pooling.<br />
• Copertura perdita e spese di liquidazione di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. per € 1.427 mila; la copertura delle perdite<br />
pregresse è avvenuta mediante la rinuncia <strong>al</strong> credito finanziario acquisito da Fortis Bank SA/NV per un v<strong>al</strong>ore di € 1.250.<br />
Un residuo fondo di € 676 mila è iscritto e ritenuto congruo per coprire tutte le passività che potranno emergere d<strong>al</strong>la<br />
liquidazione in bonis della società.<br />
• Spese di liquidazione della controllata Dreamtoys R&D S.r.l. per € 7 mila.<br />
L’accantonamento dell’esercizio pari ad € 2.628 mila è stato iscritto per il ripianamento delle perdite sofferte d<strong>al</strong>le partecipate<br />
<strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. (€ 117 mila), Digit<strong>al</strong> <strong>Preziosi</strong> S.r.l. (€ 42 mila) e Easy Shoes and Wear S.p.A. (€ 2.469 mila).<br />
Il fondo rischi strumenti derivati è pari ad € 5.750 mila e rappresenta la v<strong>al</strong>utazione <strong>al</strong> “fair v<strong>al</strong>ue” degli strumenti derivati in<br />
essere, nonché la v<strong>al</strong>utazione <strong>al</strong> cambio di fine periodo degli acquisti a termine di v<strong>al</strong>ute. Nel corso dell’esercizio sono stati<br />
utilizzati € 7.214 mila per coprire le perdite generate dai contratti derivati scaduti nel periodo ed € 1.460 mila a fronte degli<br />
acquisti a termine esercitati; sono inoltre stati accantonati € 199 mila come adeguamento <strong>al</strong> fair v<strong>al</strong>ue di fine esercizio degli<br />
strumenti finanziari ancora in essere ed € 2.065 mila come v<strong>al</strong>utazione degli strumenti di copertura sui pagamenti in v<strong>al</strong>uta<br />
estera. Il residuo utilizzo del fondo per € 9 mila è relativo <strong>al</strong>la chiusura di Interest Rate Swap sul precedente finanziamento.<br />
In particolare la suddivisione per tipologia di strumento del fondo accantonato è la seguente:<br />
Strumento V<strong>al</strong>uta<br />
Nozion<strong>al</strong>e<br />
(in migliaia)<br />
Fondo<br />
Knock in forward (<strong>al</strong> netto delle stop-loss) USD 13.<strong>30</strong>0 3.685<br />
Acquisti a termine USD 118.000 2.065<br />
Tot<strong>al</strong>e 5.750<br />
Di seguito è presentata la suddivisione per scadenza dei knock-in forward:<br />
Descrizione Anno fisc<strong>al</strong>e 2010 Tot<strong>al</strong>e<br />
Nozion<strong>al</strong>e (in migliaia di $) 13.<strong>30</strong>0 13.<strong>30</strong>0<br />
Strike price medio 0,980 0,980<br />
Fair v<strong>al</strong>ue Knock-In Forward (in migliaia di €) (4.056) (4.056)<br />
Fair v<strong>al</strong>ue Currency options - Stop loss (in migliaia di €) 371 371<br />
MTM netto Knock-In Forward (3.685) (3.685)<br />
Come richiesto d<strong>al</strong>l’art. 2427 bis C.C. e d<strong>al</strong>l’OIC 3 è riportato nell’Allegato 3 lo schema complessivo degli strumenti derivati in<br />
essere con separata indicazione dei v<strong>al</strong>ori coperti da fondo.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C) T.F.R. DI LAVORO SUBORDINATO 4.056 mila euro<br />
C36<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
L’indennità di fine rapporto è stata accantonata in base <strong>al</strong>l’anzianità raggiunta a fine esercizio da ogni singolo dipendente, in<br />
conformità <strong>al</strong>le leggi ed ai contratti di lavoro vigenti.<br />
La voce in esame, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, registra un decremento netto di € 35 mila ha<br />
subito la seguente movimentazione:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.08<br />
S<strong>al</strong>di di<br />
fusione<br />
Incrementi Utilizzi <strong>30</strong>.06.09<br />
T.F.R. accantonato - 5.411 984 - 6.395<br />
Trasferimenti da <strong>al</strong>tre società - 5 - - 5<br />
T.F.R. erogato - (617) - (123) (740)<br />
Imposta su riv<strong>al</strong>utazione - (4) - (7) (11)<br />
Trasferimenti - (704) - (889) (1.593)<br />
Tot<strong>al</strong>e - 4.091 984 (1.019) 4.056<br />
A seguito del D.lgs. 252/2005 e dell’entrata in vigore della disciplina d<strong>al</strong>la L. 27 dicembre 2006 n. 296 art. 1, (comma 755 e<br />
seguenti) il debito per le quote T.F.R. accantonate relativo a dipendenti che hanno effettuato l’opzione per il trasferimento ai<br />
fondi pensione complementari viene indicato nella voce D 13) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza soci<strong>al</strong>e. La riga<br />
“Trasferimenti” evidenzia il T.F.R. trasferito.<br />
L’incremento pari ad € 984 mila differisce da quanto registrato a conto economico per € 9 mila che sono riconducibili ai ratei<br />
maturati su ferie, 13ª mensilità e straordinari e classificati nella voce “<strong>al</strong>tri debiti”.<br />
D) DEBITI 481.944 mila euro<br />
3) Debiti verso Soci per finanziamenti 50.555 mila euro<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni S<strong>al</strong>di di fusione<br />
Finanziamenti a breve 555 - 555 555<br />
Finanziamenti a lungo 50.000 - 50.000 50.000<br />
Tot<strong>al</strong>e 50.555 - 50.555 50.555<br />
I “debiti verso soci per finanziamenti” sono relativi <strong>al</strong> finanziamento concesso d<strong>al</strong>la controllante indiretta Fingiochi S.p.A. (€<br />
50 milioni) ed interessi maturati sullo stesso fino <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 per € 555 mila.<br />
Il finanziamento è stato concesso nell’ambito dell’acquisizione della partecipazione in Ludica S.p.A. per dotare la società<br />
Lauro Ventitré S.p.A. delle risorse finanziarie necessarie <strong>al</strong> perfezionamento dell’operazione. Il finanziamento ha durata 9<br />
anni e rimborso a scadenza, con possibilità di rimborsi anticipati senza pen<strong>al</strong>i e commissioni; il debito matura interessi nella<br />
misura del 10% annui con liquidazione semestr<strong>al</strong>e e possibilità di capit<strong>al</strong>izzazione del 50% dell’ammontare degli interessi. Gli<br />
interessi così capit<strong>al</strong>izzati produrranno ulteriori interessi passivi in misura pari <strong>al</strong> tasso applicato <strong>al</strong> debito princip<strong>al</strong>e.<br />
3) Debiti verso Banche 290.934 mila euro<br />
I debiti verso banche, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, sono decrementati di € 17.780 a seguito<br />
dei rimborsi di capit<strong>al</strong>e effettuati e della variazione del tiraggio delle linee revolving e capex.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
Sono così composti:<br />
C37<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni S<strong>al</strong>di di fusione<br />
Finanziamenti a breve <strong>30</strong>.421 - <strong>30</strong>.421 47.159<br />
Finanziamenti a lungo 259.579 - 259.579 260.000<br />
Banche Passive - - - 868<br />
Interessi 934 - 934 687<br />
Tot<strong>al</strong>e 290.934 - 290.934 <strong>30</strong>8.714<br />
Di seguito la suddivisione per scadenze:<br />
Descrizione<br />
Entro l’esercizio<br />
successivo<br />
Oltre l’esercizio<br />
successivo<br />
Oltre 5 anni Tot<strong>al</strong>e<br />
Finanziamenti <strong>30</strong>.421 125.700 133.879 290.000<br />
Interessi 934 - - 934<br />
Tot<strong>al</strong>e 31.355 125.700 133.879 290.934<br />
A seguito dell’operazione di Leveraged Buy-Out e per rimborsare il precedente finanziamento a lungo termine in <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> S.p.A., un nuovo pool di banche con capofila BNP Paribas – Milan Branch (che include anche Barclays Leveraged<br />
Finance, C<strong>al</strong>yon S.A. – Succurs<strong>al</strong>e di Milano, Intesa Sanpaolo S.p.A., Natixis S.A. Milan Branch, Unicredit Corporate Banking<br />
S.p.A.) ha erogato un nuovo finanziamento in data 20 maggio 2008 per un importo pari a € 375 milioni di euro. T<strong>al</strong>e<br />
finanziamento è stato erogato in parte a Lauro Ventitré S.p.A. e in parte a <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. entrambe riconducibili <strong>al</strong>la<br />
attu<strong>al</strong>e <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A., in seguito <strong>al</strong>la operazione di fusione del 28 luglio 2008.<br />
A garanzia del finanziamento è stato costituito un pegno sulle azioni <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.; inoltre sono state rilasciate<br />
ulteriori garanzie per il dettaglio delle qu<strong>al</strong>i si rimanda <strong>al</strong> paragrafo sui conti d’ordine.<br />
L’erogazione del finanziamento, il suo mantenimento e lo spread applicato ai tassi di interesse, sono soggetti <strong>al</strong> rispetto<br />
di una serie di parametri (financi<strong>al</strong> covenants) princip<strong>al</strong>mente legati <strong>al</strong>la posizione finanziaria netta e <strong>al</strong>la redditività del<br />
gruppo. La società <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 risulta essere pienamente in linea con i parametri richiesti, <strong>al</strong> punto da beneficiare di<br />
una riduzione dei margini di spread.<br />
Di seguito viene presentata una tabella riassuntiva delle condizioni inizi<strong>al</strong>i del finanziamento e delle condizioni in essere per<br />
la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.:<br />
Importi in milioni di €<br />
Tranche Fin<strong>al</strong>ità Importi Tasso<br />
A1<br />
A2<br />
B1<br />
B2<br />
Revolving<br />
Facility<br />
Acquisition/<br />
Capex Facility<br />
Acquisizione<br />
Ludica S.p.A.<br />
Rifinanziamento<br />
a medio termine<br />
Acquisizione<br />
Ludica S.p.A.<br />
78,5<br />
71,5<br />
65,5<br />
Rifinanziamento<br />
a medio termine<br />
59,5<br />
Capit<strong>al</strong>e<br />
Circolante<br />
80,0<br />
Sviluppo 20,0<br />
Euribor<br />
+2,125%<br />
Euribor<br />
+2,125%<br />
Euribor<br />
+2,625%<br />
Euribor<br />
+2,625%<br />
Euribor<br />
+2,125%<br />
Euribor<br />
+2,625%<br />
Debito <strong>al</strong><br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
74,6<br />
67,9<br />
65,5<br />
59,5<br />
13,0<br />
Tot<strong>al</strong>e 375,0 290,0<br />
9,5<br />
Rimborso Disponibilità<br />
14 rate semestr<strong>al</strong>i<br />
scadenza I rata 21.11.08<br />
scadenza XIV rata 21.05.15<br />
14 rate semestr<strong>al</strong>i<br />
scadenza I rata 21.11.08<br />
scadenza XIV rata 21.05.15<br />
a scadenza (2 rate)<br />
scadenza I rata 21.11.15<br />
scadenza II rata 21.05.16<br />
a scadenza (2 rate)<br />
scadenza I rata 21.11.15<br />
scadenza II rata 21.05.16<br />
a scadenza<br />
21.05.15<br />
10 rate semestr<strong>al</strong>i<br />
a decorrere d<strong>al</strong> <strong>30</strong>.11.11<br />
Immediata<br />
Immediata<br />
Immediata<br />
Immediata<br />
Revolving<br />
Immediata
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C38<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Attu<strong>al</strong>mente l’utilizzo della “Revolving Facility” è pari ad € 13,0 milioni, quello della “Acquisition/Capex Facility” è pari a € 9,5<br />
milioni; la “Tranche A”, come da piano di ammortamento, è stata rimborsata per € 7,5 milioni nel corso dell’esercizio.<br />
Grazie ai positivi risultati conseguiti nell’anno la società ha beneficiato, d<strong>al</strong> mese di luglio 2009, di una ulteriore riduzione<br />
degli spread sui tassi di interesse a 1,875% (Tranche A, Revolving) ed a 2,375% (Tranche B e Capex).<br />
Sono in essere cinque Interest Rate Swap per un nozion<strong>al</strong>e complessivo di € 133,7 milioni a parzi<strong>al</strong>e copertura del rischio di<br />
fluttuazione del tasso Euribor. Si rimanda <strong>al</strong>l’<strong>al</strong>legato 3 per ulteriori informazioni sugli strumenti in essere.<br />
5) Debiti verso Altri Finanziatori 92 mila euro<br />
La voce in oggetto pari ad € 92 mila registra, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, un decremento<br />
di € 100 mila:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni S<strong>al</strong>di di fusione<br />
Debiti finanziari verso fornitori a breve 92 - 92 100<br />
Debiti finanziari verso fornitori oltre 12 mesi - - - 92<br />
Tot<strong>al</strong>e 92 - 92 192<br />
I debiti finanziari verso fornitori rappresentano un debito contratto per la fornitura plurienn<strong>al</strong>e di licenze software; t<strong>al</strong>i<br />
somme, infruttifere, sono esigibili per € 92 mila nell’anno 2010.<br />
Non sono in essere debiti verso società di factoring in quanto gli anticipi erogati sono stati ottenuti mediante clausola prosoluto.<br />
7) Debiti verso fornitori 72.8<strong>30</strong> mila euro<br />
Complessivamente pari ad € 72.8<strong>30</strong> mila e decrementati, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, di €<br />
5.018 mila, sono dettagliati nella seguente tabella:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni S<strong>al</strong>di di fusione<br />
Fornitori It<strong>al</strong>ia 39.709 291 39.418 44.950<br />
Fatture da ricevere <strong>30</strong>.004 - <strong>30</strong>.004 27.712<br />
Fornitori Estero 3.321 - 3.321 5.007<br />
Note credito da ricevere (204) - (204) (112)<br />
Tot<strong>al</strong>e 72.8<strong>30</strong> 291 72.539 77.557<br />
Il decremento registrato, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, è riconducibile <strong>al</strong>la norm<strong>al</strong>e ciclicità<br />
dei pagamenti ai fornitori.<br />
Si segn<strong>al</strong>a che non esistono significative concentrazioni di debiti verso uno o pochi fornitori e tutti i debiti sono esigibili entro<br />
l’esercizio successivo.<br />
9) Debiti verso imprese controllate 43.832 mila euro<br />
Al netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, sono incrementati di € 6.093 mila e sono pari a complessivi €<br />
43.832 mila. Così suddivisi e dettagliati in base <strong>al</strong>la loro natura:<br />
• Debiti di natura finanziaria pari ad € 5.476 mila.<br />
• Debiti di natura commerci<strong>al</strong>e pari ad € 36.441 mila.<br />
• Consolidato fisc<strong>al</strong>e pari ad € 1.915 mila.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C39<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Debiti Finanziari <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni S<strong>al</strong>di di fusione<br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A. 2.326 - 2.326 386<br />
WKI S.r.l. 1.760 - 1.760 1.315<br />
Como <strong>Giochi</strong> S.r.l. 1.324 - 1.324 1.296<br />
Joys S.r.l. 45 - 45 31<br />
Centro Infanzia e <strong>Giochi</strong> S.r.l. 16 16 -<br />
GIT S.r.l. 5 - 5 10<br />
Cartaria Sapi S.r.l.<br />
(Fusa in Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.)<br />
- - - 2.229<br />
Tot<strong>al</strong>e 5.476 - 5.476 5.267<br />
I debiti finanziari verso le società del gruppo sono originati d<strong>al</strong>la procedura cash pooling, istituita per migliorare la gestione<br />
finanziaria del Gruppo.<br />
Debiti Commerci<strong>al</strong>i <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni S<strong>al</strong>di di fusione<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. 34.296 - 34.296 29.948<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Luxembourg S.A. 1.259 - 1.259 835<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. <strong>30</strong>2 - <strong>30</strong>2 531<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.s. 242 - 242 69<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L. 72 - 72 94<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Germany GmbH 72 - 72 36<br />
Grani & Partners S.p.A. 61 - 61 1<br />
Digit<strong>al</strong> <strong>Preziosi</strong> S.r.l. 60 - 60 48<br />
<strong>Preziosi</strong> Food S.r.l. 52 - 52 46<br />
Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A. 9 - 9 4<br />
Joys S.r.l. 8 - 8 1<br />
Como <strong>Giochi</strong> S.r.l. 6 - 6 32<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> East Europe S.r.o. 1 - 1 3<br />
W.K.I. S.r.l 1 - 1 -<br />
Easy Shoes and Wear S.p.A. - - - 2<br />
Tot<strong>al</strong>e 36.441 - 36.441 31.650<br />
I debiti per Consolidato Fisc<strong>al</strong>e sono così dettagliati:<br />
Debiti per <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni S<strong>al</strong>di di fusione<br />
Easy Shoes & Wear S.p.A. 1.034 - 1.034 768<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. 777 - 777 -<br />
Como <strong>Giochi</strong> S.r.l. 72 - 72 -<br />
Joys S.r.l. 27 - 27 -<br />
<strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. 5 - 5 -<br />
W.K.I. S.r.l - - - 54<br />
Tot<strong>al</strong>e 1.915 - 1.915 822
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C40<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Il debito rappresenta i proventi ed i crediti per IRES da <strong>consolidato</strong> fisc<strong>al</strong>e trasferiti d<strong>al</strong>la società controllata in capo a <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> S.p.A..<br />
10) Debiti verso imprese collegate 441 mila euro<br />
I debiti verso le società collegate, esclusivamente di natura commerci<strong>al</strong>e, pari ad € 441 mila sono così composti:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni S<strong>al</strong>di di fusione<br />
Winter S.r.l. 441 - 441 428<br />
Tot<strong>al</strong>e 441 - 441 428<br />
12) Debiti tributari 8.347 mila euro<br />
I debiti tributari, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, registrano un incremento di € 2.569 mila e sono<br />
così costituiti:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni S<strong>al</strong>di di fusione<br />
IVA 7.582 - 7.582 5.174<br />
Ritenute dipendenti e lavoratori autonomi 711 1 710 603<br />
Imposte sostitutive 54 - 54 -<br />
Tot<strong>al</strong>e 8.347 1 8.346 5.777<br />
La società <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 risulta sia a credito IRES che a credito IRAP.<br />
Per IRES ed IRAP l’ultimo periodo d’imposta fisc<strong>al</strong>mente chiuso è quello <strong>al</strong> 31.08.2003, per IVA e sostituti d’imposta è l’anno<br />
2003.<br />
Il debito per imposta sostitutiva è esigibile per € 23 mila oltre l’esercizio successivo.<br />
13) Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza soci<strong>al</strong>e 1.266 mila euro<br />
I debiti verso istituti previdenzi<strong>al</strong>i, per € 1.266 mila, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, sono<br />
incrementati di € 215 mila e sono così costituiti:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni S<strong>al</strong>di di fusione<br />
INPS e INAIL 806 - 806 708<br />
Debito per trasferimento T.F.R. 272 - 272 234<br />
Altri fondi di previdenza 97 - 97 54<br />
Enasarco 52 - 52 18<br />
Altri 39 - 39 37<br />
Tot<strong>al</strong>e 1.266 - 1.266 1.051<br />
La voce “Debito per trasferimento T.F.R.” rappresenta la quota di T.F.R. trasferita a fondi pensione complementare ed <strong>al</strong> fondo<br />
di Tesoreria INPS a seguito d<strong>al</strong>la nuova normativa disciplinata d<strong>al</strong> D.lgs. 252/2005. T<strong>al</strong>e posta è sotto dettagliata:
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C41<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni S<strong>al</strong>di di fusione<br />
Fondo di Tesoreria INPS 124 - 124 79<br />
Fondo Fonte 75 - 75 70<br />
Fondo Mario Negri 67 - 67 81<br />
Fondi aperti 6 - 6 4<br />
Tot<strong>al</strong>e 272 - 272 234<br />
14) Altri debiti 13.645 mila euro<br />
La voce “Altri debiti”, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, ha subito un decremento di 9.395 mila ed<br />
è composta da:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni S<strong>al</strong>di di fusione<br />
Debiti roy<strong>al</strong>ties 7.409 - 7.409 9.359<br />
Debiti verso il person<strong>al</strong>e per 13ª mensilità,<br />
ferie e T.F.R.<br />
2.923 - 2.923 2.662<br />
Debiti verso il person<strong>al</strong>e per retribuzioni e<br />
premi<br />
2.934 - 2.934 4.315<br />
Debiti amministratori e sindaci 159 114 45 80<br />
Debiti verso imprese <strong>al</strong>tre società del gruppo 17 - 17 11<br />
Altri debiti 203 - 203 6.499<br />
Tot<strong>al</strong>e 13.645 114 13.531 22.926<br />
La voce “Debiti roy<strong>al</strong>ties”, pari a € 7,4 milioni, rappresenta debiti verso fornitori per roy<strong>al</strong>ties maturate <strong>al</strong>la data di <strong>bilancio</strong> ma<br />
non ancora liquidate.<br />
La voce “Debiti verso il person<strong>al</strong>e per retribuzioni e premi” include le quote di retribuzione, come straordinari e premi, di<br />
competenza che verranno liquidate nell’esercizio successivo; il decremento, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione<br />
di fusione, è connesso <strong>al</strong> pagamento dei bonus straordinari del precedente esercizio dell’incorporata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A..<br />
Il decremento della voce “Altri Debiti” rispetto ai s<strong>al</strong>di trasferiti per effetto della fusione è riconducibile per 6,1 milioni <strong>al</strong>la<br />
compensazione di debiti pregressi per premi, sconti e contributi verso clienti, con i relativi crediti commerci<strong>al</strong>i vantati da<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A..<br />
I debiti includono i seguenti s<strong>al</strong>di in v<strong>al</strong>uta estera che sono stati adeguati <strong>al</strong> cambio puntu<strong>al</strong>e di fine esercizio con la rilevazione<br />
a conto economico di un utile od una perdita su cambi.<br />
V<strong>al</strong>uta Importi in migliaia<br />
Dollari USA (USD) 49.883<br />
Sterline Inglesi (GBP) 13<br />
Yen Giapponesi (JPY) 2.207
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
E) RATEI E RISCONTI PASSIVI 7.798 mila euro<br />
C42<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
I ratei e risconti passivi, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti l’operazione di fusione, registrano un incremento di € 2.552 mila<br />
e sono così costituiti:<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni S<strong>al</strong>di di fusione<br />
Ratei premi a clienti 5.615 - 5.615 4.421<br />
Rateo conguaglio premi assicurativi 68 - 68 338<br />
Altri ratei passivi 215 - 215 182<br />
Tot<strong>al</strong>e 5.898 - 5.898 4.941<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni S<strong>al</strong>di di fusione<br />
Risconti cessione diritti cartone Gormiti 986 - 986 -<br />
Risconti su roy<strong>al</strong>ties attive 876 - 876 267<br />
Altri risconti passivi 38 - 38 38<br />
Tot<strong>al</strong>e 1.900 - 1.900 <strong>30</strong>5<br />
Tot<strong>al</strong>e ratei e risconti passivi 7.798 - 7.798 5.246<br />
I ratei premi a clienti si riferiscono <strong>al</strong>lo stanziamento dei premi di competenza dell’esercizio, non ancora liquidati.<br />
I risconti sulla cessione del cartone Gormiti sono appostati per correlare il riconoscimento dei ricavi ottenuti d<strong>al</strong>la cessione a<br />
R.T.I. S.p.A. dei diritti di trasmissione televisiva <strong>al</strong>la durata del contratto.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
CONTI D’ORDINE<br />
I conti d’ordine sono di seguito dettagliati:<br />
C43<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Descrizione <strong>30</strong>.06.09 <strong>30</strong>.06.08 Variazioni<br />
Fideiussioni e garanzie <strong>30</strong>.088 - <strong>30</strong>.088<br />
Crediti verso controllate ceduti in garanzia 5.999 - 5.999<br />
Pegni su azioni 3.422 120 3.<strong>30</strong>2<br />
Altri 1.200 - 1.200<br />
Tot<strong>al</strong>e 40.709 120 40.589<br />
La voce “Fideiussioni e garanzie”, pari ad € <strong>30</strong>.088 mila è così composta:<br />
• € 9.375 mila per fideiussione a garanzia di fidi e lettere di credito per $ 13,2 milioni a favore della controllata <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> HK Ltd.;<br />
• € 3.926 mila per fideiussione solid<strong>al</strong>e a favore dell’amministrazione finanziaria per la cessione, <strong>al</strong>l’interno dell’IVA di<br />
gruppo, del credito IVA dell’anno 2005 della controllata Dolci <strong>Preziosi</strong> S.r.l. (ora <strong>Preziosi</strong> Food S.r.l.);<br />
• € 3.168 mila per fideiussione solid<strong>al</strong>e a favore dell’amministrazione finanziaria per la cessione, <strong>al</strong>l’interno dell’IVA di<br />
gruppo, del credito IVA dell’anno 2006 della controllata Dolci <strong>Preziosi</strong> S.r.l. (ora <strong>Preziosi</strong> Food S.r.l.);<br />
• € 2.700 per fideiussione a garanzia di fidi a favore della controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd.;<br />
• € 2.606 mila per fideiussione <strong>al</strong>l’amministrazione finanziaria a garanzia della rateizzazione del pagamento della cartella<br />
esattori<strong>al</strong>e relativa <strong>al</strong>l’immobile di Bomporto;<br />
• € 1.800 mila per patronage fideiussorio prestato a Banca Intesa S.p.A. a favore di Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.;<br />
• € 1.541 mila a favore di Morgan Stanley SGR S.p.A. a garanzia delle locazioni degli immobili oggetto di spin-off<br />
immobiliare;<br />
• € 1.550 mila a garanzia delle linee di credito concesse da Bayerische Hypo und Vereinsbank AG <strong>al</strong>la controllata <strong>Giochi</strong><br />
<strong>Preziosi</strong> Germany GmbH;<br />
• € 1.000 mila a garanzia delle linee di credito concesse da Monte dei Paschi di Siena S.p.A. <strong>al</strong>la controllata Holding dei<br />
<strong>Giochi</strong> S.p.A.;<br />
• € 836 mila a favore di Deka Immobilien Inv. a garanzia del contratto di affitto del polo logistico di Castel San Giovanni<br />
(PC);<br />
• € 500 mila a garanzia delle linee di credito concesse da Unicredit Corporate Banking S.p.A. <strong>al</strong>la controllata Mitica Food<br />
S.r.l.;<br />
• € 393 mila (pare a $ 556 mila) a garanzia dello sdoganamento di prodotti della controllata Giocoplast Nat<strong>al</strong>e S.p.A.;<br />
• € 200 mila a garanzia di concorsi a premio;<br />
• € 493 mila di <strong>al</strong>tre fideiussioni minori.<br />
Le voci “Crediti verso controllate ceduti in garanzia” e “Pegni su azioni” sono correlate <strong>al</strong> finanziamento in pool ottenuto nel<br />
mese maggio 2008. In dettaglio si riferiscono a:<br />
• Pegno sul 100% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A. per € 2,5 milioni;<br />
• Pegno sul 51% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> France S.a.s per € 51 mila;<br />
• Pegno sul 60% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni Grani & Partners S.p.A. per € <strong>30</strong>0 mila;<br />
• Pegno sul 94% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni di Flair Leisure Products Plc per £ 3<strong>30</strong> mila (€ 388 mila)<br />
• Pegno sul 100% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA Inc. per $ 42 mila (€ <strong>30</strong> mila)<br />
• Pegno sul 51% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L. per € 153 mila<br />
• Cessione in garanzia dei finanziamenti verso le società controllate Grani & Partners S.p.A. (€ 3.099 mila), <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Espana S.L. (€ 2.400 mila), <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A. (€ 500 mila).
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
La <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. ha prestato le seguenti ulteriori garanzie:<br />
• Cessione in garanzia di tutti i s<strong>al</strong>di di conto corrente e dei crediti di cash pooling del gruppo;<br />
• Pegno sui marchi “<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong>”, “Gig”, “Giocheria” e “Gormiti”;<br />
• Pegno su eventu<strong>al</strong>i crediti derivanti da rimborsi assicurativi;<br />
• Privilegio speci<strong>al</strong>e su immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i ubicate sul territorio it<strong>al</strong>iano;<br />
• Privilegio speci<strong>al</strong>e sulle rimanenze di magazzino;<br />
• Pegno su eventu<strong>al</strong>i conti vincolati, laddove nascessero per obblighi di rimborso anticipato.<br />
Inoltre si segn<strong>al</strong>a che a livello di Gruppo <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> sono state concesse le seguenti ulteriori garanzie:<br />
C44<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
• Pegno sul 100% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. detenute d<strong>al</strong>la controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
Luxembourg S.A.;<br />
• Pegno sul 60% del v<strong>al</strong>ore nomin<strong>al</strong>e delle azioni Mitica Food S.r.l. detenute d<strong>al</strong>la controllata Grani & Partners S.p.A.;<br />
• Pegno sul marchio “Toys Center” detenuto d<strong>al</strong>la controllata Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.;<br />
• Privilegio speci<strong>al</strong>e sugli assets della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd..<br />
La voce “Altri” per € 1,2 milioni è interamente riconducibile <strong>al</strong>la garanzia prestata ad un fornitore israeliano a conferma degli<br />
impegni di acquisto assunti d<strong>al</strong>la controllata <strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l..
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
CONTO ECONOMICO<br />
C45<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Prima di procedere <strong>al</strong>l’an<strong>al</strong>isi delle singole voci, si rammenta che i commenti sull’andamento gener<strong>al</strong>e dei costi e dei ricavi<br />
sono esposti, a norma del comma 1 dell’art. 2428 C.C., nell’ambito della Relazione sulla Gestione. I dati del corrente esercizio<br />
si riferiscono <strong>al</strong> periodo d<strong>al</strong> 1.07.2008 <strong>al</strong> <strong>30</strong>.06.2009. Viene presentata comparazione con i dati del precedente esercizio che<br />
si riferiscono <strong>al</strong> periodo 19.11.2007 – <strong>30</strong>.06.2008; a seguito della fusione per incorporazione avvenuta il 28 luglio 2009 i dati<br />
presentati non risultano comparabili.<br />
A) VALORE DELLA PRODUZIONE 369.934 mila euro<br />
A.1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 349.736 mila euro<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Vendite prodotti finiti e corrispettivi punti vendita 381.033 - 381.033<br />
Ricavi accessori vendita 1.582 - 1.582<br />
Premi a clienti (12.378) - (12.378)<br />
Resi, accrediti, sconti (20.501) - (20.501)<br />
Tot<strong>al</strong>e 349.736 - 349.736<br />
Di seguito la suddivisione per linea di business:<br />
Importi in milioni di €<br />
Divisione 2009 2008 Variazione<br />
Toys It<strong>al</strong>ia 293,7 - 293,7<br />
Auguri <strong>Preziosi</strong> 36,9 - 36,9<br />
Giordani 19,1 - 19,1<br />
Tot<strong>al</strong>e 349,7 - 349,7<br />
Il fatturato della società è per il 99% riconducibile a vendite effettuate sul territorio nazion<strong>al</strong>e; di seguito si riportano le<br />
tabelle con la suddivisione per area geografica:<br />
Importi in milioni di €<br />
Area Geografica 2009 2008 Variazione<br />
It<strong>al</strong>ia 346,6 - 346,6<br />
Europa – UE a 27 stati membri 1,6 - 1,6<br />
Europa – Extra UE 1,3 - 1,3<br />
Asia 0,2 - 0,2<br />
Nord America - - -<br />
Tot<strong>al</strong>e 349,7 - 349,7
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
A.5) Altri ricavi e proventi 20.199 mila euro<br />
La voce è così dettagliata:<br />
C46<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Proventi per roy<strong>al</strong>ties e utilizzo marchi 10.600 - 10.600<br />
Riaddebiti spese a società del gruppo 4.872 - 4.872<br />
Contributi di affiliazione e da fornitori 1.235 - 1.235<br />
Affitti attivi 1.059 - 1.059<br />
Rilasci di fondi 1.008 - 1.008<br />
Recupero sinistri assicurativi 39 - 39<br />
Altri proventi 1.386 - 1.386<br />
Tot<strong>al</strong>e 20.199 - 20.199<br />
La voce “Proventi per roy<strong>al</strong>ties e utilizzo marchi” si riferisce <strong>al</strong> riaddebito di roy<strong>al</strong>ties attive a società del Gruppo (€ 9.510 mila)<br />
e a terze parti (€ 1.090 mila).<br />
I “Riaddebiti spese infragruppo” includono ricavi derivanti d<strong>al</strong>la ripartizione di spese di pubblicità, assicurazioni, person<strong>al</strong>e,<br />
servizi e consulenze sostenute da <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. nello svolgimento della funzione di coordinamento di Gruppo.<br />
La voce “Affitti attivi” comprende i proventi derivanti d<strong>al</strong>la sublocazione a Bertola Servizi Logistici S.p.A. ed <strong>al</strong>la controllata<br />
Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A., di una parte dell’immobile adibito a magazzino sito in Castel San Giovanni (PC) adibito a polo<br />
logistico, e dai canoni d’affitto relativi ai loc<strong>al</strong>i dell’immobile di Cogliate occupati d<strong>al</strong>le controllate Holding dei <strong>Giochi</strong> S.p.A.,<br />
Easy Shoes & Wear S.p.A., Digit<strong>al</strong> <strong>Preziosi</strong> S.r.l. e <strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l..<br />
I contributi di affiliazione includono € 525 ed € 557 mila versati d<strong>al</strong>le reti in franchising Giocheria ed Amico Giò.<br />
Per il commento sulla voce “Rilasci di fondi” si rimanda <strong>al</strong> paragrafo sui fondi rischi della <strong>nota</strong> <strong>integrativa</strong>.<br />
B) COSTI DELLA PRODUZIONE 370.178 mila euro<br />
B.6) Costi per materie prime, sussidiarie di consumo e di merci 168.151 mila euro<br />
La voce è così dettagliata:<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Acquisti di materie prime e merci 167.145 - 167.145<br />
Altre spese per acquisti 719 - 719<br />
Acquisti per il marketing 265 - 265<br />
Altri acquisti 22 - 22<br />
Tot<strong>al</strong>e 168.151 - 168.151<br />
Gli acquisti di merce da paesi esteri sono effettuati princip<strong>al</strong>mente attraverso la controllata <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> HK Ltd. (€ 143<br />
milioni). Le “Altre spese per acquisti” sono riferite a materi<strong>al</strong>i di consumo, cancelleria ed <strong>al</strong>tri beni non destinati <strong>al</strong>la vendita<br />
diretta.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B.7) Costi per servizi 133.529 mila euro<br />
La voce in esame è cosi composta:<br />
C47<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Costi per servizi 2009 2008 Variazione<br />
Servizi su acquisti 18.636 - 18.636<br />
Pubblicità e Marketing <strong>30</strong>.038 - <strong>30</strong>.038<br />
Roy<strong>al</strong>ties passive 16.407 - 16.407<br />
Spese di vendita 52.5<strong>30</strong> - 52.5<strong>30</strong><br />
Altri servizi 15.918 2<strong>30</strong> 15.688<br />
Tot<strong>al</strong>e 133.529 2<strong>30</strong> 133.299<br />
Nelle tabelle successive sono presentati ulteriori informazioni per ogni singola voce:<br />
Costi per servizi su acquisti 18.636 mila euro<br />
Servizi per gli acquisti 2009 2008 Variazione<br />
Oneri accessori sugli acquisti 14.915 - 14.915<br />
Lavorazioni 1.457 - 1.457<br />
Altri servizi per acquisti di prodotti 2.266 - 2.266<br />
Tot<strong>al</strong>e 18.636 - 18.636<br />
La voce “Oneri accessori sugli acquisti” include tutti i costi sostenuti per il trasporto e lo sdoganamento delle merci acquistate<br />
prev<strong>al</strong>entemente da paesi del Far East.<br />
La voce “Altri servizi per acquisti di prodotti” include princip<strong>al</strong>mente: spese per la re<strong>al</strong>izzazione grafica e di packaging (€ 858<br />
mila), verifiche di conformità e test di qu<strong>al</strong>ità (€ 356 mila) e contributi per riciclaggio e sm<strong>al</strong>timento prodotti (€ 274 mila).<br />
Costi di pubblicità & marketing <strong>30</strong>.038 mila euro<br />
Costi di pubblicità & marketing 2009 2008 Variazione<br />
Pubblicità diretta 25.086 - 25.086<br />
Produzione pubblicitaria 2.881 - 2.881<br />
Marketing e <strong>al</strong>tre spese pubblicitarie 2.071 - 2.071<br />
Tot<strong>al</strong>e <strong>30</strong>.038 - <strong>30</strong>.038<br />
Le voci in oggetto includono i costi sostenuti per la promozione dei prodotti attraverso i mezzi di comunicazione,<br />
in particolare <strong>al</strong>l’utilizzo dei can<strong>al</strong>i pubblicitari televisivi e di testimoni<strong>al</strong>s <strong>al</strong> fine di promuovere i prodotti, garantire una<br />
maggiore penetrazione di mercato e supportare il lancio di nuovi articoli.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
Costi per Roy<strong>al</strong>ties 16.407 mila euro<br />
C48<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Costi di Roy<strong>al</strong>ties 2009 2008 Variazione<br />
Roy<strong>al</strong>ties su vendite 15.631 - 15.631<br />
Roy<strong>al</strong>ties su acquisti 776 - 776<br />
Tot<strong>al</strong>e 16.407 - 16.407<br />
Spese di vendita 52.5<strong>30</strong> mila euro<br />
Spese di vendita 2009 2008 Variazione<br />
Contributi a clienti 21.839 - 21.839<br />
Trasporti su vendite 13.827 - 13.827<br />
Provvigioni 9.088 - 9.088<br />
Logistica e magazzinaggio 6.619 - 6.619<br />
Altre spese di vendita 1.157 - 1.157<br />
Tot<strong>al</strong>e 52.5<strong>30</strong> - 52.5<strong>30</strong><br />
I “Contributi a clienti” si riferiscono princip<strong>al</strong>mente a somme versate ai clienti per la promozione dei nostri prodotti presso i<br />
punti vendita e per specifiche azioni di marketing attuate congiuntamente. L’incidenza dei contributi sui ricavi netti è pari <strong>al</strong><br />
6,2%, quella delle provvigioni 2,6%.<br />
Le “Altre spese di vendita” includono princip<strong>al</strong>mente i costi sostenuti per l’organizzazione di canvass, eventi di vendita e<br />
public relations (€ 491 mila) e dimostrazioni presso i clienti (€ 227 mila).<br />
Costi per <strong>al</strong>tri servizi 15.918 mila euro<br />
Costi per <strong>al</strong>tri servizi 2009 2008 Variazione<br />
Emolumenti societari 2.695 115 2.580<br />
Consulenze commerci<strong>al</strong>i, tecniche e spese revisione bilanci 2.619 109 2.510<br />
Spese di ricerca e sviluppo 1.554 - 1.554<br />
Spese viaggi e rappresentanza 1.279 - 1.279<br />
Commissioni bancarie e factoring 1.205 - 1.205<br />
Spese leg<strong>al</strong>i e <strong>nota</strong>rili 980 - 980<br />
Assicurazioni 962 - 962<br />
Utenze 918 - 918<br />
Spese sistemi informativi 770 - 770<br />
Servizi post<strong>al</strong>i e corrieri 729 - 729<br />
Servizi per il person<strong>al</strong>e (mensa, ricerca person<strong>al</strong>e) 634 - 634<br />
Costi gestione automezzi 595 - 595<br />
Servizi per uffici 455 - 455<br />
Manutenzioni 369 - 369<br />
Altri costi 154 6 148<br />
Tot<strong>al</strong>e 15.918 2<strong>30</strong> 15.688
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C49<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Le “Spese di ricerca e sviluppo” includono i costi di progettisti, inventori e consulenze volte <strong>al</strong>la creazione, innovazione e<br />
sviluppo dei prodotti della società.<br />
B.8) Costi per Godimento beni di terzi 6.090 mila euro<br />
La voce è così composta:<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Affitti passivi e spese condomini<strong>al</strong>i 5.3<strong>30</strong> - 5.3<strong>30</strong><br />
Noleggio autovetture 470 - 470<br />
Canoni locazione macchine elettroniche 120 - 120<br />
Altri 170 - 170<br />
Tot<strong>al</strong>e 6.090 - 6.090<br />
Gli affitti passivi includono princip<strong>al</strong>mente le spese per le sedi operative di Cogliate, Firenze e Verona e per l’affitto del<br />
magazzino che funge da polo logistico in Castel San Giovanni (PC).<br />
B.9) Costi per il Person<strong>al</strong>e 21.527 mila euro<br />
I costi del person<strong>al</strong>e si sono di seguito dettagliati:<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
S<strong>al</strong>ari e stipendi 16.031 - 16.031<br />
Contributi previdenzi<strong>al</strong>i 4.471 - 4.471<br />
Accantonamento T.F.R. 993 - 993<br />
Altri costi 32 - 32<br />
Tot<strong>al</strong>e 21.527 - 21.527<br />
Al <strong>30</strong> giugno 2009 il numero dei dipendenti è pari a 352 unità ed ha subito la seguente movimentazione:<br />
Qu<strong>al</strong>ifica<br />
Nr. Dip.<br />
<strong>30</strong>.06.08<br />
Trasferimenti<br />
per fusione<br />
Assunzioni Dimissioni<br />
Passaggi<br />
categoria<br />
Tot<strong>al</strong>e<br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
Numero<br />
medio<br />
Dirigenti - 26 1 (1) 2 28 27<br />
Quadri - 46 13 (8) 5 56 51<br />
Impiegati - 2<strong>30</strong> 61 (20) (7) 264 247<br />
Operai - 4 1 (1) - 4 4<br />
Tot<strong>al</strong>e - <strong>30</strong>6 76 (<strong>30</strong>) - 352 329
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B.10 Ammortamenti e sv<strong>al</strong>utazioni 36.667 mila euro<br />
C50<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Ammortamenti e sv<strong>al</strong>utazioni 2009 2008 Variazione<br />
a) Ammortamenti immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i 34.262 <strong>30</strong> 34.232<br />
b) Ammortamenti immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i 445 - 445<br />
c) Altre sv<strong>al</strong>utazioni delle immobilizzazioni - - -<br />
d) Sv<strong>al</strong>utazione dei crediti compresi nell’attivo circolante 1.960 - 1.960<br />
Tot<strong>al</strong>e 36.667 <strong>30</strong> 36.637<br />
Nelle tabelle successive sono presentati ulteriori informazioni per ogni singola voce:<br />
a) Ammortamenti immobilizzazioni immateri<strong>al</strong>i 34.262 mila euro<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Costi d’impianto e d’ampliamento 52 <strong>30</strong> 22<br />
Costi di ricerca, sviluppo e pubblicità 40 - 40<br />
Diritti di brevetto e utilizzazione opere d’ingegno 1.466 - 1.466<br />
Concessioni, licenze, marchi 398 - 398<br />
Avviamento <strong>30</strong>.118 - <strong>30</strong>.118<br />
Altre Immobilizzazioni Immateri<strong>al</strong>i 2.188 - 2.188<br />
Tot<strong>al</strong>e 34.262 <strong>30</strong> 34.232<br />
L’ammortamento dell’Avviamento, originato d<strong>al</strong>l’operazione di fusione del 28 luglio 2008 è effettuato in 20 anni; t<strong>al</strong>e voce<br />
comprende inoltre l’ammortamento dell’avviamento generato d<strong>al</strong>la precedente operazione di Leveraged Buy-Out effettuata<br />
il <strong>30</strong> giugno 2006.<br />
b) Ammortamenti immobilizzazioni materi<strong>al</strong>i 445 mila euro<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Terreni e Fabbricati 2 - 2<br />
Impianti e Macchinari 7 - 7<br />
Attrezzature Industri<strong>al</strong>i e Commerci<strong>al</strong>i 107 - 107<br />
Altri beni 329 - 329<br />
Tot<strong>al</strong>e 445 - 445<br />
d) Sv<strong>al</strong>utazione dei crediti compresi nell’attivo circolante 1.961 mila euro<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Accantonamento sv<strong>al</strong>utazione crediti 1.937 - 1.937<br />
Accantonamento per interessi di mora 24 - 24<br />
Tot<strong>al</strong>e 1.961 - 1.961<br />
T<strong>al</strong>i importi sono stati appostati a conto economico a seguito di an<strong>al</strong>isi specifica svolta sulle singole posizioni di credito per<br />
far fronte <strong>al</strong> rischio di potenzi<strong>al</strong>e insolvenza del debitore.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
B.11) Variazione delle rimanenze di merci 2.456 mila euro<br />
C51<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
T<strong>al</strong>e voce scaturisce d<strong>al</strong> raffronto fra i s<strong>al</strong>di delle voci di magazzino <strong>al</strong> 1° luglio 2008, <strong>al</strong> netto delle variazioni conseguenti<br />
l’operazione di fusione, e quelli <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 come meglio descritto nella seguente tabella:<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Rimanenze fin<strong>al</strong>i prodotti finiti (36.6<strong>30</strong>) - (36.6<strong>30</strong>)<br />
Rimanenze inizi<strong>al</strong>i prodotti finiti 35.758 - 35.758<br />
Rimanenze fin<strong>al</strong>i merce in viaggio (5.225) - (5.225)<br />
Rimanenze inizi<strong>al</strong>i merce in viaggio 10.503 - 10.503<br />
Utilizzo/(Accantonamento) a fondo sv<strong>al</strong>utazione (1.950) - (1.950)<br />
Tot<strong>al</strong>e 2.456 - 2.456<br />
B.12) Accantonamenti per rischi 1.034 mila euro<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Accantonamento fondo indennità suppletiva clientela 342 - 342<br />
Accantonamento fondo indennità meritocratica 72 - 72<br />
Accantonamento a fondi rischi 620 - 620<br />
Tot<strong>al</strong>e 1.034 - 1.034<br />
Gli accantonamenti per fondo indennità suppletiva clientela e meritocratica sono stati c<strong>al</strong>colati secondo gli accordi economici<br />
collettivi.<br />
Per i dettagli sui rischi che hanno determinato l’accantonamento a fondo rischi si rimanda <strong>al</strong>la sezione “Fondi per rischi ed<br />
oneri”.<br />
B.14) Oneri diversi di gestione 724 mila euro<br />
La voce, pari ad € 724 mila è composta da:<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Altre tasse ed imposte 188 1 187<br />
Erogazioni liber<strong>al</strong>i 1<strong>30</strong> - 1<strong>30</strong><br />
Iva non deducibile 126 - 126<br />
Transazioni contrattu<strong>al</strong>i 21 - 21<br />
Altri 259 - 259<br />
Tot<strong>al</strong>e 724 1 723<br />
La voce “Transazioni contrattu<strong>al</strong>i” include i costi per accordi e transazioni su controversie sia di natura commerci<strong>al</strong>e che di<br />
<strong>al</strong>tra origine.<br />
La voce “Altri” include costi per associazioni, abbonamenti, certificazioni ed <strong>al</strong>tri oneri minori.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C) PROVENTI/(ONERI) FINANZIARI (11.491) mila euro<br />
C.15) Proventi da Partecipazioni 2 mila euro<br />
C52<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
La voce, pari ad € 2 mila, è riconducibile <strong>al</strong> provento derivante d<strong>al</strong>la ripartizione dei residui attivi della liquidazione della<br />
partecipata Dreamtoys R&D S.r.l..<br />
C.16) Altri Proventi finanziari 3.480 mila euro<br />
Gli <strong>al</strong>tri proventi finanziari sono così suddivisi:<br />
a) Da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 266 mila euro<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Interessi su crediti verso società controllate 265 - 265<br />
Interessi su crediti verso società collegate 1 - 1<br />
Tot<strong>al</strong>e 266 - 266<br />
Rappresentano gli interessi corrisposti sui finanziamenti infragruppo; in particolare la voce Interessi su crediti verso società<br />
controllate, pari a € 265 mila, è composta princip<strong>al</strong>mente da € 158 mila verso la <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Espana S.L., € 32 mila verso<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> Hellas S.A., € 69 mila verso <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> USA. Inc..<br />
d) Proventi diversi dai precedenti 3.212 mila euro<br />
d) Proventi diversi dai precedenti 2009 2008 Variazione<br />
Interessi su crediti verso controllate 2.614 - 2.614<br />
Interessi bancari attivi 299 7 292<br />
Interessi di mora 229 - 229<br />
Altri proventi finanziari 70 - 70<br />
Tot<strong>al</strong>e 3.212 7 3.205<br />
Gli “Interessi su crediti verso controllate” sono addebitati <strong>al</strong>le società del Gruppo che aderiscono <strong>al</strong>la procedura di cash<br />
pooling <strong>al</strong> tasso passivo del finanziamento in pool ottenuto già illustrato nella sezione “Debiti verso Banche”.<br />
C.17) Interessi e <strong>al</strong>tri oneri finanziari (28.976) mila euro<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Interessi passivi su finanziamento in pool 16.689 - 16.689<br />
Interessi su finanziamento soci 5.000 - 5.000<br />
Sconti su pagamenti anticipati da clienti 4.369 - 4.369<br />
Interessi su operazioni di Swap 1.071 - 1.071<br />
Interessi passivi verso controllate 349 - 349<br />
Altri interessi passivi 720 - 720<br />
Altri oneri finanziari 778 - 778<br />
Tot<strong>al</strong>e 28.976 - 28.976
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C53<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
La voce “Interessi passivi su finanziamento in pool” è riconducibile interamente ai costi derivanti d<strong>al</strong> finanziamento princip<strong>al</strong>e<br />
ottenuto d<strong>al</strong> pool di banche con capofila BNP Paribas S.A..<br />
Gli “Interessi su finanziamento soci” sono corrisposti a fronte del finanziamento di € 50,0 milioni erogato d<strong>al</strong>la controllante<br />
Fingiochi S.p.A.. La voce “Interessi su operazioni di Swap” rappresenta il costo netto di periodo delle operazioni poste in<br />
essere ai fini di copertura del rischio della variazione del tasso Euribor su cui è parametrato il finanziamento in pool.<br />
Gli “Sconti su pagamenti anticipati da clienti” rappresentano il costo finanziario connesso agli incassi ricevuti dai clienti della<br />
società in termini ridotti rispetto <strong>al</strong>le norm<strong>al</strong>i condizioni commerci<strong>al</strong>i applicate d<strong>al</strong> mercato.<br />
Gli “Altri oneri finanziari” sono riconducibili princip<strong>al</strong>mente a commissioni e spese accessorie connesse <strong>al</strong> finanziamento in<br />
pool.<br />
C.17-bis) Utile e perdite su cambi 14.004 mila euro<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Proventi chiusure anticipate contratti a termine 19.129 - 19.129<br />
Utile/(Perdite) su operazioni Knock-In Forward 101 - 101<br />
V<strong>al</strong>utazione acquisti di v<strong>al</strong>ute a termine (606) - (606)<br />
Utili / (Perdite) su cambi da v<strong>al</strong>utazione di fine esercizio 2.067 - 2.067<br />
Utili / (Perdite) su cambi re<strong>al</strong>izzati (6.687) - (6.687)<br />
Tot<strong>al</strong>e 14.004 - 14.004<br />
Per quanto riguarda la gestione cambi, nell’esercizio la società ha continuato a comprare dollari a termine coerentemente con<br />
la propria politica volta a tutelarsi d<strong>al</strong>le oscillazioni di apprezzamento del dollaro rispetto <strong>al</strong>l’euro. Nel corso della prima parte<br />
dell’anno, a seguito delle mutate condizioni dei mercati finanziari e del significativo rafforzamento della v<strong>al</strong>uta statunitense<br />
verso quella europea, la società ha optato per una crist<strong>al</strong>lizzazione di parte dei benefici derivanti dagli strumenti finanziari<br />
di copertura. Infatti, nel periodo intercorrente fra i mesi di settembre 2008 e febbraio 2009 sono stati venduti gli strumenti<br />
finanziari precedentemente posti in essere ai fini di copertura re<strong>al</strong>izzando, utili su cambi di natura non ricorrente pari ad €<br />
19,1 milioni. Nella seconda metà dell’esercizio, <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A., traendo beneficio da un nuovo indebolimento della<br />
v<strong>al</strong>uta statunitense, ha ricostituito un livello di copertura su Dollaro in linea con le politiche seguite fino ad oggi.<br />
La voce “V<strong>al</strong>utazione acquisti di v<strong>al</strong>ute a termine” si riferisce <strong>al</strong>la v<strong>al</strong>utazione degli strumenti finanziari sul cambio euro/<br />
dollaro acquistati d<strong>al</strong>la società per coprire il rischio di fluttuazione del tasso di cambio. Alla sezione “Criteri di V<strong>al</strong>utazione” ed<br />
<strong>al</strong>l’Allegato 3 sono esposti i dettagli sulla metodologia di v<strong>al</strong>utazione e sugli strumenti finanziari in essere.<br />
L’ “Utile su operazioni Knock-In Forward” si riferisce agli strumenti derivati sul cambio euro-dollaro USA stipulati con fini<br />
speculativi:<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Addebito perdite (6.914) - (6.914)<br />
Utilizzo fondo copertura derivati 7.214 - 7.214<br />
Fair v<strong>al</strong>ue di fine esercizio (199) - (199)<br />
Tot<strong>al</strong>e 101 - 101
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
Gli utili / perdite su cambi re<strong>al</strong>izzati e da v<strong>al</strong>utazione sono dettagliati nella tabella sottostante:<br />
C54<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Utili su cambi da v<strong>al</strong>utazione di fine esercizio 2.343 - 2.343<br />
Perdite su cambi da v<strong>al</strong>utazione di fine esercizio (276) - (276)<br />
V<strong>al</strong>utazione operazioni di acquisto a termine (606) - (606)<br />
Tot<strong>al</strong>e 1.461 - 1.461<br />
Utili su cambi re<strong>al</strong>izzati 706 - 706<br />
Perdite su cambi re<strong>al</strong>izzate (7.393) - (7.393)<br />
Rilascio fondo copertura derivati su acquisti a termine - - -<br />
Tot<strong>al</strong>e (6.687) - (6.687)<br />
Gli utili e le perdite da v<strong>al</strong>utazione sono stati imputati a Conto Economico in base a quanto dispone il punto 8 bis dell’art.<br />
2426 C.C. che prevede espressamente che le attività e passività in v<strong>al</strong>uta estera debbano essere iscritte <strong>al</strong> tasso di cambio a<br />
pronti <strong>al</strong>la data di chiusura dell’esercizio ed i relativi utili e perdite su cambi devono di conseguenza essere imputati a Conto<br />
Economico.<br />
D) RETT. DI ATTIVITA’ FINANZIARIE (4.137) mila euro<br />
D.19) Sv<strong>al</strong>utazioni di partecipazioni (4.137) mila euro<br />
La voce è così composta:<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
Sv<strong>al</strong>utazione di partecipazioni (1.509) - (1.509)<br />
Accantonamento per ripianamento perdite (2.628) - (2.628)<br />
Tot<strong>al</strong>e (4.137) - (4.137)<br />
Nel dettaglio le sv<strong>al</strong>utazioni si riferiscono a:<br />
• Easy Shoes and Wear S.p.A. per € 3.910 mila, di cui € 941 mila riguardano l’ammontare delle perdite di terzi generate nel<br />
periodo precedente. Il socio di minoranza infatti non ha provveduto a coprire interamente la quota di perdite di sua<br />
competenza e partecipare <strong>al</strong>la ricostituzione del capit<strong>al</strong>e soci<strong>al</strong>e. La società è quindi posseduta attu<strong>al</strong>mente <strong>al</strong> 100%<br />
per effetto dell’accollo di t<strong>al</strong>i perdite da parte di <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.. Al socio di minoranza è stato concesso un diritto<br />
di opzione per il riacquisto del 49% del capit<strong>al</strong>e e condizionato <strong>al</strong> ripianamento anche della quota di perdite pregresse<br />
che tuttavia è scaduto nel mese di febbraio 2009 senza essere esercitato. La quota residua per € 2.969 è relativa per €<br />
500 mila a sv<strong>al</strong>utazione del v<strong>al</strong>ore di carico della partecipazione e per € 2.469 mila come fondo copertura perdite. T<strong>al</strong>e<br />
sv<strong>al</strong>utazione si è resa necessaria a causa delle perdite sofferte <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 che hanno comportato una situazione<br />
di patrimonio netto negativo nella società controllata.<br />
• <strong>Preziosi</strong> Toys S.r.l. per € 162 mila, di cui € 45 mila a sv<strong>al</strong>utazione del v<strong>al</strong>ore di carico della partecipazione ed € 117 mila<br />
come fondo copertura perdite. T<strong>al</strong>e sv<strong>al</strong>utazione si è resa necessaria a causa delle perdite sofferte <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 che<br />
hanno comportato una situazione di patrimonio netto negativo nella società controllata.<br />
• Digit<strong>al</strong> <strong>Preziosi</strong> S.r.l. per € 65 mila, di cui € 23 mila a sv<strong>al</strong>utazione del v<strong>al</strong>ore di carico della partecipazione ed € 42 mila<br />
come fondo copertura perdite. T<strong>al</strong>e sv<strong>al</strong>utazione si è resa necessaria a causa delle perdite sofferte <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 che<br />
hanno comportato una situazione di patrimonio netto negativo nella società controllata.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
E) PROVENTI/(ONERI) STRAORDINARI (205) mila euro<br />
E.20) Proventi Straordinari <strong>30</strong>8 mila euro<br />
C55<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
La voce d’importo pari a € <strong>30</strong>8 mila include le plusv<strong>al</strong>enze su <strong>al</strong>ienazione cespiti e le sopravvenienze attive pervenute<br />
nell’esercizio di riferimento.<br />
Plusv<strong>al</strong>enze da <strong>al</strong>ienazioni 2009 2008 Variazione<br />
Plusv<strong>al</strong>enze da <strong>al</strong>ienazione cespiti 1 - 1<br />
Tot<strong>al</strong>e 1 - 1<br />
Sopravvenienze attive 2009 2008 Variazione<br />
Riparti f<strong>al</strong>limentari di clienti 40 - 40<br />
Altri proventi straordinari 267 - 267<br />
Tot<strong>al</strong>e <strong>30</strong>7 - <strong>30</strong>7<br />
La voce “Altri proventi straordinari” include princip<strong>al</strong>mente prescrizioni di debiti verso fornitori con anzianità superiore a 10<br />
anni ed accrediti ricevuti d<strong>al</strong>la grande distribuzione organizzata relativi a costi di esercizi precedenti.<br />
E.21) Oneri Straordinari (513) mila euro<br />
Oneri straordinari 2009 2008 Variazione<br />
Accantonamento per rischi fisc<strong>al</strong>i 221 - 221<br />
Imposte esercizio precedente 57 - 57<br />
Altri oneri straordinari 235 - 235<br />
Tot<strong>al</strong>e 513 - 513<br />
La voce “Accantonamento rischi fisc<strong>al</strong>i” per € 221 mila è riconducibile <strong>al</strong>l’accertamento dell’Agenzia delle Entrate in merito<br />
<strong>al</strong>l’annu<strong>al</strong>ità 2001. Si rimanda <strong>al</strong>la sezione “Fondo imposte, anche differite” per ulteriori dettagli sulla controversia.<br />
IMPOSTE (7.539) mila euro<br />
La voce include:<br />
Descrizione 2009 2008 Variazione<br />
IRES (3.545) - (3.545)<br />
IRAP (1.891) - (1.891)<br />
Imposte anticipate (1.727) 69 (1.796)<br />
Imposte differite (299) - (299)<br />
Imposta sostitutiva (77) - (77)<br />
Tot<strong>al</strong>e (7.539) 69 (7.608)
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C56<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
L’imposta sostitutiva è riconducibile <strong>al</strong>l’affrancamento degli ammortamenti anticipati effettuata ai sensi del L’art. 1, comma<br />
48, della legge 24 dicembre 2007, n. 244 (Finanziaria 2008).<br />
Le imposte anticipate e differite sono state determinate sulla base delle differenze temporanee fra risultato civilistico e<br />
reddito imponibile.<br />
Si è proceduto <strong>al</strong>la contabilizzazione di attività per imposte anticipate in quanto esiste la ragionevole certezza del loro<br />
recupero negli esercizi futuri. Per quel che concerne le mod<strong>al</strong>ità di c<strong>al</strong>colo delle imposte differite ed anticipate, sono state<br />
utilizzate le correnti <strong>al</strong>iquote IRES (27,5%) ed IRAP (3,9%).<br />
La movimentazione delle imposte anticipate e differite è presentata nella tabella sottostante, si rimanda <strong>al</strong>le sezioni “Imposte<br />
Anticipate” e “Fondo imposte differite” per maggiori dettagli sulla composizione delle differenze temporanee che hanno<br />
generato la fisc<strong>al</strong>ità differita ed anticipata.<br />
Descrizione<br />
Utilizzo<br />
dell’esercizio<br />
Accantonamento<br />
dell’esercizio<br />
Tot<strong>al</strong>e (*)<br />
Imposte differite IRES 326 (651) (325)<br />
Imposte differite IRAP 26 - 26<br />
Tot<strong>al</strong>e differite 352 (651) (299)<br />
Imposte anticipate IRES (5.122) 3.464 (1.658)<br />
Imposte anticipate IRAP (273) 204 (69)<br />
Tot<strong>al</strong>e anticipate (5.395) 3.668 (1.727)<br />
(*) I v<strong>al</strong>ori sopra esposti non corrispondono <strong>al</strong>la variazione patrimoni<strong>al</strong>e delle voci corrispondenti per effetto della fusione.<br />
Il prospetto di riconciliazione tra onere fisc<strong>al</strong>e teorico ed onere fisc<strong>al</strong>e effettivo è presentato <strong>al</strong>l’Allegato 4.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
ALTRE INFORMAZIONI<br />
In adempimento dell’art. 2427 C.C. punti da 15) a 16) Vi presentiamo i seguenti prospetti di riepilogo.<br />
Situazioni dipendenti <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 e movimenti dell’esercizio<br />
Qu<strong>al</strong>ifica<br />
Nr. Dip.<br />
<strong>30</strong>.06.08<br />
Trasferimenti<br />
per fusione<br />
Assunzioni Dimissioni<br />
C57<br />
Passaggi<br />
categoria<br />
Tot<strong>al</strong>e<br />
<strong>30</strong>.06.09<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Numero<br />
medio<br />
Dirigenti - 26 1 (1) 2 28 27<br />
Quadri - 46 13 (8) 5 56 51<br />
Impiegati - 2<strong>30</strong> 61 (20) (7) 264 247<br />
Operai - 4 1 (1) - 4 4<br />
Tot<strong>al</strong>e - <strong>30</strong>6 76 (<strong>30</strong>) - 352 329<br />
Situazione organi soci<strong>al</strong>i <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 e compensi dell’esercizio:<br />
Categoria Numero componenti Compensi<br />
C.D.A. 7 2.536<br />
Collegio Sindac<strong>al</strong>e 3 159<br />
Tot<strong>al</strong>e 10 2.695<br />
Cogliate, 26 Settembre 2008
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
ALLEGATI<br />
ALLEGATO 1<br />
PROSPETTO DI MOVIMENTAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO<br />
In migliaia di Euro<br />
TOTALE<br />
RISULTATO<br />
D’ESERCIZIO<br />
UTILI O PERDITE<br />
PORTATE A NUOVO<br />
RISERVA LEGALE ALTRE RISERVE<br />
RISERVA PER<br />
VERSAMENTO IN<br />
CONTO CAPITALE<br />
RISERVA<br />
SOVRAPPREZZO<br />
AZIONI<br />
CAPITALE SOCIALE<br />
Costituzione Società del 19.11.2007 120 - - - - - - 120<br />
Versamento in conto capit<strong>al</strong>e del 21.11.2007 - - 20 - - - - 20<br />
Aumento di capit<strong>al</strong>e come da verb<strong>al</strong>e<br />
880 - - - - - - 880<br />
assemblea del 13.05.2008 – I Tranche<br />
Aumento di capit<strong>al</strong>e come da verb<strong>al</strong>e<br />
10.000 400.700 - - - - - 410.700<br />
assemblea del 13.05.2008 – II Tranche<br />
Risultato d’esercizio <strong>al</strong> <strong>30</strong>.06.2008 - - - - - - (185) (185)<br />
PN <strong>30</strong>.06.2008 11.000 400.700 20 - - - (185) 411.535<br />
C58<br />
Destinazione risultato d’esercizio - - - - - (185) 185 -<br />
Aumento di capit<strong>al</strong>e del 29.09.2008 579 25.421 - - - - - 26.000<br />
Risultato d’esercizio <strong>al</strong> <strong>30</strong>.06.2009 - - - - - - (23.616) (23.616)<br />
PN <strong>30</strong>.06.2009 11.579 426.121 20 - - (185) (23.616) 413.919<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
ALLEGATO 2<br />
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
ORIGINE E NATURA DELLE VOCI DI PATRIMONIO NETTO<br />
In migliaia di €<br />
TOTALI<br />
UTILIZZI DEGLI ULTIMI<br />
3 ESERCIZI<br />
INDISPONIBILE<br />
NON<br />
DISTRIBUIBILE<br />
DISTRIBUIBILE CON<br />
VINCOLI<br />
LIBERAMENTE<br />
DISPONIBILE<br />
VOCE DI P.N. ORIGINE<br />
I) CAPITALE Apporto dei soci - - 11.579 - - 11.579<br />
Versamento soci in sede di<br />
II) RISERVA SOVRAPPREZZO AZIONI<br />
- 426.121 (*) - - - 426.121<br />
aumento capit<strong>al</strong>e<br />
IV) RISERVA LEGALE Utili esercizi precedenti - - - - - -<br />
VII) RISERVA VERSAMENTO<br />
Versamento dei soci 20 - - - - 20<br />
IN CONTO CAPITALE<br />
VIII) UTILI (PERDITE) PORTATI A NUOVO Perdite esercizi precedenti - - - (185) - (185)<br />
IX) PERDITA D’ESERCIZIO Perdita d’esercizio - - - (23.616) - (23.616)<br />
TOT. P.N. <strong>al</strong> <strong>30</strong>.06.2009 20 426.121 11.579 (23.801) - 413.919<br />
(*) Ai sensi dell’art. 2431 C.C. t<strong>al</strong>e riserva è distribuibile solo a condizione che la riserva leg<strong>al</strong>e abbia raggiunto il limite del<br />
quinto del capit<strong>al</strong>e soci<strong>al</strong>e.<br />
C59<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
ALLEGATO 3<br />
INFORMATIVA SUGLI STRUMENTI DERIVATI IN ESSERE<br />
C60<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Ai sensi d<strong>al</strong>l’art. 2427 bis C.C. ed in base a quanto disposto d<strong>al</strong>l’OIC 3 si riporta di seguito lo schema riassuntivo degli strumenti<br />
derivati in essere.<br />
Strumenti derivati speculativi<br />
Banca IRS<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
Tipologia di strumento derivato<br />
Strumenti su cambi Strumenti su cambi<br />
UNICREDIT<br />
Tipologia del contratto - Knock in Forward Currency Option<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Speculativo Speculativo<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 13.<strong>30</strong>0 $/000 13.<strong>30</strong>0 $/000<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - 4.056 €/000 (371) €/000<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera Debiti in v<strong>al</strong>uta estera<br />
Strumenti derivati di copertura<br />
Banca IRS<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
Tipologia di strumento derivato<br />
Strumenti su cambi Strumenti su cambi<br />
UNICREDIT<br />
Tipologia del contratto Interest rate swap Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità Copertura variazione tassi Copertura cariazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e 26.750 €/000 25.000 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM (1.849) €/000 (447) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante Finanziamenti Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta<br />
INTESA SAN PAOLO<br />
Finanziamenti Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Tipologia del contratto Interest rate swap Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità Copertura variazione tassi Copertura cariazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e 26.750 €/000 56.500 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM (1.847) €/000 (2.452) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante Finanziamenti Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta<br />
MPS ANTONIANA<br />
Finanziamenti Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura cariazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 5.000 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (88) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
BNL - BNP PARIBAS<br />
<strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.<br />
C61<br />
Tipologia di strumento derivato<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
Banca IRS Strumenti su cambi Strumenti su cambi<br />
Tipologia del contratto Interest rate swap Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità Copertura variazione tassi Copertura cariazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e 26.750 €/000 14.500 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM (1.855) €/000 (188) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante Finanziamenti Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta Finanziamenti Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
LEGNANO<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura cariazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 12.000 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (356) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
BIVERBANCA<br />
Tipologia del contratto - Acquisti a termine -<br />
Fin<strong>al</strong>ità - Copertura cariazione cambi -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e - 5.000 $/000 -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM - (139) €/000 -<br />
Rischio finanziario sottostante - Pagamenti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
Attività o passività coperta - Debiti in v<strong>al</strong>uta estera -<br />
BARCLAYS<br />
Tipologia del contratto Interest rate swap - -<br />
Fin<strong>al</strong>ità Copertura variazione tassi - -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e 26.750 €/000 - -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM (1.842) €/000 - -<br />
Rischio finanziario sottostante Finanziamenti - -<br />
Attività o passività coperta Finanziamenti - -<br />
NATIXIS<br />
Tipologia del contratto Interest rate swap - -<br />
Fin<strong>al</strong>ità Copertura variazione tassi - -<br />
V<strong>al</strong>ore Nozion<strong>al</strong>e 26.750 €/000 - -<br />
V<strong>al</strong>utazione MTM (1.865) €/000 - -<br />
Rischio finanziario sottostante Finanziamenti - -<br />
Attività o passività coperta Finanziamenti - -
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C62<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
La tabella sottostante riepiloga il fair v<strong>al</strong>ue degli strumenti derivati e la quota accantonata a fondo rischi. Per il dettaglio<br />
metodologia di c<strong>al</strong>colo utilizzata per il fondo copertura derivati si rimanda <strong>al</strong>la sezione della <strong>nota</strong> <strong>integrativa</strong> “Criteri di<br />
V<strong>al</strong>utazione”<br />
Strumento V<strong>al</strong>uta<br />
Nozion<strong>al</strong>e<br />
(in migliaia)<br />
Fair v<strong>al</strong>ue Fondo<br />
Knock in forward (<strong>al</strong> netto delle stop-loss) USD 13.<strong>30</strong>0 (3.685) 3.685<br />
Acquisti di v<strong>al</strong>uta a termine USD 118.000 (3.670) 2.065<br />
Interest rate swap EURO 133.750 (9.258) -<br />
Tot<strong>al</strong>e 5.750
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
ALLEGATO 4<br />
RICONCILIAZIONE TRA ONERE FISCALE TEORICO ED ONERE FISCALE EFFETTIVO<br />
Importi in migliaia di Euro<br />
C63<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
IRES Imponibili Aliquota teorica Onere teorico<br />
Risultato ante imposte civilistico (16.077) 27,5% -<br />
Riprese in aumento<br />
Ammortamento avviamento <strong>30</strong>.076<br />
Accantonamenti a fondi non deducibili 9.123<br />
Sv<strong>al</strong>utazione partecipazioni 4.138<br />
Ammortamenti e Costi non deducibili 1.913<br />
Variazioni su cambi da v<strong>al</strong>utazione 679<br />
Altre variazioni in aumento 4.559<br />
Tot<strong>al</strong>e riprese in aumento 50.488<br />
Variazioni in diminuzione<br />
Utilizzi di fondi tassati (17.829)<br />
Dividendi e plusv<strong>al</strong>enze su partecipazioni -<br />
Variazioni su cambi da v<strong>al</strong>utazione (2.477)<br />
Altre variazioni in diminuzione (1.214)<br />
Tot<strong>al</strong>e variazioni in diminuzione (21.520)<br />
Reddito imponibile 12.891<br />
Perdite fisc<strong>al</strong>i pregresse -<br />
Onere IRES Aliquota IRES<br />
Reddito imponibile 12.891 3.545 27,5%<br />
Base teorica Onere effettivo Aliquota effettiva<br />
Tot<strong>al</strong>e IRES dell’esercizio 12.891 3.545 n.d.
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
Importi in migliaia di Euro<br />
C64<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
IRAP Imponibili Onere teorico Aliquota teorica<br />
Differenza tra v<strong>al</strong>ore e costi della produzione A-B (243)<br />
9) Costi per il person<strong>al</strong>e 21.527<br />
10d) Sv<strong>al</strong>utazione crediti dell’attivo circolante 1.960<br />
12) Accantonamenti per rischi 1.034<br />
Base imponibile 24.278 947 3,90%<br />
Riprese in aumento<br />
Ammortamenti avviamento e marchi <strong>30</strong>.756<br />
Accantonamenti non deducibili 4.604<br />
Costi di lavoro assimilati a dipendenti 2.984<br />
Perdite su crediti 1.770<br />
Costi non deducibili 1.448<br />
Altri 26<br />
Tot<strong>al</strong>e riprese in aumento 41.588<br />
Variazioni in diminuzione<br />
Utilizzi di fondi (8.573)<br />
Altre (1.683)<br />
Tot<strong>al</strong>e variazioni in diminuzione<br />
Riprese aumento/(diminuzione) fisc<strong>al</strong>e<br />
(10.256)<br />
Deduzioni su lavoro dipendente (7.109)<br />
Onere IRAP Aliquota IRAP<br />
Reddito imponibile 48.501 1.891 3,90%<br />
Base teorica Onere effettivo Aliquota effettiva<br />
Tot<strong>al</strong>e IRAP dell’esercizio 24.278 1.891 7,79%
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a.: relazione della societa’ di revisione<br />
Bilancio <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> s.P.a.:<br />
relazione della societa’ di revisione<br />
C65<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a.: relazione della societa’ di revisione<br />
C66<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a.: relazione della societa’ di revisione<br />
C67<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C68<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a.: relazione del colleGio sindac<strong>al</strong>e<br />
Bilancio <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> s.P.a.:<br />
relazione del colleGio sindac<strong>al</strong>e<br />
C69<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a.: relazione del colleGio sindac<strong>al</strong>e<br />
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE DELLA GIOCHI PREZIOSI S.P.A.<br />
SUL BILANCIO CHIUSO AL <strong>30</strong> GIUGNO 2009<br />
ai sensi dell’ad. 2429 Codice Civile<br />
C70<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
All’Assemblea degli Azionisti,<br />
abbiamo esaminato il progetto di <strong>bilancio</strong> di esercizio della <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A. chiuso <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009 che è stato redatto<br />
dagli Amministratori ai sensi di legge e da questi puntu<strong>al</strong>mente comunicato <strong>al</strong> Collegio sindac<strong>al</strong>e in data 29 settembre 2009,<br />
unitamente <strong>al</strong>la relazione sulla gestione. Il <strong>bilancio</strong> d’esercizio della Società è costituito d<strong>al</strong>lo stato patrimoni<strong>al</strong>e, d<strong>al</strong> conto<br />
economico, e d<strong>al</strong>la relazione sull’andamento della gestione ed è sottoposto a revisione contabile da parte della KPMG S.p.A.<br />
Si ricorda che, ai sensi dell’art. 2409 bis e seguenti del codice civile, compete <strong>al</strong> revisore contabile il controllo della corretta<br />
tenuta delle scritture contabili, delle risultanze delle stesse e della loro concordanza con i dati del <strong>bilancio</strong>.<br />
Pur tuttavia il Collegio sindac<strong>al</strong>e non ha escluso controlli mirati su t<strong>al</strong>une voci di <strong>bilancio</strong> affinché, nella più ampia e gener<strong>al</strong>e<br />
previsione di cui ai paragrafi III e IV della sezione 6^ bis, capo, titolo e libro V, del codice civile, nonché nella considerazione<br />
di quanto prescritto, con le necessarie integrazioni, anche d<strong>al</strong>l’art. 2429 codice civile, non risultasse limitata la capacità di<br />
formulare una propria ed autonoma v<strong>al</strong>utazione di merito sulla correttezza del <strong>bilancio</strong>.<br />
Da parte del Collegio Sindac<strong>al</strong>e l’esame del <strong>bilancio</strong> è stato svolto secondo i principi di comportamento del Collegio<br />
sindac<strong>al</strong>e, statuiti dai Consigli nazion<strong>al</strong>i dei dottori commerci<strong>al</strong>isti e degli esperti contabili e, in conformità a t<strong>al</strong>i principi,<br />
abbiamo fatto riferimento <strong>al</strong>le norme di legge, in vigore in It<strong>al</strong>ia, che disciplinano il <strong>bilancio</strong> d’esercizio, costituite d<strong>al</strong>l’intero<br />
corpo normativo.<br />
Gli Amministratori nella redazione del <strong>bilancio</strong> non hanno derogato <strong>al</strong>le previsioni dei principi contabili e, conseguentemente,<br />
ne hanno reso dichiarazione di “conformità”.<br />
In aderenza ai principi sopra enunciati, il collegio sindac<strong>al</strong>e da’ atto che:<br />
• a seguito dell’operazione di fusione per incorporazione delle società Lauro Ventitre S.p.A., Ludica S.p.A. e <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong><br />
S.p.A., già evidenziata nella nostra relazione <strong>al</strong> <strong>bilancio</strong> dell’esercizio precedente, lo schema di <strong>bilancio</strong>, così come<br />
debitamente precisato nella <strong>nota</strong> <strong>integrativa</strong> dagli amministratori, presenta ai fini comparativi le sole voci <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno<br />
2008 della Lauro Ventuno S.p.A. (oggi <strong>Giochi</strong> <strong>Preziosi</strong> S.p.A.);<br />
• ha partecipato a tutte le riunioni del Consiglio di amministrazione, ricevendo dagli amministratori informazioni<br />
sull’attività svolta d<strong>al</strong>la Società e sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoni<strong>al</strong>e che sono state<br />
effettuate d<strong>al</strong>la Società stessa. Il Collegio sindac<strong>al</strong>e si è ragionevolmente assicurato che le operazioni deliberate e poste<br />
in essere fossero conformi <strong>al</strong>la legge ed <strong>al</strong>lo statuto soci<strong>al</strong>e e non fossero manifestamente imprudenti, in potenzi<strong>al</strong>e<br />
conflitto di interessi o in contrasto con le delibere assunte d<strong>al</strong>l’assemblea dei soci, né t<strong>al</strong>i da compromettere l’integrità<br />
del patrimonio soci<strong>al</strong>e ovvero lesive dei diritti dei soci e dei terzi;<br />
• ha verificato che la società fosse dotata della necessaria struttura organizzativa e gestion<strong>al</strong>e. Il Collegio ha vigilato per<br />
quanto di sua competenza, in merito <strong>al</strong>la idoneità e adeguatezza della struttura in relazione sia <strong>al</strong>l’oggetto soci<strong>al</strong>e e<br />
sia agli obiettivi da conseguire. Ha monitorato il rispetto dei principi di corretta amministrazione, tramite osservazioni<br />
dirette, raccolta di informazioni dai responsabili della funzione organizzativa ed incontri con la Società di Revisione, ai<br />
fini del reciproco scambio di dati e di informazioni rilevanti;<br />
• ha v<strong>al</strong>utato e vigilato sulla adeguatezza dell’impianto amministrativo-contabile nonché sull’affidabilità di quest’ultimo<br />
a rappresentare correttamente i fatti di gestione mediante l’acquisizione e l’ottenimento delle necessarie informazioni<br />
da parte dei responsabili delle rispettive funzioni e mediante l’esame dei documenti aziend<strong>al</strong>i. Il Collegio ha preso atto<br />
dei risultati del lavoro svolto d<strong>al</strong>la Società di Revisione. In particolare la società di revisione KPMG S.p.A., incaricata del
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a.: relazione del colleGio sindac<strong>al</strong>e<br />
C71<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi<br />
controllo contabile sul <strong>bilancio</strong> chiuso <strong>al</strong> <strong>30</strong> giugno 2009, ha informato il Collegio Sindac<strong>al</strong>e che nel corso della sua<br />
attività di riscontro e di verifica dei dati per il <strong>bilancio</strong> di esercizio, nonché nelle verifiche trimestr<strong>al</strong>i, non è venuta a<br />
conoscenza di atti o fatti ritenuti censurabili o degni di segn<strong>al</strong>azione, e che d<strong>al</strong>la relazione ex art. 2409 ter c.c. non<br />
risultano eccezioni o riserve <strong>al</strong> riguardo;<br />
• ha seguito l’evolversi della gestione secondo gli obiettivi strategici prefissati nonché dei mutamenti organizzativi in<br />
coerenza con i detti obiettivi, verificando <strong>al</strong>tresì, che fosse mantenuto il costante adeguamento dell’operato informativo;<br />
• ha preso atto del lavoro svolto d<strong>al</strong>la funzione di controllo interno;<br />
• ha verificato l’osservanza delle norme di legge inerenti la formazione e l’impostazione del <strong>bilancio</strong> e della relazione sulla<br />
gestione, tramite verifiche dirette ed informazioni assunte d<strong>al</strong>la Società di Revisione;<br />
• nel corso dell’attività di vigilanza svolta non sono state presentate denunce ex art. 2408 Codice Civile;<br />
• ha espresso il proprio consenso, nel rispetto dell’articolo 2426, punto 5, del Codice Civile, <strong>al</strong>l’iscrizione nell’attivo dello<br />
stato patrimoni<strong>al</strong>e di costi di impianto e di ampliamento per Euro 125.443;<br />
• ha espresso il proprio consenso, nel rispetto dell’articolo 2426, punto 6, del Codice Civile, <strong>al</strong>l’iscrizione nell’attivo dello<br />
stato patrimoni<strong>al</strong>e di un avviamento per Euro 544.078.579, il cui periodo di ammortamento è di durata ventenn<strong>al</strong>e.<br />
A giudizio del Collegio sindac<strong>al</strong>e il <strong>bilancio</strong> in esame esprime nel suo complesso, in modo corretto ed in conformità <strong>al</strong>le<br />
norme che disciplinano il <strong>bilancio</strong> d’esercizio, la situazione patrimoni<strong>al</strong>e e finanziaria, il risultato economico, le variazioni del<br />
patrimonio netto ed i flussi di cassa della Società per l’esercizio chiuso il <strong>30</strong> giugno 2009.<br />
Il Collegio Sindac<strong>al</strong>e esprime, pertanto, parere favorevole sia in merito <strong>al</strong>l’approvazione del progetto di <strong>bilancio</strong>, così come<br />
predisposto, sia in merito <strong>al</strong>la proposta di riporto a nuovo della perdita di esercizio pari ad Euro 23.615.807.<br />
Milano, 13 ottobre 2009<br />
I Sindaci
Bilancio <strong>Giochi</strong> preziosi s.p.a. <strong>al</strong> <strong>30</strong> GiuGno 2009<br />
C72<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
ANNOTAZIONI<br />
C73<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
C74<br />
Gruppo <strong>Giochi</strong> preziosi
C75
www.giochipreziosi.it
Change language